O atual mercado em alta é realmente diferente dos anteriores. Foram-se os dias de fundos aparentemente infinitos no mercado e da rotação frequente de setores. O mercado não está mais unificado em sua direção; o único consenso parece ser 'ninguém assumindo o lugar de ninguém'. Após suportar um mercado de baixa prolongado, a liquidez do mercado de criptomoedas já era escassa. Justo quando o mercado em alta finalmente chegou, ao invés de uma enchente de liquidez, ele se deparou com uma liquidez ainda mais fragmentada.

Como um componente crucial do mercado de criptomoedas, o setor DeFi naturalmente não está imune a esse desafio de liquidez. Vários protocolos enfrentam liquidez dispersa e as exchanges descentralizadas têm dificuldade em oferecer aos usuários a experiência de negociação mais abrangente devido à falta de liquidez.

Em resposta à crise de liquidez no DeFi, o protocolo de market-making descentralizado Elixir ganha destaque.

Elixir tem como objetivo melhorar a liquidez no espaço DeFi através da descentralização, integrando vários protocolos DeFi para consolidar a liquidez, fornecendo aos usuários um ambiente de negociação eficiente, seguro e transparente.

Atualmente, a Elixir fez parceria com mais de 30 protocolos DeFi e planeia lançar a sua mainnet na segunda metade do ano, juntamente com a sua stablecoin descentralizada, deUSD.

Este artigo fornecerá uma visão detalhada sobre Elixir, detalhando como utiliza mecanismos e tecnologias inovadores para colaborar com vários protocolos DeFi para resolver problemas de liquidez e discutir os mecanismos, vantagens e perspectivas do stablecoin descentralizado da Elixir, deUSD.

Fracções DeFi: Não é Apenas Uma Luta Pessoal

Como o centro de troca de valor no mundo DeFi, a demanda por exchanges descentralizadas (DEXs) é cada vez mais robusta. Desde os primeiros dias de 'simples e funcional' até a ênfase atual tanto em 'velocidade e experiência do usuário', as DEXs estão cada vez mais envolvidas em uma corrida competitiva para manter os clientes existentes e atrair novos.

As ordens descentralizadas, como uma das soluções, oferecem aos usuários uma experiência de negociação suave e com pouca derrapagem devido às suas excelentes estruturas de oferta de liquidez. Com o crescente foco nas experiências de negociação on-chain, as bolsas de ordens descentralizadas estão se tornando cada vez mais significativas no mercado.

No entanto, à medida que a atenção do mercado se torna fragmentada e os projetos DeFi operam de forma independente, a liquidez valiosa no mercado está cada vez mais dividida. Contar exclusivamente com os market makers para fornecer liquidez parece insuficiente para atender à demanda por negociações substanciais e com baixo deslizamento. Integrar essa liquidez fragmentada de forma eficaz também é uma tarefa desafiadora.

Para muitos utilizadores nativos de DeFi, usar bolsas descentralizadas não se trata apenas de negociação; a renda extra além da troca de valor é a essência do DeFi. Embora os livros de ordens sejam benéficos, as recompensas por fornecer liquidez muitas vezes vão para os formadores de mercado convidados. Os utilizadores observam enquanto o mercado das bolsas de ordens descentralizadas cresce, mas se veem incapazes de obter uma fatia do bolo, o que leva à frustração.

A Elixir reconheceu a alinhamento natural entre a necessidade de protocolos para angariar fundos e o desejo dos usuários de terem mais fontes de renda. Ela encontrou sua especialidade ao direcionar os fundos dos usuários para vários protocolos DeFi.

Elixir: O Pináculo da Liquidez On-Chain

Como a Elixir está a responder à procura do mercado?

Como uma rede DPoS modular, Elixir utiliza sua arquitetura de rede única e algoritmos de gestão de liquidez para remover as barreiras invisíveis entre os usuários on-chain e as exchanges descentralizadas (DEXs). Ele permite aos usuários fornecer liquidez diretamente a múltiplas DEXs de livro de ordens, ao mesmo tempo que oferece novas oportunidades para os usuários on-chain aumentarem seus ganhos de capital. Essa configuração permite que cada usuário experimente o papel de market maker, alcançando uma situação ganha-ganha tanto para os protocolos quanto para os usuários.

Os objetivos e visão originais do Elixir eram promissores, e seu desempenho no mundo real tem sido realmente impressionante. Desde o seu lançamento, o Elixir tem demonstrado consistentemente um desenvolvimento de alto nível, mostrando um desempenho significativo de dados em várias dimensões.

