Forward the Original Title‘ Thanh khoản mới, Bitcoin có thể dẫn đầu làn sóng giải phóng thanh khoản tiếp theo?'.

Trong những năm gần đây, vấn đề về khả năng mở rộng của Bitcoin đã trở thành một chủ đề trung tâm trong lĩnh vực blockchain. Khi Bitcoin được công nhận rộng rãi như là vàng kỹ thuật số, những hạn chế bẩm sinh của nó đã thúc đẩy các bên tham gia thị trường liên tục tìm kiếm các giải pháp kỹ thuật để nâng cao thanh khoản và khả năng mở rộng của nó. Từ các sidechain và Lightning Network đến các giải pháp mở rộng Layer 2, nhiều cố gắng đã xuất hiện. Tuy nhiên, những giải pháp này vẫn đang ở giai đoạn thử nghiệm và chưa đạt được sự thông nhất và chấp nhận trên quy mô lớn.

Trong khi đó, việc đặt cược để có lợi nhuận, như một phương pháp sáng tạo trong việc sử dụng vốn, đang dần thay đổi logic tài chính của hệ sinh thái Bitcoin. Đặc biệt trong lĩnh vực đặt cược và tái đặt cược, người dùng có thể tăng cường tính thanh khoản tài sản và tăng cường tiềm năng của Bitcoin trong DeFi bằng cách đặt cược Bitcoin để có lợi nhuận bổ sung. Đặc biệt sau khi Babylon mainnet ra mắt, sự chú ý của thị trường đối với việc tái đặt cược đã đạt đến mức cao mới, với cuộc chiến phí trên chuỗi tiếp theo làm nổi bật sự phổ biến của ngành này.

Ngày 22 tháng 8, Babylon đã khởi động giai đoạn đầu tiên của mạng chính Bitcoin staking của mình. Dữ liệu từ mempool.space cho thấy rằng phí giao dịch mạng Bitcoin tạm thời tăng lên trên 1000 satoshis/byte, trong khi trong thời gian gần đây, những khoản phí này đã lâu nay luôn duy trì dưới 5 satoshis/byte. Theo thông tin được cung cấp bởi Babylon, giới hạn staking 1000 BTC của giai đoạn đầu tiên đã được đạt đến trong chỉ 6 khối Bitcoin. Dữ liệu của nền tảng staking của Babylon cho thấy rằng TVL staking đã được xác nhận là 1000,04549438 BTC, với khoảng 12.720 người tham gia staking.

Việc ra mắt mạng chính Babylon không chỉ thu hút được thanh khoản đáng kể mà còn thúc đẩy các nhà tham gia thị trường tái đánh giá hiệu quả vốn của Bitcoin. Thông qua các giao thức tái đặt cược, nhà đầu tư có thể tối đa hóa lợi nhuận vốn mà không đánh đổi tính bảo mật của tài sản, qua đó nâng cao tổng thanh khoản thị trường. Mô hình này đã cho thấy sự hấp dẫn cao trong môi trường thị trường hiện tại, đặc biệt là khi chi phí giao dịch trên chuỗi ngày càng tăng, dẫn đến nhiều người dùng chuyển sang các giao thức tái đặt cược hiệu quả.

ArkStream Capital, trong báo cáo của họ "Chín dự đoán Alpha cho năm 2024," đã nói rằng sự kết hợp giữa chủ nghĩa cơ bản và xu hướng thị trường sẽ giải phóng năng lượng vượt xa sự tưởng tượng của những người thuần chủ nghĩa công nghệ. Giá trị của việc mở khóa thanh khoản Bitcoin là một mỏ vàng chưa được khai thác. Theo câu chuyện về các bản ghi, một làn sóng các ứng dụng Bitcoin L2 và Bitcoin được dự đoán sẽ xảy ra. Với khả năng phát hành hơn 10% lượng thanh khoản của Bitcoin, BTCFi dự kiến sẽ hỗ trợ một thị trường trị giá trên 100 tỷ đô la.

Bài viết này sẽ đánh giá những tiến triển mới nhất và triển vọng trong lĩnh vực Bitcoin, phân tích logic tài chính cơ bản, và khám phá các hướng đi tiềm năng trong tương lai và cơ hội thị trường.

