Profundidade de API3, libertando o caminho do oráculo OVM

Recentemente, a API 3 recebeu recentemente US$ 4 milhões em financiamento estratégico, liderado pela DWF Labs, seguido por longo conhecido VC. Por longo tempo, a pista de Máquina Oracle foi basicamente dominada pelo Máquina Oracle tripartido representado pela Chainlink. Catorze também ficou surpreendido quando viu esta notícia~ Porque é que o API 3 conseguiu financiamento? Ele poderia ser um quebrador de círculo para máquinas Oracle tradicionais? O que o torna único? API 3 é um projeto Descentralização API (dAPI), definido como um Máquina Oracle "primário", que resolve os problemas comuns de confiança do corretor de Máquina Oracle de "terceiros", baixa transparência de dados e controle OEV (Máquina Oracle Extractable Value) através da inovadora Rede OEV (baseada no ZK-Rollup).

1. As máquinas Oracle realmente podem prever o futuro?

O termo Máquina Oracle tem um certo tom mitológico e pode facilmente induzir o público em erro. Na realidade, refere-se a uma ferramenta que fornece dados reais fora da cadeia para contratos inteligentes na cadeia. Mas o que é considerado real? Como garantir a integridade da própria máquina Oracle? As máquinas Oracle podem ser mal utilizadas? As máquinas Oracle múltiplas podem conluio? Como entender OVM (Oracle Value Extractor)? No primeiro trimestre de 2024, o valor total dos tokens bloqueados em projetos DeFi atingiu um novo recorde, ultrapassando US$ 175 bilhões após o recente aumento maciço do BTC, um aumento de quase 70% em comparação com os US$ 103 bilhões do quarto trimestre de 2023. Os oráculos sempre foram considerados como o sangue vital do DeFi. No campo do DeFi, como as exchanges descentralizadas (DEX), plataformas de empréstimos e plataformas de negociação de derivativos, todos dependem de dados de preços precisos para operar. No início de 2023, o contrato inteligente do oráculo TellorFlex usado pelo protocolo de empréstimo descentralizado na cadeia polygon foi manipulado, e o atacante obteve enormes lucros com empréstimos garantidos depois de modificar as cotações do oráculo a baixo custo, resultando em uma perda de cerca de US$ 88 milhões para o projeto. Como os ataques relacionados a cotações de oráculos são frequentes, fica claro que dados transparentes e confiáveis fora da cadeia são a garantia básica para o funcionamento de dApps.

2. Como as máquinas Oracle se conectam fora da cadeia?

O modo de operação de uma Máquina Oracle geralmente inclui três modos: carregamento programado, acionado por eventos e solicitação-resposta. Vamos tomar como exemplo o fluxo geral de solicitação-resposta, que pode ser dividido em quatro etapas:

• PASSO 1 ：na cadeia, o dApp chamador faz uma solicitação (essencialmente uma transação) e o contrato do servidor de máquina Oracle desencadeia um evento na cadeia
• STEP 2 ：fora da cadeia，Nó da Máquina Oracle ouve eventos para obter informações e obtém informações precisas fora da cadeia através de seus próprios sistemas
• STEP 3 ：fora da cadeia&&na cadeia，Máquina Oracle以一笔交易形式提供数据数据给预言机服务端合约
• PASSO 4: Na cadeia, o contrato do servidor do oráculo retorna os dados para o chamador (dApp), com duas opções: notificação ativa e consulta secundária do dApp.

Para este processo, farei uma interpretação expandida:

Em primeiro lugar, as necessidades da cadeia são públicas, porque o evento é um mecanismo comum da cadeia de blocos EVM, o que significa que toda a rede sabe que o Dapp precisa agora de informações xx.

Além disso, o envio fora da cadeia não é atômico, as transações na cadeia são concluídas em tempo real, os dados fora da cadeia inevitavelmente terão algum atraso

Por fim, se houver uma demanda personalizada na cadeia, o oráculo pode atuar como um terceiro papel imparcial, transmitindo para o Dapp. No entanto, a maioria dos dados de mercado semelhantes, como o preço em tempo real do BTC, serão obtidos novamente pelo próprio Dapp a partir desse contrato. Claro, o oráculo também tem um mecanismo de relatório programado, e essas são basicamente as mesmas.

