Encaminhar o título original: Three Ponzi Problem - O Guia Definitivo para Construir um Esquema Ponzi (Edição Comemorativa Abrangente)

“A matéria é conservada a cada momento - até que a humanidade inventou dinheiro.”

Resumindo: Quer admitas ou não, grande parte do progresso da civilização humana vem de suposições otimistas, mas infundadas, e o dinheiro é o exemplo principal - um otimismo cego em relação à capacidade de ‘retorno equivalente’ de outras entidades.

Os nossos antepassados aceitaram sem questionar o dinheiro como substituto dos alimentos, utilizado para trocar o valor que criavam. No entanto, a verdade é que o dinheiro é apenas um símbolo de contabilidade, registando a relação social entre credores e devedores, sem nunca precisar de ter qualquer valor intrínseco.

Hoje, temos um nome mais apropriado para esse fenômeno -“Esquema Ponzi”. Em seguida, explicarei minha teoria sobre como identificar, entender, projetar e, por fim, controlar mecanismos Ponzi em criptomoedas e outros campos para maximizar lucros - isso é o que chamo de “O Problema dos Três Esquemas Ponzi”.

O que é um Esquema Ponzi?

Simplificando, um esquema Ponzi é um sistema econômico onde a discrepância entre a demanda de financiamento e os retornos esperados cria um “vazio” que só pode ser preenchido através de novas discrepâncias. (Esta definição é minha criação original, aqui mencionada.)

Todo esquema Ponzi é um sistema “artificial”? Sim.

Mas nem sempre é um esquema fraudulento.

Depende de se o público percebe esse ‘hiato’ como razoável e aceitável. Historicamente, esses ‘hiatos’ muitas vezes foram glorificados e repaginados sob outros termos, como ‘crédito soberano’, ‘legitimidade’ ou ‘consenso de mercado’.

Um esquema Ponzi não é um conceito absoluto. Sua verdadeira natureza muitas vezes requer uma perspectiva em nível macro para discernir, pois muitos esquemas Ponzi não exibem características típicas em nível micro.

Na verdade, os esquemas Ponzi são mais comuns na vida cotidiana do que você imagina e muitas vezes parecem razoáveis. Pegue o mercado imobiliário residencial, que existe desde 3000 a.C. e é considerado uma forma de armazenamento de valor ‘produtivo’. No entanto, na realidade, se não fosse pela inflação rápida e contínua causada pela impressão de moeda fiduciária moderna, essa lógica de valor não seria sustentável de forma alguma.

O que é o Problema dos Três Esquemas Ponzi?

Todo esquema Ponzi inevitavelmente deve ser construído sobre uma ou mais das seguintes três formas básicas: Placa de Dividendos (Mineração), Placa de Ajuda Mútua (Agregação) e Placa de Divisão (Divisão).

Isso pode parecer absurdo, mas o Problema dos Três Ponzi pode servir como um quadro orientador para projetar e operar quase qualquer sistema Ponzi - seja em um nível macro ou micro.

Três Problemas Ponzi - Placa de Dividendos

A Dividend Plate é um sistema em que os usuários devem suportar custos iniciais afundados, esperando receber gradualmente retornos fixos prometidos ao longo de um período de tempo.

Tipos de Placas de Dividendos

A. Custos afundados baseados em capital
Os usuários precisam investir capital (incluindo custos de oportunidade de liquidez) para começar a receber retornos. Exemplos incluem os ecossistemas de mineração do Bitcoin/KASPA/FIL (excluindo o próprio Bitcoin), staking/re-staking de PoS em L1, DePIN e plataformas de dividendos como Plustoken.

B. Custos afundados baseados em tempo/energia
Os utilizadores investem tempo ou esforço significativos na esperança de obter retornos. Exemplos incluem Pi Network, atividades de distintivo Galxe, batalhas de papel sem sentido no Discord e mini-programas do Telegram como DOGS.

Principais métricas para avaliar pratos de dividendos

• Custos Fixos AfundadosInvestimentos únicos e não recuperáveis (por exemplo, equipamentos de mineração de Bitcoin).
• Custos Afundados Incrementais: Custos periódicos e não recuperáveis incorridos para adquirir cada unidade de retornos incrementais (por exemplo, custos de eletricidade e manutenção).
• Retornos Retiráveis: Ganhos que podem ser livremente retirados e liquidados.
• Ciclo de Reinvestimento: O ciclo após o qual os custos afundados precisam ser reinvestidos.
• Liquidez externa: A liquidez disponível do token de dividendos em plataformas de negociação externas.