Thanh khoản Bitcoin Liquid Staking

Như một mạng lưới Proof of Work (PoW), Bitcoin phụ thuộc vào các thợ đào đóng góp năng lượng tính toán để duy trì sự nhất quán của mạng. Tuy nhiên, với sự phát triển nhanh chóng của DeFi, các kịch bản ứng dụng của Bitcoin liên tục mở rộng. Liquid staking là một cơ chế mới nhằm tăng cường hiệu quả vốn và thanh khoản cho Bitcoin. Cơ chế này cho phép người dùng khóa Bitcoin của họ trong các hợp đồng staking để tham gia vào sự nhất quán và kiếm được lợi nhuận trong khi vẫn duy trì tính thanh khoản của tài sản.

Một lợi thế chính của việc cọc lỏng nằm ở tính ứng dụng rộng rãi trong DeFi. Khi Bitcoin được xem xét là một tài sản có an ninh kinh tế cao, ngày càng có nhiều ứng dụng tài chính và dự án blockchain bắt đầu phụ thuộc vào an ninh kinh tế của Bitcoin để tăng cường an ninh và uy tín của họ. Các token thanh khoản được tạo ra từ việc cọc Bitcoin có thể được sử dụng trong các ứng dụng tài chính khác nhau như thị trường tiền tệ phi tập trung, stablecoins và bảo hiểm, từ đó mang lại hiệu quả vốn cao hơn cho những ứng dụng này.

Hiện tại, có ba phương pháp chính để triển khai Bitcoin liquid staking, mỗi phương pháp đều có đặc điểm, ưu điểm và nhược điểm riêng.

Phương pháp đầu tiên là mô hình tự lưu trữ trên chuỗi. Mô hình này tạo ra hợp đồng chứa cọc thông qua các kịch bản Bitcoin và giới thiệu các công nghệ mật mã phức tạp như chữ ký một lần (EOTS) và giao thức dấu thời gian để đảm bảo an toàn và sự hoàn thiện của tài sản đã cược. Ý tưởng cốt lõi là giữ Bitcoin trên chuỗi gốc của nó trong khi mở rộng tính bảo mật của nó đến các chuỗi khác thông qua công nghệ cược từ xa. Phương pháp này lý thuyết rất an toàn và duy trì tính phi tập trung của tài sản Bitcoin. Tuy nhiên, độ phức tạp trong việc triển khai cao, đặc biệt là khi xử lý các vấn đề đồng bộ hóa và đáp ứng giao cắt chuỗi. Dự án như Babylon thuộc danh mục này.

Phương pháp thứ hai dựa vào các tổ chức giữ tài sản tập trung. Trong mô hình này, Bitcoin được chuyển đến các tài khoản giữ tài sản được quy định và sau đó được ánh xạ vào các blockchain khác thông qua một loạt các hoạt động ngoại chuỗi và trên chuỗi. Ưu điểm của phương pháp này là độ khó triển khai thấp hơn và tiến độ nhanh hơn. Do sử dụng các người giữ tài sản đáng tin cậy, an ninh tài sản người dùng được đảm bảo một phần. Tuy nhiên, mô hình này có mức độ phân tán thấp hơn và người dùng cần phải phụ thuộc vào các người giữ tài sản tập trung, điều này có thể gây lo ngại về sự tin tưởng và an ninh. BounceBit là một đại diện cho loại giải pháp này.

Phương pháp thứ ba là một mô hình gửi giữ dựa trên Multi-Party Computation (MPC) và cầu nối đa chuỗi. Mô hình này lưu trữ Bitcoin trong các ví đa chữ ký và phụ thuộc vào mạng lưới oracles phi tập trung và công nghệ cầu nối đa chuỗi để di chuyển tài sản Bitcoin sang các chuỗi khác và biểu hiện chúng. MPC cung cấp một mức độ phân cấp và an ninh nhất định, trong khi cầu nối đa chuỗi đảm bảo lưu thông tài sản giữa các chuỗi khác nhau. Tuy nhiên, an ninh của chính cầu nối đa chuỗi vẫn là một điểm rủi ro tiềm năng, đặc biệt khi xử lý số lượng lớn tài sản. Hơn nữa, do tính năng nâng cấp của hợp đồng trên chuỗi và sự hiện diện của các vai trò tập trung, sự an toàn hoàn chỉnh của tài sản người dùng vẫn cần được xác minh kỹ lưỡng hơn.