3、Luna depeg, a emocionante corrida da Máquina Oracle

Mas a blockchain não se limita ao Defi. Através de máquinas Oracle, as dApp podem obter dados externos de forma segura e eficiente, expandindo significativamente a sua gama de negócios e aplicações, permitindo que se estendam para áreas como finanças, seguros, gerenciamento da cadeia de fornecimento, internet das coisas e muito mais.

Atualmente, o mercado nos permite mostrar que o Chainlink ainda ocupa a posição principal, com o TVS (total de ativos em dólares americanos depositados no mercado garantido por infraestrutura crítica, como oráculos) atingindo 45% do mercado total, de acordo com os dados da plataforma defillama.

Leitores atentos notarão que a curva à direita do gráfico teve uma forte flutuação em maio de 2022, quando ocorreu o famoso evento de colapso da LUNA. De 7 a 13 de maio de 2022, a principal stablecoin algorítmica UST sofreu dois desacoplamentos e finalmente entrou em uma espiral de morte, levando à queda de LUNA e UST. Ao mesmo tempo, muitos projetos que usam máquinas Oracle internas tiveram sérios problemas devido à falta de resposta às flutuações de preços.

Na imagem abaixo, é claramente visível que, em maio de 2022, a participação de mercado do oráculo interno (em rosa na imagem abaixo) sofreu uma queda acentuada, e o oráculo Chronicle (em vermelho na imagem abaixo) capturou bem esse fluxo, essencialmente recuperando a participação de mercado perdida pelo oráculo interno.

4. O dilema das máquinas Oracle de terceiros

Além de eventos que abalaram a indústria, parece que o desenvolvimento da Máquina Oracle estagnou. De fato, devido à sua clara posição na cadeia, é apenas uma ferramenta para conectar dados na cadeia, o que torna as funcionalidades do produto relativamente limitadas.

Um dos aspectos mais criticados é o seu modelo de lucro, atualmente focado na subscrição de dados e na esperança de valorização dos tokens emitidos pelos projetos. Obviamente, o modelo de lucro único da subscrição de dados gera receitas limitadas. Tomando como exemplo a funcionalidade de taxas VRF (Verifiable Random Function) fornecida pela Chainlink, de acordo com o explorador de blockchain Etherscan, foi feito um cálculo do total de tokens bloqueados pelos contratos das versões V1 e V2 do VRF, que totalizam cerca de 370.000 (7+30). Com base na taxa de câmbio atual do LINK ($16), o lucro total é de aproximadamente 6 milhões de dólares. Desde o lançamento da versão V2 do VRF no final de fevereiro de 2022, o lucro total é de 4,8 milhões de dólares, resultando em uma média de aproximadamente 170.000 dólares por mês (1,1 W LINK) de lucro. Em comparação com o grande volume da Chainlink, esses lucros são realmente insignificantes. Quanto à expectativa de valorização dos tokens, isso é uma questão subjetiva.

No entanto, devido à natureza de terceiros, a máquina Oracle está em uma posição relativamente neutra, iniciando a tendência de construção de segurança na camada de aplicação de custo inicial. Para aumentar a taxa de lucro, é necessário quebrar a impressão tradicional de middleware e realizar uma extensão diferenciada e sistemática das funcionalidades, como o LayerZero, uma ponte de cadeia cruzada típica, que deposita a segurança no cabeçalho de solicitação de nó super leve transportado pela máquina Oracle.

Em resumo, a dificuldade das máquinas Oracle no mercado se manifesta na forma de desvantagens naturais resultantes do modo de operação, como a funcionalidade limitada, lucros mínimos e falta de expansibilidade.

No entanto, ao examinarmos o modelo de execução da chamada máquina Oracle de terceiros, descobrimos que o problema reside precisamente no facto de ser uma "terceira parte". O API 3, como uma nova estrela no mundo das máquinas Oracle, tem como foco central ser uma máquina Oracle de "primeira parte".

4.1 Comparação entre oráculos de terceiros e de primeira parte

API 3 escolhe a capacidade abrangente de operação e manutenção para ativar os nós de serviço da API como ponto de entrada, para construir a ponte entre a demanda e o fornecimento de oráculos de forma mais nativa web3 (leve + modular). Com base na solução Airnode fornecida pelo API 3, os operadores da API podem construir rapidamente seus próprios nós de oráculo.