Modelo de Colapso

Condições para o colapso de um Dividend Plate:

Custos afundados incrementais reais + liquidez externa

Neste ponto, o criador do sistema pode lucrar ao parar os dividendos e “fugir”.

Como Atrasar o Colapso (usando a mineração de BTC como exemplo)

Ativar o efeito de volante:

• Preço alto da moeda → Maior demanda por equipamentos de mineração → Preços mais altos de equipamentos de mineração → Fabricantes ganham mais dinheiro → Fabricantes aumentam ainda mais o preço da moeda.

Aumentar os custos totais afundados:

• Continuamente aumentar os custos afundados mínimos totais necessários para adquirir tokens adicionais, pressionando por preços de ‘encerramento’ mais altos.

Preços dos custos afundados em moeda fiduciária:

• Evite usar a precificação de tokens, pois isso dá aos participantes iniciais uma vantagem injusta, enfraquecendo o objetivo de empurrar os preços de fechamento para cima, aumentando os custos afundados.

Controlar a liquidez nos estágios iniciais:

• Minimize a liquidez externa nas fases iniciais para evitar vendas prematuras e manter o controlo sobre as participações em tokens.

Estudo de caso: Ecossistema de Mineração de Bitcoin

Vamos rever o ecossistema de mineração de Bitcoin - um dos sistemas Ponzi de criptomoedas mais clássicos e bem funcionais - e o próprio Bitcoin ($BTC). Muitos mistérios históricos podem ser explicados por meio dessa perspectiva.

Porque é que o BTC disparou dramaticamente em 2013 ($10 → $1000)?

2013 foi o ano em que as plataformas de mineração ASIC foram introduzidas, permitindo que os fabricantes de plataformas de mineração dominassem em lucros e vendas, tornando-os alguns dos primeiros “criadores de mercado” para Bitcoin. Ao mesmo tempo, não existiam plataformas de negociação e modelos de liquidez de elevada eficiência e liquidez, e a baixa liquidez externa facilitava a manipulação dos preços, desencadeando o efeito volante.

Como o Bitcoin subiu durante os ciclos liderados pelos mineradores antes de 2021?

• Os custos do minerador (eletricidade e instalações) foram precificados em moeda fiduciária.
• Os custos incrementais eram muito mais elevados do que a eletricidade, especialmente na China, onde, a partir de 2019, a repressão política do Partido Comunista Chinês levou muitos mineiros a enfrentar perdas completas na busca por preços mais baixos de eletricidade.
• Devido a essas políticas, os custos afundados totais e os ‘preços de desligamento’ foram muito maiores do que o que apareceu no papel, empurrando objetivamente o preço do Bitcoin para cima.

Três Problemas Ponzi - Placa de Ajuda Mútua

A Plataforma de Ajuda Mútua é um sistema onde os utilizadores fornecem liquidez em troca de um retorno fixo em cada unidade de contribuição.

Ao contrário da Dividend Plate, a Mutual Aid Plate não requer o bloqueio de ativos, mas depende de um alto volume de negociação para operar, assim como um cassino, que não lucra diretamente com vitórias ou perdas individuais, mas sim recebe uma porcentagem do volume total de negociação.

Tipos de Placas de Ajuda Mútua

Esquema puro do tipo piramidal

• Os usuários ganham dividendos atraindo mais participantes, dependendo exclusivamente do influxo de capital (por exemplo, Forsage.io, Projeto 1040 Sunshine).

Tipo de opção quase

• Os fundos circulam entre os participantes, sendo que os novos fundos são usados para pagar retornos aos antigos participantes (por exemplo, A transfere dinheiro para B, B transfere para C, C transfere para A). Isso geralmente inclui cláusulas de liquidação ou reinício para lidar com situações em que as metas de financiamento não são alcançadas (por exemplo, FOMO3D, 3M e o mercado geral de moedas de meme).

Tipo de mineração de liquidez

• Os utilizadores recebem retornos ao fornecer liquidez, muitas vezes sacrificando oportunidades de saída em troca de retornos mais elevados.

Os utilizadores de DeFi não são estranhos às Placas de Ajuda Mútua, visto que a maioria das ferramentas DeFi são essencialmente parte de uma “placa de ajuda mútua macro L1,” como protocolos de empréstimo, onde a dinâmica especulativa do token nesses sistemas é a principal fonte de discrepância.

