Recentemente, a Paradigm anunciou um investimento de $20 milhões na Ithaca para construir uma blockchain Camada 2 chamada Odyssey. O projeto DeFi de longa data, Uniswap, lançou Unichain, enquanto a Kraken, a exchange que levantou $120 milhões, está lançando sua própria cadeia pública L2, Inkonchain. Além disso, o gigante tradicional Sony anunciou o lançamento de uma nova rede Camada 2.

À medida que a batalha de eliminação entre centenas de Camada 2 permanece por resolver, esta nova onda de soluções bem apoiadas da Camada 2 intensificou ainda mais a competição já caótica. A liquidez fragmentada do Ethereum enfrenta agora um desafio ainda maior, e os debates sobre se as soluções da Camada 2 são parasitárias ou simbióticas tornaram-se mais polarizados. No entanto, a partir de uma perspetiva a longo prazo, esta intensificação de diferenças muitas vezes sinaliza uma mudança e ajuste iminentes. Como se irão resolver estas novas narrativas da Camada 2 e que novas mudanças trarão? Este artigo fornecerá uma análise abrangente.

Antes de examinar os novos participantes da Camada 2, é necessário discutir tanto as percepções positivas quanto negativas das Camadas 2 e as questões subjacentes.

1. Qual é o problema fundamental?

Os conceitos de parasitismo e simbiose não são contraditórios; eles refletem fundamentalmente o dilema do desenvolvimento. O filme coreano Parasitadesencadeou uma discussão generalizada em todo o mundo, pois revelou um dos mistérios mais profundos da sociedade: os limites da natureza humana são definidos pelos limites da distribuição de riqueza. A questão da distribuição de riqueza ou benefícios tem sido há muito a raiz de todos os problemas sociais, e isso também é verdadeiro no mundo da blockchain.

Desta perspectiva, a chamada questão da liquidez fragmentada nas Camadas 2 essencialmente se resume à distribuição insuficiente e desigual do tráfego de utilizadores. O parasitismo percebido das Camadas 2 é fundamentalmente devido à atual falta de capacidades auto-sustentáveis, incapacidade de retribuir à mainnet e passividade seletiva.

Em termos econômicos, o lado do custo para a Camada 2 envolve principalmente taxas pagas à mainnet para operações de liquidação e taxas de aluguel de espaço Blob, enquanto a receita vem principalmente das taxas de gas pagas pelo usuário. Nesse modelo econômico, a mainnet do Ethereum efetivamente terceiriza a execução de transações para a Camada 2, permitindo que a mainnet se concentre em segurança e disponibilidade de dados, ao mesmo tempo em que atualiza continuamente para reduzir custos.

A base deste ciclo positivo do modelo econômico reside no facto de as redes de Camada 2 atrair mais utilizadores através do desenvolvimento do seu próprio ecossistema, alcançando assim economias de escala e retribuindo à mainnet. Na realidade, no entanto, além de algumas Camadas 2 fortes, a maioria das redes está a assistir a uma diminuição de utilizadores ativos, afundando-se na estagnação em vez de crescimento.

Ao olharmos mais profundamente a partir de uma perspetiva de modelo económico e distribuição de lucros, é fácil entender por que tantos projetos de Camada 2 estão se apressando para este espaço. Toda empreitada comercial tem um claro motivo de lucro, seja na negociação de margem on-chain, no tráfego massivo do Ethereum ou no efeito de riqueza após a emissão de tokens - tudo isso torna este setor altamente atrativo. No entanto, atitudes diferentes em relação aos lucros dividem essas Camadas 2 nos seguintes tipos:

1. Tipo de Tipo de Lie-Flat Follow-the-Crowd: Com baixas barreiras de entrada para a Camada 2 e lucros a serem obtidos, eles pensam: "Por que não se juntar?" Se a narrativa falhar, isso é um problema da mainnet, não deles, mas eles ainda exigem sua parcela de receita. Esse tipo geralmente inclui usuários focados exclusivamente na extração de valor, que, depois de aproveitar o ecossistema, revelam suas verdadeiras intenções dizendo "pegar o dinheiro e sair." Um exemplo é o Scroll.
2. Tipo Independente Auto-Suficiente: Estes são jogadores fortes em busca de uma parte dos lucros. No entanto, ao considerarem a mainnet inútil e incapaz de liderar, optam por seguir o seu próprio caminho. Exemplos incluem Optimism e Unichain.
3. Tipo Trailblazer: Eles trazem sua própria base de usuários e podem não necessariamente precisar do tráfego da mainnet, mas o usam para apoiar seu caminho adiante. O Soneium da Sony é um exemplo.

