Principais Insights

• Everclear apresenta a primeira Camada de Compensação, uma rede descentralizada que coordena a liquidação global de liquidez entre blockchains. Solvers e bridges podem usar o Everclear para rebalancear fundos cadeia cruzada com taxas inferiores a 2bps.
• Everclear liquida transações através de “compensação,” um processo que corresponde às intenções de um domínio às intenções opostas de outro, reduzindo o custo e a complexidade do reequilíbrio, ao mesmo tempo que aumenta a utilização de capital.
• NEXT é o tokens de governação para a organização autônoma descentralizada (DAO) da Everclear, impulsionando a participação da comunidade e direcionando o desenvolvimento do protocolo.
• **A atualização do token vbNEXT da Everclear e o lançamento beta da mainnet marcam momentos cruciais para a Camada de Compensação, permitindo o reequilíbrio da liquidez da cadeia cruzada para escalar de forma mais eficiente.
• Este ano, a Everclear entregou o primeiro caso de uso de abstração de cadeia, entregando mais de $1 bilhão em TVL para o Protocolo Renzo via restaking de Camada-2.

Introdução

A fragmentação de liquidez entre blockchains emergiu como um desafio principal no espaço das criptomoedas. A liquidez fragmentada entre blockchains historicamente resultou em altos custos e baixa utilização de capital para solucionadores, formadores de mercado e exchanges centralizadas (CEXs). As soluções de ponte tradicionais são ineficientes e as pontes canônicas frequentemente exigem tempos de espera de vários dias. À medida que o número de novas blockchains continua a crescer, as estratégias de rebalanceamento devem evoluir para acomodar essas mudanças.

Everclear, anteriormente Connext, é a primeira Camada de Compensação - uma rede descentralizada que coordena o acerto global de liquidez entre blockchains. Através de um processo chamado netting, a Everclear reduz o custo e a complexidade do reequilíbrio da liquidez entre blockchains, oferecendo uma solução para o problema da fragmentação de liquidez entre esses blockchains.

Antecedentes

Everclear (NEXT) foi originalmente lançado como Connext em 2017 e foi criado como uma solução de escalonamento de Layer-2 (L2) para Ethereum. Sob o Connext, o protocolo operava usando canais de estado, permitindo aos usuários agrupar várias transações de Ethereum offchain de forma independente. Em 3 de junho de 2024, o protocolo passou por uma mudança significativa, sendo rebrandado como Everclear e adaptando seu modelo para lidar com a fragmentação de liquidez entre blockchains.

A equipe central de liderança da Everclear é composta pelos pioneiros do setor Arjun Bhuptani (co-fundador e pesquisador-chefe da Everclear Foundation) e Layne Haber (co-fundador e diretor executivo da Proxima Labs). O par tem inovado no espaço das criptomoedas desde 2017. Bhuptani tem uma vasta experiência em pesquisa e desenvolvimento de L2s. Além disso, Haber tem experiência em construir organizações autônomas descentralizadas (DAOs) como co-fundador do Moloch DAO, um dos primeiros frameworks DAO, ao lado de Bhuptani. A equipe da Everclear Foundation também inclui líderes experientes como Dima Khanarin (diretor executivo, ex-Fuel), Matthew Hammond (diretor de crescimento, ex-Celo) e Andrew Szwec (VP de Produto, ex-Rhino-fi), entre outros.

Tecnologia

A tecnologia da Everclear aborda diretamente os desafios enfrentados pelos market makers, aplicações de ponte baseadas em intenções, novas blockchains e CEXs devido à liquidez fragmentada. Por exemplo, os projetos DeFi devem replicar seus contratos inteligentes, liquidez e estratégias em novas blockchains, o que é operacional e financeiramente exigente. Como outro exemplo, Solvers e CEXs enfrentam necessidades complexas e dispendiosas de reequilíbrio devido ao suporte limitado de blockchain. A Camada de Compensação da Everclear otimiza esses processos, aproveitando protocolos de intenção e redes de solvers, reduzindo drasticamente os custos de reequilíbrio de liquidez e suportando várias blockchains de forma transparente.

