Popularização Web3丨Por que escolher a Cayman Foundation para emissão de tokens?

Escrito por: Advogado Jin Jianzhi

Em um artigo anterior, o Sr. Mankiwin introduziu a emissão de tokens por meio de uma fundação de Cingapura (veja "Registrando uma fundação de Cingapura pode emitir legalmente moeda virtual?"). Desta vez, continuaremos a apresentar-lhe a forma de fundação offshore, de modo a fornecer aos empresários mais informações para escolher, de modo a escolher a mais adequada de acordo com a situação específica do projeto.

Vantagens da Fundação como Emissor de Token

Assim que o projeto decidir emitir tokens, o advogado sugerirá a criação de um emissor de token separado. Há três razões principais para isso:

1. Elaborar pareceres jurídicos para a troca de Tokens;
2. Isolar os riscos regulamentares. Alguns países e regiões têm restrições ou proibições rígidas sobre a emissão e negociação de tokens, e países e regiões que acolhem a tecnologia blockchain não necessariamente acolhem a emissão de tokens, como a China continental;
3. Realizar planejamento tributário. Como a emissão de tokens gerará ganhos de capital, escolher países e regiões com taxas de imposto preferenciais para criar um emissor de token separado reduzirá a carga tributária.

Teoricamente, o emissor do token pode ser escolhido arbitrariamente, mas obviamente há vantagens legais e comerciais em emitir tokens através da criação de uma fundação:

1. Reduzir os custos fiscais, a fundação pode ajudar as partes do projeto a alcançar o planejamento tributário. A fim de apoiar o desenvolvimento da filantropia, diferentes países e regiões têm certos incentivos fiscais para indivíduos ou instituições que participam de fundações. Nas Ilhas Caimão e Singapura, por exemplo, as fundações estão totalmente isentas de impostos e, na Suíça, as fundações públicas não estão sujeitas a imposto sobre o rendimento sobre subvenções e doações, nem sobre rendimentos provenientes da gestão de ativos, rendimentos relacionados com o objetivo da fundação ou atividades económicas auxiliares.
2. Segregação de riscos: Uma vez que uma fundação não pode ter acionistas, o risco será completamente limitado ao nível da fundação.
3. Melhorar a credibilidade da equipa do projeto. As fundações sem fins lucrativos terão, obviamente, uma melhor reputação. Além disso, quando a fundação realiza captação de recursos, uso de fundos, gestão de operações, gestão de ações e outros assuntos e transações na forma de custódia de fundos e custódia de ações, o emissor do projeto pode se concentrar na pesquisa e desenvolvimento da tecnologia central do blockchain.

Características da Cayman Foundation Inc

Muitos projetos com origens chinesas, como o Litecoin, escolheram a Fundação de Singapura para emitir tokens, mas em comparação com o onshore, o offshore também tem vantagens que são difíceis de recusar devido aos seus atributos únicos.

Autoridades offshore maduras (por exemplo, Cayman, BVI) são muito claras sobre seu posicionamento internacional, tornando-se uma planície regulatória e acolhendo favoravelmente a arbitragem regulatória. Como resultado, as autoridades offshore têm um fator relativamente simples a considerar, que é atrair mais capital, enquanto as autoridades onshore têm uma grande variedade de fatores a considerar, e os funcionários do governo estão constantemente equilibrando interesses e tomando várias ações.

Especialmente na indústria emergente de blockchain Web3, todas as autoridades onshore estão assustadas com este desafio potencialmente enorme e, mesmo que sintam as pedras para atravessar o rio, não serão capazes de evitar ações de aplicação da lei e novos avisos de políticas de tempos em tempos. Isso é verdade para o continente, os Estados Unidos, Hong Kong e Cingapura. Em contraste, um governo offshore com um propósito simples é muito estável e seguro em termos de regulamentação, porque não se importa com o desafio, e não importa quão grande seja o desafio, não é a vez de sua pequena autoridade offshore enfrentá-lo. Assim, para equipes que são altamente inovadoras e se preocupam com a estabilidade e segurança regulatória, o offshoring pode ser uma opção melhor.

Em termos do estabelecimento de um emissor de tokens, Cayman fornece a forma de uma Foundation Company de acordo com o Cayman Islands Foundation Companies ACT, 2017, e a característica especial de uma Cayman Foundation Company é que ela tem as características de um trust e de uma empresa, o que a torna particularmente atraente. As principais características da Cayman Foundation Company são as seguintes:

• Pessoa coletiva independente da sociedade: significa responsabilidade limitada, que pode ser limitada por ações ou responsabilidade limitada por garantias.
• Fins não caritativos: as fundações de Cayman podem ser criadas para qualquer fim legal, incluindo fins caritativos e não caritativos. Embora uma fundação esteja proibida de pagar dividendos ou de distribuir lucros ou ativos aos seus membros, é possível distribuir os interesses relevantes aos beneficiários de uma fundação das Ilhas Caimão.
• Podem ser criados beneficiários: De um modo geral, as fundações concentram-se em servir a sociedade e a filantropia, ao contrário dos trusts tradicionais que se concentram em fornecer benefícios financeiros a beneficiários específicos. No entanto, a Fundação Cayman pode escolher os seus beneficiários.
• Acionistas dispensáveis: Uma Fundação Cayman pode existir como uma entidade órfã sem acionistas. No entanto, na ausência de acionistas, uma fundação das Caimão deve ter um supervisor.
• Flexibilidade: As regras de gestão, a estrutura e o papel da Fundação Cayman têm uma grande margem de adaptação para satisfazer uma série de necessidades de personalização. Além disso, a constituição de uma fundação de Cayman pode ser complementada por "estatutos", que não são obrigados a ser arquivados no Registrar of Companies e, portanto, permanecem privados, proporcionando assim um certo grau de privacidade para o funcionamento de uma fundação de Cayman e mais flexibilidade para estabelecer regras relativas à sua estrutura e gestão.
• Mitigação da responsabilidade das partes relacionadas: Certas disposições da Lei de Confiança das Ilhas Caimão se estendem às fundações de Cayman, incluindo a seção 48 da Lei de Trust, que permite que os administradores solicitem instruções do Tribunal de Cayman. É um remédio que fornece proteção quando o administrador fiduciário toma decisões importantes, como grandes distribuições ou compromissos.

Configuração da Cayman Foundation Company Necessária

1. Documentos de candidatura: documentos normalizados fornecidos pelo governo.
2. Estatutos: Os estatutos de uma sociedade da Fundação Caimão são um dos documentos fundadores, constituído por memorios e artigos, em que os estatutos devem, diretamente ou por referência aos estatutos, estipular a forma como os ativos remanescentes da sociedade devem ser alienados em caso de liquidação da sociedade.
3. Secretário de Empresa Qualificado: Nomeia um secretário de empresa licenciado ou autorizado pela Lei de Gestão de Empresas (Emenda de 2003). O secretário da empresa é responsável por garantir que a empresa cumpra os regulamentos relevantes e mantenha os registros necessários da empresa.
4. Se não existirem requisitos especiais, a sede social, os acionistas designados, os administradores, etc., podem ser liquidados pela agência num pacote.