МВФ спрашивает у Сальвадора, ощутил ли страна первую горечь от принятия Биткоина платежным средством?

9 июня Сальвадор официально принял закон о Биткоине как законном платежном средстве, который предусматривает, что товары могут оцениваться в BTC, Биткойн может использоваться для уплаты налогов, а транзакции BTC не будут облагаться налогом на прирост капитала. Это первый случай, когда Биткойн стал законным платежным средством на национальном уровне с момента появления первой и главной криптовалюты, тем самым создавая прецедент и историю. В определенной степени это может повлиять на то, как люди во всем мире используют цифровые валюты.

Поскольку Сальвадор является страной с низким уровнем дохода с самым густонаселенным населением в Центральной Америке, а 70% населения не имеет банковских счетов, новый стандарт Биткоина будет поддерживаться сетью Lightning, так что гражданам Сальвадора, живущим по всему миру, не придется платить высокие комиссии за переводы, а полученный BTC могут быть либо конвертированы обратно в доллары США, либо храниться на их счете в виде биткоинов. С другой стороны, Сальвадор обладает изобилием чистой геотермальной энергии. Почти четверть его электроэнергии вырабатывается за счет вулканического тепла. Геотермальная энергия, по оценкам, питает 4% глобальной сети майнинга BTC.

Вскоре после принятия законопроекта представитель Международного валютного фонда (МВФ) заявил, что использование Сальвадором Биткоина в качестве законного платежного средства вызвало некоторые макроэкономические, финансовые и юридические проблемы, которые необходимо тщательно проанализировать. Развитие этих вопросов находится под пристальным наблюдением и будет продолжаться совместно с соответствующими органами власти. Итак, станет ли Биткоин законным платежным средством Сальвадора? Cделает ли это его новым финансовым центром в мире и какое влияние это окажет на существующую международную валютную систему?

Закон о биткойнах и президент Сальвадора Найиб Букеле

Является ли Виртуальная валюта валютой?

Валюта в современной экономике обычно относится к "банковской валюте" в рамках центрального банка и коммерческой банковской системы. Однако, с более широкой точки зрения, на самом деле не существует стандартного определения для толкования валюты, и эволюционная история валюты постоянно вносит свой вклад в обновление и совершенствование определения валюты.

Что касается взаимосвязи между виртуальной валютой и валютой, необходимо сначала определить, соответствует ли виртуальная валюта юридическому определению и удовлетворяет ли она всем экономическим функциям валюты, таким как хранение накопленных средств, средство обмена и единица учета. Во-вторых, используется ли она более широко, чем другие частные валюты в истории, и могут ли (или должны) эти частные валюты заменить национальные валюты?

Теоретически, после распада Бреттон-Вудской системы высокий уровень инфляции в 1970-х годах возродил подозрения некоторых людей по поводу предоставления монопольной власти центральному банку. Некоторые люди в очередной раз усомнились в монопольном праве ЦБ выпускать неконвертируемое законное платежное средство. Это побудило других исследователей рассмотреть децентрализованные денежные системы, существует также много теоретических работ о целесообразности и оптимальности частных валют, выпущенных в условиях монополии или конкуренции.

За долгую историю развития валюты виртуальная валюта, представленная Биткоином, не является первым примером валюты, выпущенной частным децентрализованным способом. Хотя венчурный капитал сильно отличается от национальных валют, денежная система и правовая концепция валюты со временем претерпели большие изменения и будут продолжать меняться в будущем.

Как тип виртуальной валюты, криптовалюта хранится в цифровом кошельке, который связан с соответствующим ключом шифрования. Открытый ключ используется для шифрования данных. Его функция аналогична функции учетной записи. Частный ключ или пароль необходим для доступа. Если посредник не задействован, потеря пароля фактически приведет к потере криптоактивов в кошельке, поскольку владелец цифрового кошелька больше не сможет получить доступ к его содержимому. Кошельки могут храниться онлайн (так называемые горячие кошельки) или оффлайн (холодные кошельки), последнее, как полагают, обеспечивает большую защиту от хакерских атак и краж.

Почему Сальвадор выбрал Биткоин?

2020.2-2021.5 График оборотных поставок в долларах США

Чтобы смягчить негативное влияние Федеральной резервной системы США, Сальвадор попытался найти новый выход и нашел выход в криптовалютах. Если существует предложение валюты, которое не контролируется ни одним центральным банком в мире и выпускается в соответствии с объективными и поддающимися расчету стандартами, BTC, несомненно, является лучшим выбором, и постоянное предложение в 20 миллионов Биткоинов может в значительной степени избавить от влияния доллара США или другого законного платежного средства в максимальной степени.