Desde a sua criação, o protocolo Elixir já recebeu quase $200 milhões depositados no protocolo, processando mais de 261 milhões de transações.

Antecedentes da Equipa e Financiamento

Com um aguçado sentido de oportunidades de mercado e excelentes capacidades de execução, o nascimento do Elixir é inevitavelmente apoiado por uma equipe de profissionais dedicados e de elite:

Fundador: Philip Forte
Anteriormente parceiro da BlockVenture, Philip Forte também atuou como consultor para Solana, Moonbeam, Flow Network e Magic.

Parceiro: Cole Petersen
Um autor DeFi da Forbes e um investidor na 3AC, Neuralink e em mais de 20 outras startups.

CTO: Chris Gilbert
Antigo engenheiro-chefe na Tokensoft e IDEXX.

COO: Tim Wang
Tim Wang anteriormente liderou investimentos de risco cripto na Hudson River Trading. Ele tem mais de 10 anos de experiência em finanças tradicionais, incluindo banco de investimento no J.P. Morgan, private equity na Lightyear Capital e capital de risco na Eniac Ventures. Ele investiu anjo em mais de 30 projetos de criptomoedas.

Além disso, o potencial da Elixir para melhorar o setor DeFi tem sido reconhecido no mercado primário.

Em março de 2024, a Elixir anunciou uma rodada de financiamento de $8 milhões liderada pela Maelstrom Capital e Mysten Labs, com investimentos de acompanhamento de instituições e indivíduos como GSR e AmberGroup. Somado aos rounds anteriores divulgados, o montante total de financiamento atingiu $17.6 milhões.

Reconhecimento Generalizado: Rede de Colaboração Robusta da Elixir

Atualmente, a Elixir estabeleceu parcerias com mais de 30 DEXs líderes, incluindo Vertex, RabbitX, Bluefin, Apex e Orderly, entre outros. Através da Elixir, os usuários podem fornecer liquidez para pares de negociação DEX de livro de ordens. Os provedores de liquidez podem ganhar recompensas de participação diversificadas através dos programas de incentivo LP da Elixir ou acordos cooperativos.

No futuro, a Elixir planeia integrar-se com uma variedade de protocolos DeFi bem conhecidos, como Pancakeswap, Paradex e Synfutures. O ecossistema em expansão da Elixir promete oferecer ainda mais oportunidades e crescimento.

O número de parcerias não afetou a qualidade do fornecimento de liquidez da Elixir.

Através da integração excepcional de liquidez e colaboração no ecossistema, a Elixir forneceu mais de $1.25 bilhões em liquidez para várias exchanges de livro de ordens, chegando a fornecer perto ou mais de 50% de liquidez para populares exchanges de livro de ordens descentralizadas como Bluefin, RabbitX, Orderly Network e Vertex.

O desempenho da Elixir até o momento demonstra que sua visão de aumentar a liquidez DeFi não é meramente aspiracional. Esses dados impressionantes são suportados pela arquitetura tecnológica única do Elixir.

A vantagem técnica da Elixir na gestão de liquidez

A integração eficiente de liquidez depende da arquitetura de rede única e complexa do Elixir, que consiste em sistemas fora da cadeia e na cadeia.

Sistema Off-ChainPrimeiro, as fontes de dados de câmbio são responsáveis por recuperar dados de mercado de várias bolsas. Essas fontes de dados possuem credenciais somente leitura e se inscrevem em um fluxo de atualização para receber dados de mercado em tempo real das bolsas. Esses dados são então transmitidos para agregadores de dados.

Os agregadores de dados coletam dados de várias fontes de câmbio e os combinam em uma estrutura de dados determinística. Os dados agregados são então criptografados e assinados para garantir sua integridade e imutabilidade. Por fim, os dados assinados são transmitidos aos validadores e nós de auditoria.

A rede de validadores opera utilizando um mecanismo de Prova de Participação Delegada (DPoS). Os validadores verificam a precisão dos dados e precisam alcançar um consenso de 66% para confirmar sua validade. Os usuários finais delegam seu estado aos validadores, sendo que os validadores com a maior participação recebem a maior parte da recompensa e participam do consenso. A rede de validadores garante a descentralização e a segurança do sistema.

A infraestrutura de relé utiliza tecnologia segura e isolada (e eventualmente utilizará a infraestrutura de Computação Multi-Partidária (MPC)) para lidar com chaves nas exchanges. Os nós de relé verificam se as propostas de ordem criptografadas alcançaram consenso de 2/3, e em seguida usam as chaves para assinar essas ordens e enviá-las assinadas para as exchanges. A infraestrutura de relé serve como a ponte entre os sistemas off-chain e on-chain, garantindo que todas as transações sejam verificadas e assinadas.