Como o primeiro projeto de máquina Oracle, em comparação com os fornecedores de API tradicionais de máquinas Oracle→máquinas Oracle→fluxo de negócios Dapp, a transformação de (fornecedor de API + máquina Oracle) para Dapp na API 3 permite que o fornecedor de API assuma a liderança e não apenas desempenhe o papel de trabalhador de máquina Oracle de terceiros, mas também tenha mais poder de decisão.

Como mostrado na figura acima, sem a intervenção de terceiros, a cadeia de dados é reduzida. Quando o fornecedor de API se funde com o papel da máquina Oracle, não há problema em saber de onde vêm os dados, pois a reputação do fornecedor de API está na cadeia juntamente com os dados.

Devido à forte estratégia de vinculação da reputação do fornecedor de API aos dados fornecidos, a rastreabilidade é simples, e tecnicamente não é permitido fazer o mal (sem ser detetado), e há um mecanismo de margem como backstop. Mesmo que o fornecedor do API forneça dados falsos para ganho pessoal, o usuário lesado ainda pode recorrer de uma indenização. Para eventos emaranhados (como usuários reclamando maliciosamente de fraude de seguro), eles entrarão no sistema judicial na cadeia para arbitragem. Com a ajuda do mecanismo de seguro fornecido pelo totalmente descentralizado API 3 DAO, API 3 é capaz de penalizar API fornecedores em maior medida e fornecer compensação aos usuários danificados.

5. Modelo econômico de tokens da API3 DAO aprofundado

API3 DAO baseia-se no seu mecanismo de stake para estabilizar o modelo econômico do token API3 através de feedback positivo e negativo.

5.1 Mecanismo de Governança de Stake

O mecanismo de stake é uma operação comum de governança da DAO para obter lucros com staking, governança de staking e também é o ponto de partida para a economia circular. Além disso, o API 3 também foi otimizado:

• O que fazer se o usuário fizer staking e depois fugir com os ganhos? Os ganhos de inflação gerados pelo staking do usuário (novos tokens cunhados) serão distribuídos com atraso e, por padrão, serão direcionados para a staking pool.
• O que mais posso fazer com os tokens na piscina de staking? Podem ser usados para compensar perdas dos usuários.
• Como a estabilidade do preço do pool de staking é mantida? O API 3 controla a inflação através da queima e do mecanismo de bloqueio de tokens: a condição para os usuários obterem serviços dAPI é que eles precisam queimar seus próprios tokens ou bloquear seus próprios tokens.

5.2 Ciclo de feedback positivo e negativo

Assim, que tendência a quantidade de tokens na piscina de staking apresentará? Haverá uma expansão desordenada ou uma quebra devido à insuficiência de pagamento de indenizações? Vamos analisar:

• Quando o número de usuários da dAPI aumenta, o risco do sistema aumenta (os custos operacionais do sistema aumentam com o aumento do número de usuários) e os eventos que precisam ser compensados aumentam. Nesse momento, o número de tokens no pool de staking diminui (usados para compensar os usuários prejudicados) e os stakers (e administradores) sofrem perdas devido a uma má gestão. No entanto, a diminuição do número de tokens no pool de staking também significa um aumento no número de tokens que fluem para o mercado. Devido ao impacto da inflação nos tokens mantidos pelos usuários, em consideração aos seus próprios interesses, muitos tokens ainda fluem para o pool de staking.
• Quando os utilizadores do dAPI diminuem, o risco do sistema diminui, e o número de tokens no staking pool aumenta gradualmente, tornando-se escasso o número de tokens que fluem para o mercado. No entanto, isso não significa que o número de tokens no staking pool continuará a aumentar constantemente. O DAO do API 3 irá ajustar dinamicamente os ganhos do staking (e a taxa de inflação) para os ajustar a um valor alvo saudável.
• As the above two situations can form a good positive-negative cycle on the left side of the figure (a). When either situation reaches the threshold, the system will self-regulate, and dAPI users will tend to stabilize like the left side of the figure (b), ultimately leading the system to operate in a healthy state.

