Bitcoin Market Leverage e Coinbase Premium: O que os dados recentes revelam

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À medida que o Bitcoin enfrenta atualmente uma queda e agora vê uma recuperação sugerindo uma preparação para sua próxima corrida de touros, os participantes do mercado parecem estar analisando as tendências na alavancagem e liquidez das exchanges. Em particular, a CryptoQuant apontou que as relações de alavancagem em exchanges centralizadas se tornaram um ponto focal, oferecendo insights sobre os riscos e oportunidades potenciais que moldam o mercado cripto.

Os dados recentes da plataforma destacam a importância de avaliar essas proporções para medir a estabilidade financeira das exchanges e o impacto na dinâmica de negociação.

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Tendências de alavancagem e estabilidade de câmbio

Uma análise detalhada revelou que a Binance mantém reservas fortes em relação ao seu interesse aberto, sinalizando uma forte capacidade de gerenciar a volatilidade do mercado. Em contraste, exchanges menores como Gate.io e Bybit apresentam maiores índices de alavancagem, levantando questões sobre sua capacidade de suportar crises de liquidez.

De acordo com a CryptoQuant, monitorizar estas métricas tornou-se ainda mais "crítico" à luz de eventos passados, como o colapso da FTX em novembro de 2024, que foi desencadeado por reservas insuficientes contra um alto interesse aberto.

Taxa de alavancagem estimada nas exchanges. | Fonte: CryptoQuantAs descobertas mais recentes da CryptoQuant destacam ainda mais as diferentes estratégias de alavancagem empregadas pelas principais exchanges de criptomoedas. A Binance emergiu como líder na manutenção de uma taxa de alavancagem estável, enquanto expandia seu interesse aberto em Bitcoin de $4.45 bilhões em dezembro de 2023 para $11.64 bilhões em dezembro de 2024.

Apesar deste crescimento, as reservas de Bitcoin, Ethereum e USDT da Binance têm consistentemente excedido o seu interesse aberto, garantindo liquidez e estabilidade mesmo durante condições de mercado voláteis. A taxa de alavancagem da exchange, que subiu modestamente de 12,8 para 13,5 ao longo do último ano, permanece a mais baixa entre seus pares.

O interesse aberto total nas exchanges. | Fonte: CryptoQuantPor outro lado, exchanges como Gate.io, Bybit e Deribit exibem proporções de alavancagem significativamente maiores de 106, 86 e 32, respectivamente. CryptoQuant escreveu:

Estes números mostram que o interesse aberto em Bitcoin excede ou se aproxima das reservas, com padrões semelhantes observados para o Ethereum.

Coinbase Premium: Um Indicador Chave Para Traders de Bitcoin

Além das taxas de alavancagem, outro indicador crucial que molda o sentimento do mercado de Bitcoin é o Prêmio Coinbase. Este indicador, que acompanha a diferença de preço entre o Bitcoin na Coinbase e em outras bolsas, é um barômetro para a demanda institucional e tendências de mercado.

Um analista da CryptoQuant chamado BQYoutube sugeriu que os traders adotem uma abordagem cautelosa com base nos sinais de Prêmio da Coinbase: Quando o prêmio é negativo, pode ser sensato ficar de fora.

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No entanto, um prémio positivo muitas vezes sinaliza o retorno de uma forte procura, oferecendo um ponto de entrada estratégico para os traders que procuram acompanhar as principais tendências de mercado.

Prémio Bitcoin Coinbase. | Fonte: CryptoQuantDe acordo com os dados mais recentes, esta métrica encontra-se atualmente no lado negativo, sugerindo que se mantenha à margem. BQYoutube adicionou:

Com essa abordagem, você pode perder algumas pequenas tendências, mas pelo menos pode aproveitar todas as grandes tendências e evitar perdas em quedas ou tendências de baixa.

O preço do BTC está subindo no gráfico de 2 horas. Fonte: BTC/USDT no TradingView.comImagem em destaque criada com DALL-E, Gráfico do TradingView