Modelo de Colapso

Condições para o colapso de um Mutual Aid Plate: \
Dívida sistémica > Ativos liquidáveis + liquidez externa \\
Os designers Ponzi geralmente obtêm lucros por meio de taxas de transação ou frontrunning.
Como Atrasar o Colapso

Definir Limites Claros de Liquidação

• Defina um limite máximo de lucro ou aplique mecanismos de stop-loss/restart.

Proibir Arbitragem

• Eliminar oportunidades de arbitragem que poderiam perturbar as regras sistêmicas da dívida e esgotar a liquidez.

Prevenir Corridas

• Permitir saídas ordenadas para evitar impactos destrutivos nos ativos restantes no pool.

Estudo de Caso: A Evolução dos AMMs e Placas de Ajuda Mútua

AMMs (Automated Market Makers) made a significant breakthrough in mutual aid plate infrastructure, comparable to the emergence of commercial banks.

Por que a mineração de liquidez LP desabou depois do Verão DeFi?

Por que novos tipos de placas de ajuda mútua de rendimento tendem a adotar modelos semelhantes ao Uni V3, como @MeteoraAG‘s LP Army?

Mineração de Liquidez Uni V2:

No Uni V2, os usuários podiam fornecer liquidez indefinidamente e ganhar recompensas na mesma token através de altos rendimentos percentuais anuais (APY).

Porque o Colapso:

Sem Limite de Liquidação

• As recompensas foram distribuídas para todo o pool de liquidez, mesmo que apenas uma pequena parte estivesse sendo realmente utilizada. Enquanto houvesse liquidez fornecida no pool, poderia ser obtida uma saída ilimitada de tokens nativos.

Falhas de arbitragem

• A estratégia de “minerar-vender-retirar” permitiu aos participantes iniciais recuperar rapidamente o investimento, criando efetivamente uma arbitragem sem riscos e, ao vender os tokens nativos, esgotou a liquidez dos restantes LPs.

Nenhuma medida de prevenção de corrida

• A falta de restrições de saída levou a vendas de pânico quando o APY diminuiu, acabando por colapsar toda a pool.

Como o Uni V3 resolve o problema:

Limite de Liquidação

• Apenas a liquidez dentro de uma faixa de preço específica se qualifica para a distribuição de recompensas.

Prevenção de Execução

• As retiradas de liquidez de uma faixa de preço não afetam recompensas ou liquidez em outras faixas.

Corrigindo brechas de arbitragem

• A maioria dos projetos removeu as recompensas imediatas de tokens, substituindo-as por um mecanismo de pontos (Post-DeFi Summer), embora esse mecanismo tenha desencadeado novos problemas no design da placa de divisão.

Três Problema Ponzi - Dividindo a Placa

A Placa Divisória é um sistema Ponzi em que o capital total permanece constante num ponto específico no tempo, mas o número de direitos ou ativos correspondentes a cada unidade de capital é multiplicado, enquanto o preço dos direitos ou ativos recém-gerados é proporcionalmente reduzido para atrair entradas de capital subsequentes. Isto é muito semelhante às divisões de ações na finança tradicional.

Na minha opinião, a Placa de Divisão é o sistema Ponzi mais complexo e difícil de controlar. Normalmente, não existe por si só, mas está incorporado como um mecanismo de “desinflação” dentro de um ou dois outros tipos de sistemas Ponzi.

Placa de divisão em criptografia

Em Cripto, todos os sistemas L1/L2 são essencialmente esquemas de dividendos. Desde que precisem estabelecer um “ecossistema”, também estão simultaneamente a dividir pratos. Por exemplo:

• Inscrições/runas/L2 BTC relacionadas ao BTC
• PumpdotFun relacionado com Solana
• aixbt/Luna/Jogo relacionado a Virtual

O objetivo final do prato divisório é transformar um determinado token em tantos ativos quanto possível, tal como o dólar dos EUA com ações dos EUA. \
Porquê? \
Porque tanto o dólar americano quanto os tokens L1 são essencialmente criados do nada. Ao oferecer um ROI nominal mais alto, eles alcançam a alquimia — “dinheiro falso por dinheiro real.”

Modelo de Colapso

Condições para o Colapso de uma Placa Divisória:

ROI abaixo do benchmark de mercado Beta

• Sistemas de divisão concorrentes com ROI mais elevado e riscos semelhantes atrairão a deserção de usuários.