Ba cách tiếp cận này đều có những ưu điểm và nhược điểm riêng trong việc thực hiện đặt cọc thanh khoản Bitcoin. Mô hình tự lưu ký trên chuỗi cung cấp mức độ phân cấp và bảo mật cao nhất, nhưng rất phức tạp để thực hiện. Mô hình lưu ký tập trung có lợi thế về tính đơn giản trong hoạt động và tốc độ thực hiện, nhưng có mức độ phân cấp thấp hơn. MPC và mô hình cầu nối xuyên chuỗi tạo ra sự cân bằng giữa bảo mật và phân cấp, nhưng vẫn cần giải quyết các rủi ro vốn có của các cầu nối xuyên chuỗi.

Babylon

Babylon là một dự án đổi mới sáng tạo sử dụng cơ chế đặt cược gốc của Bitcoin để cung cấp bảo đảm an ninh Proof-of-Stake (PoS) cho các chuỗi khối khác. Thông qua công nghệ mật mã, Babylon cho phép đặt cược qua chuỗi của Bitcoin, cho phép người giữ Bitcoin kiếm lợi nhuận trên chuỗi thông qua việc đặt cược đồng thời cung cấp sự hỗ trợ an ninh kinh tế cho các chuỗi PoS khác.

Quá trình đặt cọc của Babylon dựa trên mật mã chứ không phải là cầu nối hoặc người giám sát của bên thứ ba. Những người đặt cọc BTC bắt đầu đặt cọc bằng cách gửi một giao dịch với hai đầu ra UTXO. Một UTXO bị khóa bởi tập lệnh khóa thời gian, mà người đặt cược có thể mở khóa bằng khóa riêng của họ sau khi thời gian khóa kết thúc. UTXO còn lại được chuyển đến một địa chỉ Bitcoin tạm thời tuân thủ tiêu chuẩn "Chữ ký một lần có thể trích xuất (EOTS)". Khi người đặt cọc chạy các nút trên chuỗi PoS và xác thực khối hợp lệ duy nhất, họ ký nó bằng khóa riêng EOTS. Nếu người đặt cọc hoạt động trung thực, họ sẽ nhận được phần thưởng của người xác thực từ chuỗi PoS; nếu không, khóa riêng của họ có thể được thiết kế ngược, dẫn đến việc tịch thu BTC đã đặt cọc của họ. Cơ chế đặt cọc của dự án này không sử dụng các mô hình cầu nối chuỗi chéo truyền thống mà thay vào đó thực hiện "đặt cược từ xa", giảm sự phụ thuộc vào các cầu nối chuỗi chéo và giảm các giả định bảo mật bổ sung. Tuy nhiên, tính bảo mật của việc đặt cọc vẫn phụ thuộc vào tính bảo mật của chính giao thức Babylon, về cơ bản tương tự như các mô hình cầu nối chuỗi chéo truyền thống ở khía cạnh này.

Kiến trúc Babylon

Kiến trúc giao thức của Babylon được chia thành ba tầng: tầng mạng Bitcoin, tầng điều khiển và tầng dữ liệu. Tầng mạng Bitcoin cung cấp dịch vụ đánh dấu thời gian cho các chuỗi tiêu thụ PoS. Tầng điều khiển bao gồm mạng blockchain Babylon, kết nối mạng Bitcoin và Cosmos Hub, đồng thời chạy một thị trường phù hợp với lợi ích đặt cược Bitcoin với các chuỗi PoS. Tầng dữ liệu bao gồm các chuỗi tiêu thụ PoS khác nhau sử dụng giao thức Babylon để có được hỗ trợ an ninh kinh tế từ Bitcoin.

