Criptografia sob o “Niilismo Financeiro”: a tendência ideológica de uma geração de jovens americanos

Autor original: Travis Kling

Compilação original: Frank, Foresight News

Primeiro, vamos introduzir brevemente o conceito de “Niilismo Financeiro”: o custo de vida deixa a maioria dos americanos sem fôlego; a mobilidade social ascendente está fora do alcance de cada vez mais pessoas; o sonho americano ainda está em expansão e é uma coisa do passado; e a relação entre o preço médio das casas e o rendimento médio das famílias está num nível completamente insustentável.

Como o conceito de “niilismo financeiro” gera muita discussão e repercute nas pessoas, exploraremos esse conceito com mais detalhes. Em primeiro lugar, importa referir que este não é um termo original, o anfitrião Kofinas propôs este conceito pela primeira vez há pelo menos dois anos e meio.

O “niilismo financeiro” anda de mãos dadas com o populismo, uma abordagem política concebida para apelar às pessoas comuns que se sentem ignoradas pelas elites estabelecidas. Populismo é um tópico que discuti muitas vezes no passado, talvez de forma mais incisiva em meu relatório mensal de fevereiro de 2021 sobre Gamestop. Discutindo que os impulsionadores do niilismo financeiro e do populismo são os mesmos, não creio que o sistema seja adequado para mim, por isso quero tentar algo muito diferente (como comprar SHIB ou votar em Trump).

Vamos analisar os impulsionadores do “niilismo financeiro”. Como mencionei antes, na minha opinião, a relação entre o preço médio da casa e a renda familiar média é o gráfico que melhor simboliza esse sentimento. Isso é mostrado abaixo. Um diagrama com algumas notas adicionais para referência:

Os baby boomers (e a geração Pouco tempo depois, os Millennials entraram no mercado de trabalho e começaram a comprar casas por 5,5 vezes o seu rendimento anual. Depois aconteceu a Covid e a Fed imprimiu 6 biliões de dólares, fazendo com que os preços das casas atingissem agora 7,5 vezes o rendimento anual, muito superior até mesmo ao pico da bolha imobiliária. Para milhões de americanos com menos de 40 anos, comprar uma casa é um sonho distante.

Podemos nos aprofundar na situação imobiliária, e aqui está a parcela do valor imobiliário total por geração nos Estados Unidos:

De 1989 a 2023, o valor total dos imóveis detidos pelas famílias americanas aumentou de 7 biliões de dólares para 45 biliões de dólares, um aumento de quase 7 vezes. Em 2020, quando os Millennials mais jovens completaram 25 anos, os Millennials detinham 13% do valor total dos imóveis. Em 2005, quando os mais jovens da Geração X completaram 25 anos, a sua participação na riqueza habitacional era de 17%. Em 1989, quando os mais jovens baby boomers completaram 25 anos, já possuíam 33% do valor total dos imóveis.

Então para os jovens de hoje é um pouco injusto, né?

Mas vamos em frente e aqui está a distribuição da riqueza das famílias por geração, um tipo de gráfico semelhante ao acima, mas olhando para o património líquido total versus o valor apenas dos imóveis:

De 1989 a 2023, a riqueza total das famílias nos EUA aumentou sete vezes, de 20 biliões de dólares para 143 biliões de dólares, mas em 2020 os Millennials mais jovens terão 25 anos, e os Millennials terão apenas 5% da riqueza total das famílias, por isso, quando se analisam os números, é não é surpresa que o niilismo financeiro esteja a aumentar entre os jovens.

Em comparação, em 2005, quando a geração mais jovem chega aos 25 anos, os baby boomers já acumularam 20% da riqueza total do agregado familiar!

Ver estas estatísticas em termos de percentis de riqueza e não de gerações é igualmente desanimador:

Durante este período, a riqueza total aumentou sete vezes, de 20 biliões de dólares para 143 biliões de dólares, mas houve uma grave desigualdade na distribuição da riqueza. A percentagem de riqueza detida pelos 10%, 1% e 0,1% do topo aumentou significativamente, enquanto a percentagem de riqueza detida pelos 50% da base diminuiu na verdade. Isto significa que o fosso entre ricos e pobres está a aumentar e o sonho americano de mobilidade social ascendente está a tornar-se cada vez mais difícil para a maioria das pessoas.Esta é uma situação realmente frustrante.

