Воин Polygon в области децентрализованного стейкинга - Lido Finance

Lido Finance - это децентрализованная некастодиальная платформа для стейкинга ETH 2.0.

Преимущества воина Polygon: низкий порог входа, низкая стоимость, децентрализация, управление DAO, безопасность.

Lido, как ведущий протокол стейкинга ETH, несомненно, будет самым непосредственным бенефициаром в переходе на новый механизм.

После того, как Ethereum будет преобразован в механизм PoS, он привлечет более мощных конкурентов, конкурирующих с Lido.

Что такое Lido Finance

Lido Finance — это некастодиальная децентрализованная платформа для стейкинга ETH 2.0.

Пользователи могут инвестировать ETH на Lido для участия в стейкинге Ethereum 2.0 без настройки узла, размещенный токен stETH может свободно циркулировать через механизм AMM DeFi для участия в других услугах на рынке DeFi.

В июле этого года крипторынок постепенно стабилизировался после резкого падения. В процессе коррекции медвежьего рынка Lido, как лидер протокола DeFi, вырос в объеме и цене всего за один месяц и получил доход почти в 2 миллиона долларов. TVL (общая заблокированная стоимость) увеличилась до 8,5 миллиардов долларов, превзойдя лидеров DeFi, таких как Aave, Curve и UniSwap, и уступая только MakerDAO. Lido стал звездным проектом на крипторынке в последнее время. Он совершил сильный прорыв в условиях плохого и вялого рынка, он стал самой высоко оцененной платформой для стейкинга по TVL, заняв второе место в общем рейтинге стоимости (TVL) экосистемы DeFi.

Преимущества воина Polygon Warrior

В отрасли принято называть проектную команду с отличными всесторонними способностями проектом "Polygon". Выдающиеся показатели Lido в области "порога, стоимости, степени децентрализации, управления DAO и безопасности" также известны как воин "Polygon" в области DeFi. Сейчас Lido стремительно развивается. Мы анализируем ее следующие преимущества:

1. Низкий порог

Lido устраняет множественный порог, при котором пользователи могут стейкать только 32 ETH на основе стандартного ETH 2.0. Владельцы ETH (или других активов L1) могут вносить свои токены в смарт-контракт Lido и получать stETH в соотношении 1: 1.

В качестве производного, stETH представляет собой требование к стейкингу ETH, выделенной валидатору. stETH также является токеном эластичного предложения, который может накапливать инфляционные вознаграждения и торговые издержки, а также может использоваться и продаваться как любой другой токен ERC-20.

2. Низкая стоимость

Плата за управление Lido составляет всего 10% от вознаграждения за стейкинг, что является самым низким показателем во всех протоколах, что позволяет пользователям, застейкавшим криптовалюту, получать больше прибыли от инвестиций.

3. Децентрализация

Как мы все знаем, централизованная биржа использует кастодиальную систему, то есть токены пользователя будут размещены в кошельке биржи, и легко создать пул стейкинга ETH. Эти собранные пользовательские активы могут быть использованы для устранения минимального требования к стейкингу в 32 ETH и для стейкинга от имени пользователя, чтобы исключить нагрузку на узел проверки работы пользователя.

Между тем, большинство вышеперечисленных бирж предоставляют услуги по высвобождению ликвидности для активов, на которые застейканы токены, то есть позволяют пользователям заранее вывести ETH. От процесса стейкинга ETH и до получения заработка пользователям не требуется и они не имеют разрешения на участие в промежуточных этапах. Хотя этот метод упрощает стейкинг, он также создает проблему недостаточной прозрачности.

Другими словами, вы не знаете, действительно ли ваш ETH был застейкан и где он был застейкан. В большинстве случаев это оказывает незначительное влияние. Однако, с точки зрения этого украинско-российского конфликта, некоторые платформы CEX, например, будут напрямую замораживать собственность и учетные записи пользователей при особых обстоятельствах, в то время как пользователи не могут делать ничего другого, кроме как чувствовать себя беспомощными.

Однако Lido использует децентрализованный некастодиальные протокол ETH пользователя. Он не полностью размещается узлом, но авторизуется смарт-контрактом, что устраняет все виды рисков, которые могут быть связаны с централизованной организацией. В настоящее время Lido установила отношения сотрудничества с более чем 30 операторами узлов. Количество узлов проверки составляет почти 130 000, а степень децентрализации намного выше, чем у других четырех протоколов стейкинга ETH.

4. Управление DAO

Режим управления каждой централизованной биржей определяет, что ее прозрачность и эффективность намного меньше, чем автономия DAO. Когда пользователи стекают на бирже, они не знают, на какой узел проверки перешел их Ethereum, и не могут проверить безопасность и прибыльность узлов. Эта часть исследования проводится соответствующими секторами биржи.

Однако в Lido эта часть процесса выполняется DAO автономно: участники принимают решение о выборе узлов проверки посредством голосования по моментальным снимкам, а DAO завершает расследование и надзор за узлами. Он превосходит централизованный обмен с точки зрения прозрачности и безопасности.

