Stacks concluiu a atualização Nakamoto, BTC DeFi será o próximo foco?

Autor original: TechFlow Deep Tide

Quando o Bitcoin ultrapassou os 90 mil dólares, todos os ecossistemas do mercado de criptomoedas começaram a sua própria festa louca.

A narrativa de IA continua a aquecer, o Meme continua a encenar o mito da riqueza... Mas, neste frenesi, os projetos no ecossistema BTC parecem mais como 'estranhos': Eles estão animados, mas eu não tenho nada.

Obviamente, o efeito positivo do Bitcoin Aumento não se espalhou muito para os projetos de ecossistema próprio.

Mesmo em comparação com a Ethereum, que é considerada a mais fraca, a área orgulhosa de Finanças Descentralizadas ocupa quase 17% do valor total bloqueado (TVL) da Ethereum, enquanto o BTC mantém cerca de 50% do valor de mercado total. No entanto, o total bloqueado (TVL) da sua ecologia de Finanças Descentralizadas representa menos de 1% do mercado total (dados do relatório de pesquisa da CMC).

No entanto, o mercado de criptomoedas sempre seguiu o padrão de rotação de atenção e narrativa.

Uma grande diferença também contém oportunidades faseadas, após a inscrição e a jogada de stake, o ecossistema BTC caiu em silêncio; diante de uma grande diferença, também existe a possibilidade de ser inflamada a qualquer momento.

Alguns projetos que têm sido ativos na ecossistema do Bitcoin há muitos anos talvez também tenham a sua oportunidade, muitas vezes apenas falta um catalisador.

Enquanto várias moedas Meme estão em alta, a Stack, uma das primeiras soluções de Camada 2 para o Bitcoin, optou por seguir um caminho discreto - focando na melhoria técnica e finalmente concluindo a tão esperada atualização Nakamoto.

Não se esqueça, no ano passado, o STX também tinha uma qualidade semelhante ao MEME, e o preço chegou a ser bombeado 10 vezes.

Que trará esta atualização, será uma nova oportunidade de partida?

Em um mercado atual de alta especulação, qual é o espaço de imaginação para projetos como Stacks, que se concentram na inovação tecnológica?

Explorando uma loja antiga, vamos conhecer novamente Stacks, nosso velho amigo.

A atualização Nakamoto não é apenas uma reconstrução técnica

O núcleo da atualização de Nakamoto é uma reformulação abrangente do mecanismo de consenso PoX da Stacks 2.0. Para entender o significado desta atualização, precisamos primeiro compreender as limitações do mecanismo PoX existente.

No atual mecanismo PoX, a confirmação dos Blocos Stacks requer esperar que a rede BTC gere um novo Bloco para ser concluída. Embora este mecanismo herde a segurança do BTC, também traz problemas de eficiência: até mesmo transações simples precisam esperar cerca de 10 minutos para que um Bloco seja gerado na rede BTC. Mais importante ainda, devido à dependência da confirmação do Bloco Stacks no Bloco BTC acumulado, os usuários frequentemente precisam esperar por vários Blocos BTC (normalmente 6 Blocos, cerca de 1 hora) para garantir a finalidade da transação.

A análise do GrayScale é ainda mais visualmente impressionante, mostrando a diferença de desempenho antes e depois da atualização.

（Fonte de dados: Relatório de Grayscale）

O novo Nakamoto PoX resolve esse problema de desempenho introduzindo o mecanismo de "Confirmação rápida de blocos". O sistema atualizado permite que as transações sejam pré-confirmadas através do mecanismo de consenso interno da rede, enquanto aguardam a confirmação do bloco BTC. Isso permite que a maioria das transações sejam confirmadas em poucos minutos, mantendo a segurança da rede BTC.

Em termos de arquitetura de segurança, a atualização trouxe melhorias substanciais. Embora o Stacks original escreva o valor de hash do seu bloco na transação BTC, essa herança unidirecional de segurança apresenta riscos potenciais. Na nova arquitetura, os mineradores precisam participar simultaneamente na mineração do BTC e na validação do Stacks, criando um mecanismo de validação bidirecional. Isso não apenas aumenta o custo dos ataques, mas também garante o comportamento honesto dos validadores por meio de incentivos econômicos.