Na verdade, tokens de governação do estilo Dao como este já estão amplamente difundidos em várias governanças DeFi, como o exemplo do DAI, uma moeda estável descentralizada que analisei anteriormente, que tem o MKR como pioneiro:

Particularmente bela é a sua 4ª proposta de leilão: Leitura adicional: "Um guia completo para a mais recente proposta de moeda estável GHO da AAVE, o rei do DeFI"

A seção 'insolvência, leilões quádruplos'.

Portanto, a governança do tipo DAO é o modo operacional principal da estabilidade econômica, mas o ponto inovador do API 3 ainda não é menos importante.

6. Vantagens únicas - OEV Network inovadora (baseada em ZK-Rollup)

6.1 O nascimento do OEV

Semelhante ao MEV (Valor Extraível por Mineiros), o OEV (Valor Extraível por Máquina Oracle) refere-se ao valor que a máquina oracle extrai usando sua posição que originalmente fluiria para terceiros. MEV captura valor através da ordenação de transações, enquanto OEV extrai valor usando as diferenças de preço entre fora da cadeia e na cadeia, como em cenários de dados de mercado críticos ou eventos significativos na cadeia (como liquidação).

Para entender como o OEV é gerado, é necessário primeiro compreender os problemas atuais das máquinas oráculo: devido ao custo de inserção de dados na cadeia, as máquinas oráculo geralmente adotam um mecanismo de upload de dados programado, com intervalo de tempo configurado em uma faixa relativamente pequena. Ao mesmo tempo, para evitar que flutuações de preços significativas afetem o mercado a curto prazo, as máquinas oráculo geralmente definem um limite. Quando a faixa de flutuação de preços atinge esse limite em um curto período de tempo, uma atualização é acionada automaticamente.

Embora essas medidas paliativas possam aliviar parte do problema, o problema do atraso no carregamento de dados não pode ser resolvido fundamentalmente. Além disso, o mercado DeFi geralmente é altamente volátil, com os preços dos ativos podendo variar significativamente em um curto período de tempo, a função de alimentação de dados do oráculo traz uma incerteza significativa para o mercado DeFi.

Nesse caso, os aproveitadores de terceiros têm uma visão de Deus e podem obter enormes lucros ao aproveitar o atraso na atualização dos dados, o que resulta em OEV.

Para dApps que dependem de máquinas Oracle, qualquer atualização ou falta de dados de alimentação pode criar oportunidades para corrida frontal, arbitragem e liquidação. Devido à questão da atribuição de valor explorável gerada pelo atraso na alimentação de dados, é difícil julgar. A própria natureza da alimentação de dados na cadeia tem certa volatilidade. Portanto, se houver algum atraso na alimentação de dados na cadeia e não for possível identificar um problema na máquina Oracle, então o valor explorável gerado por esse atraso não pode ser considerado malicioso por parte da máquina Oracle.

6.2 OEV Network—mais longo de leilão de múltiplas partes

Devido à existência do OEV, o valor é extraído pelas partes terceiras na interação entre o usuário e o dApp, o que é claramente uma situação indesejável para ambas as partes. API 3 descobriu que a máquina Oracle tem o direito de recusar todas as capturas de valor desse tipo de vazamento (o direito de precificação dos dados na cadeia), e assim surgiu a OEV NetWork.

Como uma rede baseada em Polygon zk rollup, ela é uma plataforma de leilão de fluxo de pedidos separada (a intenção de qualquer participante de alterar o estado da blockchain é um pedido) para o direito de atualizar os dados do dAPI.

API 3 desenvolveu sua própria plataforma de leilões, eliminando a dependência de serviços externos, permitindo que as partes interessadas compartilhem OEV entre si sem mais compartilhar lucros com a plataforma de leilões, internalizando OEV em todas as blockchains de alimentação de dados integradas.

O vencedor do leilão tem o direito de atualizar os dados do dAPI, atualizando os dados de preços, a maior parte do lucro do leilão será devolvida ao dApp, uma pequena parte será usada pelo API 3 para cobrir os custos operacionais. Obviamente, o leilão só ocorrerá quando o licitante (terceiros) considerar que os benefícios do leilão superam os custos após a atualização de preços, portanto, os terceiros também terão lucro. E como usuário da plataforma dApp, aparentemente não participa da distribuição de benefícios para gerar lucros reais, na verdade, beneficia-se dos dados de alta qualidade fornecidos pelo dAPI ao dApp, o que pode gerar benefícios potenciais para negociar e realizar a gestão de riscos.