Thiết kế kiến trúc của giao thức Babylon tương tự như Eigenlayer khi hoạt động như một trung gian kết nối mạng lưới cơ sở và mạng lưới trên cùng. Tuy nhiên, điểm đặc biệt của Babylon nằm ở kiến trúc dựa trên Bitcoin, có thể cung cấp bảo mật nâng cao cho các chuỗi khối khác. Giao thức triển khai hợp đồng đặt cược thông qua bộ mô phỏng hợp đồng Bitcoin, hỗ trợ các chức năng như đặt cược, chuộc lại và cắt giảm. Cơ chế cắt giảm của nó sử dụng EOTS (Chữ ký một lần có thể rút ra) và các thiết bị cuối cùng để trừng phạt người ký độc hại, đảm bảo an ninh mạng. Hơn nữa, giao thức thời gian đánh dấu của Babylon dựa trên Bitcoin có thể cung cấp dịch vụ chuộc lại nhanh chóng, tăng cường thanh khoản BTC và mang lại một số lợi thế so với các giao thức đặt cược khác.

Chakra

Chakra là một giao thức tái đặt cược Bitcoin dựa trên ZK, nối BTC và ETH từ các mạng chính Bitcoin và Ethereum đến chuỗi Chakra, tạo thành một trung tâm giải quyết tài sản cho BTC L2. Nó triển khai ChakraBTC và ChakraETH đến các BTC L2 khác thông qua công nghệ cross-chain client nhẹ. Chakra cung cấp dịch vụ tái đặt cược cho các chuỗi PoS dựa trên SCS (Dịch vụ Tiêu thụ Giải quyết).

Chakra sử dụng hệ thống chứng minh không biết STARK để xác minh tính bảo mật của quá trình đặt cọc. Cơ chế này cho phép người dùng xác minh các sự kiện đặt cọc ngoài chuỗi khối, đảm bảo tính riêng tư và bảo mật. Ngoài ra, mô hình đặt cọc tự giám sát của Chakra được triển khai thông qua các kịch bản khóa thời gian và các kho bảo mật đa chữ ký, cho phép người dùng đặt cọc mà không cần chuyển tài sản Bitcoin của họ ra khỏi ví, từ đó tránh các rủi ro bảo mật liên quan đến giám sát bên thứ ba.

Vào tháng 5 năm 2024, Chakra thông báo hoàn thành vòng gọi vốn mới, với sự tham gia của StarkWare, ABCDE, Bixin Ventures, Cogitent Ventures, Trustless Labs, Web3.com Ventures, và các nhà đầu tư thiên thần. Số tiền cụ thể không được tiết lộ. Là một mạng lưới thanh toán linh hoạt, Chakra có thể hỗ trợ việc đặt cược trên mạng lưới Bitcoin mainnet và tích hợp một cách liền mạch với các giao thức khác. Hiện nay, Chakra đã tích hợp với Babylon, cho phép người dùng đặt cược BTC trên Chakra và chuyển đổi một cách liền mạch sang mainnet Babylon, kiếm được cả phần thưởng đặt cược Babylon và phần thưởng Prana của Chakra. Các chứng minh đặt cược ZK-STARK được tạo ra bởi Chakra cũng cho phép người dùng truy cập tài sản lưu chuyển trên Chakra Chain, Starknet và các chuỗi khối khác.

Lombard

Lombard là một giao thức tái đặt cược trong hệ sinh thái Babylon, nhằm mục tiêu thúc đẩy ứng dụng của Bitcoin trong hệ sinh thái DeFi và mở khóa tiềm năng kinh tế lớn lao thông qua LBTC, một token thanh khoản mãi mãi được hỗ trợ 1:1 bởi Bitcoin.

LBTC đạt được thanh khoản và tạo ra lợi nhuận cho Bitcoin trong hệ sinh thái DeFi thông qua một loạt các bước. Người dùng đầu tiên gửi Bitcoin nguyên gốc thông qua Lombard. Bitcoin đã gửi sẽ được đặt cược vào hạ tầng đặt cược an toàn của Babylon, với Lombard quản lý tất cả các khoản phí liên quan đến đặt cược. Khi Bitcoin được đặt cược thành công, người dùng có thể phát hành một số lượng tương đương của token LBTC trên mạng Ethereum. Token này duy trì tỷ lệ 1:1 với BTC mà người dùng đã đặt cược và được gửi đến địa chỉ Ethereum trước đó của người dùng. Mặc dù những Bitcoin này được đặt cược trên Babylon, người dùng vẫn có thể tiếp tục kiếm được phần thưởng đặt cược bằng cách nắm giữ và sử dụng token LBTC.