Taxa de divisão muito alta ou muito baixa

• Taxas de divisão altas diluirão a liquidez, enquanto taxas de divisão baixas não conseguirão manter o ROI.

Saída de Capital

• Novos influxos de capital secam e os detentores existentes saem rapidamente, usando-o como liquidez de saída.

O principal ponto de lucro para os designers de esquemas Ponzi decorre do comportamento de front-running.

Estudo de caso: Ethereum, ICO e Solana

O Ethereum é um prato clássico de dividendos, mas tornou-se o mecanismo de divisão mais importante da história através da era da ICO.

Por que o Ethereum precisa de uma ICO?

• Mineração Igual a Inflação: O aumento do “preço de desligamento” naturalmente impediria novos participantes de entrar.
• Mecanismo de divisão atrai capital: ICOs atraíram participantes para manterem $ETH, e esses participantes precisavam comprar tokens de ICO, transformando $ETHem uma unidade de preço e alcançando a desbolha.

Por que as ICOs tiveram sucesso/fracassaram?

• Alto ROI: ICOs ofereceram retornos muito superiores aos de manter$BTCou outros tokens desatualizados. Muitas ICOs tiveram uma oferta circulante quase 100% e baixo FDV, criando ROI explosivo em ambientes de baixa liquidez.
• Alta Taxa de Divisão: ICOs excessivas e rápidas diluíram a liquidez geral.
• Saída de capital: Na época, a maioria dos tokens ICO não tinha liquidez, e os participantes não conseguiam recuperar seus fundos, enquanto $ETHnão enfrentou este problema. Os desenvolvedores venderam ETH mais rápido do que as entradas de capital, transformando os participantes da ICO em saídas de liquidez, causando eventualmente o colapso do ROI.

Assim, o $ETH experimentou o “Davis Double Click” naquela época.

Dilema do Ethereum em 2024

• Saída de Capital: LSD, restaking e bloqueio de fundos do PointFi, reduzindo o fornecimento circulante efetivo (o volume de negociação disponível para especulação).
• Taxa de divisão lenta: Os novos projetos são principalmente liderados por insiders, usando “alinhamento com a Fundação Ethereum e legitimidade de Vitalik” como disfarce para o V-empreendedorismo.
• Baixo ROI: Em comparação com Solana, que restaurou o modelo ICO da era ETH (por exemplo, Pump.fun), a competitividade do retorno sobre o investimento do Ethereum é mais fraca.

Porque foi bem sucedido o split de 2024 da Solana?

Equilibrando a taxa de divisão com diluição via Pump: As moedas Meme são os ativos de divisão da Solana, usando gate$SOLcomo a unidade de preço e acelerando através do mecanismo Pump. O Pump em si opera como um mecanismo de pooling, com uma rotação de liquidez tão rápida que quase simula um ciclo de quasi-opção. Isso efetivamente mitiga o problema de diluição de liquidez causado por altas taxas de divisão, mantém o capital participando da especulação dentro do ecossistema e mantém oportunidades para novos usuários entrarem com uma barreira baixa.

Aumentando o ROI através das Máquinas de Marketing

Solana é o único L1 com sua própria “máquina de marketing” dedicada, que vai desde comunidades Colosseum/Superteam até grandes videoblogueiros e redes de KOL (por exemplo, Jakey, Nick O’Neil, Banger, Threadguy, etc.).

Ao alavancar influenciadores principais como Toly, Mert e Raj, a Solana direciona intencionalmente a liquidez para moedas e projetos meméticos emergentes de baixa liquidez, oferecendo ROI superexponencial (além dos benchmarks de mercado) e impulsionando o $SOLefeito de roda livre de moedas meme.

Estratégias semelhantes foram imitadas por Sui e Virtual (por exemplo, Luna e aiXBT).

A Arte do Design e Integração de Três-Esquema Ponzi

Cada esquema Ponzi opera sob as suposições de seu sistema fechado, limitado pelo seu modelo de colapso inerente. Essas limitações podem ser mitigadas através da integração das características de Mineração (Dividendos), Agrupamento (Ajuda Mútuas) e Divisão (Subdivisão), com cada tipo desempenhando um papel distinto:

• Dividendos: Bloqueie ativos para maximizar a gestão do tamanho do ativo (AUM).
• Ajuda Mútua: Atrair liquidez através de um alto volume de transações.
• Divisão: Utilize as flutuações de preços nos subsistemas para desinflar a bolha do sistema principal.

