Editor's note: This article introduces the Jito Labs' launch of the stake protocol Jito (Re)staking on Solana, which allows using already staked SOL assets to obtain higher returns and potentially participate in Airdrops. Users can restake SOL through three providers (Renzo, Fragmetric, and Kyros), each with different risks, Liquidez, and potential returns. The article provides a detailed comparison of their characteristics and recommends preferring Kyros, which supports fair launches and has the potential for Airdrop returns.
A seguir está o conteúdo original (para facilitar a compreensão da leitura, o conteúdo original foi ligeiramente organizado):
Depois de ter construído com sucesso o maior protocolo de stake na Solana, a Jito Labs traz outro desenvolvimento importante: o lançamento de um novo protocolo de stake - Jito stake. Este projeto de stake foi lançado hoje e está prestes a aceitar depósitos, com um limite inicial de cerca de 25 milhões de dólares (147,000 SOL). Para aqueles que procuram obter um retorno anualizado de SOL mais alto e desejam participar antecipadamente em oportunidades de Airdrop, esta é uma oportunidade muito atraente no mercado atual.
Antes de explicar como aproveitar ao máximo essa oportunidade, vamos recapitular brevemente os princípios básicos de Jito e stake.
O que é Jito novamente stake
Em termos simples, stake significa usar ativos já staked para fornecer segurança adicional a um serviço específico de Descentralização. Embora possa parecer pouco importante, na verdade, é uma das inovações mais promissoras deste ciclo. Esse conceito foi introduzido pela EigenLayer e lançado pela primeira vez na rede principal da ETH em junho de 2023.
Exemplo prático de funcionamento do stake.
Hoje, a Jito finalmente traz esta nova tecnologia para Solana através do seu esquema de stake.
Diagrama de representação das várias partes do Jito stake
Componente central do framework Jito stake
A estrutura Jito de stake inclui dois componentes principais: o programa de stake e o programa de tesouraria. Eles podem ser considerados como duas entidades independentes que trabalham em conjunto para fornecer uma infraestrutura flexível e escalável para criar e gerenciar ativos de stake, recibos de tesouraria Token (VRT) e operadores de NóConsenso (NCN). VRT é o termo usado pela Jito para se referir a tokens de stake líquidos, enquanto NCN é semelhante ao serviço de validação ativa do EigenLayer e representa entidades que utilizarão a solução de stake da Jito.
A função principal do programa de stake é gerir a criação de operadores de Nó de Consenso (NCN), o mecanismo de seleção de utilizadores, bem como o mecanismo de distribuição de recompensas e penalizações. Esta parte é invisível para os utilizadores e pode ser considerada o suporte central da solução de stake da Jito.
Enquanto isso, o programa da tesouraria é responsável pela gestão do fluxo de Token de stake (VRT) e pela personalização de diferentes estratégias de stake através do DAO ou do protocolo de automatização. Esta é a principal interface para os utilizadores participarem no stake novamente. Pode ser comparado ao papel do stake novamente da EigenLayer na Solana, que é desempenhado pelo programa de stake novamente, enquanto o programa da tesouraria é semelhante ao EtherFi, que atua como camada de liquidez entre os utilizadores e o protocolo central de stake novamente.
Exibição de imagem de como o programa Vault funciona
3 fornecedores VRT
Numa fase inicial, a Jito colaborou apenas com três fornecedores VRT: RenzoProtocol ($ezSOL), fragmetric ($fragSOL) e KyrosFi ($kySOL), que irão partilhar em conjunto um limite inicial de 147.000 SOL. Portanto, os utilizadores que desejem fazer staking de SOL através da Jito precisam de escolher entre estes três fornecedores VRT.
A imagem da página de login do Jito (Re)staking
Aqui está uma breve tabela das principais características de cada fornecedor de VRT:
Como escolher a VRT adequada para fazer stake em SOL?
Ao escolher qual VRT, a chave está em encontrar uma proporção ideal entre risco e retorno.
Aqui estão as análises de cada fornecedor:
Risco: Em termos de risco, os principais riscos são o risco de penalização do protocolo (ou seja, risco de penalização) e o risco de Liquidez. Devido à quantidade limitada de NCN atualmente e ao estágio inicial, pode-se considerar que o risco é praticamente o mesmo para todos os provedores. Renzo e Kyros aceitam o JitoSOL, que tem a melhor Liquidez, enquanto a Fragmetric aceita uma variedade maior de Tokens de Liquidez (LST), o que pode aumentar seu risco de Liquidez. Além disso, o VRT de Renzo e Kyros terá Liquidez desde o início, enquanto o Token da Fragmetric não será transferível no início. Portanto, em termos de risco, Renzo e Kyros têm o menor risco, e a Fragmetric tem um risco ligeiramente maior.