Vào tháng 7 năm 2024, Lombard hoàn thành vòng huy động vốn hạt giống 16 triệu đô la, do Polychain Capital dẫn đầu, với sự tham gia của Foresight Ventures, Babylon, dao5, Franklin Templeton, HTX Ventures, Mirana Ventures, Mantle EcoFund, Nomad Capital, OKX Ventures và Robot Ventures.

Lorenzo

Lorenzo là một lớp tài chính thanh khoản Bitcoin được xây dựng trên Babylon. Nó cung cấp các biện pháp quản lý và bảo mật Bitcoin được đơn giản hóa như bảo hiểm đặt cọc, chấm điểm tín dụng của nhà điều hành nút, cơ chế chống cắt giảm và quyền xác thực. Lorenzo giới thiệu đổi mới tách lợi ích gốc cho việc đặt cược Bitcoin. Sau khi hoàn thành stake, người dùng nhận được hai loại token đặt cọc thanh khoản: Liquid Principal Tokens (LPT) và Yield Accumulation Token (YATs). stBTC hiện là LPT chính được quảng bá bởi nền tảng, được chốt 1: 1 với BTC gốc. stBTC có các ứng dụng xuôi dòng tốt trong các hệ sinh thái L1 / L2 khác nhau. Trong tương lai, Lorenzo cũng sẽ ra mắt thị trường giao dịch YAT, cho phép người dùng giao dịch trước lợi suất đặt cọc trong tương lai.

Lorenzo Cap 1 chỉ thu thập được 250 BTC trước khi đặt cược, đặt cược 128.6 BTC trong vòng đầu tiên của Babylon, đạt tỷ lệ hoàn thành gần 52%. Ngoài phần thưởng Babylon và điểm Lorenzo, người dùng Cap 1 còn được cung cấp thêm 1,5 triệu đô la trị giá YAT (bao gồm các lần phát miễn phí token Lorenzo trong tương lai).

Vào ngày 31 tháng 8, Lorenzo đã thông báo về việc ra mắt chính thức giai đoạn đầu tiên của mạng chính, mở rộng thêm đến BNB Chain. Việc nâng cấp bao gồm mở BTCB staking và cải thiện phần YATs, cho phép người dùng yêu cầu YAT trên BNB Chain. Đồng thời, hoạt động Babylon Cap 2 đã chính thức bắt đầu, chấp nhận BTC và BTCB staking nguyên bản.

Giao thức Solv

Solv Protocol là một lớp phân phối thu nhập và thanh khoản liên chuỗi, biểu hiện hóa lợi suất staking, lợi suất tái staking và lợi suất chiến lược giao dịch từ các mạng khác nhau thông qua một khung quản lý tài sản phi tập trung, cung cấp thanh khoản cho các hệ sinh thái khác nhau. Kể từ tháng 4 năm nay, Solv đã thu hút hơn 20.000 bitcoins, với hơn 70% trong số này được sử dụng cho Bitcoin staking để tạo ra lợi suất. SolvBTC là một giải pháp lợi suất được ra mắt bởi Solv Protocol. BTC bản gốc, được công nhận rộng rãi là wrapped bitcoin trên các chuỗi công cộng chính thống, và thậm chí BTC từ BTC ETFs cũng có thể được tạo thành SolvBTC, sau đó có thể được sử dụng để tham gia vào các hoạt động Bitcoin staking khác nhau.

Hiện nay, Solv đã ra mắt Babylon LST (SolvBTC.BBN) và Ethena LST (SolvBTC.ENA), với kế hoạch giới thiệu thêm các sản phẩm khác bao gồm SolvBTC.Core và sản phẩm thu nhập cố định SolvBTC.CASH trong tương lai. Trong vòng đầu tiên của Babylon, Solv đã đăng ký mua 250 BTC, trở thành dự án có tỷ lệ sở hữu lớn nhất trong Babylon LST.

Nhà đầu tư của Solv bao gồm các tổ chức hàng đầu ở phương Tây và phương Đông như Binance Labs, Blockchain Capital và Chứng khoán Nomura.

