Autor: Kevin, pesquisador da Caiya do BlockBooster
Recentemente, o departamento de pesquisa da Grayscale, Grayscale Research, divulgou uma nova lista com as 20 Tokens mais promissoras do quarto trimestre deste ano. A lista considera vários fatores, como catalisadores potenciais, adoção de rede e fatores de risco. Seis novos ativos digitais foram adicionados à lista: Sui (SUI), Optimism (OP), Helium (HNT), Bittensor (TAO), UMA Protocol (UMA) e Celo (CELO). Bittensor é considerado um projeto de IA excepcional que visa combinar IA com a blockchain para fortalecer a descentralização da inteligência artificial.
(Fonte: Grayscale)
Em 28 de setembro, a Fundação TAO anunciou que uma nova sub-rede está prestes a ser lançada para a plataforma de aluguer de GPU Fish, fornecendo recursos de computação escaláveis para validadores e utilizadores, que podem ser pagos com TAO Token. No momento da redação, o preço do $TAO está mantido em torno de 500 dólares.
(Fonte: Twitter)
(Fonte: CoinMarketCap)
Para além da lista de potenciais tokens da Grayscale Research e dos anúncios e desempenho de mercado da Fundação TAO, o que mais se pode esperar do futuro da Bittensor? A seguir, vamos explorar em detalhe o funcionamento do futuro token sub-rededTAO e analisar o seu potencial impacto no preço do $TAO.
dTAO refers to sub-rede Token, each sub-rede has its own dTAO, Token release will be consistent with BTC and TAO. After dTAO goes online, Token will be paired with TAO to form a liquidity pool in the Bittensor network. With the implementation of dTAO, Bittensor will gradually remove the upper limit of sub-rede, giving the network greater flexibility.
Agora, os detentores de TAO podem obter tokens dTAO através do stake de TAO em pools diferentes. Embora esse processo seja chamado de 'stake', na verdade é mais parecido com uma troca. O Mecanismo de consenso, a tokenomics e a velocidade de liberação do dTAO são semelhantes às do TAO. Cada sub-rede tem sua própria liberação de dTAO e os validadores da sub-rede precisam comprar/stake TAO para participar do Consenso e receber recompensas.
Com o aumento da atenção de mercado em uma determinada sub-rede, mais TAOs podem ser colocados em stake na pool dessa sub-rede, aumentando assim o peso diário da liberação de TAOs nessa pool. Esse mecanismo de liberação dinâmica afeta a Liquidez de cada sub-rede e o preço do dTAO. O tamanho do peso é determinado pela relação entre o TAO e o dTAO, refletindo a demanda dos usuários pela sub-rede. A Bittensor ajusta dinamicamente o peso diário de liberação de TAOs com base no preço do dTAO.
Por que introduzir o dTAO?
A atual sub-rede TAO enfrenta vários desafios, especialmente no que diz respeito ao design da arquitetura do validador raiz. O desempenho do validador raiz não atendeu às expectativas da Fundação Bittensor. Apesar de haver 32 sub-redes, a competição entre elas não aumentou como esperado. As sub-redes deveriam fornecer saídas de alta qualidade para orientar Mineiro e desenvolver modelos de IA com casos de uso práticos, mas muitas sub-redes não alcançaram os objetivos esperados.
Os principais problemas atuais da sub-rede incluem:
Sobreposição e Redundância de Recursos : Várias sub-redes estão focadas em tarefas semelhantes, como geração de texto para imagem, sugestão de texto e previsão de preços, o que leva a redundância de recursos.
sub-rede sem casos de uso práticos: Algumas sub-rede (como previsão de preços, previsão de resultados esportivos) ainda não provaram sua utilidade na vida real.
“A má moeda expulsa a boa”：Uma sub-rede de alta qualidade pode ter dificuldade em obter espaço para se desenvolver se não tiver apoio financeiro suficiente. Devido ao curto período de proteção de apenas sete dias, uma sub-rede que não acumule apoio suficiente dos validadores principais pode ser eliminada prematuramente.
Outras questões incluem a subjetividade da avaliação do root validator, o viés na tomada de decisão de stake e o desequilíbrio de poder causado pelo controle da maioria dos pesos de liberação diária do TAO por um pequeno número de root validators.