Sistema On-ChainOs nós de auditoria recebem estruturas de dados e propostas de ordem de agregadores de dados e nós de retransmissão. Esses nós executam políticas para verificar se as propostas de ordem estão corretas. Se uma proposta de ordem maliciosa for detectada, os nós de auditoria invocam funções on-chain no controlador para lidar com o problema. Os nós de auditoria garantem a correção de dados e transações.

O controlador é um contrato inteligente responsável por gerenciar apostas, recompensas e penalidades. Em caso de disputas, o controlador verifica o consenso de 2/3 entre os validadores ativos e penaliza os validadores maliciosos. O controlador executa operações on-chain através de contratos inteligentes, garantindo justiça e segurança no sistema.

A arquitetura de rede do Elixir garante o processamento eficiente de dados e a validação segura de transações através da integração estreita de sistemas off-chain e on-chain. A rede de validadores alcança descentralização e consenso através do DPoS, a infraestrutura de relé mantém a integridade e a imutabilidade dos dados e das transações, enquanto os nós de auditoria e o controlador fornecem segurança e justiça adicionais. Essa arquitetura em camadas permite que o Elixir ofereça serviços eficientes, seguros e confiáveis em um ambiente descentralizado.

Figura: Fluxo da Arquitetura da Rede Elixir

A Elixir emprega técnicas algorítmicas avançadas de criação de mercado para gerenciar e otimizar o fornecimento de liquidez. Uma estratégia-chave é uma variante do algoritmo infinito de Avellaneda-Stoikov, que determina os tempos de cotação através de métodos de caminhada aleatória. Isso cria uma experiência quase semelhante à das exchanges centralizadas (CEXs) para traders e fornece uma experiência de LP ideal para provedores de liquidez.

Para evitar manipulação de mercado e gamificação, a Elixir incorpora elementos aleatórios em seus algoritmos e usa a tecnologia de enclave seguro SGX para gerar números aleatórios. Esses números aleatórios são sincronizados entre os validadores usando uma função aleatória verificável.

Com sua arquitetura de rede única e abordagem dupla para a gestão de liquidez através de algoritmos, a Elixir oferece um modelo inovador de provisão de liquidez. Assegura a eficiência e a segurança dos fluxos de fundos, ao mesmo tempo que serve de ponte entre diferentes projetos DeFi, reforçando a interoperabilidade e a liquidez.

A Elixir planeja lançar um ativo sintético colateralizado, o USD descentralizado (deUSD), para melhorar ainda mais as condições de liquidez para seus parceiros e aumentar os retornos para os contribuintes de liquidez.

Preços estáveis e retornos variados: Por que o deUSD é importante

À medida que o DeFi se torna um polo vital para a prosperidade on-chain, a importância dos ativos sintéticos está também a tornar-se cada vez mais evidente. No mundo on-chain, os ativos sintéticos âncoram diretamente o valor de outros ativos, poupando os utilizadores de muitos passos intermédios complexos e reduzindo as taxas de transação e o deslizamento. Os ativos sintéticos tornaram-se um caso de uso fundamental no mundo das criptomoedas, com o seu valor de mercado a crescer continuamente e a ser amplamente reconhecido no ecossistema das criptomoedas. Vários protocolos on-chain estão também a incorporar ativos sintéticos como uma fonte essencial de liquidez.

Os ativos sintéticos em USD podem unificar melhor a gestão de liquidez e resolver o problema da interação insuficiente entre protocolos. Apesar das diferenças entre os protocolos DeFi, os USDs sintéticos, como tokens criptográficos ancorados 1:1 ao valor do USD, são universalmente aceitos.

A Elixir reconhece o potencial dos ativos sintéticos na gestão de liquidez DeFi e está prestes a lançar um dólar sintético totalmente garantido por colateral, o deUSD.

deUSD: Mantendo a Estabilidade em Meio a Flutuações de Mercado

Atualmente, deUSD é colateralizado por stETH, com planos de suportar uma variedade de ativos colaterais no futuro. O destaque do mecanismo de design de deUSD é seu uso de estratégias delta-neutras e rebalanceamento dinâmico de ativos para mitigar riscos associados a flutuações de preços de ativos colaterais.

Como funciona a estratégia delta-neutra?

Primeiro, qualquer pessoa pode emitir deUSD ao apostar stETH. Cada stETH usado para emitir deUSD será utilizado para vender a descoberto uma quantidade equivalente de ETH no mercado, capturando taxas de mercado positivas e gerando retornos adicionais para deUSD.