BounceBit

BounceBit là một cơ sở hạ tầng tái đặt cược Bitcoin được thiết kế để giải quyết vấn đề thanh khoản thấp và hạn chế kịch bản ứng dụng trên chuỗi gốc của Bitcoin. Bằng cách giới thiệu cấu trúc PoS hai mã thông báo, BounceBit sử dụng các mã thông báo gói BTCB, thay vì BTC gốc, để tạo ra một hệ sinh thái thanh khoản mới. BTCB được chuyển đổi thành BBTC và chuyển đổi thành mã thông báo tái đặt cược lỏng LRT stBBTC thông qua cơ chế bảo mật chia sẻ.

Kiến trúc của BounceBit bao gồm ba thành phần chính: Giao thức BounceBit, Chuỗi BounceBit và Khách hàng Bảo mật Chia sẻ (SSC). Giao thức BounceBit là thành phần CeFi của nó, nơi người dùng có thể gửi BTC vào giao thức và nhận Mã thông báo Giữ lời (LCT), như BounceBTC (BBTC), theo tỷ lệ 1:1. Các tài sản gửi vào được lưu trữ trong các tài khoản giữ lời tính toán đa bên (MPC) và, thông qua mối quan hệ đối tác với Binance, tham gia vào các chiến lược giao dịch ít rủi ro như chênh lệch lãi suất tài trợ, với lợi nhuận được phân phối trở lại cho người dùng.

Vào tháng 5 năm 2024, BounceBit chính thức công bố ra mắt mainnet của mình. Chuỗi BounceBit hoạt động như một mạng Lớp 1 độc lập, với BB đóng vai trò là mã thông báo phí gas. Mạng chính BounceBit đã giới thiệu một loạt các tính năng mới, bao gồm đặt cọc và ủy quyền nút, tạo Lợi suất cao cấp, lưu ký thanh khoản, chức năng chuỗi chéo cho BounceBit và BounceClub. Vào tháng Chín, BounceBit đã thiết lập quan hệ đối tác với mạng thực thi ý định dappOS, nơi các tài sản có ý định dappOS sẽ sử dụng stBBTC do BounceBit phát hành làm một trong những nguồn lợi nhuận cơ bản trong khi vẫn duy trì tính linh hoạt của việc sử dụng tài sản gốc.

Bedrock

Bedrock là một dự án restaking đa tài sản thanh khoản đã hợp tác với Babylon để ra mắt token LRT uniBTC. Người dùng có thể đặt cược WBTC trên Ethereum và nhận uniBTC. Trong quá trình này, Bedrock thiết lập kết nối với Babylon thông qua đặt cược ủy quyền và quy đổi trực tiếp. Cơ chế ủy quyền hoạt động như sau: khi người dùng đặt cược wBTC trên Ethereum, một lượng tương đương BTC nguyên thuỷ đồng thời được đặt cược trên Babylon. Quy đổi trực tiếp bao gồm trao đổi WBTC trực tiếp sang BTC và đặt cược nó trên Babylon. Giữ uniBTC cho phép người dùng kiếm được lợi suất BTC và sử dụng nó trong các giao protocal DeFi khác.

Uniport

Uniport là một chuỗi Bitcoin restaking sử dụng chuỗi UniPort zk-Rollup được xây dựng trên Cosmos SDK để đạt được tính tương tác đa chuỗi cho tài sản sinh học BTC. Giải pháp qua chuỗi chéo của nó chuyển đổi BTC gốc thành UBTC và quản lý nó bằng cách sử dụng ví lạnh đa ký tên trung tâm (với kế hoạch sử dụng hợp đồng đa ký tên trong tương lai). UBTC sẽ được tích hợp sâu với Babylon.

Về mặt thực thi kỹ thuật, Uniport ban đầu áp dụng phương pháp liên minh đa chữ ký để quản lý tài sản qua chuỗi, đảm bảo an ninh và phi tập trung của giao dịch qua chuỗi. Để nâng cao thêm tính bảo mật cho giao dịch qua chuỗi, Uniport đã giới thiệu một loạt cơ chế, bao gồm cơ chế thiết kế kinh tế và quản lý dự trữ, cơ chế đặt cược và xoay vòng các nút, cũng như cơ chế an ninh và chống hành vi độc hại. Đối với việc chuyển tài sản qua chuỗi thông qua hợp đồng thông minh, Uniport sử dụng chứng minh không biết và công nghệ xác minh khách hàng nhẹ để đảm bảo hiệu quả và an toàn của các hoạt động qua chuỗi. Uniport cũng đã tối ưu hóa các hệ thống tạo chứng minh ZK hiện có và ra mắt hệ thống chứng minh UniVirgo.