O impacto do dTAO no Bittensor
A introdução do dTAO visa resolver esses problemas sistêmicos por meio da avaliação descentralizada e incentivo competitivo da sub-rede. Ao transferir o poder dos validadores raiz para a comunidade mais ampla de suporte do TAO, a Bittensor introduz um sistema de precificação orientado pelo mercado, onde os suportes do TAO podem 'votar' em apoio às sub-redes que eles consideram promissoras através do stake de seus Tokens.
As principais vantagens do sistema dTAO incluem:
Avaliação da sub-rede da Descentralização: Não mais dependendo de um número limitado de validadores, o preço dinâmico da dTAO determinará a alocação da oferta de TAO. Os suportes da TAO podem apoiar a sub-rede em que acreditam por meio de stakeTAO.
Aumentar a capacidade da sub-rede : A remoção do limite da sub-rede possibilita a expansão da rede para mais de 1000 sub-redes, promovendo a competição e a inovação no ecossistema.
Incentivar a participação precoce: pode incentivar os usuários a seguir a nova sub-rede, incentivando todo o ecossistema a avaliar a nova sub-rede. Porque os validadores que se mudam cedo para a nova sub-rede podem receber recompensas mais altas. A mudança precoce para a nova sub-rede significa comprar o TAO dinâmico dessa sub-rede a um preço mais baixo, aumentando a possibilidade de obter mais TAO no futuro.
Promover Mineiro e validadores a seguir subredes de alta qualidade: Estimular ainda mais Mineiro e validadores a buscar novas subredes de alta qualidade. O modelo do Mineiro está fora da cadeia, e a validação dos validadores também está fora da cadeia. A rede bittensor recompensa o Mineiro com base na avaliação dos validadores. Portanto, o bittensor pode avaliar corretamente qualquer tipo de aplicativo de IA que esteja em conformidade com a arquitetura Mineiro-validadores. O bittensor possui alta inclusividade de aplicativos de IA, permitindo que todas as partes envolvidas em cada estágio sejam incentivadas e, assim, agreguem valor ao bittensor.
Promover casos de uso sustentáveis
Um dos principais objetivos da dTAO é promover o desenvolvimento de sub-rede com potencial de receita real, estimular o surgimento de casos de uso reais e garantir a avaliação adequada desses aplicativos.
Qual é a aplicação de casos de uso reais? Aplicativos que não geram lucros através de esquemas Ponzi. Pensando ao contrário, se a sub-rede não gera lucros, haverá cada vez menos validadores de sub-rede, porque eles não irão comprar sub-redeToken (os validadores de sub-rede precisam comprar dTAO, em vez de staketao, para validar o sub-redeMineiro) na nova fase da sub-rede que não gera lucros. Os validadores desempenham um papel crucial nesse processo, impulsionando o preço do dTAO de sub-rede com um modelo de negócios sustentável. Portanto, os validadores são o ponto de partida para a espiral ascendente do preço da moeda da sub-rede, e os lucros são a base. Se houver cada vez menos validadores, ou seja, ninguém comprando sub-redeToken, então os Mineiros terão uma pressão de venda unidirecional, levando a sub-rede a entrar em um ciclo de morte. Quanto menos sub-rede é liberada diariamente, menos Mineiros e validadores haverá, até que chegue a zero. Por outro lado, o design Ponzi tem atração limitada para os investidores de retalho durante o lançamento, porque a equipe do projeto da sub-rede não pode atrair usuários com ativos mal alocados ou através de Dividendos, mas apenas com produtos com uma vantagem competitiva para atrair usuários a fazer stake, validadores e Mineiros.
Tokenomics e mudanças na emissão trazidas pela dTAO
A introdução do dTAO remodela as regras de liberação diária do Bittensor:
Regras anteriores: As recompensas da sub-rede eram distribuídas em uma proporção fixa - 41% para validadores, 41% para Mineiro e 18% para proprietários da sub-rede.
Regras após o dTAO: Agora, 50% dos novos tokens dTAO emitidos serão adicionados ao pool de liquidez, enquanto os restantes 50% serão distribuídos entre os validadores, mineiros e proprietários de sub-redes, de acordo com as decisões dos participantes da sub-rede.