Ao projetar um sistema Ponzi, comece com as seguintes perguntas fundamentais:

• Como é que o designer ganha dinheiro neste sistema?
• De que forma pode o designer aceitar o colapso do sistema?

A partir daqui, você saberá qual tipo de Esquema Ponzi escolher.

Escolha o seu grupo de conspiração, entenda o seu público-alvo

Ponzi é um jogo de soma zero, onde os lucros e as perdas são derivados da mesma fonte. A questão chave é: Quem são seus aliados e quem são suas “presas”?

Primeiro, entenda as capacidades do seu grupo de conspiração:

• a. Pessoas que têm uma influência direta e podem ser persuadidas
• b. Pessoas que podem ser alcançadas, mas que podem não estar completamente persuadidas
• c. Pessoas que são completamente inatingíveis

Um grupo de conspiração eficaz deve:

• Maximize a cobertura de a + b
• Alinhar interesses altamente
• Atribuir papéis claros a cada membro
• Mantenha o número de membros abaixo de 7 para garantir uma colaboração tranquila

Isto também explica por que alguns “conselheiros altamente populares” aparecem em múltiplas equipas, ou por que algumas empresas de capital de risco são substituídas por VCs de exchange em rondas de financiamento iniciais.

Em seguida, entenda o seu público e suas características. Indicadores chave incluem:

• Grupo etário: São dos anos 80, 90 ou 00? Quão livre foi a sua educação?
• Fontes de informação: Usam Twitter, Telegram, TikTok ou WeChat?
• Vistas financeiras: Como eles veem o freelancing, a liberdade financeira e a autonomia temporal?
• Nível de conhecimento: Eles entendem os conceitos básicos de criptomoedas?
• Tolerância ao risco: Estão mais inclinados a retornos passivos (juros) ou retornos ativos (negociação)?

Perfil típico “destinado a entrar no círculo criptográfico”:

• Pelo menos desde os anos 80, 90 ou 00
• Use Twitter, TikTok, or Telegram
• Tendem a ser freelancers, rejeitando o sistema corporativo
• Preferir atividades financeiras ativas, valorizar a negociação

Os utilizadores do TikTok são um pouco diferentes - tendem a inclinar-se para um modelo PVP, já que a maioria deles cresceu numa era com oportunidades limitadas de crescimento macro.

Estes são os “novos humanos” (o tipo de pessoas a que Gary Vaynerchuk se refere), que aceitam uma visão de mundo hiperfinanceirizada. Vende-lhes narrativas como “lançamentos justos”, “anti-institucionais” e “anti-correção política.”

Se o perfil acima não corresponder à sua audiência:

Pedem emprestado ou fabricam endossos autoritários nos quais confiam cegamente. Eles são mais como súditos obedientes sob regras autoritárias.

Primeiros Princípios do Design Ponzi: Nunca Violar a Natureza Humana

A história provou uma coisa: as crenças dos desenvolvedores não importam. Para qualquer projeto de criptomoeda (não apenas esquemas Ponzi), a sustentabilidade muitas vezes fica em segundo plano em relação à hype (primeiro, você precisa sobreviver), e a hype depende de se alinhar com a natureza humana:

• Nada dura para sempre: não espere que o seu projeto seja a exceção.
• A percepção é mais importante do que a realidade: O cerne de um esquema Ponzi é a arte de manipular os corações das pessoas. Seu projeto não precisa ser o que você afirma; só precisa estar alinhado com a percepção do seu público e fazê-los acreditar que é verdadeiro.
• Deixe-os jogar: Não tome decisões pelos seus utilizadores sacrificando a sua oportunidade de segurança. A sua audiência gosta de correr riscos, caso contrário não estaria envolvida em criptomoedas.
• Diga calmamente “Obrigado por participar”: Seja racional. Seu objetivo principal é o lucro, não o investimento emocional no projeto. Quando a tendência terminar, recue decisivamente.

Temporização

“Com o tempo certo, o céu e a terra trabalham juntos; quando o tempo acaba, nem mesmo os heróis podem ser livres.”

O sucesso que podes alcançar depende dos recursos, mas se consegues ter sucesso completamente depende do timing.

Muitos esquemas Ponzi só descolam porque foram lançados no momento certo, enquanto outros projetos com produtos abrangentes lutam apenas para atingir o ponto de equilíbrio.

Como avaliar o timing?

Para usuários de criptomoedas, a consideração principal é a relação risco-recompensa - o equilíbrio entre o risco percebido e o retorno esperado.

