Introdução:

Este artigo compartilha como a pSTAKE Finance integra as características inovadoras da Babylon em sua solução de aposta líquida no ecossistema em evolução do Bitcoin DeFi. Também apresenta oportunidades de investimento neste protocolo e destaca os riscos associados.

Com seu potencial inexplorado, o ecossistema do Bitcoin está gradualmente se tornando o próximo ponto focal deste mercado de alta. A pSTAKE Finance, como o primeiro projeto de Derivativos de Estaca de Liquidez do BTC (LSD) lançado com sucesso e desbloqueado, está liderando a inovação na liquidez dentro do ecossistema do BTC.

Coincidindo com a recente conferência Bitcoin, a pSTAKE Finance tornou-se novamente um ponto focal no mercado.

Como é que exatamente a pSTAKE Finance fez a transição para o BTCfi? Qual é a lógica operacional e os mecanismos inovadores por trás disso? Este artigo irá aprofundar o mecanismo de aposta líquida da pSTAKE Finance, explorando os seus destaques inovadores dentro do ecossistema Bitcoin e oportunidades de lucro potenciais.

pSTAKE Finance: Um Protocolo de Aposta Líquida que Liberta o Potencial do BTCFi

O que é pSTAKE Finance?

Protocolo pSTAKE Finance

pSTAKE Finance, lançado em 2021, é um protocolo de aposta líquida multi-chain focado em melhorar a segurança das blockchains de PoS (Proof of Stake), como Ethereum, Binance Chain e Cosmos. Através da governança comunitária envolvendo os detentores de tokens pSTAKE Finance, as características e produtos do protocolo são continuamente iterados, visando se tornar o principal protocolo de aposta líquida na Cosmos e na BNB Chain.

Fonte: Finanças PSTAKE

No entanto, com a sua mudança para o BTCfi este ano, o caminho de desenvolvimento da pSTAKE Finance sofreu mudanças significativas, focando-se no rendimento do Bitcoin e na aposta líquida.

Destaques do Projeto

Devido à falta de funcionalidade nativa de contratos inteligentes do Bitcoin e à interoperabilidade limitada com outras blockchains, juntamente com a relutância da comunidade principal em alterar o mecanismo de ativos do Bitcoin, muitos protocolos de aposta líquida baseados em Bitcoin têm progredido lentamente.

No entanto, a pSTAKE Finance está aproveitando sua exploração e inovação iniciais em LSD (Derivativos de Aposta Líquida) no ecossistema do Bitcoin. Ao lançar uma solução de aposta líquida de Bitcoin com o Babylon, essa abordagem não transfere BTC para outras cadeias. Em vez disso, utiliza um mecanismo de aposta remota para transmitir os benefícios de segurança do Bitcoin para outras cadeias, realizando assim sua utilidade econômica.

Origem: pSTAKE Finance

Espera-se que a pSTAKE Finance ajude o Bitcoin a desencadear totalmente o seu valor econômico de consenso e liquidez, tornando-se uma força motriz por trás da onda BTCFi.

Equipe de Desenvolvimento da pSTAKE Finance

pSTAKE Finance foi desenvolvido pela equipe da Persistência, que também criou a rede blockchain Layer 1 com o mesmo nome e lançou o token nativo $XPRT.

O projeto foi fundado por Tushar Aggarwal, um graduado da Universidade Tecnológica de Nanyang em Singapura, que ocupou cargos-chave em vários fundos de criptomoedas e na Outlier Ventures. Ele tem se dedicado a promover a aposta líquida dentro do ecossistema Cosmos. Em 2019, Tushar co-fundou a Persistence com Mikhil Pandey, um graduado da Universidade de Mumbai. Posteriormente, eles lançaram o projeto pSTAKE Finance em 2020.

O co-fundador e CTO, Deepanshu Tripathi, fundou a plataforma de serviços NFT de balcão único AssetMantle em 2022.

Abhitej Singh, o chefe de ecossistema e marketing, e o líder do projeto, Mikhil Pandey, ambos têm vasta experiência em suas áreas. Abhitej trabalhou anteriormente na BLOCK42.network e Cosmos India, enquanto Mikhil, um membro sênior da Persistence, avançou de assistente de pesquisa de mercado para supervisão de estratégia e desenvolvimento de negócios.