Através do mecanismo de emissão Descentralização do TAO, o dTAO introduz mais flutuação no sistema. O preço do pool dTAO irá flutuar de acordo com a demanda de mercado, o que pode trazer maiores retornos, mas também maiores riscos.
Perspectiva de Longo Prazo
dTAO representa a melhor prática de combinação de infraestrutura e aplicação de IA na indústria Web3. Nos últimos seis meses, o desempenho e as discussões de mercado indicam que a infraestrutura atingiu a saturação. Atualmente, quase todos os principais plataformas de IA classificadas por capitalização de mercado são de infraestrutura, altamente homogêneas, e podem ter dificuldade em continuar a atrair a atenção do mercado nos próximos seis meses.
Por outro lado, as aplicações de IA enfrentam uma contradição entre receitas e capitalização de mercado. Se uma aplicação emitir Token de forma independente, é difícil alcançar uma subida estável a longo prazo. Devido às características inerentes da blockchain, as aplicações de IA em Web3 não podem atingir o mesmo nível de desempenho das aplicações maduras em Web2. Como resultado, a maioria dessas aplicações carece de diferenciação, não possui uma vantagem competitiva defensiva, tem baixas taxas de conversão de utilizadores e retenção, e é difícil alcançar lucros elevados sustentáveis. Isso também faz com que o preço dos Tokens seja difícil de atingir o nível de avaliação de plataformas similares de infraestrutura, criando um ciclo vicioso.
O dTAO fornece uma solução para este problema. A plataforma Bittensor construiu um sistema comprovado e maduro, com Mineiro, validadores e Mecanismo de consenso todos se desenvolvendo na direção certa. É a infraestrutura de IA mais descentralizada e madura da Web3, com potencial para suportar o surgimento de aplicações em larga escala. Quando os aplicativos escolhem ser executados como uma sub-rede no Bittensor, eles podem passar pelos estágios iniciais e se concentrar na inovação de produtos com o apoio dessa rede madura. O mecanismo de emissão da dTAO garante que a sub-rede deve ser constantemente atualizada e envolver os usuários para ganhar mais peso, evitando o risco de "RUG" e concentração excessiva de fichas nas mãos da equipe.
A fase inicial do dTAO é esperada para ser relativamente estável devido ao mecanismo de emissão diária, o que representa um menor risco para os investidores iniciais. O sucesso a longo prazo do dTAO dependerá da capacidade da sub-rede de gerar valor e receita real no ecossistema Bittensor.
Após a introdução do dTAO, a sub-rede pode gerar receitas de duas maneiras: 1) atraindo usuários para pagar pelo produto; 2) aumentando a capitalização de mercado para elevar o preço do Token. De qualquer forma, ambos terão um impacto positivo na capitalização de mercado geral da Bittensor. O mecanismo de emissão também garante que, se a equipe quiser lucrar vendendo moedas, eles devem comprar Token do pool como qualquer outro usuário, este é o mecanismo de inicialização mais justo no ambiente atual.
Esta concepção elimina muitos dos riscos enfrentados pela maioria dos projetos de aplicativos Web3, como a Flutuação de preços impulsionada pelo mercado e a instabilidade sistêmica, bem como a possibilidade de grandes suporte ou "Baleia" afetarem significativamente os preços por meio de ações repentinas, e assim destruir o ecossistema.
Além disso, esse modelo de emissão reduz o risco de descarte a curto prazo, pois a liquidez é injetada gradualmente. A sub-rede deve acumular liquidez ao longo do tempo e manter preços estáveis, e esse processo depende essencialmente da qualidade dos produtos fornecidos pela sub-rede.
Recentemente, o preço do TAO aumentou significativamente devido ao estímulo do iminente lançamento do dTAO e ao ressurgimento da narrativa de IA. Por um lado, os market makers acumularam plenamente nos últimos meses e agora é hora de iniciar o preço da moeda, por outro lado, também é visível que as sub-redes ou potenciais sub-redes estão angariando fundos, e a maioria desses fundos não será injetada no mercado a curto prazo, o tesouro da sub-rede está sendo usado para aumentar o valor do TAO. Portanto, quando o dTAO for lançado, pode haver distribuição de fichas da equipe ou de VC, levando a flutuações de preço.
