Título original: Memecoin LP II: Como aprendi a parar de me preocupar e amar IL

O autor original: Cap'n Jack Bearow, responsável pela Berachain Finanças Descentralizadas

Original compilation: Felix, PANews

Há 8 meses, escrevi um post sobre o custo do LP, que na época não atraiu muita atenção, mas ontem o número de visualizações do post triplicou, então este artigo usará o exemplo mais recente para revalidar este método.

Precondition: In order for this method to work better, you need to layout memecoin as early as possible and recognize that a certain memecoin has certain advantages in the medium and long term, and the volume should be large. This article uses BUCK Token as an example.

Como mencionado no post anterior, você precisa definir um intervalo v3, onde o limite inferior do intervalo é ligeiramente menor que o preço atual do Token (geralmente cerca de 25% menor) e o limite superior do intervalo é relativamente mais alto (este exemplo escolhe cerca de 100 BUCK/SOL ou cerca de 2,5 dólares/BUCK). Essa configuração maximiza a redução da quantidade de SOL que você precisa depositar em LP e, à medida que o preço aumenta, o DCA (investimento periódico) gradualmente transfere você de memecoin para SOL.

Aqui está a discussão sobre Perda impermanente (IL): este é um relato da declaração de @AbishekFi:

IL é uma ferramenta, não uma perda... A medição do retorno do LP é um tópico popular, mas na verdade depende das suas preferências como LP. Você prefere o ativo A ou o ativo B? Ou você está disposto a ter um valor de posição mais alto?

A única maneira de isso acontecer é se um/ambos os ativos em seu Token valorizarem, o que resulta em Perda impermanente. No entanto, se você fornecer liquidez para dois ativos que não se importa em manter, você está apenas criando um DCA na cadeia que incorre em custos simultaneamente.

Como mencionado por @shawmakesmagic, isso pode ser uma ferramenta muito valiosa para os desenvolvedores de Token, especialmente para agentes de IA com custos contínuos. Fornecer Liquidez no intervalo v3 para um Token permite aos desenvolvedores lucrar/usar taxas para pagar despesas, ao mesmo tempo em que participam no Aumento do Token. Isso ajustará diretamente o valor a longo prazo (dependendo de como o intervalo é configurado).

Para provar que este método é eficaz, vamos dar uma olhada em um exemplo simples de BUCK, onde o autor divide-o em Reserva Inicial, Perda Impermanente Contínua, Custo Incorrido e Retorno do Investimento.

Ontem criei um BUCK/SOL LP, fornecendo 17 SOL e 892, 000 BUCK. A razão para isso é que o movimento Gamestop tem um apelo amplo, com uma rotação rápida de tokens, alta volatilidade e alto volume.

Defina o intervalo de 100 BUCK/SOL (aproximadamente 2,5 dólares) a 8.500 BUCK/SOL (0,029 dólares) como limite superior, cerca de 20% abaixo do preço de mercado de cerca de 6900 BUCK/SOL, garantindo que o Token não ultrapasse o intervalo se o BUCK cair a curto prazo.

Isto representa aproximadamente 4000 dólares de SOL e 30000 dólares de BUCK (relacionado com Perda impermanente a ser calculado mais tarde).

10 horas depois da retirada do LP, isso ocorreu:

• 29.3 SOL e 156,000 BUCK (taxa)
• 25,1 SOL e 841.456 BUCK (LP)

Os custos de 12.500 dólares gerados em 10 horas a partir de um depósito de 34.000 dólares são aproximadamente 88% dos custos diários. Este é um número absolutamente incrível, mesmo sem juros compostos, a APY chega a 32.120%.

Neste caso de Perda impermanente, cerca de 50.000 BUCK Tokens foram perdidos e substituídos por outros 8 SOL Tokens, o que é insignificante do ponto de vista da Perda impermanente.

Para uma melhor compreensão:

• Depósito (Total) = 17 SOL e 892,000 BUCK
• Levantamento (total) = 54,4 SOL e 997.000 BUCK
• O lucro total do LP é de 37,4 SOL e 105.000 BUCK

É óbvio que a Perda impermanente gerada pela pool é amplamente compensada pelas taxas geradas pelo volume. Isso é otimizado para tokens que mantêm um preço aproximadamente consistente com um volume muito alto.

Ainda mais louco, pode ser ainda mais otimizado:

• Aumentar o nível de taxa de LP de 1% para 2%, porque a Liquidez é maior e o volume é maior
• Reduza o limite superior do intervalo inicial para concentrar ainda mais a Liquidez, reequilibrando o intervalo ao longo do tempo se o preço aumentar.
• Se você deseja evitar quedas após o aumento do Token (sem negociação de ida e volta), pode impulsionar o seu LP e reequilibrar o limite inferior do seu intervalo para atingir novamente 20% do preço atual mínimo. Dessa forma, você pode receber os rendimentos em SOL que já realizou DCA.

No mercado de MEME, a demanda por volatilidade de negociação é muito alta, com baixa sensibilidade ao preço, posicionar-se como um LP passivo é a estratégia ideal para maximizar os retornos. Especialmente para pares de Token com longos períodos de detenção e volume elevado, considerando também os utilizadores que estão indecisos entre deter SOL ou MEME.

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