Понимание ключевого различия между стейблкоинами и эластичным/перебазированным токеном

Коротко

Криптовалюта стала одним из основных продуктов современной мировой экономики. Она представляет собой более дешевое, простое и удобное в использовании средство проведения финансовых операций через границы. Кроме того, она может служить хранилищем ценности; децентрализованным и безопасным с помощью технологии блокчейн.

Однако, как бы ни хвалили цифровую валюту, у нее есть один серьезный недостаток — нестабильность. Крипторынок склонен к темпераментным колебаниям вверх и вниз до такой степени, что превосходит любой другой актив. Например, в период с апреля по июль 2021 года Биткойн упал с 63 558 долларов до минимума в 29 796 долларов. К сентябрю он снова вырос, торгуясь на уровне 52 693 долларов, но через две недели вновь упал.

Чтобы обуздать эту волатильность, на сцену вышел новый тип валюты — стейблкоины; цифровая валюта, созданная для отражения цены выбранных фиатных валют.

Идея, лежащая в основе этого типа цифровых активов, заключается в создании стабильности путем привязки стейблкоинов к менее волатильному активу, такому как фиатная валюта. Затем токены подкрепляются или обеспечиваются резервами фиатных денег, золота, государственных облигаций или иногда других криптовалют.

Популярными примерами такого типа являются Tether USD (USDT), первый в истории стейблкоин, привязанный к долларам США, и UST Terra, подкрепленная резервами Биткоина, хотя последняя не была успешной.

Эластичные / перебазированные токены, с другой стороны, пытаются поддерживать стоимость, эквивалентную другому активу, точно так же, как стейблкоин. Однако разница между стейблкоинами и перебазированными токенами заключается в том, как они поддерживают свои привязки.

В то время как запасы активов стабилизируют стейблкоины, перебазированные токены поддерживают свою привязку, изменяя доступное предложение токенов алгоритмически, чтобы создать дефицит. Таким образом, там, где цена токенов перебазирования остается относительно стабильной в зависимости от актива, к которому они привязаны, их предложение сильно колеблется. Популярные токены перебазирования включают Olympus, Temple, Ampleforth и др.

Это различие является ключевым, поскольку оно может повлиять на то, как и кто должен торговать или инвестировать в какую валюту для получения наиболее безопасной и доходной прибыли. В этой статье мы рассмотрим это несоответствие и то, как вы можете использовать его для своих разнообразных инвестиций и торговых потребностей.

Ключевые слова; Токены перебазирования, стейблкоины, рыночная капитализация токенов перебазирования, примеры стейблкоинов, Биткоин, использование стейблкоинов.

Краткая история эволюции криптовалют

Мир прошел долгий путь с 2009 года, когда Биткойн был единственной криптовалютой, изо всех сил пытающейся получить признание в качестве жизнеспособной валюты для трансграничных транзакций.

Со времен Биткойна рынок заполонили многочисленные криптовалюты и токены. По состоянию на 2022 год на крипторынке насчитывается от 15 000 до 18 000 криптовалют, и с каждым днем их становится все больше.

Стейблкоины и перебазированные токены — это лишь некоторые из многих способов развития криптовалюты. Эти два цифровых актива очень похожи во многих отношениях, но отличаются по своей работе. Давайте рассмотрим их.

Что такое стейблкоины?

Стейблкоины — это цифровые валюты, которые подкреплены другими активами, чтобы защитить их от волатильности обычных криптовалют и сохранить их стоимость.

Они могут перемещаться так же, как и другие криптовалюты в блокчейне, но обычно они сопоставляются 1-1 с реальной валютой и обеспечиваются резервами традиционных активов, таких как золото, фиатные деньги, государственные облигации или, в некоторых случаях, другие криптовалюты.

