Introdução

O mundo das Finanças Descentralizadas (DeFI) está focado em trazer os serviços financeiros tradicionais para a comunidade blockchain. Mais do que isso, o DEFI, como o nome sugere baseia-se inteiramente no conceito de descentralização. Como tal, as aplicações e protocolos descentralizados na indústria das criptomoedas são construídos para fornecer serviços e sistemas financeiros que não são controlados por um só organismo.

Até agora, muitos conceitos das finanças tradicionais foram introduzidos no espaço, incluindo índices, stablecoins, trocas descentralizadas e produção agrícola. Uma adição bastante nova nisso são ativos sintéticos. Neste artigo, aprenderá tudo o que há para saber sobre este grupo de ativos promissor.

O que é um Ativo Sintético?

Muitas vezes referido como um sintetizador, um ativo sintético é a versão on-chain dos derivados financeiros. No mundo das finanças tradicionais, derivados são contratos financeiros que dão exposição ao valor de um índice de referência, um ativo ou um grupo de ativos. Portanto, os ativos sintéticos são considerados derivados tokenizados.

Pelo mundo do DEFI, os utilizadores de cripto podem ter acesso a derivados financeiros investindo em ativos sintéticos. Cada ativo sintético é um símbolo baseado no valor de um ativo, grupo de ativos ou referência. Como os derivados, comprar um sinteto não dá ao proprietário a posse do ativo subjacente. Em vez disso, os utilizadores beneficiam da flutuação do valor do ativo. Um sintetizador pode representar o valor de qualquer coisa, incluindo criptomoedas, moedas fiduciárias, commodities, como ouro, e até fundos de índice.

Além disso, os ativos sintéticos são flexíveis, de tal modo que podem ser adaptados para satisfazer as necessidades de cada utilizador.

Como funcionam os Synthetic Assets?

Sintetiza, ao contrário dos derivados, o produto financeiro imita, não use contratos para criar uma ligação entre o ativo subjacente e o produto derivado.

Em vez disso, cripto tokens representam este link imitando o valor do preço do ativo ao qual estão indexados. Os investidores criptografados podem fazer um sintetizador de qualquer grupo de ativos simplesmente utilizando um derivado já ligado a um ativo existente e depois a tokenizar esse derivado. A tokenização está essencialmente a converter dados significativos em uma cadeia de caracteres aleatória e a processar através de uma função criptográfica tal que o produto final não pode ser rastreado até os dados originais.

A maioria dos protocolos de ativos sintéticos usa oráculos como o Chainlink para reunir dados precisos sobre o valor do ativo subjacente. O processo de compra e venda de cada sintetizador tem o apoio de contratos inteligentes, que são linhas de código automatizadas que contêm os termos de cada transação.

Ativos Sintéticos e a tokenização de tudo

Talvez a característica mais definidora dos ativos sintéticos seja a capacidade de transformar qualquer coisa num ativo tokenizado. As oportunidades são quase ilimitadas; vai além dos ativos tradicionais, como ações. Com ativos sintéticos, qualquer coisa pode ter uma representação na blockchain.

Os ativos sintéticos empregam tokenização, um processo de criação de um ativo em cadeia que representa uma coisa no mundo real. Este mecanismo permite que os utilizadores utilizem uma liquidez global quase ilimitada. Os ativos são transmissíveis através, carteiras, trocas e outras aplicações na blockchain.

Benefícios dos Ativos Sintéticos

Os ativos sintéticos têm vindo a ganhar tração entre os utilizadores criptografados principalmente porque traz uma estratégia financeira tradicional para a blockchain. Além disso, os ativos sintéticos oferecem aos utilizadores muitas outras vantagens. Eles incluem:

Código aberto e descentralizado

No centro do movimento DEFI estão a abertura e transparência. Como tal, os ativos sintéticos, um conceito que tem sido derivado de derivados nas finanças tradicionais representam os valores do DeFI. Com protocolos e trocas descentralizados, o sistema de cunhagem e sintetizadores queimados não é controlado por um organismo central mas por um registo público que regista e verifica cada transação. Com a ajuda de smart contracts, não há necessidade de intermediários. Os utilizadores podem simplesmente utilizar contratos inteligentes que supervisionam e executam cada transação.

Facilidade de Acessibilidade

O DEFI e os projetos construídos no espaço eliminam a necessidade dos utilizadores passarem por verificações rigorosas de fundo para fazerem uso dos seus produtos financeiros. Os ativos sintéticos no DEFI podem ser usados por qualquer pessoa a partir de qualquer lugar. Ao utilizar blockchains inteligentes compatíveis com contratos, como a Ethereum, qualquer utilizador criptográfico pode criar um ativo sintético adaptado às suas necessidades de investimento individuais. Além disso, os ativos sintéticos estão a expor os investidores cripto a mais estratégias de investimento de outra forma indisponíveis na blockchain. Os investidores podem beneficiar de estratégias de investimento compatíveis com derivados tradicionais como cobertura e especulação.