Estado de financiamento

O pSTAKE Finance anunciou até à data três rondas de financiamento.

Fonte: rootdata

Em novembro de 2021, a pSTAKE Finance concluiu uma rodada inicial de $ 10 milhões, liderada pela Galaxy Digital e DeFiance Capital, com a participação de Ajit Tripathi, Chefe de Negócios Institucionais da Aave, e Do Kwon, fundador da Terra.

Um mês depois, a pSTAKE Finance realizou uma rodada de angariação de fundos públicos na CoinList, arrecadando $10 milhões e atingindo uma avaliação de $20 milhões.

Em maio de 2022, a pSTAKE Finance recebeu financiamento estratégico da Binance Labs, embora o valor não tenha sido divulgado.

Escopo Empresarial

De acordo com DeFiLlama, na data de escrita, o Total Value Locked (TVL) do protocolo excede $5 milhões, com $ATOM representando 64,83% e BTC seguindo com 16,73%.

Imagem 4. Fonte: DeFiLlama

De acordo com divulgações oficiais, o Testnet V1 foi lançado em 18 de junho, e o mainnet da solução de Estaca Líquida BTC da pSTAKE Finance foi lançado no final de julho, com mais de 32 mil usuários e um TVL de 14,92 BTC.

Tokenomics de $PSTAKE

O token $PSTAKE tem um fornecimento total de 500 milhões de tokens e foi listado naGate.ioem abril de 2022. O fornecimento circulante é de quase 88%, com uma capitalização de mercado de $34 milhões.

Comparado com o TVL (Total Value Locked) atual de $5 milhões, o limite de mercado do token pode não parecer particularmente baixo. No entanto, considerando o enorme potencial para desbloquear a liquidez do Bitcoin, o token também tem espaço para valorização.

Origem: Gate.io

É importante notar que, assim como $UNI, o token $PSTAKE é usado para votar em propostas de melhoria do protocolo e participar da segurança do protocolo. No entanto, ainda não captura receitas do protocolo, o que pode impactar o valor econômico do token e precisa de refinamento adicional.

Inovação da pSTAKE Finance no negócio BTCfi

O Contexto Prático da Introdução do Bitcoin Liquid Staking

Muitos detentores de Bitcoin armazenam seus ativos em carteiras frias, que não geram rendimento. Com o rápido desenvolvimento do DeFi, a demanda por maneiras de obter renda adicional desses ativos ociosos tem aumentado.

No contexto tradicional de estaca, os detentores de tokens bloqueiam seus ativos na blockchain para validar transações e ganhar recompensas, mas esse processo sacrifica a liquidez dos ativos. Em outras palavras, os detentores não podem usar ou negociar esses ativos durante o período de estaca, um grande obstáculo para investidores em busca de alta liquidez.

Por outro lado, os desenvolvedores descobriram que mais funções inovadoras podem ser realizadas através da blockchain do Bitcoin à medida que a base de código do Bitcoin evolui (como a introdução de SegWit e Taproot). Em particular, eles podem projetar soluções seguras que permitem que o BTC participe de mecanismos de Proof of Stake (PoS) aproveitando os atributos inerentes do Bitcoin, como timestamps e o modelo UTXO.

Neste contexto de crescente procura dos investidores e avanços tecnológicos, a pSTAKE Finance e a Babylon uniram-se para desbloquear a liquidez do Bitcoin, transformando-o de mera reserva de valor em um ativo gerador de rendimento ativo. Esta transformação destaca vários benefícios-chave:

• Geração de rendimento: A estratégia tradicional de "HODL" do Bitcoin limita o rendimento para os detentores. A aposta líquida permite que os detentores ganhem rendimentos enquanto detêm Bitcoin, enriquecendo a proposta de valor do Bitcoin.
• Atrair Novos Investidores: A introdução de mecanismos de rendimento do Bitcoin proporcionará mais oportunidades para todos os investidores de retalho e abrirá a porta para investidores institucionais de peso. Isto pode persuadi-los a continuar a investir bilhões em Bitcoin através de ETFs, uma vez que podem aumentar a eficiência de capital gerando rendimento.
• Aumentando a Estabilidade do Mercado: Ao introduzir mecanismos de estaca e rendimento, a volatilidade do Bitcoin pode ser reduzida eficazmente, atraindo mais investidores avessos ao risco e promovendo a estabilidade e prosperidade do mercado.
• Integrando-se no Ecossistema DeFi: A aposta líquida permite que o Bitcoin seja mais profundamente integrado no ecossistema DeFi, melhorando a sua posição no mercado de criptomoedas e desbloqueando mais casos de uso ecológicos.