Everclear é construído em uma camada L2 Arbitrum Orbit rollup, lançado com a solução Rollup-as-a-Service (RaaS) da Gelato. Essa parceria permite que o Everclear execute uma blockchain de compensação única e personalizada focada no reequilíbrio de liquidez. Como um rollup Orbit, o Everclear planeja aproveitar o EigenDA para disponibilidade de dados, garantindo um processamento eficiente de transações em várias blockchains. Ao atuar como uma rede de computadores compartilhada, o Everclear simplifica o processo de liquidação para coordenar fluxos entre cadeias, reduzindo custos e complexidade.

Apresentando a Primeira Camada de Compensação

Everclear criou a primeira Camada de Compensação, uma rede descentralizada projetada para coordenar o acerto de liquidez global entre blockchains.

O protocolo facilita o reequilíbrio da liquidez da cadeia cruzada ao separar a captura da intenção e o estabelecimento da transação em diferentes componentes. Este processo de abstração através de protocolos de intenção e redes de solucionadores permite um reequilíbrio mais suave da liquidez da cadeia cruzada, com o protocolo a lidar com as complexidades de backend de tais transferências de ativos.

Como uma Camada de Compensação, o protocolo apresenta:

• Redução de custos através de netting: O Everclear reduz o custo e a complexidade do pagamento de transações, citando uma redução de 10 vezes nas taxas.
• Liquidação Programável: O Everclear pode utilizar qualquer estratégia de liquidação disponível, como CCTP para USDC. Os solucionadores atuam como um overflow quando não há liquidez suficiente para compensação líquida.
• Liquidez sem permissões e Expansão de Blockchain: O Everclear fornece liquidez imediata para novas blockchains, permitindo que novas pontes baseadas em intenções e aplicativos abstraídos de cadeias sejam lançados de forma mais eficiente.

Protocolos de Intenção e Redes de Solucionadores

Os protocolos intercadeias tradicionalmente encaminharam a liquidez dos solvers para blockchains menos ativos, o que levou ao reequilíbrio ineficiente da liquidez pelos solvers. Historicamente, as plataformas de ponte operaram sob dois tipos principais de arquitetura: (i) Pontes M-de-N e (ii) Pontes de Intenção.

• As Pontes M-de-N utilizam uma assinatura múltipla ou Proof-of-Stake (PoS) para verificar interações de cadeia cruzada. Exemplos incluem Multichain, Stargate, Axelar e Wormhole.
• As Pontes de Intenção dependem de solucionadores para liquidar transações em tempo real, com a reconciliação de fundos ocorrendo mais tarde.
  • O protocolo de intenção da Everclear simplifica o reequilíbrio de liquidez na cadeia cruzada, abstraindo complexidades. Quando a intenção de um usuário é capturada, ela é ou compensada com outros fluxos ou suportada pela rede de market makers para cumprir a ordem. Por padrão, o processo trata tanto faturas compensadas quanto preenchidas à medida que alcançam a blockchain de compensação.