PumpBTC

PumpBTC là một giao thức thanh khoản đặt cọc Bitcoin trên Babylon. PumpBTC hợp tác với các người giữ quyền được cấp phép là Cobo và Coincover để đảm bảo bảo vệ tối đa tài sản Bitcoin bản địa. Bitcoin đã đặt cọc có thể được sử dụng trên các chuỗi tương thích với Máy ảo Ethereum (EVM) khác nhau cũng như các giải pháp L2 và L3. Chức năng đa chuỗi này cho phép người dùng sử dụng Bitcoin của họ như tài sản thế chấp hoặc token cung cấp thanh khoản, mở rộng đáng kể tiện ích của BTC của họ trên nhiều hệ sinh thái blockchain. Người dùng có thể nhận lợi suất bản địa trực tiếp từ giao thức Babylon.

PumpBTC đã thành công khi ủy quyền 118.4288 BTC trong giai đoạn đầu tiên của sự đặt cược chính thức của Babylon, chiếm 11.8% tổng số.

pSTAKE Finance

pSTAKE Finance là một dự án tiền mã hóa tập trung vào dịch vụ thanh khoản staking, ban đầu ra mắt dịch vụ thanh khoản staking trong hệ sinh thái Cosmos. Vào tháng 7 năm nay, pSTAKE Finance đã ra mắt giải pháp thanh khoản staking Bitcoin trên Babylon. Giao thức có giới hạn tiền gửi là 50 BTC để đảm bảo an ninh giao thức.

Ngoài ra, pSTAKE Finance cũng có kế hoạch nâng cao trải nghiệm người dùng thông qua phiên bản v2 sắp tới, sẽ giới thiệu các token yBTC trên Ethereum. Token này sẽ cung cấp lợi suất Bitcoin tự động tương tự như mô hình cToken phổ biến và sẽ được tích hợp vào các mạng blockchain khác nhau, Ethereum L2s, Bitcoin L2s và các hệ sinh thái DeFi chính khác.

StakeStone

StakeStone là một cơ sở hạ tầng thanh khoản trên toàn mạng chuỗi, nơi gửi BTC nguyên gốc vào Babylon staking và phát hành STONEBTC, một BTC sinh lợi thanh khoản trên toàn mạng chuỗi.

Vào tháng 8 năm nay, StakeStone đã công bố một đối tác chiến lược với Berachain, với mã thông báo STONE được triển khai hoàn toàn trên mạng thử nghiệm bArtio của Berachain. Người dùng sẽ có thể sử dụng tài sản thanh khoản STONE, ssBTC và STONEBTC của StakeStone để tham gia vào hệ sinh thái của Berachain và kiếm lợi tức.

Mạng Lưới Stroom

Stroom Network là một giao thức staking thanh khoản Bitcoin trong Lightning Network. Bằng cách áp dụng cơ chế staking thanh khoản, Stroom Network cung cấp cho người dùng một cách phi tập trung để tận dụng vốn Bitcoin của họ cả trong Lightning Network (LN) và DeFi.

Vào tháng Tám năm 2023, Stroom Network đã công bố hoàn thành vòng gọi vốn trị giá 3,5 triệu đô la Mỹ, do công ty đầu tư tiền điện tử Greenfield đóng vai trò là nhà dẫn đầu, với sự tham gia của Mission Street - cánh tay đầu tư của Ankr, Lemniscap, No Limit Holdings, Cogitent Ventures và những người khác. Ngân sách mới sẽ được sử dụng để mở rộng đội ngũ và ra mắt Bitcoin “thanh khoản thấm nước” trên Lightning Network, bao gồm việc phát hành mã thông báo Ethereum tương ứng lnBTC.

Tóm tắt

Trong logic tài chính của lợi suất ròng Bitcoin, giá trị phát hành thanh khoản chiếm vị trí trung tâm. Với vốn hóa thị trường toàn cầu cao nhất, Bitcoin thường được sử dụng như một nơi lưu trữ giá trị, với thanh khoản thường bị khóa trong ví lạnh hoặc các phương pháp lưu trữ bảo thủ khác. Trong khi mẫu hình nắm giữ tĩnh này đảm bảo an toàn tài sản, nó không thể tận dụng hết tiềm năng của Bitcoin trên thị trường vốn. Phát hành thanh khoản là chìa khóa để phá vỡ giới hạn này.