Mas enquanto as barreiras objetivas difíceis de combinar AI e web3 não forem quebradas, dTAO é a melhor implementação da infraestrutura de AI e aplicativos.
Aviso Legal: **Este artigo/blog é apenas para referência, representa o ponto de vista pessoal do autor e não representa a posição da BlockBooster. Este artigo não tem a intenção de fornecer: (i) conselhos ou recomendações de investimento; (ii) oferta ou solicitação de compra, venda ou detenção de ativo digital; ou (iii) aconselhamento financeiro, contábil, jurídico ou fiscal. A detenção de ativo digital, incluindo stablecoins e NFTs, é altamente arriscada, com uma grande flutuação de preços e pode até mesmo tornar-se sem valor. Você deve considerar cuidadosamente se a negociação ou detenção de ativo digital é adequada para a sua situação financeira. Se tiver questões específicas, consulte o seu consultor legal, fiscal ou de investimentos. As informações fornecidas neste artigo (incluindo dados de mercado e estatísticas, se houver) são apenas para referência geral. Foi feito um esforço razoável na elaboração desses dados e gráficos, mas não nos responsabilizamos por quaisquer erros factuais ou omissões neles expressos.
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
Análise de Profundidade: Como a moeda dTAO da sub-rede afetará o preço da moeda Bittensor?
Autor: Kevin, pesquisador da Caiya do BlockBooster
Recentemente, o departamento de pesquisa da Grayscale, Grayscale Research, divulgou uma nova lista com as 20 Tokens mais promissoras do quarto trimestre deste ano. A lista considera vários fatores, como catalisadores potenciais, adoção de rede e fatores de risco. Seis novos ativos digitais foram adicionados à lista: Sui (SUI), Optimism (OP), Helium (HNT), Bittensor (TAO), UMA Protocol (UMA) e Celo (CELO). Bittensor é considerado um projeto de IA excepcional que visa combinar IA com a blockchain para fortalecer a descentralização da inteligência artificial.
(Fonte: Grayscale)
Em 28 de setembro, a Fundação TAO anunciou que uma nova sub-rede está prestes a ser lançada para a plataforma de aluguer de GPU Fish, fornecendo recursos de computação escaláveis para validadores e utilizadores, que podem ser pagos com TAO Token. No momento da redação, o preço do $TAO está mantido em torno de 500 dólares.
(Fonte: Twitter)
(Fonte: CoinMarketCap)
Para além da lista de potenciais tokens da Grayscale Research e dos anúncios e desempenho de mercado da Fundação TAO, o que mais se pode esperar do futuro da Bittensor? A seguir, vamos explorar em detalhe o funcionamento do futuro token sub-rededTAO e analisar o seu potencial impacto no preço do $TAO.
dTAO refers to sub-rede Token, each sub-rede has its own dTAO, Token release will be consistent with BTC and TAO. After dTAO goes online, Token will be paired with TAO to form a liquidity pool in the Bittensor network. With the implementation of dTAO, Bittensor will gradually remove the upper limit of sub-rede, giving the network greater flexibility.
Agora, os detentores de TAO podem obter tokens dTAO através do stake de TAO em pools diferentes. Embora esse processo seja chamado de 'stake', na verdade é mais parecido com uma troca. O Mecanismo de consenso, a tokenomics e a velocidade de liberação do dTAO são semelhantes às do TAO. Cada sub-rede tem sua própria liberação de dTAO e os validadores da sub-rede precisam comprar/stake TAO para participar do Consenso e receber recompensas.
Com o aumento da atenção de mercado em uma determinada sub-rede, mais TAOs podem ser colocados em stake na pool dessa sub-rede, aumentando assim o peso diário da liberação de TAOs nessa pool. Esse mecanismo de liberação dinâmica afeta a Liquidez de cada sub-rede e o preço do dTAO. O tamanho do peso é determinado pela relação entre o TAO e o dTAO, refletindo a demanda dos usuários pela sub-rede. A Bittensor ajusta dinamicamente o peso diário de liberação de TAOs com base no preço do dTAO.
Por que introduzir o dTAO?