O ciclo de vida do leilão é mostrado na figura abaixo. Quando um pesquisador descobre OEV, ele inicia um lance de leilão. Após vencer o lance, o pesquisador tem o direito de atualizar os dados do nó dAPI do oráculo, mas somente após o pagamento das taxas de leilão. O valor pago no leilão é capturado pelo OEV e flui para o dApp.

A tendência do leilão é naturalmente que terceiros (os licitantes) aumentem ainda mais o preço do lance para possíveis lucros. Quanto mais alto o preço do leilão, menor é a diferença entre o OEV real e o OEV capturado.

Quanto ao tamanho deste bolo, vamos esperar para ver. Depois que a rede de teste estabilizar por um tempo, então podemos julgar. Os resultados do leilão são uma situação ganha-ganha para os quatro papéis: dApp, nós de oráculo da API 3, terceiros e usuários de dAPP. O dAPP, que acessa a fonte de dados da API 3, minimiza a exploração de terceiros e ainda captura a maior parte do valor OEV, porque a forma final da competição de mercado é a competição entre terceiros. Para buscar espaço para lucro, os lucros de terceiros serão gradualmente comprimidos, e o beneficiário final será o dApp. Para a API 3, uma pequena parte do valor OEV pode ser usada para manter a operação do caminho comercial OEV. Para terceiros, também podem obter uma fatia do bolo. Para os usuários de dApp, ao permitir que participantes altamente especializados ofereçam métodos mais perspicazes para determinar quando atualizar os pontos de dados na cadeia, eles podem aumentar a granularidade e, finalmente, beneficiar os usuários de dAPP.

Assim, o problema de distribuição de benefícios da estratégia de leilão OEV baseada no API 3 é resolvido ao máximo no jogo multicamadas, devolvendo o "lucro impróprio" de terceiros às partes interessadas relevantes. Esta é realmente uma solução elegante.

Expandir a leitura: "Relatório de pesquisa UniswapX (Parte 1): Resumo do desenvolvimento V1-3, interpretação das inovações e desafios dos princípios da próxima geração DEX" para entender o mecanismo de leilão UniswapX.

7. Conclusão

A API 3 construiu um ecossistema autônomo baseado em sua própria tokenomics, regulando o funcionamento do sistema por meio de feedback positivo e negativo para maior estabilidade.

Ao mesmo tempo, a OEV Network proposta pelo API 3 resolveu de forma inteligente o problema do fluxo de OEV, introduzindo um mecanismo de leilão para atualização de preços dAPI, transferindo habilmente o conflito entre o oráculo e o dApp para terceiros.

Com a proliferação e desenvolvimento de aplicações descentralizadas, a demanda por serviços de oráculo confiáveis e seguros continuará a subir, e parece que a forma inicial da próxima geração de oráculos surgiu.

No entanto, a API 3 também enfrenta alguns desafios.

O modelo econômico não é definido e projetado para operar de forma estável a longo prazo desde o início, e o processo subsequente muitas vezes pode cair em excesso de governança ou negligência governamental.

E o leilão da API é essencialmente uma medida de reputação e lucratividade, essencialmente um modelo otimista, não um modelo pessimista (ZK), embora a LayerZero, que usa essa estrutura de reputação, tenha estado em operação contínua, mesmo com a combinação de alto risco de oráculo + pontes de cadeia cruzada, não teve problemas de mercado, o que atesta a sua segurança, mas ainda há riscos. E continuar a apostar na reputação significa que os lucros de mercado dos participantes devem ser suficientemente elevados, o que está intimamente relacionado com o desenvolvimento de mercado da API 3.

Por fim, o mercado de máquinas Oracle não é fácil de conquistar, a raiz está no fato de que o que os Dapp mais valorizam não é apenas a capacidade de fornecer dados, mas sim a posição de terceiros da própria máquina Oracle. Hoje em dia, a API 3 quebrou esse ponto, mas os próprios Dapp também podem participar do leilão, o que inevitavelmente preocupa os usuários se eles vão conspirar por conta própria, embora isso também signifique arriscar a reputação de seus próprios Dapps. Além disso, os veteranos chainlink e outros também podem acompanhar, eles também podem liberar mais OEV para continuar dominando o mercado.