Realizar a mesma análise nos valores das propriedades produz um gráfico ligeiramente diferente, mas o mesmo resultado:

Ao longo do último período de tempo, embora a riqueza global tenha aumentado em 38 biliões de dólares, os ricos tornaram-se mais ricos, enquanto os 50% da população mais pobre perderam efectivamente a sua quota-parte de riqueza.

Deixe-me provar meu ponto com mais um gráfico. O gráfico abaixo é a “razão entre a renda familiar média e o índice S&P 500”, que pode ser entendida como “quantas ações do S&P 500 podem ser compradas com a renda média de um ano”.

Mais uma vez, isto pinta um quadro sombrio: no início da década de 1960, era possível comprar 94 ações do S&P 500 com o rendimento familiar médio, e o rácio atingiu o pico de 219 ações durante a crise de 1982, e depois a estrutura do mercado de ações tornou-se cada vez mais “caro” para os americanos comuns.

O contexto é este: os baby boomers controlam a maior parte da riqueza, os ricos estão a ficar mais ricos, os pobres estão a ficar mais pobres e o sonho americano de mobilidade social ascendente está fora do alcance de cada vez mais pessoas. Por que você acha que Oliver Anthony de repente ficou famoso? Isso é chamado de niilismo financeiro.

Então, o que você deve fazer se, como a maioria dos americanos, se encontrar nesta situação desvantajosa?

Você tende a correr riscos maiores. Para tentar sair da sua situação financeira atual (a maioria das pessoas vive de salário em salário; comprar uma casa parece fora de alcance; você está sobrecarregado com empréstimos estudantis; os aumentos salariais não acompanham o aumento dos preços), você se sente pressionado assumir mais riscos. Assumir grandes riscos para alcançar uma vida mais estável e confortável.

Portanto, as pessoas podem recorrer a comportamentos de alto risco e procurar avidamente oportunidades de alto retorno, como 5:1, 10:1, 50:1, na esperança de melhorar a sua situação financeira, o que também pode explicar porque é que a indústria do jogo está a crescer. :

Em todo o panorama mais amplo do jogo, há uma mudança para formas de participação mais acessíveis, como as apostas desportivas, onde as apostas podem ser feitas diretamente a partir do seu telemóvel, o que está a crescer a um ritmo incrível.

A propósito, o Super Bowl deste ano quebrou recordes de apostas.

Outro exemplo de “niilismo financeiro” é o aumento da popularidade das apostas acumuladas, uma forma de aposta que exige que os apostadores acertem todos os acertos numa série de apostas para obter retornos elevados (ganhar múltiplos da aposta original).

Embora não consiga encontrar uma fonte que reflita dados de apostas cumulativas de vários anos (além de Illinois), a curva de crescimento louca mostrada acima é suficiente para ilustrar o aumento geral na popularidade das apostas cumulativas. É importante notar que as apostas cumulativas têm, na verdade, probabilidades da casa mais elevadas do que as apostas regulares, embora os retornos potenciais também sejam maiores.

Por outras palavras, embora as probabilidades de vitória sejam reduzidas, os elevados ganhos potenciais tornam tentador correr riscos.

As apostas de acumulação lembram um instrumento financeiro - opções 0 DTE, que são contratos de opções que expiram no mesmo dia (notas do Foresight News, opções do Juízo Final). Semelhante às apostas cumulativas, as opções 0 DTE também têm maior probabilidade de perda, mas os ganhos potenciais também são multiplicados. É importante notar que os ganhos ou perdas são liquidados no dia em que você faz sua aposta (ou melhor, “investe”).

Você sabe quão populares as opções 0 DTE têm sido recentemente?

0 A negociação de opções DTE dobrou desde a pandemia. Essa taxa de crescimento parece familiar? É isso mesmo, entre 2016 e 2023, 0 negociações de opções DTE aumentaram de 5% para 43% do volume total de opções SPX.