Retorno APY: O retorno esperado do APY para cada projeto é semelhante, mas pode-se considerar que Renzo e Kyros, por apenas usarem JitoSOL, esperam um APY ligeiramente superior ao Fragmetric, mas a diferença não será muito grande.
Potencial de Airdrop: Dado que todos os VRT têm riscos e taxas de retorno esperadas semelhantes, o fator chave para selecionar um VRT específico é o potencial de recompensa do Airdrop. Renzo já possui Token, embora ao fazer stake possa obter alguns pontos de Airdrop no futuro, o potencial é relativamente baixo. Enquanto Kyros e Fragmetric atualmente não possuem Token, o potencial de Airdrop é mais alto.
Análise adicional das diferenças entre Kyros e Fragmetric:
Características do Fragmetric: espera-se que receba apoio de investimento de risco, possivelmente seguindo um modelo de alta FDV, baixa circulação; voltado para usuários técnicos e descentralizados; colaborando com a empresa de gestão de riscos Gauntlet; Token inicialmente não transferível; aceita várias LST.
Características do Kyros: com o apoio da SwissBorg, ajuda a distribuir $kySOL e pode colaborar com os principais participantes da Solana; pode arrecadar fundos por meio de um modelo de Token impulsionado por uma comunidade justa; ainda não começou uma promoção em grande escala; o método de distribuição do NCN pode ser baseado em votação DAO; suporta JitoSOL.
Globalmente, KyrosFi é mais atraente em vários aspectos. Primeiro, o apoio da SwissBorg torna mais fácil distribuir $kySOL e abre as portas para importantes parcerias com a Solana. Em segundo lugar, a Kyros pode adotar um lançamento justo. Por fim, a Kyros está atualmente relativamente discreta, o que torna o potencial de retorno do Airdrop mais atraente.
Claro, isso é apenas uma opinião pessoal e serve apenas como referência. Espero que esta análise possa ajudá-lo a tomar decisões mais sábias ao escolher fazer stake em SOL novamente.
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
Como maximizar os ganhos de SOL ao interpretar Jito e fazer stake?
Autor: flow, pesquisador de criptografia
Compilação: zhouzhou, BlockBeats
Editor's note: This article introduces the Jito Labs' launch of the stake protocol Jito (Re)staking on Solana, which allows using already staked SOL assets to obtain higher returns and potentially participate in Airdrops. Users can restake SOL through three providers (Renzo, Fragmetric, and Kyros), each with different risks, Liquidez, and potential returns. The article provides a detailed comparison of their characteristics and recommends preferring Kyros, which supports fair launches and has the potential for Airdrop returns.
A seguir está o conteúdo original (para facilitar a compreensão da leitura, o conteúdo original foi ligeiramente organizado):
Depois de ter construído com sucesso o maior protocolo de stake na Solana, a Jito Labs traz outro desenvolvimento importante: o lançamento de um novo protocolo de stake - Jito stake. Este projeto de stake foi lançado hoje e está prestes a aceitar depósitos, com um limite inicial de cerca de 25 milhões de dólares (147,000 SOL). Para aqueles que procuram obter um retorno anualizado de SOL mais alto e desejam participar antecipadamente em oportunidades de Airdrop, esta é uma oportunidade muito atraente no mercado atual.
Antes de explicar como aproveitar ao máximo essa oportunidade, vamos recapitular brevemente os princípios básicos de Jito e stake.
O que é Jito novamente stake
Em termos simples, stake significa usar ativos já staked para fornecer segurança adicional a um serviço específico de Descentralização. Embora possa parecer pouco importante, na verdade, é uma das inovações mais promissoras deste ciclo. Esse conceito foi introduzido pela EigenLayer e lançado pela primeira vez na rede principal da ETH em junho de 2023.
Exemplo prático de funcionamento do stake.
Hoje, a Jito finalmente traz esta nova tecnologia para Solana através do seu esquema de stake.
Diagrama de representação das várias partes do Jito stake
Componente central do framework Jito stake
A estrutura Jito de stake inclui dois componentes principais: o programa de stake e o programa de tesouraria. Eles podem ser considerados como duas entidades independentes que trabalham em conjunto para fornecer uma infraestrutura flexível e escalável para criar e gerenciar ativos de stake, recibos de tesouraria Token (VRT) e operadores de NóConsenso (NCN). VRT é o termo usado pela Jito para se referir a tokens de stake líquidos, enquanto NCN é semelhante ao serviço de validação ativa do EigenLayer e representa entidades que utilizarão a solução de stake da Jito.