Ломашук, соучредитель Lido, однажды заявил: структура DAO имеет решающее значение для Lido для достижения интеграции продуктов и рынков, потому что это единственный способ для группы завоевать доверие в своем сообществе. Соответствующий персонал A16z также заявил, что самое замечательное в Lido — это безопасность и прозрачность, обеспечиваемые его управлением DAO.

Как и в большинстве проектов, право голоса Lido DAO исходит от владения токеном платформы LDO. Чем больше LDO заблокировано в пользовательском контракте на голосование, тем больше полномочий по принятию решений получает избиратель.

5. Безопасность

Согласно отчету Paradigm, существование stETH от Lido улучшит безопасность сети Ethereum. Это связано с тем, что stETH увеличит сложность атаки на сеть Ethereum. Если снизить стоимость размещения деривативов (stETH Lido), это может привести к тому, что будет застейкано больше (или даже все) ETH.

Чем выше ликвидность stETH, тем ниже альтернативные издержки стейкинга, что приводит к получению большего количества ETH в качестве обеспечения, что еще больше повышает ликвидность stETH.

Lido, как воин Polygon в мире DeFi, имеет более низкий порог входа и более дружелюбен к инвесторам. По сравнению с другими протоколами того же типа, Lido имеет наибольшее количество совместных проектов, построил богатую экосистему DeFi, создал больше сценариев применения для застейканныз токенов, а также улучшил свою ликвидность. Lido имеет четкое преимущество в каждом модуле подразделения, и это поможет Lido усилить сетевой эффект.

Влияние на Lido после Слияния

12 августа Виталик Бутерин, соучредитель Ethereum, написал в твиттере, что общая терминальная сложность (TTD) была установлена на 58750000000000000. Это означает, что сеть Ethereum PoW теперь имеет (примерно) фиксированное количество хэш-значений для майнинга. bordel.wtf прогнозирует, что Слияние произойдет примерно 15 сентября, когда Ethereum завершит основную трансформацию от механизма PoW к механизму PoS.

Как крупнейший поставщик услуг по размещению PoS-стейкинга на Ethereum, переход Lido от механизма консенсуса к PoS-системе будет еще больше стимулировать спрос пользователей со стейкингом, как видно из текущих растущих данных по цепочке.

С момента объявления даты слияния Ethereum 19 крупных влиятельных лиц приобрели в общей сложности более 8,56 миллионов токенов LDO, подняв цену до 0,94 доллара, что привело к увеличению примерно на 51%. С момента объявления даты слияния, на момент написания статьи, цена токенов LDO выросла примерно до 2,50 доллара, а рыночная стоимость превысила 2,5 миллиарда долларов.

В настоящее время процесс слияния Ethereum неуклонно продвигается вперед. Судя по данным, каждое успешное слияние тестовой сети значительно повысит доверие пользователей, делающих стекинг. Lido, как ведущий протокол стейкинга ETH, несомненно, будет самым непосредственным бенефициаром. Возросла вероятность успешного слияния Ethereum, что не только дает первоначальным пользователям Lido уверенность в продолжении стейкинга, но и делает Lido более привлекательным для новых пользователей, которые намерены участвовать в стейкинге.

Риски Lido

Однако мы также должны четко осознавать, что нынешние преимущества Lido в определенной степени обеспечиваются субсидиями. На самом деле, они не являются нерушимыми. Особенно после того, как преобразование Ethereum в PoS увеличит стоимость всей экосистемы ETH 2.0, это привлечет более мощных конкурентов.

Когда слияние Ethereum будет официально преобразовано в PoS, пользователям будет разрешено выводить застейканные ETH из блокчена beacon (уровень консенсуса). Это также в определенной степени уменьшит положительное значение стабильности Lido.

Кроме того, сильная зависимость Lido от самого Ethereum подобна дамоклову мечу, нависшему над его головой. Любая задержка в графике Слияния или реализации может привести к катастрофическим последствиям.

В настоящее время до официального слияния Ethereum остается еще примерно месяц. Любые неблагоприятные события в процессе повлияют на соотношение обмена ETH: stETH, такие как дальнейшее продление переходного периода, кризис доверия вокруг самого перехода и события безопасности в стиле черного лебедя, которые постоянно происходят в области DeFi.

Вывод

Слияние Ethereum — самое горячее событие на рынке в настоящее время. Вопрос не в том, станет ли PoW. Поскольку режим PoS постепенно становится мейнстримом криптомира, ETH также использует режим PoS для полной замены физического майнинга, чтобы решить проблемы потери ресурсов и низкой эффективности. По крайней мере, в настоящее время это в большей степени способствует устойчивому развитию экосистем.

Возможно, однажды в будущем весь ETH будет застейкан. Как и предсказывала Paradigm, все токены, циркулирующие на рынке, будут stETH. Для децентрализованных протоколов, таких как Lido, когда поступает больше средств, будет постоянно возникать проблема лучшей защиты неизбежной безопасности кода и пользовательских активов в мире DeFi.

Автор: Gate.io, Аналитик: Byron B. Переводчик: Николай Д.

Эта статья представляет собой только мнение аналитика и не представляет собой каких-либо инвестиционных советов.

Gate.io оставляет за собой все права на эту статью. Перепост статьи будет разрешен при условии ссылки на Gate.io. Во всех других случаях в связи с нарушением авторских прав будет возбужден судебный иск.