A atual sub-rede TAO enfrenta vários desafios, especialmente no que diz respeito ao design da arquitetura do validador raiz. O desempenho do validador raiz não atendeu às expectativas da Fundação Bittensor. Apesar de haver 32 sub-redes, a competição entre elas não aumentou como esperado. As sub-redes deveriam fornecer saídas de alta qualidade para orientar Mineiro e desenvolver modelos de IA com casos de uso práticos, mas muitas sub-redes não alcançaram os objetivos esperados.
Os principais problemas atuais da sub-rede incluem:
Outras questões incluem a subjetividade da avaliação do root validator, o viés na tomada de decisão de stake e o desequilíbrio de poder causado pelo controle da maioria dos pesos de liberação diária do TAO por um pequeno número de root validators.
O impacto do dTAO no Bittensor
A introdução do dTAO visa resolver esses problemas sistêmicos por meio da avaliação descentralizada e incentivo competitivo da sub-rede. Ao transferir o poder dos validadores raiz para a comunidade mais ampla de suporte do TAO, a Bittensor introduz um sistema de precificação orientado pelo mercado, onde os suportes do TAO podem 'votar' em apoio às sub-redes que eles consideram promissoras através do stake de seus Tokens.
As principais vantagens do sistema dTAO incluem:
Promover casos de uso sustentáveis
Um dos principais objetivos da dTAO é promover o desenvolvimento de sub-rede com potencial de receita real, estimular o surgimento de casos de uso reais e garantir a avaliação adequada desses aplicativos.
Qual é a aplicação de casos de uso reais? Aplicativos que não geram lucros através de esquemas Ponzi. Pensando ao contrário, se a sub-rede não gera lucros, haverá cada vez menos validadores de sub-rede, porque eles não irão comprar sub-redeToken (os validadores de sub-rede precisam comprar dTAO, em vez de staketao, para validar o sub-redeMineiro) na nova fase da sub-rede que não gera lucros. Os validadores desempenham um papel crucial nesse processo, impulsionando o preço do dTAO de sub-rede com um modelo de negócios sustentável. Portanto, os validadores são o ponto de partida para a espiral ascendente do preço da moeda da sub-rede, e os lucros são a base. Se houver cada vez menos validadores, ou seja, ninguém comprando sub-redeToken, então os Mineiros terão uma pressão de venda unidirecional, levando a sub-rede a entrar em um ciclo de morte. Quanto menos sub-rede é liberada diariamente, menos Mineiros e validadores haverá, até que chegue a zero. Por outro lado, o design Ponzi tem atração limitada para os investidores de retalho durante o lançamento, porque a equipe do projeto da sub-rede não pode atrair usuários com ativos mal alocados ou através de Dividendos, mas apenas com produtos com uma vantagem competitiva para atrair usuários a fazer stake, validadores e Mineiros.
Tokenomics e mudanças na emissão trazidas pela dTAO
A introdução do dTAO remodela as regras de liberação diária do Bittensor:
Através do mecanismo de emissão Descentralização do TAO, o dTAO introduz mais flutuação no sistema. O preço do pool dTAO irá flutuar de acordo com a demanda de mercado, o que pode trazer maiores retornos, mas também maiores riscos.
Perspectiva de Longo Prazo
dTAO representa a melhor prática de combinação de infraestrutura e aplicação de IA na indústria Web3. Nos últimos seis meses, o desempenho e as discussões de mercado indicam que a infraestrutura atingiu a saturação. Atualmente, quase todos os principais plataformas de IA classificadas por capitalização de mercado são de infraestrutura, altamente homogêneas, e podem ter dificuldade em continuar a atrair a atenção do mercado nos próximos seis meses.
Por outro lado, as aplicações de IA enfrentam uma contradição entre receitas e capitalização de mercado. Se uma aplicação emitir Token de forma independente, é difícil alcançar uma subida estável a longo prazo. Devido às características inerentes da blockchain, as aplicações de IA em Web3 não podem atingir o mesmo nível de desempenho das aplicações maduras em Web2. Como resultado, a maioria dessas aplicações carece de diferenciação, não possui uma vantagem competitiva defensiva, tem baixas taxas de conversão de utilizadores e retenção, e é difícil alcançar lucros elevados sustentáveis. Isso também faz com que o preço dos Tokens seja difícil de atingir o nível de avaliação de plataformas similares de infraestrutura, criando um ciclo vicioso.