Transações de Rebalanceamento através de Compensação

Everclear simplifica o rebalanceamento de liquidez em cadeia cruzada usando um processo conhecido como netting, que otimiza o movimento de ativos equilibrando intenções em blockchains opostas. O netting permite um uso mais eficiente de capital, pois compensa transações entre blockchains, reduzindo o número de transações onchain. Isso leva a taxas de gás mais baixas e tempos de transação mais rápidos para market makers, solucionadores e CEXs. Por exemplo, em 28 de outubro de 2024, a taxa média de transação de rebalanceamento na Everclear foi de 2,3bps. Por exemplo, se a intenção do usuário capturou o desejo do usuário de mover USDC de Optimism para Arbitrum, ela seria compensada com uma nova intenção de mover USDC de Arbitrum para Optimism. Essa intenção é originalmente convertida em uma fatura no domínio do Hub do Everclear e aguarda uma transação oposta para ser correspondida. Uma vez correspondidas, essas faturas se unem para formar um objeto de liquidação. Se a liquidez oposta não for encontrada dentro de 30 minutos, a intenção entra em um leilão holandês onde os solvers competem para fornecer o capital necessário para processar a transação. O rebalanceamento ocorre depois que o leilão é concluído e a transação é finalizada. Depois que a intenção do usuário é capturada, as redes de solvers do Everclear são aproveitadas para corresponder a intenção de um domínio a uma intenção oposta de outro domínio na tentativa de compensá-las. A liquidez é encaminhada pelo caminho de cadeia cruzada mais eficiente, com o capital sendo fornecido pelos solvers para permitir a liquidação eficiente da transação.

EIP-7281 (xERC20) Token

Everclear empregou um padrão de token nativo ERC-7281 (xERC20). O padrão de token xERC20 é um padrão de cadeia cruzada de código aberto que aborda algumas das deficiências dos tokens ERC-20, trabalhando para corrigir problemas com a soberania do token, fungibilidade e segurança na ponte de tokens.

Atualmente, a troca de ativos de cadeia cruzada é tipicamente realizada através da interação com uma plataforma de ponte, que bloqueia tokens em uma blockchain e os envolve em outra para uso posterior. Esse processo enfrenta múltiplos desafios:

• Fungibilidade: A ponte de tokens entre blockchains cria uma réplica do token desejado em vez de mover inteiramente o ativo para uma blockchain diferente.
• Segurança: As plataformas de interligação são frequentemente vulneráveis a ataques onchain e vulnerabilidades de contratos inteligentes, o que leva à perda de fundos do utilizador.
• Soberania: Os emissores de tokens cedem permanentemente o controlo dos seus tokens transferidos enquanto utilizam plataformas de ponte.
• Liquidez: Quando não há liquidez suficiente em qualquer blockchain para facilitar a transferência de ativos, os utilizadores podem enfrentar um alto deslizamento e taxas.

Everclear trabalha para resolver estas deficiências através de:

• Propriedade Completa: Com o padrão xERC20, os emissores de tokens têm controle total sobre seus próprios tokens xERC20 nativos em cada blockchain, em vez de dependerem de tokens controlados pela ponte. Os emissores mantêm a autoridade, enquanto as pontes recebem permissão para cunhar tokens a partir do contrato do emissor, sob limites de taxa predefinidos.
• Fungibilidade e Baixo-Deslizamento: O mecanismo de queima e cunhagem do xERC20 garante que os usuários sempre recebam o mesmo token "oficial" ao fazer a ponte entre blockchains. Não requer que os emissores de tokens criem pools de liquidez, o que permite que os usuários se beneficiem de transações de cadeia cruzada com baixo deslizamento.
• Segurança reforçada: Os emissores de Token podem escolher com quais bridges se associam e definir parâmetros de risco detalhados, como limites de cunhagem. Isso permite que os emissores gerenciem precisamente sua exposição a fornecedores específicos e garantam uma experiência de cadeia cruzada segura e controlada.

A Everclear introduziu o padrão de token xERC20 (EIP-7281) que foi amplamente integrado entre as populares blockchains de Camada 1 e Camada 2 (por exemplo, Ethereum, BSC, Arbitrum, Polygon, Gnosis, Optimism, LINEA, METIS, Base, Mode), e protocolos (por exemplo, Renzo, Puffer, Rede Omni, Hyperlane). No futuro, a Everclear espera integrar com outras blockchains de camada base (por exemplo, Camada X, SCROLL, ZKsync, Polygon zkEVM, Avalanche e Mantle). Notavelmente, o padrão de token xERC20 (EIP-7281) é um padrão aberto, público e agnóstico de ponte, ao contrário de outros padrões proprietários.

