Что такое цепной анализ?

Мы видим это постоянно - большие сложные графики, украшенные свечами, необычными метриками и интенсивными загогулинами, которые не имеют смысла для широких слоев населения. Особенно с развитием криптовалюты в огромную экосистему, эти подвиги стали более обыденными и часто диктуют то, как ведущие трейдеры определяют, когда покупать и продавать. Мы видим это постоянно - большие сложные графики, украшенные свечами, необычными метриками и интенсивными загогулинами, которые не имеют смысла для обывателей. Особенно с развитием криптовалюты в огромную экосистему, такие подвиги стали более обыденными и часто диктуют то, как ведущие трейдеры определяют время покупки и продажи.

Этот вид анализа графиков, называемый "анализом на цепочке", подразумевает использование публичной информации о блокчейне для получения обоснованной оценки будущей активности рынка. Это в конечном итоге позволяет трейдерам формировать стратегии и сохранять определенный контроль над своим позиционированием на рынке в целом.

Однако для новичка этот интенсивный и сложный мир анализа цепочек может показаться пугающим и подавляющим - особенно когда так часто используются финансовые и экономические термины высокого уровня.

Что означает "анализ цепочки"?

---

Несмотря на то, что термин "анализ цепочки" кажется относительно сложным, в основе этой концепции лежит простота и базовая информация. Термин 'on-chain' обозначает информацию, полученную из доступной информации blockchain. Благодаря децентрализации и прозрачности децентрализованного финансового мира, вся информация блокчейна широко доступна бесплатно, будь то информация о транзакциях, адреса холдингов, движение цен или даже более сложные финансовые показатели.

Некоторые метрики могут потребовать участия в различных платформах или даже собственной технологии для расшифровки, большинство интегральных рыночных метрик можно легко найти в Интернете для широкого спектра различных криптовалютных активов.

Тем не менее, некоторым анализ цепочки может показаться не по зубам и выходящим за рамки их собственных возможностей. Однако почти каждый трейдер фактически погрузился в торговлю на цепочке - даже если он не знал об этом. Простое чтение ценового графика актива и определение текущего курса, по которому он торгуется, является ярким примером простого и доступного внутрицепочечного анализа.

Ценовой график действует как "индикатор". Хотя этот термин может показаться уходящим корнями в экономику и относительно сложным, рыночный индикатор, по сути, относится к другой грани рыночной информации, которая напрямую зависит от показателей актива и способна также напрямую влиять на показатели актива.

Цепной анализ предназначен для того, чтобы предоставить финансовым аналитикам и трейдерам более глубокий взгляд на то, как рынок в настоящее время реагирует на внутренние и внешние стимулы - будь то социально-политические факторы или просто общая торговая информация. Получив представление о базовых системах, определяющих производительность криптовалют, многие аналитики и трейдеры используют эту информацию для разработки торговых стратегий и лучшего позиционирования на рынке.

Например, если "медвежий" рынок находится в полной силе, многие трейдеры, возможно, разработали стратегию продолжения накопления желаемых активов, чтобы потом продать их с прибылью, когда на рынке начнется восходящий тренд. Таким образом, многие трейдеры могут лучше максимизировать перспективную прибыльность своего портфеля и лучше позиционировать себя в рамках текущего рыночного ландшафта.

Хотя большинство инвесторов, возможно, не углублялись в графики соотношения ASOL или RHODL, самым основным стандартизированным видом внутрицепочечного анализа является изучение графиков цен. Действуя как основа всех финансовых инвестиций, ценовые графики диктуют максимумы, минимумы и плато на соответствующем финансовом рынке. При этом они указывают периоды времени, в которые покупка, продажа или удержание актива является наиболее целесообразным, исходя из рыночных условий.
Возьмем, к примеру, Bitcoin . Если ценовой график находится в нисходящем тренде, это часто сигнализирует о периоде времени, когда многие инвесторы предпочитают накапливать больше BTC, и наоборот, когда рынок переживает восходящий тренд. При инвестировании в актив ценовые графики часто являются первым, на что ссылаются трейдеры перед покупкой - это означает, что первый шаг анализа цепочки гораздо более прост, чем считалось ранее.
Однако, если Вы только начинаете свой путь в мире он-чейн анализа, вот некоторые неотъемлемые индикаторы, с которыми Вы можете столкнуться.