O dTAO fornece uma solução para este problema. A plataforma Bittensor construiu um sistema comprovado e maduro, com Mineiro, validadores e Mecanismo de consenso todos se desenvolvendo na direção certa. É a infraestrutura de IA mais descentralizada e madura da Web3, com potencial para suportar o surgimento de aplicações em larga escala. Quando os aplicativos escolhem ser executados como uma sub-rede no Bittensor, eles podem passar pelos estágios iniciais e se concentrar na inovação de produtos com o apoio dessa rede madura. O mecanismo de emissão da dTAO garante que a sub-rede deve ser constantemente atualizada e envolver os usuários para ganhar mais peso, evitando o risco de "RUG" e concentração excessiva de fichas nas mãos da equipe.
A fase inicial do dTAO é esperada para ser relativamente estável devido ao mecanismo de emissão diária, o que representa um menor risco para os investidores iniciais. O sucesso a longo prazo do dTAO dependerá da capacidade da sub-rede de gerar valor e receita real no ecossistema Bittensor.
Após a introdução do dTAO, a sub-rede pode gerar receitas de duas maneiras: 1) atraindo usuários para pagar pelo produto; 2) aumentando a capitalização de mercado para elevar o preço do Token. De qualquer forma, ambos terão um impacto positivo na capitalização de mercado geral da Bittensor. O mecanismo de emissão também garante que, se a equipe quiser lucrar vendendo moedas, eles devem comprar Token do pool como qualquer outro usuário, este é o mecanismo de inicialização mais justo no ambiente atual.
Esta concepção elimina muitos dos riscos enfrentados pela maioria dos projetos de aplicativos Web3, como a Flutuação de preços impulsionada pelo mercado e a instabilidade sistêmica, bem como a possibilidade de grandes suporte ou "Baleia" afetarem significativamente os preços por meio de ações repentinas, e assim destruir o ecossistema.
Além disso, esse modelo de emissão reduz o risco de descarte a curto prazo, pois a liquidez é injetada gradualmente. A sub-rede deve acumular liquidez ao longo do tempo e manter preços estáveis, e esse processo depende essencialmente da qualidade dos produtos fornecidos pela sub-rede.
Recentemente, o preço do TAO aumentou significativamente devido ao estímulo do iminente lançamento do dTAO e ao ressurgimento da narrativa de IA. Por um lado, os market makers acumularam plenamente nos últimos meses e agora é hora de iniciar o preço da moeda, por outro lado, também é visível que as sub-redes ou potenciais sub-redes estão angariando fundos, e a maioria desses fundos não será injetada no mercado a curto prazo, o tesouro da sub-rede está sendo usado para aumentar o valor do TAO. Portanto, quando o dTAO for lançado, pode haver distribuição de fichas da equipe ou de VC, levando a flutuações de preço.
Mas enquanto as barreiras objetivas difíceis de combinar AI e web3 não forem quebradas, dTAO é a melhor implementação da infraestrutura de AI e aplicativos.
Aviso Legal: **Este artigo/blog é apenas para referência, representa o ponto de vista pessoal do autor e não representa a posição da BlockBooster. Este artigo não tem a intenção de fornecer: (i) conselhos ou recomendações de investimento; (ii) oferta ou solicitação de compra, venda ou detenção de ativo digital; ou (iii) aconselhamento financeiro, contábil, jurídico ou fiscal. A detenção de ativo digital, incluindo stablecoins e NFTs, é altamente arriscada, com uma grande flutuação de preços e pode até mesmo tornar-se sem valor. Você deve considerar cuidadosamente se a negociação ou detenção de ativo digital é adequada para a sua situação financeira. Se tiver questões específicas, consulte o seu consultor legal, fiscal ou de investimentos. As informações fornecidas neste artigo (incluindo dados de mercado e estatísticas, se houver) são apenas para referência geral. Foi feito um esforço razoável na elaboração desses dados e gráficos, mas não nos responsabilizamos por quaisquer erros factuais ou omissões neles expressos.