Token NEXT

Lançado oficialmente em 5 de setembro de 2023, o NEXT é um tokens de governação que também pode ser apostado para ganhar uma parte das taxas do protocolo. Mais especificamente, o NEXT (i) é usado para governar o Everclear DAO, (ii) pode influenciar a tomada de decisões do fornecimento de liquidez do protocolo e (iii) pode ser apostado em troca de uma parte das taxas do protocolo através de um mecanismo de votação vinculativo, vbNEXT.

De nota, o Everclear sugere que a verdadeira descentralização do protocolo deve ser sem permissão. O protocolo visa reduzir a necessidade de processos de governança repetíveis (por exemplo, encaminhamento, suporte de blockchain e listagem de tokens) automatizando esses processos diretamente no protocolo subjacente, um processo chamado "desgovernação".

Parceiros de Lançamento

Os parceiros de lançamento da Everclear e os patrocinadores do projeto incluem (i) parceiros de infraestrutura, (ii) blockchains e fornecedores de Rebalancing-as-a-Service, (iii) carteiras e aplicativos e (iv) protocolos de abstração de cadeias:

Tokenomics

1.00 bilhão de tokens NEXT foram alocados em cinco categorias principais:

• Comunidade: 509.43 milhões de NEXT (50.94% do fornecimento máximo de tokens), divididos em três categorias:
  • 294.35 milhões de NEXT (29,44% do fornecimento máximo de tokens) para "Organizações Autônomas Descentralizadas."
  • 109,45 milhões de NEXT (10,94% do fornecimento máximo de tokens) para a "Fundação Connext."
  • 105.63 milhões de NEXT (10,56% do fornecimento máximo de tokens) para a comunidade através de um airdrop.
• Early Backers: 224.34 milhões de NEXT (22,43% do fornecimento máximo de tokens).
• Equipa inicial e consultores: 116.10 milhões de NEXT (11.61% do fornecimento máximo de tokens).
• Eco and Strategic Backers: 112.35 milhões de NEXT (11.24% do fornecimento máximo de tokens).
• Proxima Labs: 37.78 milhões de NEXT (3,78% do fornecimento máximo de tokens).

Os tokens NEXT alocados para (i) a comunidade e (ii) a Proxima Labs foram 100,00% investidos após o evento de geração de tokens. No entanto, os tokens NEXT alocados para (i) Early Backers, (ii) Early Team and Advisors e (iii) Eco and Strategic Backers estão sujeitos a um período de bloqueio de 15 meses, seguido por uma liberação linear de 18 meses, onde 1/19 dos tokens serão liberados em 6 de dezembro de 2024, e os tokens restantes serão desbloqueados linearmente em parcelas mensais iguais de 1/19 até que todos os tokens sejam totalmente desbloqueados (33 meses após o Airdrop do NEXT).

Até 26 de setembro de 2024, um total de ~547,21 milhões de NEXT foram desbloqueados, o que representa ~54,21% do fornecimento máximo de tokens.

Uma nova divisão das alocações de TOKEN NEXT até 30 de outubro de 2024, pode ser vista aqui.

Airdrop

A distribuição de tokens NEXT, que constitui 10,56% do fornecimento máximo de tokens (105,63 milhões de NEXT), decorreu como uma distribuição de tokens cadeia cruzada usando o padrão de token ERC-7281. A distribuição de tokens foi anunciada em 17 de agosto de 2023, e os utilizadores obtiveram acesso à reivindicação de tokens a partir de 5 de setembro de 2023, enquanto a reivindicação terminou em 5 de março de 2024. Os utilizadores puderam reclamar NEXT diretamente para Arbitrum, Optimism, Polygon ou Gnosis Chain.

Governança

O Everclear utiliza o Instantâneo, uma plataforma de votação de código aberto offchain para seu processo de governança, onde os detentores de tokens NEXT e os delegados podem criar propostas e votar em enquetes sem taxas de gás. A plataforma utiliza o IPFS para possibilitar a verificação de dados armazenados offchain. Qualquer pessoa pode auditar esses dados e aqueles com um domínio do Serviço de Nome Ethereum (ENS) podem criar uma conta na plataforma e iniciar propostas.