Como funciona a Solução de Aposta Líquida de Bitcoin da pSTAKE Finance no Babylon?

Para entender a solução BTCfi da pSTAKE Finance, primeiro precisamos aprender sobre Babylon, um revolucionário protocolo de estaca do Bitcoin. Babylon é um protocolo de compartilhamento de segurança que permite aos usuários estacar Bitcoin para garantir outra blockchain de PoS e ganhar recompensas. Sua inovação reside em alavancar a segurança da rede PoW comprovada do Bitcoin e aplicá-la por meio de sua solução de segurança de segunda camada para redes PoS. O mais importante, os usuários não podem transferir ativos e podem manter a custódia.

Aproveitando os scripts do Bitcoin e a criptografia, o Babylon fornece uma forma segura de estacar o Bitcoin em cadeias tradicionais de PoS. Por exemplo, utiliza a função de timestamp incorporada do Bitcoin para transformar o BTC em ativos sujeitos a corte através da destruição do UTXO, dissuadindo comportamentos maliciosos de estacamento.

Além do staking sem confiança, Babylon adere ao princípio de “Seu Bitcoin, Suas Regras”, permitindo que os stakers retirem facilmente a sua estaca a qualquer momento e resgatem os seus BTC instantaneamente através da sua função de checkpoint.

Então, como é que a pSTAKE Finance integra as inovadoras funcionalidades da Babylon numa solução de aposta líquida?

• Estaca de Bitcoin: Os utilizadores bloqueiam as suas Bitcoin no protocolo pSTAKE Finance para iniciar o processo de estacagem.
• Receber Tokens de Aposta Líquida: Após o depósito, a pSTAKE Finance emite um token de aposta líquida (yBTC, previsto para setembro) que representa os ativos apostados.
• Ganhar recompensas: pSTAKE Finance deposita os ativos apostados na infraestrutura segura de partilha de Bitcoin de Babilônia, gerando recompensas de token PoS para os detentores de BTC ao apostar nas cadeias PoS partilhadas seguras de Babilônia.
• Manter a liquidez: Os detentores de BTC apostado podem continuar a utilizá-lo como um ativo padrão, negociá-lo livremente e utilizá-lo noutros protocolos DeFi/BTCfi que o aceitem.

Isso significa que os usuários podem ganhar renda passiva de seus BTC sem sacrificar sua liquidez, oferecendo uma situação vantajosa para os detentores de BTC.

No geral, pSTAKE Finance simplifica a estaca de BTC mantendo a confiança exigida pelos detentores de BTC através da estrutura de estaca nativa de Babylon. Isso elimina a necessidade de pontes ou renúncia de custódia, fornecendo uma maneira segura e confiável de obter rendimentos nativos enquanto preserva a liquidez de BTC.

Como garante o pSTAKE Finance a segurança dos ativos dos utilizadores?

A aposta líquida do Bitcoin é um processo não custodial, o que significa que os usuários não precisam confiar seus ativos a um custodiante de terceiros. Em vez disso, eles só precisam confiar no código auditado e nos contratos inteligentes.

A pSTAKE Finance implementou medidas robustas de segurança para proteger os depósitos de BTC dos usuários. A empresa de auditoria respeitável, Oak Security, auditou minuciosamente a solução de Aposta Líquida da pSTAKE Finance. Da mesma forma, o protocolo parceiro, Babylon, passou por oito auditorias de segurança realizadas por empresas de segurança renomadas, incluindo Red4Sec, Consensys e Pessimistic. O protocolo também é parceiro da Immunefi para executar um programa contínuo de recompensa por bugs, oferecendo até $100.000 pela descoberta de quaisquer vulnerabilidades críticas.

Vale a pena mencionar que estão planeados controlos de segurança adicionais para o futuro.

Além disso, o pSTAKE Finance utiliza uma solução de custódia através da Cobo, um guardião de nível institucional que gere mais de $1.5 biliões em ativos.