Quando a taxa de financiamento é negativa, deUSD ajusta dinamicamente a sua proporção de composição de ativos com base no saldo do Fundo de Colateral Aberto (OCF), que suporta o valor de deUSD, para manter a estabilidade do preço.

Especificamente:

• Num ambiente de taxa de financiamento negativa, o endividamento do mercado aumenta, causando o declínio gradual do saldo de CEF.
• À medida que o saldo OCF diminui, a composição de ativos de deUSD será ajustada, reduzindo a proporção de ativos de rendimento de base de longo prazo e aumentando a proporção de ativos estáveis de sDAI/outros rendimentos.

Por exemplo:

• Quando o OCF atinge uma alta marca d'água de 100%, a composição de ativos de deUSD é '80% carteira de estratégia de longo prazo + 20% sDAI/outros ativos estáveis de rendimento'.
• Quando o OCF atinge uma marca d'água alta de 75%, a composição de ativos de deUSD é ajustada dinamicamente para "70% de carteira de estratégia de longo prazo + 30% sDAI/outros ativos estáveis de rendimento".

Ao contrário das “stablecoins” amplamente reconhecidas, deUSD foi projetado desde o início com um mecanismo de estabilidade único para proporcionar uma melhor experiência de ecossistema para usuários e parceiros. Os usuários podem adicionar liquidez com maior tranquilidade, sabendo que a estabilidade de seu investimento é mantida independentemente das flutuações do mercado. Da mesma forma, os protocolos que se associam ao Elixir se beneficiam de liquidez estável sem preocupações com a instabilidade de preços.

Com o apoio do Elixir, deUSD é Verdadeiramente Descentralizado

A robusta rede de validadores está no centro do protocolo Elixir. A rede de validadores Elixir consiste em mais de 13.000 nós independentes distribuídos globalmente, com cada nó participando de mecanismos de verificação e consenso de transações. Esta rede de validação descentralizada carece de um único ponto de controlo, garantindo que o protocolo está livre de qualquer intervenção centralizada e mantém a transparência e segurança.

Graças ao suporte da rede de validadores Elixir, os usuários podem criar e resgatar deUSD interagindo diretamente com contratos inteligentes, sem nenhum processo de aprovação centralizado. Os usuários têm controle total sobre seus direitos de criação, garantindo que todo o processo permaneça descentralizado.

Como um produto central do protocolo Elixir, cada transação envolvendo deUSD é apoiada pelo forte suporte da rede de validadores Elixir, tornando-a um ativo digital verdadeiramente descentralizado e estável.

Figura: Contagem atual do nó validador global para Elixir

Além de sua robusta rede de validadores, o protocolo Elixir também deixou amplo espaço para inovação com seu ativo principal, deUSD. Seu design altamente interoperável permite que deUSD circule livremente em diferentes protocolos de cadeia, ampliando seu escopo de aplicação e aprimorando suas capacidades de captura de valor. A alta escalabilidade do protocolo garante que deUSD possa evoluir com as demandas dos usuários e do mercado, mantendo estabilidade e desempenho a longo prazo.

Ciclo de Feedback Positivo: Elixir com deUSD Continua a Crescer

Oferecendo Opções de Rendimento Diversas e Acessíveis

Aproveitando a integração poderosa de recursos do Elixir, o deUSD abstrai produtos e exchanges de várias cadeias públicas em um único ativo de rendimento. Isso reduz a complexidade de gerenciar ativos em diferentes blockchains e exchanges, tornando mais fácil para mais instituições e indivíduos se tornarem provedores de liquidez potenciais. O deUSD funciona como um bilhete universal dentro do ecossistema Elixir, permitindo que os detentores participem de interações de staking em várias plataformas e cadeias, atendendo assim às necessidades multi-chain através do Elixir.

Protocolo Favorece Colateral Estável

Comparado com ativos voláteis como ETH, o mecanismo de estabilidade do deUSD o torna mais atraente para as exchanges descentralizadas. Essa “estabilidade” não beneficia apenas a plataforma em si, mas também demonstra um compromisso com seus usuários. Vários parceiros já aceitam o deUSD como garantia e, no futuro, espera-se que o deUSD se torne um importante ativo para a liquidez nas exchanges de livro de ordens descentralizadas dentro do ecossistema.