Mais recentemente, o Everclear DAO introduziu vbNEXT, um modelo de token vinculado a votos projetado para incentivar solucionadores, blockchains e protocolos a manter o reequilíbrio. O modelo de token vbNEXT fornece às blockchains, solvers e protocolos duas funções:

• Stake para ganhar taxas de protocolo: Os detentores de tokens podem apostar STAKE para ganhar taxas geradas pelo protocolo.
• Alocação de liquidez: O vbNEXT permite que o protocolo guie a liquidez para blockchains subutilizadas.

Propostas DAO anteriores notáveis incluem:

• Criação da Sub-DAO da Comunidade: A formação de uma DAO secundária para fornecer suporte contínuo à comunidade Everclear, incluindo a manutenção das operações e a supervisão da conclusão de projetos e tarefas.
• Parceria de Educação Ambiental Rollup: Uma parceria de conteúdo educacional com “The Rollup”, com o objetivo de aumentar a conscientização sobre o produto, aumentar o envolvimento e apoiar a visão do produto do protocolo.
• Proposta de Expansão do Protocolo V2: Permite à Fundação Everclear escolher quais blockchains suportar sem exigir uma proposta de governança DAO.

Roadmap

Everclear pioneirou a visão de "abstração de cadeia" em 2023. Em parceria com o Protocolo Renzo, a Everclear impulsionou o primeiro caso de uso de abstração de cadeia, permitindo o restaking L2 e impulsionando mais de $1 bilhão em TVL adicional para a Renzo. A Everclear permitiu aos usuários da Renzo restaking de Arbitrum, BNB Chain, Base, Mode, Blast e Linea para receber ezETH sem interagir diretamente com a mainnet do Ethereum, servindo como um exemplo rico de abstração de cadeia. A infraestrutura robusta da Everclear posiciona bem a Camada de Compensação para replicar sucessos passados com novas parcerias de protocolo no futuro.

O protocolo beta da mainnet foi lançado em setembro de 2024, atraindo seu primeiro grupo de usuários (por exemplo, Router Protocol, Tokka Labs, Dialectic e Aori). Em seguida, o protocolo espera começar a facilitar a distribuição de liquidez por meio de seu novo modelo de token vbNEXT. Além do vbNEXT, a Everclear está trabalhando em uma atualização do protocolo que trará uma melhoria de ordem de magnitude na utilização de capital no mercado, aproveitando a L2. Isso permitirá que solvers, market makers, arbitrageurs e bridges baseadas em intenção utilizem a Camada de Compensação para obter maior eficiência e redução de custos de rebalanceamento. No futuro, o protocolo espera integrar-se ao Fuel, Blast, ecos não-EVM e blockchains com fortes presenças de aplicação descentralizada.

A equipa do projeto também pretende expandir o protocolo através:

• Ao embarcar solvers, market makers, bridges baseados em intenções e CEXs como utilizadores da plataforma.
• Envio de novas iterações do protocolo, que irá reduzir ainda mais as taxas de transação (<1.5bps) e melhorar a latência.
• Integrações de tokens xERC20 com os principais protocolos.

Resumo de Encerramento

A Everclear fez progressos consideráveis no combate à fragmentação da liquidez da cadeia cruzada, emergindo como a primeira Camada de Compensação projetada para otimizar o reequilíbrio da liquidez através do seu inovador processo de compensação líquida. Ao corresponder e liquidar eficientemente transações entre blockchains, a Everclear reduz custos e abstrai as complexidades da cadeia cruzada para criadores de mercado, solvers e CEXs. A recente atualização do token vbNEXT e o lançamento da sua versão beta da mainnet do protocolo fortalecem ainda mais a infraestrutura da Everclear, posicionando o protocolo para continuar a atender às crescentes demandas de gestão de liquidez da cadeia cruzada.

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