Finalmente, a pSTAKE Finance associou-se a empresas líderes em segurança de blockchain, como a Halborn, Hexens, Oak Security, Immunefi e Forta, para fornecer uma suite de produtos de aposta líquida segura.

Quais são as vantagens competitivas da pSTAKE Finance no campo BTCfi?

BTCfi ainda está em seus estágios iniciais, com novos protocolos como Solv, Lorenzo, Lombard e BounceBit mostrando competitividade.

Enquanto a verdadeira inovação colateral sem confiança da Babylon está na construção de alta segurança, experiência de usuário perfeita e novos produtos de design de mecanismo, a experiência da pSTAKE Finance nessas áreas torna mais fácil para todos ganharem rendimentos de Bitcoin.

Especificamente, o pSTAKE Finance tem as seguintes vantagens:

• Foco contínuo na segurança;
• Mais de 4 anos de experiência na construção de apostas líquidas para múltiplos ecossistemas;
• Mecanismo único do produto: deposite BTC e receba BTC através de tokens yBTC com auto-compostagem;
• Acesso com um clique a rendimentos diversificados de Bitcoin;
• $yBTC (tokens de Bitcoin que geram rendimento) serão ubíquos: Ethereum, L2s, L2s de Bitcoin, etc.

Regras para Estaca de BTC na pSTAKE Finance

• Limites de depósito: Para garantir a segurança do pSTAKE Finance e a estabilidade do protocolo Babylon, o depósito mínimo no pSTAKE Finance é atualmente definido em 0,005 BTC, com um máximo de 50 BTC. Esses limites podem ser ajustados com base em circunstâncias futuras.
• Calendário de Desbloqueio: Devido às limitações da infraestrutura de estaca de Babylon, os saques da estaca líquida de BTC da pSTAKE Finance estão inicialmente indisponíveis. Acredita-se que o desbloqueio e os saques serão habilitados nas próximas semanas após o lançamento V1 no final de julho.
• Taxas de depósito e levantamento: Atualmente, não existem taxas de protocolo, no entanto, serão aplicadas taxas de gás on-chain, dependendo da rede Bitcoin.
• Recompensas: Em relação às recompensas, uma vez que a solução de compartilhamento Babylon estiver ativa, a pSTAKE Finance depositará o máximo possível de BTC (semelhante ao Ether.fi). Quaisquer recompensas geradas através do protocolo Babylon (incentivos diretos/pontos) serão repassadas diretamente aos usuários da pSTAKE Finance. Além disso, a pSTAKE Finance está explorando ativamente várias opções de recompensa para futuras versões, a fim de oferecer oportunidades de ganho diversificadas.

Como participar do BTC Staking na pSTAKE Finance?

Recentemente, Babylon tem conduzido um programa de recompensas de estaca BTC, e a pSTAKE Finance é atualmente o único projeto que oferece recompensas em tokens. Usuários interessados podem participar do programa.

Para apostar o seu BTC na pSTAKE Finance, por favor visite app.btc.pstake.finance. Para obter instruções detalhadas sobre como proceder, consulte o link abaixo. Este artigo não cobrirá os passos específicos.

https://blog.pSTAKE Finance.finance/2024/06/18/bitcoin-liquid-staking-testnet-guide/

Fonte: pSTAKE Finance.finance

Conclusão

A solução de aposta líquida em Bitcoin da pSTAKE Finance permite aos utilizadores depositarem BTC de forma segura e receberem rendimentos passivos do mecanismo de consenso seguro da Babylon, ao mesmo tempo que mantêm a liquidez do seu BTC através do yBTC (um derivado de BTC com rendimento).

Esta solução explorou um novo caminho para a aposta líquida baseada em Bitcoin, demonstrando grande potencial. Os próximos desafios residem em expandir os casos de uso do yBTC, competir pelos utilizadores na crescente paisagem do BTCfi e aperfeiçoar a tokenomia.

Como o Dr. Han Lin, CEO da Gate.io, expressou na ABS 2024, a tecnologia blockchain transforma continuamente, com novos protocolos e inovações tornando as blockchains mais eficientes e poderosas. As tecnologias Blockchain e Web3 possuem um enorme potencial futuro. Esperamos ansiosamente por transformações mais eficientes e explorações benéficas de protocolos inovadores como pSTAKE Finance no futuro.

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