По мнению правительства Сальвадора, есть несколько причин, побудивших их предложить и принять "Закон о Биткоинах".

Согласно статье 102 Конституции Республики, государство обязано поощрять и защищать частные предприятия и создавать необходимые условия для увеличения богатства страны, принося пользу большинству жителей.

Согласно Указу № 201, опубликованному в Официальном вестнике, Том 241, том 349, 22 декабря 2000 года, доллар США был принят в качестве законного платежного средства.

Примерно 70% населения не имеют доступа к традиционным финансовым услугам.

Государство обязано поощрять финансовую терпимость своих граждан, чтобы лучше защищать их права.

Чтобы способствовать экономическому росту страны, необходимо разрешить выпуск цифровой валюты, стоимость которой полностью соответствует стандартам свободного рынка, чтобы увеличить богатство страны и принести пользу подавляющему большинству жителей.

Исходя из предыдущих соображений, необходимо издать основные правила для регулирования юридического процесса становления Биткойна официальной валютой.

Хотя Сальвадор является первой страной, которая объявила Биткоин законным платежным средством, многие страны Карибского бассейна и Центральной Америки заблаговременно открыли свои рынки для криптоинвестиций и хорошо привлекают глобальные деньги благодаря низким налоговым ставкам и эффективной политике регулирования. Если Сальвадор хочет стать развивающимся финансовым центром, ему по-прежнему необходимо совершенствовать многогранные меры, включая политические преференции и надзор за рынком, в то же время широко привлекая глобальный криптокапитал.

С другой стороны, Сальвадор — не единственная страна, рассматривающая Биткоин в качестве своего законного платежного средства. По мере того как все больше стран воплощают это в жизнь, Сальвадор столкнется с чрезвычайно жесткой конкуренцией. В настоящее время во всем мире существует разное отношение к криптовалютам, что также является одним из нестабильных факторов. Если коротко, ни один валютный рынок не обладает вечной стабильностью. На относительно новом и активном рынке здоровая конкуренция с множеством сторон может создать ультимативную "идеальную страну” для валют.

Какое влияние Это окажет на Существующую Международную валютную систему?

Долгое время люди ждали создания международной резервной валюты, которая "будет отделена от суверенных стран и может поддерживать долгосрочную валютную стабильность", чтобы избежать недостатков доллара США в качестве международной резервной валюты. Биткойн родился из этого недоверия к фиатным валютам.

Традиционные отрасли финансовых услуг часто используют банки и другие сторонние финансовые учреждения в качестве “курьеров” денег между странами и клиентами, со сложными операционными процедурами и длительными циклами обслуживания, а из этого вырастают огромные затраты. Биткойн использует децентрализованную технологию блокчейна. Операции от точки к точке, от компьютера к компьютеру ослабляют централизацию финансовых учреждений и создают децентрализованную финансовую систему. Она предоставляет равные финансовые услуги слаборазвитым регионам и значительно сокращает затраты трансграничные финансовые услуги. Тем самым за переводы берут меньшее количество денег, и они сами быстро происходят.

На протяжении всей истории развития мировой валюты не каждая валюта подходит для интернационализации. Судя по существующей международной валютной системе, опыт глобализации доллара США особенно заслуживает изучения. На начальном этапе валютной глобализации валюта должна быть обеспечена для формирования ее стоимости, тем самым устанавливая доверие и принятие использования валюты странами и их народами. Позже валюта должна иметь широкий спектр сценариев применения в обращении и стимулировать сетевые эффекты, позволяющие использовать валюту. Следует также отметить, что органы, использующие валюту, должны активно участвовать в поддержании стабильности курса валюты. Как только на рынке возникнет турбулентность, существенное обесценивание или повышение стоимости валюты вызовет валютный кризис.

Обращаясь к моменту рождения Биткойна, можно сказать, что его целью может и не быть создание супер-суверенной валюты, но с расширением ценностного консенсуса и расширением сферы обращения BTC может превратиться в супер-суверенную валюту. В настоящее время Биткойн будет впервые использоваться в виде легальной валюты в небольших странах с относительно слабыми финансовыми системами. В течение этого периода влияние Биткойна на международные суверенные валюты относительно ограничено, но нам все еще нужно уделять много внимания на обращение BTC в небольших странах, чтобы понять, может ли он превратиться в основную международную валюту.

Рекомендации:

Закон Сальвадора о биткоинах

Отчет Международного валютного фонда

Исследовательский институт Evergrande: Отчет об исследовании цифровых валютах на блокчейне

Автор: Gate.io Аналитик: Jacky.S

*Эта статья представляет только точку зрения аналитика и не является каким-либо инвестиционным советом.