Источник: RSK Developers Portal

Вот несколько примеров:

Токены Tether: компания Tether, основанная на блокчейне, впервые внедрила технологию стейблкоина с помощью USDT, стейблкоина, созданного для отражения долларов США. У них также есть другие стейблкоины, каждый из которых привязан к 1:1 с соответствующими фиатными деньгами, например, MXNT, привязанный к мексиканскому песо, и EURT, привязанный к евро. Каждый стейблкоин Tether поддерживается физическими резервами

Terra UST — это алгоритмический стейблкоин, также привязанный к доллару США и поддерживаемая Биткоином. К сожалению, этот конкретный стейблкоин потерпел крах, и многие связывают его неудачу с тем, что он не был подкреплен надлежащими средствами. Подробнее о катастрофе читайте здесь.

Что такое элистичный/перебазированные токены

Как правило, эластичные активы стремятся сопоставить свои токены с определенной ценой. Для достижения этой цели доступный запас токенов увеличивается (путем создания новых токенов) или уменьшается (путем сжигания).

Практический пример этой концепции внесет ясность.

Ampleforth (AMPL) — первый и один из самых популярных эластичных токенов на рынке. Эта монета обновляется каждые 24 часа и рассчитана на эквивалент долларов США. Когда цена AMPL становится выше доллара США, больше токенов чеканится и добавляется в кошельки владельцев токенов, это положительная перебазировка. Если цена падает, токены сжигаются, чтобы создать дефицит и поддерживать привязку AMPL к 1 доллару.

Стоимость каждого токена корректируется после каждой перебазировки таким образом, что кошелек может содержать больше токенов или меньше в зависимости от того, какой вид перебазирования происходит, но на стоимость активов пользователей это никоим образом не влияет.

Источник: BeInCrypto

Стейблкоины против перебазированных/эластичных токенов: Различия и сходства.

Стейблкоины и перебазированные токены похожи следующим образом:

Стейблкоины и перебазированные токены - это цифровые активы, которые перемещаются по блокчейну.

Оба актива нацелены на другой актив в качестве привязки.

Они поддерживают относительно стабильную цену в зависимости от актива, к которому они привязаны

Эти два типа токенов были созданы для того, чтобы создать стабильную альтернативу обычным криптовалютам.

Основное различие между стейблкоинами и перебазированными токенами можно проследить, изучив, как они поддерживают свои привязки.

Обеспечение:

Стейблкоины

Обеспечиваются залогом. Это означает, что у них есть реальные традиционные активы, такие как фиатные деньги, золото или государственные акции в резервах.

Эластичные/Перебазированные Токены

У них нет никакого обеспечения, поддерживающего их, они просто пытаются контролировать цену, регулируя предложение доступных токенов.

Как определить во что инвестировать

Как указывалось выше, стейблкоины и токены с перебазированием преследуют одну и ту же цель — быть эквивалентными цене другого актива. Они отличаются только в одном важном моменте, а именно в том, как они достигают своей цели.

Поэтому при выборе между ними вы должны учитывать их варианты использования и то, как они влияют на ваши финансовые цели и порог риска.

Ниже приведена таблица, в которой анализируются варианты использования и другие аспекты обоих активов. Это должно помочь вам найти ответ на вопрос о том, что выбрать.

Вывод

Думайте о стейблкоинах как о виртуальном эквиваленте традиционных денег, а об эластичных токенах - как о стабильных криптовалютах.

Оба привязаны к цене, но один (стейблкоин) поддерживается запасами реальных активов, в то время как другой (эластичные токены) алгоритмически регулирует предложение, чтобы поддерживать свою ценовую привязку.

Автор: Gate.io, Аналитик: M. Olatunji Переводчик: Николай Д.

Эта статья представляет собой только мнение аналитика и не представляет собой каких-либо инвестиционных советов.

Gate.io оставляет за собой все права на эту статью. Перепост статьи будет разрешен при условии ссылки на Gate.io. Во всех других случаях в связи с нарушением авторских прав будет возбужден судебный иск.