Наиболее распространенные индикаторы в он-чейн анализе

---

Цена

Самый простой из всех индикаторов - цена, по сути, отображает текущие ценовые показатели актива за определенный период времени. Часто цена детализируется свечами или простыми линиями, помеченными красным или зеленым цветом (в зависимости от их положительного или отрицательного направления), и является наиболее ценным и простым средством определения эффективности актива.
Например, если актив испытал положительное ценовое движение, трейдеры поймут, что актив демонстрирует хорошие результаты, и у них появится стимул продать или продолжить держать актив, если он принесет больше прибыли.

В масштабах всего рынка цена дает представление о производительности, которое единодушно понимается и действительно отражает самую ценную часть актива - его оценку.

Счетчик сделок

Вы, возможно, задаетесь вопросом - почему счетчик сделок важен? Так, количество сделок часто сигнализирует об активности трейдеров и их реакции на рынок - что в конечном итоге может диктовать будущие показатели. Охватывая покупку и продажу, подсчет сделок дает полное представление об общем движении рынка. Тем не менее, количество сделок лучше всего использовать в паре с ценой для более глубокого понимания того, как это количество сделок отражает чувства и мнения держателей.

Например, если актив сильно упал в цене за 7-дневный период, количество транзакций, скорее всего, будет высоким. Часто это происходит в результате того, что трейдеры продают, чтобы не потерять деньги на позиции, на которой они купили актив, или в результате паники - но это также может быть сигналом к тому, что более долгосрочные трейдеры покупают актив для дальнейшего укрепления своих позиций. Это подчеркивает медвежью картину.

Аналогичным образом, если в течение 7-дневного периода стоимость актива значительно выросла, количество сделок также, скорее всего, будет высоким. Тем не менее, это, скорее всего, связано с притоком трейдеров, "FOMO-ющих" в этот актив, а также с тем, что трейдеры продают свои пакеты акций, чтобы получить прибыль. Это указывает на бычий ландшафт.

Когда подсчет транзакций помещается в этот контекст, он позволяет обычным трейдерам понять, испытывают ли другие трейдеры бычьи или медвежьи настроения на рынке - что в конечном итоге может дать сигнал о том, как рынок может отреагировать в ближайшие недели или месяцы.

Активные адреса

Заимствуя относительно схожую с подсчетом транзакций концепцию, активные адреса - это объем криптовалютных кошельков, владеющих соответствующим активом в данный период времени. Хотя эти два понятия имеют свои существенные различия, объем активных обращений может сигнализировать о том, испытывают ли трейдеры бычьи или медвежьи настроения на рынке.

Например, если количество активных адресов резко возросло, это подчеркивает, что больше инвесторов вливают средства в актив. Даже если это совпадает с негативным движением цен, приток интереса инвесторов к активу может сигнализировать о том, что трейдеры настроены бычьими настроениями в отношении актива и намерены приобрести больше, прежде чем ценовой импульс перейдет в восходящее движение, в конечном счете, как средство получения прибыли.

Если активные адреса падают, это часто сигнализирует о том, что многие трейдеры продают свои позиции. Конечно, многие люди продают, когда рынок растет в цене, но многие часто выкупают свои позиции или продают лишь частично. Однако, когда активные адреса снижаются в случае негативного движения цен, это может сигнализировать о медвежьих настроениях, поскольку отдельные лица, скорее всего, продают свои позиции, не получая прибыли.

В конечном итоге, активные адреса в паре с ценой и количеством транзакций могут дать подробное представление о том, какие настроения царят на криптовалютном рынке - медвежьи или бычьи.

Как это помогает трейдерам?