A melhoria da interoperabilidade é refletida na reconstrução da arquitetura subjacente. Antes disso, a interação entre Stacks e a rede BTC precisava ser concluída através de um mecanismo de Relé complexo, o que não só aumentava a latência, mas também introduzia suposições de confiança adicionais. A nova arquitetura adota um mecanismo direto de verificação de estado, permitindo que o nó Stacks leia e verifique diretamente o estado da rede BTC, simplificando significativamente a complexidade das operações de interação entre cadeias. Essa melhoria estabelece uma base sólida para futuras aplicações inovadoras, especialmente a implementação do sBTC.

Também podemos usar uma tabela para entender rapidamente os detalhes e possíveis significados da atualização Nakamoto:

Além disso, de acordo com a análise do relatório de pesquisa da Grayscale, com a atualização do Satoshi do meio, o protocolo Stacks irá fornecer recursos exclusivos, incluindo:

（i）BTC抵押稳定币，

（ii）Empréstimos baseados em BTC (e recompensas nativas em BTC),

（iii）Organização Autónoma Descentralizada baseada em Bitcoin.

Similar ao desenvolvimento do ecossistema DeFi do Ethereum impulsionado pela linguagem financeira básica em 2017, dada a posição atualmente seguida pelo BTC, seu ecossistema também pode estar se desenvolvendo de forma semelhante.

sBTC, a inovação do BTC no Stacks

Esta atualização parece boa, mas que mudanças substanciais trará para o ecossistema e os produtos?

Do ponto de vista da Stacks, um novo produto que vem com a atualização é o sBTC.

Como um protocolo de ancoragem bidirecional Descentralização para Bitcoin, o design do sBTC é simples: tornar o Bitcoin, esse "ouro digital", mais flexível e um ativo produtivo verdadeiramente programável.

No caso do sBTC mencionado na tabela acima, você pode pensá-lo como uma inovação do protocolo Bitcoin, que permite que o BTC seja executado na rede Stacks na forma de contrato inteligente.

Um projeto de infraestrutura, ainda precisa estar mais perto da emissão de ativos para atrair mais atenção e criar mais possibilidades de jogo.

Esta visão não é nova. Já existem muitas tentativas semelhantes no mercado, como o wBTC, muito popular na ETH, mesmo quando sob um modelo de custódia centralizado, já atingiu um bloqueio de 50-150 bilhões de dólares. Mas a ambição do sBTC claramente vai além disso - o que ele pretende fazer é um verdadeiro projeto de Descentralização que esteja de acordo com o espírito do BTC.

O mecanismo central do sBTC é realmente muito intuitivo: quando os usuários travam BTC na Rede Principal BTC, a rede Stacks cunhará uma quantidade equivalente de sBTC, mantendo estritamente uma relação de ancoragem de 1:1. Os usuários podem usar esses sBTC para interagir com Contratos Inteligentes e, quando precisarem resgatá-los, basta destruir os sBTC e a quantidade correspondente de BTC será liberada automaticamente.

Pode parecer simples, mas o verdadeiro desafio técnico está em garantir a descentralização e a segurança desse processo, o que também é o que torna o sBTC único.

Ele não tem um gerente predefinido, mas é operado por um grupo dinâmico de signatários abertos. Todas as operações críticas são realizadas na Rede principal Bitcoin, herdando as características de segurança do Bitcoin.

Os signatários recebem recompensas em BTC através do Consenso Stacks, o que garante o funcionamento contínuo e estável do sistema. Mais importante ainda, o sBTC implementa diretamente a função de Máquina Oracle de preço na Rede principal BTC, sem depender de qualquer fonte de dados externa.

O timing é crucial. No ecossistema BTC, o surgimento do sBTC é oportuno. Com a conclusão da atualização de Nakamoto, as bases técnicas estão estabelecidas.