A função principal do programa de stake é gerir a criação de operadores de Nó de Consenso (NCN), o mecanismo de seleção de utilizadores, bem como o mecanismo de distribuição de recompensas e penalizações. Esta parte é invisível para os utilizadores e pode ser considerada o suporte central da solução de stake da Jito.
Enquanto isso, o programa da tesouraria é responsável pela gestão do fluxo de Token de stake (VRT) e pela personalização de diferentes estratégias de stake através do DAO ou do protocolo de automatização. Esta é a principal interface para os utilizadores participarem no stake novamente. Pode ser comparado ao papel do stake novamente da EigenLayer na Solana, que é desempenhado pelo programa de stake novamente, enquanto o programa da tesouraria é semelhante ao EtherFi, que atua como camada de liquidez entre os utilizadores e o protocolo central de stake novamente.
Exibição de imagem de como o programa Vault funciona
3 fornecedores VRT
Numa fase inicial, a Jito colaborou apenas com três fornecedores VRT: RenzoProtocol ($ezSOL), fragmetric ($fragSOL) e KyrosFi ($kySOL), que irão partilhar em conjunto um limite inicial de 147.000 SOL. Portanto, os utilizadores que desejem fazer staking de SOL através da Jito precisam de escolher entre estes três fornecedores VRT.
A imagem da página de login do Jito (Re)staking
Aqui está uma breve tabela das principais características de cada fornecedor de VRT:
Como escolher a VRT adequada para fazer stake em SOL?
Ao escolher qual VRT, a chave está em encontrar uma proporção ideal entre risco e retorno.
Aqui estão as análises de cada fornecedor:
Risco: Em termos de risco, os principais riscos são o risco de penalização do protocolo (ou seja, risco de penalização) e o risco de Liquidez. Devido à quantidade limitada de NCN atualmente e ao estágio inicial, pode-se considerar que o risco é praticamente o mesmo para todos os provedores. Renzo e Kyros aceitam o JitoSOL, que tem a melhor Liquidez, enquanto a Fragmetric aceita uma variedade maior de Tokens de Liquidez (LST), o que pode aumentar seu risco de Liquidez. Além disso, o VRT de Renzo e Kyros terá Liquidez desde o início, enquanto o Token da Fragmetric não será transferível no início. Portanto, em termos de risco, Renzo e Kyros têm o menor risco, e a Fragmetric tem um risco ligeiramente maior.
Retorno APY: O retorno esperado do APY para cada projeto é semelhante, mas pode-se considerar que Renzo e Kyros, por apenas usarem JitoSOL, esperam um APY ligeiramente superior ao Fragmetric, mas a diferença não será muito grande.
Potencial de Airdrop: Dado que todos os VRT têm riscos e taxas de retorno esperadas semelhantes, o fator chave para selecionar um VRT específico é o potencial de recompensa do Airdrop. Renzo já possui Token, embora ao fazer stake possa obter alguns pontos de Airdrop no futuro, o potencial é relativamente baixo. Enquanto Kyros e Fragmetric atualmente não possuem Token, o potencial de Airdrop é mais alto.
Análise adicional das diferenças entre Kyros e Fragmetric:
Características do Fragmetric: espera-se que receba apoio de investimento de risco, possivelmente seguindo um modelo de alta FDV, baixa circulação; voltado para usuários técnicos e descentralizados; colaborando com a empresa de gestão de riscos Gauntlet; Token inicialmente não transferível; aceita várias LST.
Características do Kyros: com o apoio da SwissBorg, ajuda a distribuir $kySOL e pode colaborar com os principais participantes da Solana; pode arrecadar fundos por meio de um modelo de Token impulsionado por uma comunidade justa; ainda não começou uma promoção em grande escala; o método de distribuição do NCN pode ser baseado em votação DAO; suporta JitoSOL.
Globalmente, KyrosFi é mais atraente em vários aspectos. Primeiro, o apoio da SwissBorg torna mais fácil distribuir $kySOL e abre as portas para importantes parcerias com a Solana. Em segundo lugar, a Kyros pode adotar um lançamento justo. Por fim, a Kyros está atualmente relativamente discreta, o que torna o potencial de retorno do Airdrop mais atraente.
Claro, isso é apenas uma opinião pessoal e serve apenas como referência. Espero que esta análise possa ajudá-lo a tomar decisões mais sábias ao escolher fazer stake em SOL novamente.