Khái niệm cốt lõi của lợi nhuận đặt cọc nằm ở việc tạo ra giá trị kép bằng cách kết hợp bảo mật của Bitcoin với các mạng bằng chứng cổ phần khác. Một mặt, mô hình này cho phép chủ sở hữu Bitcoin tham gia vào việc bảo mật các mạng blockchain khác và kiếm phần thưởng đặt cược trong khi vẫn giữ chủ quyền tài sản. Mặt khác, đối với các mạng PoS này, việc giới thiệu Bitcoin không chỉ tăng cường bảo mật mà còn tăng cường niềm tin của người dùng vào mạng, có khả năng dẫn đến sự tăng trưởng đáng kể trong TVL. Đằng sau cơ chế đôi bên cùng có lợi này là việc theo đuổi việc tối đa hóa việc sử dụng vốn, đồng thời thúc đẩy vai trò của Bitcoin là "vàng kỹ thuật số" hơn nữa, biến nó từ một công cụ lưu trữ giá trị duy nhất thành một tài sản tài chính có khả năng tạo ra lợi nhuận liên tục.

Trong tương lai, khi công nghệ cross-chain tiếp tục trưởng thành, một trong những hướng tiến hóa của lợi suất Bitcoin staking có thể tập trung vào cải thiện khả năng tương tác giữa các chuỗi blockchain và tối ưu quản lý thanh khoản. Hiện tại, các giải pháp cross-chain vẫn còn một số vấn đề về bảo mật và hiệu suất, nhưng một khi những hạn chế này được vượt qua, Bitcoin staking sẽ không còn bị giới hạn trong một mạng blockchain duy nhất mà có thể tự do lưu thông và sử dụng trên nhiều chuỗi khác nhau. Điều này không chỉ cải thiện đáng kể việc sử dụng vốn của Bitcoin mà còn thúc đẩy tích hợp sâu sắc của toàn bộ thị trường tài chính tiền điện tử, tạo ra nhiều cơ hội lợi nhuận cho người nắm giữ và tham gia Bitcoin.

Trong khi đó, việc đ verdụng mô hình CeDeFi sẽ trở thành một xu hướng quan trọng trong lĩnh vực này. Bằng cách kết hợp hiệu quả của CeFi với sự minh bạch của DeFi, CeDeFi cung cấp cho người dùng các dịch vụ staking vừa an toàn vừa hiệu quả. Mô hình này đặc biệt phù hợp với những người nắm giữ Bitcoin có yêu cầu bảo mật cao nhưng cũng muốn duy trì một mức độ thanh khoản nhất định. Việc cải thiện cơ sở hạ tầng CeDeFi sẽ thu hút nhiều tổ chức tài chính truyền thống tham gia, tạo ra môi trường sinh lời ổn định và bền vững hơn cho tài sản tiền điện tử. Hơn nữa, khi lợi suất staking trở nên phổ biến hơn, thị trường tương lai xung quanh Bitcoin cũng sẽ mở rộng hơn nữa, cung cấp cho thị trường các công cụ đầu cơ và phòng ngừa phong phú, đồng thời tiêm năng lượng mới cho hệ sinh thái staking Bitcoin.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm:

1. Bài viết này được tái bản từ [ForesightNews], Chuyển tiêu đề gốc 'Liquidity New Pet, Bitcoin có thể dẫn đầu làn sóng phát hành thanh khoản tiếp theo?'. Tất cả bản quyền thuộc về tác giả gốc [Chandler, Tin tức Tiên tri], nếu bạn có bất kỳ ý kiến ​​nào về việc sao chép, vui lòng liên hệ Đội ngủ Gate Learn, nhóm sẽ xử lý trong thời gian sớm nhất theo quy trình liên quan.
2. Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ đại diện cho quan điểm cá nhân của tác giả và không đại diện cho bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Các phiên bản ngôn ngữ khác của bài viết được dịch bởi nhóm Gate Learn và không được đề cập trong Gate.io), bài viết dịch không được sao chép, phân phối hoặc đạo văn.