E no mercado, a TVL da BTC Finanças Descentralizadas representa menos de 1%, o que contrasta enormemente com seu limite de mercado. Essa diferença significa um grande espaço para o desenvolvimento. É ainda mais encorajador que várias organizações BTC importantes tenham expressado seu apoio ao plano sBTC, demonstrando o reconhecimento da indústria por essa inovação.

Sobre o sBTC, é importante esclarecer que não é uma parte direta da atualização Nakamoto, mas sim uma das aplicações importantes suportadas por esta atualização. A atualização Nakamoto fornece a base tecnológica necessária para o sBTC, através de melhorias na interoperabilidade e na arquitetura de segurança.

De acordo com as últimas notícias do blog relacionado ao Stacks, a atualização do sBTC está prevista para ser iniciada no início de dezembro de 2024. Atualmente, a comunidade está votando na proposta SIP-029, que otimizará o mecanismo de emissão do Stacks Token e abrirá caminho para o lançamento do sBTC.

E se quiser saber mais sobre a introdução do sBTC, essencialmente, o oficial One Finger Zen pode ajudá-lo a entender rapidamente o básico.

Na atual ecologia do BTC, onde o preço da moeda subir e a ecologia não subir, o surgimento do sBTC pode ser um catalisador para mudar essa situação. Assim como o Ethereum impulsionou o desenvolvimento da ecologia de Finanças Descentralizadas em 2017 através de primitivos financeiros, a ecologia do BTC talvez esteja apenas à espera de uma oportunidade como esta.

Visão Geral da Ecologia e Dados

Tanto antes como depois da atualização, Stacks continua a ser uma infraestrutura fundamental, e o seu desenvolvimento também depende da construção de projetos na ecossistema.

E após a atualização de Nakamoto, a Liquidez do ecossistema BTC pode ser liberada através das funcionalidades sBTC, contratos inteligentes BTC e melhorias de escalabilidade, o que pode beneficiar vários projetos no ecossistema.

O ecossistema Stacks tem mais de 60 DAPPs, a maioria dos quais estão relacionados com Finanças Descentralizadas e Tokens não fungíveis. Entre estes, os protocolos de Finanças Descentralizadas aproveitam mais os benefícios das atualizações, pois os utilizadores só precisam bloquear o seu BTC para cunhar sBTC no Stacks e utilizá-lo em Finanças Descentralizadas, como em empréstimos de stablecoins, empréstimos e troca de ativos. Os utilizadores dos protocolos de Finanças Descentralizadas construídos com base no Stacks podem obter recompensas em BTC.

Atualmente, alguns bons protocolos de Finanças Descentralizadas são os seguintes:

• Alex Labs: Construindo o ecossistema mais abrangente de Finanças Descentralizadas para BTC usando Stacks. Alex Labs está expandindo produtos como Lisa (versão Stacks de Liquidezstake), lanuchpad e pontes de cadeia cruzada para o ecossistema Runes;
• Arkadiko: Adopting the CDP (Collateralized Debt Position, similar to MakerDAO) model, allows users to cunhar stablecoins, generating BTC income;
• StackingDAO: O protocolo de stake Liquidez no Stacks permite que o stake do Stacks gere rendimentos adicionais;
• Zest：na cadeia借贷protocolo；
• Bitflow Finance: DEX in the ecosystem;

De acordo com os dados do Signal 121, a maioria dos STX staked atualmente foi para StackingDAO, seguido por LISA e Stackswap, entre outros.

Além disso, a maioria dos endereços ativos na ecologia do Stacks atual estão no protocolo de Finanças Descentralizadas mencionado na figura acima, e o volume de fundos e a atividade dos endereços estão positivamente correlacionados com os diferentes projetos da ecologia. Protocolos com mais fundos de stake geralmente têm mais endereços ativos.

Mas olhando para o valor total bloqueado (TVL) e o número de Endereço, há uma diferença significativa entre as Finanças Descentralizadas e ETH na Stacks em termos absolutos, o que, por outro lado, confirma o ponto de vista inicial do artigo - muitas vezes precisamos de um ponto de inflexão e de um catalisador para transformar a diferença em espaço de Ascensão.