Além disso, o plano de longo prazo da Elixir é estender esse mecanismo de staking para exchanges centralizadas que aceitam deUSD como garantia. Isso permitirá que os usuários alavanquem o deUSD não apenas em exchanges descentralizadas, mas também em algumas exchanges centralizadas para negociação e empréstimos, oferecendo mais oportunidades e ganhos potenciais.

Visão da Elixir e Como Participar

Com sua capacidade de agregar liquidez significativa e seus planos para ativos sintéticos em dólares, a Elixir está claramente se preparando para o futuro do DeFi. Então, como os usuários on-chain podem participar do futuro da Elixir?

Apothecary

Em março deste ano, a Elixir lançou a iniciativa Apothecary, que recompensa os usuários com pontos (elixires) para incentivar suas contribuições para a rede de liquidez da Elixir. Com o lançamento da mainnet se aproximando, ainda não é tarde demais para se envolver no staking.

Os utilizadores podem participar no Apothecary ao completar informações pessoais, fornecer liquidez e muito mais. Para mais detalhes, visite a página de introdução do Apothecary.

Completar Informações Pessoais:

• Ir para a página de participação da Botica
• Conecte sua carteira
• Ligue as suas contas de redes sociais para receber pontos de boas-vindas como recompensa

Fornecer Liquidez:

• Visite a página de liquidez do Elixir emhttps://agg.elixir.xyz
• Ligue a sua carteira
• Selecione um par de moedas e forneça liquidez

Recompensas de Staking de deUSD (Em Breve)

Quando a mainnet for lançada oficialmente, os usuários terão a opção de retirar seu ETH bloqueado ou diretamente criar deUSD a partir do ETH bloqueado. Qualquer ETH não retirado do contrato será automaticamente criado em uma quantia equivalente de deUSD.

Elixir também está alocando recompensas substanciais de stake para deUSD, aumentando o pool de recompensas da Apothecary de 20 milhões para 50 milhões de pontos. Os stakers de deUSD receberão 3 vezes mais pontos regulares, enquanto os usuários que fornecem liquidez para deUSD/USDC na Curve receberão 5 vezes mais pontos regulares.

Uma vez lançado oficialmente o deUSD, um programa de 8 semanas de Farming de deUSD será iniciado, oferecendo recompensas significativas de staking num curto espaço de tempo.

Novos parceiros?

Num tweet de abril, Elixir provocou uma imagem de visualização intrigante que incluía levemente o logótipo da Pendle. Importante, antes disso, Elixir insinuara repetidamente futuros parceiros usando métodos de teaser semelhantes.

Parece que a integração do Elixir com a Pendle é um negócio fechado. Com o próximo lançamento do deUSD, é razoável especular que a Pendle aceitará o deUSD como garantia. Isso significa que o desempenho do TVL de deUSD valerá a pena aguardar com expectativa.

Da mesma forma, Elixir revelou recentemente uma versão em mosaico do logotipo dYdX em seu último tweet. Com o próximo lançamento da mainnet do Elixir, parece que o Elixir também está pronto para se integrar com o dYdX. Com a dYdX se juntando ao mix, podemos esperar que a rede de parcerias da Elixir se expanda, conectando-se com mais projetos de alta qualidade e moldando o futuro do DeFi.

Conclusão

Neste mercado de touro atípico, devido à liquidez limitada do mercado e à atenção dispersa, não houve um rally de 'rotação de setor' notável. Os tokens, que antes eram diversos, cada um com suas visões únicas, continuam a permanecer reprimidos.

Embora não tenha havido um aumento significativo nos preços dos tokens impulsionados pelo setor, o mundo das finanças on-chain nunca parou desde o Verão DeFi. No entanto, o DeFi já não ocupa a posição central que ocupava durante o último mercado em alta. Após suportar o tempo e a escrutínio do mercado, o DeFi passou de uma corrida ao ouro altamente procurada para uma fonte vital de rendimento para muitos jogadores on-chain e até mesmo para baleias.

Como um componente crítico do DeFi que testemunhou seus triunfos e tribulações, o Elixir tem o potencial de rejuvenescer o DeFi no futuro próximo, redefinindo continuamente as expectativas do mercado.

Além disso, a introdução do deUSD canalizará mais liquidez, usuários e interesse aberto para as bolsas e protocolos DeFi que colaboram com Elixir, com o objetivo final de tornar DeFi "Great again."

No mundo cripto sempre em mudança, a inovação e melhoria nunca são tarde demais, apesar dos perigos e oportunidades que se avizinham.

Saiba mais:

• Website Oficial do Elixir
• Twitter Oficial do Elixir
• Comunidade Oficial do Telegram do Elixir
• Documentação Oficial do Elixir
• Evento de Boticário

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