Liquidez Infinita

A maior parte dos sintetizadores, particularmente os cuntados via Synthetix, são fichas ERC-20, tornando-os compatíveis com várias plataformas de troca, piscinas de liquidez e carteiras criptográficas padrão. A exposição para cada ativo sintético é apoiada por um conjunto de dívida (a garantia depositada para cunhar um sinteto), que permite um conceito referido como liquidez infinita.

Transmissibilidade

Os utilizadores criptoativos que possuem sintetizadores também têm a vantagem de uma fácil transmissibilidade. Podem trocar facilmente entre vários grupos de ativos simplesmente fazendo um novo sintetizado com base no seu ativo subjacente preferido. Porque não possuem o sintetizo, mudar de um grupo de ativos para outro é sem atritos.

Os ativos sintéticos estão seguros?

Os ativos sintéticos como opção de investimento estão a dar grandes passos entre os utilizadores da comunidade criptográfica. No entanto, como o resto do ecossistema, existem alguns riscos. Estes são alguns dos riscos envolvidos nos ativos sintéticos:

Risco dos Contratos Inteligentes

Como mencionado anteriormente, o processo de cunhar, queimar e transferir sintetizadores é controlado por contratos inteligentes. Como parte do maior movimento do DeFI, os sintetizadores baseiam-se fortemente em contratos inteligentes, que suportam o risco de ataques de atores mal-intencionados.

Risco Oracle

Os oráculos são nós externos que fornecem dados precisos muito necessários a contratos inteligentes que servem de base a ativos sintéticos. Se os dados do preço de um ativo subjacente foram adulterados, todo o contrato inteligente falhará.

Risco da Plataforma

Nenhum protocolo é totalmente imune de atores mal-intencionados ou completamente perfeito. Para além dos ataques direcionados dos hackers, a plataforma de ativos sintéticos também corre o risco de flutuações significativas do mercado de taxas, dependendo da rede em que foi construída.

Plataformas sintéticas de ativos

Os ativos sintéticos tornaram-se a base para muitas inovações no espaço do DEFI. Muitas plataformas descentralizadas estão a criar protocolos para utilizadores criptografados que querem criar, vender ou comprar ativos sintéticos. Algumas plataformas incluem:

Sintetix

O Synthetix é um protocolo descentralizado para ativos sintéticos. O protocolo baseado em garantias emite novos sintetizadores, fornece uma troca de sintetizadores de negociação e permite aos utilizadores cunhar novos sintetizadores utilizando vários ativos subjacentes. Para criar um ativo sintético na Synthetix, cada utilizador deve depositar alguma criptomoeda como garantia. O sintetizador cunhada pode então ser negociado na troca descentralizada da plataforma por outros sintetizadores vendidos pelos utilizadores na bolsa. Para recuperar os seus colaterais, os utilizadores devem reembolsar o empréstimo em que incorreram ao cunhar novos sintetizadores. A arquitetura do sintetix depende muito do mecanismo de garantia conjunto para manter as posições dos ativos sintéticos do usuário.

Abra

Fundada em 2014, a Abra é um dos principais protocolos sintéticos de ativos da indústria. A plataforma descentralizada usa um sistema automatizado que converte o depósito de cada utilizador em Bitcoin e o representa como USD. O modelo Abra é baseado numa plataforma BTC/USD. Esta estrutura baseia-se na cripto-colateralizada stablecoin e nas técnicas de cobertura.

Protocolo do Maker

Este protocolo descentralizado baseia-se na blockchain Ethereum e possui o ativo sintético mais utilizado na blockchain. O criador permite que os usuários troquem a sua moeda metálica DAI fornecendo primeiro material de garantia sob a forma de ETH. Dai serve como um ativo sintético que representa o valor de USD, o seu ativo subjacente. O DAI é um símbolo compatível com o EVM e, portanto, é compatível com a maioria das trocas, carteiras e piscinas de liquidez na blockchain.

UMA Acesso Universal ao Mercado

A arquitetura da UMA é um pouco diferente do resto. Os Swaps de retorno total da UMA, baseados na cadeia de blocos Ethereum, podem ser usados para fornecer exposição sintética ao preço dos ativos subjacentes. As transações no UMA são possíveis por oráculos de preço que fornecem dados precisos para a transação e uma série de contratos inteligentes que têm termos de rescisão, economia e requisitos de margem entre dois utilizadores. Este sistema foi usado uma vez para criar o ativo sintético, USStocks que é baseado no popular índice S& P 500.

Conclusão

Os modelos por trás de ativos sintéticos têm o poder de criar grandes progressos para reinventar os sistemas financeiros. Não só dão exposição aos mercados financeiros tradicionais, como os ativos sintéticos também asseguram que a economia digital continua acessível. No entanto, os ativos sintéticos e por extensão o movimento DeFI estão na infância deles. O desenvolvimento de novas inovações e produtos financeiros é importante para o sucesso dos derivados criptoativos.