E esta diferença é claramente difícil de preencher com Meme. Vale ressaltar que também existem alguns projetos Meme na Stacks, mas suas características culturais, influência, capitalização de mercado e atividade ainda têm uma grande lacuna em comparação com o Meme na Solana.

Portanto, à medida que a infraestrutura do Stacks amadurece, se houver mais jogos como inscrição criando ativos na ecologia do BTC, isso afetará diretamente a atividade da ecologia do Stacks.

No entanto, a ponte já está construída, mas levará tempo para ver que tipo de carro finalmente correrá sobre ela.

Perspectivas Futuras: Quando a Inovação Tecnológica Encontra Incentivos Ecológicos

No ecossistema BTC, frequentemente discutimos uma questão: qual é a relação entre inovação tecnológica e reconhecimento de mercado?

Será que o mercado sempre comprará quando houver tecnologia? A resposta é, claro, não. Muitas vezes, o mercado se baseia na estratégia operacional e no planejamento do projeto.

A atualização tecnológica é apenas o cerne, o sBTC é a próxima peça-chave em jogo, incentivando mais pessoas a participarem da construção do sBTC, tanto na oferta quanto na demanda, é o próximo passo crucial para a Stacks.

Portanto, o programa recentemente lançado "Best & Brightest" (os melhores e mais brilhantes) da Stacks é essencialmente uma iniciativa importante para o ecossistema BTC. Em poucas palavras, é fornecer suporte abrangente para desenvolvedores e equipes que desejam construir aplicativos inovadores na BTC - é um pouco como um "acelerador de inovação no ecossistema BTC".

Este plano será implementado gradualmente a partir do final de novembro de 2024, abrangendo várias áreas importantes do ecossistema Bitcoin, como Mineiro, Carteira, exchange, etc. Ele leva em consideração o espaço de crescimento dos desenvolvedores individuais e fornece financiamento adequado para equipes maduras.

Para garantir que essas inovações sejam seguras e confiáveis, a Stacks também convidou equipes de segurança de alto nível da indústria para participar. Por exemplo, a Immunefi (uma plataforma de segurança na cadeia que protege mais de US$ 190 bilhões em ativos e possui mais de 45 mil pesquisadores de segurança) realizará um evento especial chamado 'Attackathon', no qual hackers éticos poderão testar antecipadamente e reforçar a segurança desses projetos inovadores.

Interessante é que o momento de lançamento deste plano é perfeitamente escolhido. Justo quando o preço do BTC atinge um novo recorde e o mercado geralmente cai em frenesi especulativo, o Stacks escolheu um caminho aparentemente lento, mas possivelmente mais visionário: fornecer mais possibilidades para todo o ecossistema do BTC através de inovação tecnológica sólida e construção ecológica.

Do ponto de vista do suporte institucional, o sBTC já recebeu o apoio de mais de 20 instituições conhecidas, incluindo BitGo, Blockdaemon, Figment, Copper e Asymmetric. Essa ampla endosso institucional não só representa o reconhecimento da solução técnica, mas também a confiança no futuro desenvolvimento de todo o ecossistema.

É muito provável que vejamos uma onda de inovação baseada no Bitcoin (BTC). Isso não só se relaciona com a expansão da ecologia do BTC, mas também pode redefinir a nossa compreensão das "aplicações do BTC".

Afinal, como Satoshi Nakamoto disse no fórum BTC: "Nos próximos décadas, quando a recompensa do bloco se tornar muito pequena, a lavagem de dinheiro será a principal compensação para os nós. Eu acredito que em 20 anos, ou haverá um grande volume, ou não haverá volume." E parece que, através desse plano de inovação ecológica, o BTC está indo na direção do primeiro caso.

No entanto, a inovação tecnológica precisa ser testada pelo mercado. No atual ecossistema BTC, onde "apenas subir o preço do ativo, sem subir o ecossistema", a escolha do Stacks poderá ser reconhecida pelo mercado?

A resposta para esta questão pode ter de esperar até o lançamento oficial do sBTC e até que surjam mais aplicações inovadoras baseadas em Stacks para ser revelada.