Duas considerações esperadas:

Expectativas de liquidez em relação ao mercado

Os utilizadores serão influenciados pelos seus hábitos típicos de volume de negociação diário. Por exemplo, durante um mercado em alta, o volume de negociação diário do $SOL pode ser de $1 mil milhões, enquanto durante um mercado em baixa, a maioria das criptomoedas pode ter apenas $500.000 em volume de negociação diário na Binance.

• Por que isso importa: A liquidez determina o quão facilmente os usuários podem converter seu valor contábil em dinheiro, o que é um fator-chave na tomada de decisões.

• Como medir: Analisar os volumes de negociação de 30 dias em ambas as plataformas DEX e CEX fornece um indicador claro.

• Retorno esperado do mercado Beta ROI em condições de risco semelhantes

Num mercado em alta, mesmo um APY de 100% pode ter dificuldade em atrair 1 milhão de dólares em TVL, enquanto num mercado em baixa, os utilizadores podem tender a rendimentos de mineração mais seguros de 10%.

• • Porque é importante: Os utilizadores comparam os retornos com base nas condições de mercado atuais e ajustam as suas preferências de risco em conformidade.

Específico para o tipo de sistema:

• Liquidez: tipo de mineração (estágio inicial)
• Retornos esperados: Tipo de mineração (estágio maduro)

Testes rápidos:

• Teste de liquidez: Se a liquidez de um Esquema Ponzi estiver abaixo das expectativas atuais do mercado, não é um bom momento para lançar.
• Teste de taxa de retorno: Se a taxa de retorno do Ponzi for menor que a taxa de retorno do Beta de mercado, também não é um bom momento para lançar.

Não seja demasiado confiante; as oportunidades são fugazes

O timing é como água a fluir, em constante mudança. Se os seus recursos não são suficientes para alterar a tendência, concentre-se na velocidade: entrega rápida e entrada rápida no mercado. Neste caso, alavancar estruturas de produtos industrializadas, replicáveis e eficientes em termos de custos pode tornar-se crucial.

Um esquema Ponzi pode ser finalmente racionalizado?

Querida, não é exatamente isto que temos feito há milhares de anos - racionalizar e integrar sistemas predatórios nas normas sociais? Este processo é tão eficiente que as pessoas já não perseguem retornos previsíveis, mas sim procuram ‘uma oportunidade’, culpando as suas perdas por ‘questões técnicas’.

Então, qual é o final para os três tipos de Esquema Ponzi?

• Tipo de mineração: Evoluindo para uma forma semelhante a um fundo mútuo (através do bloqueio do TVL para dividendos, como pools de mineração, modelo JITO).
• Tipo de agrupamento: evoluindo para um cassino (por exemplo, piscinas PumpdotFun, jogos Crash, piscinas JLP/GLP).
• Tipo de divisão: Evoluindo para um mercado de ativos alternativos (por exemplo, Pop Mart, inscrições BTC, NFTs, ICOs).

Antes de terminarmos

Obrigado por dedicar tempo para ler este longo artigo. Meu objetivo foi ser conciso, mas abrangente. A Teoria dos Três Ponzi foi introduzida pela primeira vez no ano passado como parte do meu projeto “Open Rug” na comunidade cripto chinesa, que serve como uma ferramenta de ensino para operadores. Esta série de artigos é baseada nas minhas experiências acumuladas ao longo dos últimos 8 anos, incluindo tanto sucessos quanto fracassos. Alguns dos projetos Ponzi em que trabalhei tiveram um volume de financiamento máximo de mais de $1 bilhão, com saídas na ordem dos milhões.

A publicação já não está disponível.
Hoje em dia, a Teoria dos Três Ponzi tornou-se um dos quadros analíticos mais citados entre degens e desenvolvedores no espaço criptográfico asiático. De uma perspectiva relativamente moderada, a Teoria dos Três Ponzi é uma metodologia de crescimento extremamente eficaz.

O verdadeiro propósito da Teoria dos Três Ponzi é desconstruir e desmistificar as narrativas excessivamente complexas e hipócritas criadas no espaço criptográfico ocidental. Ele redireciona a atenção dos desenvolvedores para o que realmente importa: usar a economia onipresente de Ponzi para criar um mundo onde tudo possa ser precificado, negociado e financeirizado sem atrito.

Claro, o objetivo principal é ganhar muito dinheiro.

Espero que isto tenha sido útil, de qualquer forma que possa ser.

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