As evidências da ascensão do “niilismo financeiro” são abundantes. Por exemplo, a comunidade WallStreetBets, um ponto de encontro para investidores de varejo nas redes sociais, DeepFukingValue, um conhecido investidor de varejo, e o boom comercial nas ações da GameStop, AMC, Bed, Bath & Beyond, Blockbuster e outras empresas que causaram discussões de mercado acaloradas no ano passado, e até filmes relacionados O rápido lançamento de filmes (como o filme estrelado por Seth Rogen sobre investidores de varejo vendendo a descoberto em Wall Street) é suficiente para provar que o conceito de "niilismo financeiro" está se tornando cada vez mais popular.

Falarei sobre criptomoedas mais tarde, acrescentando que - o comportamento daqueles que optam por praticar o "niilismo financeiro" é essencialmente uma resposta direta e uma imitação das políticas monetárias e fiscais da Reserva Federal e do governo dos EUA. Dado que estas políticas são um dos principais contribuintes para a desigualdade de riqueza entre gerações e classes de riqueza, o governo dos EUA em geral está a agir de uma forma extremamente irresponsável que envergonha os jogadores profissionais de póquer.

Venho discutindo isso aqui há anos, mas vou lhe dar alguns lembretes:

As ações recentes do governo dos EUA desvalorizaram o dólar a um ritmo alarmante. Pode-se dizer que os entusiastas do Bitcoin foram os primeiros a perceber que quando as ações do governo são confusas, as pessoas podem ser forçadas a recorrer a contramedidas não convencionais - sejam apostas acumuladas, vencimento especial no dia, etc. moedas virtuais porque a impressora de dinheiro tem funcionado e continuará a funcionar loucamente, o que levará a distorções nos preços de vários activos e a distorções no apetite pelo risco.

O que nos traz de volta ao mercado de criptomoedas, o Coliseu de preços de ativos distorcidos e apetites de risco, com volatilidade muito maior do que investimentos de alto risco, como as opções de compra da Tesla que expiram naquele dia, onde ganhos simbólicos até geraram ações do conceito de mídia social que causaram um muita agitação no ano passado é insignificante em comparação.

É importante destacar que a criptomoeda tem um sabor populista, representa uma tendência contracultural e é um movimento pertencente aos jovens. Os boomers não entendem isso, é nosso próprio domínio e é a única coisa que supera nossos antecessores (pelo menos até agora). Quer os baby boomers ingressem na onda das criptomoedas agora, nos próximos anos ou nunca, eles acabarão por deixar este mundo.

Os vastos activos acumulados pelos baby boomers serão transmitidos à próxima geração. Onde esses ativos serão usados? A resposta pode ser mais especulação, mais investimentos de alto risco, mais negociação de criptomoedas. Pergunte a si mesmo: como será se toda essa tendência continuar por 20 a 30 anos? É como Dave Portnoy combinado com o romance "Ready Player One".

Este artigo centra-se no conceito de “niilismo financeiro”, um tema escolhido porque acredito que afeta profundamente as tendências dos preços das criptomoedas e porque o conceito ressoou nas pessoas durante o último mês. Esperançosamente, após esta explicação, você será capaz de compreender este fenômeno mais profundamente do que antes.

Ao escrever este artigo, adquiri uma compreensão mais profunda do “niilismo financeiro”. A minha sensação é que este ethos está a tornar-se mais difundido e enraizado na sociedade americana (e globalmente). O “niilismo financeiro” é um dos principais fatores que afetam as flutuações dos preços das criptomoedas e é provável que seja ainda mais fortalecido. Continuará a desempenhar um papel importante no próximo ciclo.

Você pode esperar que o mercado de criptomoedas se torne mais racional e prudente, capaz de resolver problemas reais e tenha métodos de avaliação razoáveis para evitar bolhas. Contudo, penso que estas expectativas poderão ser difíceis de alcançar, pelo menos durante este ciclo.

Existem algumas razões pelas quais o mercado de criptomoedas pode ser mais especulativo do que antes deste ciclo, e pode até haver tokens que “sem qualquer uso prático”. Bolhas maiores podem explodir, seguidas por uma queda mais violenta. Os factores e mecanismos de incentivo que promovem o “niilismo financeiro” são simplesmente demasiado poderosos. Portanto, tome as medidas adequadas para evitar riscos.