---

Хотя ценовые графики являются лишь одним из нескольких сотен различных способов анализа цепочки, они обеспечивают прочную основу, на которую опираются многие трейдеры по мере накопления опыта инвестирования. Анализ цепочки может показаться сложной концепцией, однако по своей сути это удивительно доступный способ обоснования стратегии инвестирования и проактивной корректировки Вашей позиции на рынке.

Тем не менее, важно помнить, что не каждая метрика будет играть важную роль в том, как Вы решите анализировать рынок. Как и в любом деле, конкретная информация позволит Вам сформулировать обоснованную идею, соответствующую Вашим намерениям. Например, если Вы хотите узнать о вечном криптовалютном деривативе Gate.io, Вы будете изучать только его, а не весь список деривативов, доступных на платформе. Это применимо и в блокчейне, поскольку если бы Вы хотели определить, покупает или продает ли больше трейдеров Bitcoin или любой другой актив, Вы, скорее всего, стали бы отслеживать чистые биржевые потоки, количество транзакций, долгосрочных/краткосрочных держателей и т.д.

Многие трейдеры приступают к изучению внутрицепочечного анализа с определенной целью, которая в конечном итоге определяет их общую реакцию на текущий рыночный ландшафт.

Часто, когда криптовалютный рынок погружается либо в медвежий, либо в бычий тренд, профессиональные аналитики и трейдеры, как правило, ссылаются на разнообразные "пустые" метрики; при этом под "пустыми" метриками подразумеваются метрики, которые обеспечивают проницательный обзор большей части рыночной активности, в отличие от ниши. Это может дать проницательное понимание того, почему рынок реагирует таким образом, гораздо более значительное, чем простое обращение к графикам цен.

Как я могу использовать внутрицепочечный анализ?

---

После прочтения этой статьи Вы можете оказаться в тупике относительно того, с чего Вам следует начать анализ цепочки. Тем не менее, важно помнить, что благодаря децентрализации криптовалютного рынка эти ресурсы находятся у Вас под рукой. Конечно, многие показатели требуют членства в специализированных организациях или даже собственного программного обеспечения для эффективного анализа, однако основные "чистые" показатели широко доступны в Интернете без каких-либо сопутствующих платежей.

Приобщившись к миру внутрицепочечных метрик, Вы можете получить дальнейшее представление о том, как на самом деле работает криптовалютный рынок. Несмотря на сходство со многими традиционными финансовыми рынками, огромная волатильность рынка приводит к ускоренным движениям, которые часто являются результатом базовых событий, которые обычно не происходят в рамках традиционных финансов. Благодаря анализу диверсифицированного диапазона рыночных показателей, это часто дает Вам более детальное понимание неотъемлемых факторов, которые играют роль в том, как работает тот или иной актив.

Кроме того, углубление в анализ цепочки позволяет Вам сформулировать эффективные инвестиционные стратегии на основе активов, в которых Вы заинтересованы. Например, если у Вас есть портфель, состоящий из BTC, ETH и LTC, изучение показателей, относящихся к этим активам, позволит Вам принимать обоснованные решения относительно накопления большего количества выбранных Вами активов и потенциальной продажи для получения прибыли.

В конечном итоге, не позволяйте фразе "анализ цепочки" отпугнуть Вас от понимания того, как работает криптовалютный рынок. Вам не нужно быть финансовым или экономическим экспертом, чтобы погрузиться в мир анализа, и в конечном итоге это может произвести революцию в Вашем отношении к инвестированию и Вашему портфелю.



Автор：Matthew W-D, Gate.io Researcher
*Эта статья представляет только точку зрения исследователя и не является инвестиционным предложением.
*Gate.io оставляет за собой все права на эту статью. Перепечатка статьи будет разрешена при условии ссылки на Gate.io. Во всех остальных случаях будут предприняты юридические меры в связи с нарушением авторских прав.

Gate.io Featured Articles

Аудит смарт-контрактов
Why The Crypto Industry Needs Venture Capital
Centralized vs Decentralized Hedge Funds