Como analisamos no nosso artigo “Camada 2 em Dados: Crescimento Estagnado e o Início do Jogo de Eliminação,” a própria Camada 2 não foi desmentida. Os desafios atuais surgem tanto de condições externas desfavoráveis quanto da narrativa estagnada da Ethereum, juntamente com a diminuição da confiança entre os usuários causada pelas Camadas 2 “deitadas” mencionadas acima. Quando esses fatores convergem—especialmente com uma grande parte das Camadas 2 sendo meros tipos “seguir-a-multidão” sem verdadeira intenção de construir—a crítica delas como parasitárias não é infundada. Ainda mais preocupante, esses tipos dominam a paisagem da Camada 2. Assim como o microbioma intestinal no corpo humano, se a resistência for suficiente, um desequilíbrio não causará muitos problemas, mas quando enfraquecido, pode ser a gota d’água.

Embora não precisemos negar as atuais fraquezas do Ethereum, é igualmente essencial manter a confiança no futuro a longo prazo do Ethereum como pedra angular do mundo das blockchains. Os desafios da Camada 2 são apenas um ponto de viragem histórico e, a longo prazo, é provável que essas Camadas 2 seguidoras se tornem relíquias das blockchains. O ecossistema do Ethereum emergirá renovado após uma fase de filtragem intensa e sobrevivência do mais apto.

A partir desta análise, obtemos uma perspectiva mais objetiva desta divergência: o parasitismo é o estado atual, mas a simbiose é o verdadeiro futuro. Visto através de uma lente de desenvolvimento, a chegada de novas Camada 2s não é necessariamente negativa - pode até mesmo servir como um catalisador para a eliminação acelerada ou ajustes transformadores.

2. Entrada recente na Camada 2

Cada um tem sua própria ambição, mas a ideia central é a experiência do usuário e as aplicações.

2.1 Unichain

Recentemente, o projeto Layer 2 mais comentado é, sem dúvida, a Unichain da Uniswap, líder em DeFi. Ele tem recebido críticas e elogios, mas, como analisado anteriormente, para um líder nativo em DeFi que já possui tráfego incorporado, lançar sua própria Camada 2 faz todo sentido do ponto de vista da lógica de negócios.

Uniswap, a maior plataforma DeFi on-chain, atualmente tem mais de 1 milhão de usuários ativos diários. Em termos de volume de negociação, detém mais de 40% do mercado total, o dobro da segunda maior plataforma. Processa quase $700 bilhões em negociações no Ethereum a cada ano. Para a Uniswap, os principais desafios que enfrenta são expandir sua posição e participação no mercado, bem como aumentar a receita do protocolo e o valor do token. A solução para ambos esses desafios reside em melhorar a experiência de transação do usuário, reduzir as taxas de negociação e fortalecer ainda mais sua competitividade.

Ao analisar a estrutura de taxas de negociação, existem várias variáveis-chave e beneficiários correspondentes.

A grosso modo, os negociantes pagam em média cerca de 60 pontos base em custos de transação. Com um volume médio de negociação de $700 bilhões, as taxas anuais só com isso chegam a aproximadamente $4.2 bilhões.

Se você é um detentor de tokens Uniswap ou UNI, dois pensamentos surgem naturalmente: Primeiro, esse valor de mais de $4 bilhões poderia ser distribuído para os detentores de tokens UNI em vez dos validadores do Ethereum? Segundo, as taxas podem ser reduzidas ainda mais para expandir a escala? Seguindo essa linha de pensamento, a Unichain nasceu naturalmente. De uma perspectiva orientada por interesses, muitas decisões do projeto se tornam muito claras. A Unichain se baseia especificamente nos seguintes mecanismos para alcançar esses objetivos:

Transações instantâneas: A Unichain é principalmente construída na Camada Op e desenvolveu uma funcionalidade em colaboração com a Flashbots chamada Verifiable Block Building. Isso divide cada bloco em quatro sub-blocos (Flashblocks), acelerando ainda mais as atualizações de estado e reduzindo o tempo do bloco, com tempo total de criação do bloco reduzido para 0,25 segundos. Ao mesmo tempo, a Unichain utiliza Ambientes de Execução Confiáveis (TEE) para separar a ordenação das transações e a construção do bloco. Isso permite priorização na ordenação ao mesmo tempo que taxa o MEV (Valor Extraível Máximo) e internaliza a receita do MEV. A combinação de TEE e Flashblocks alcança um equilíbrio entre velocidade de transação e segurança, mas também impõe altas demandas na rede e na tecnologia.

Reduzir custos e aumentar a descentralização: a rede de validação da Unichain é descentralizada, composta por operadores de nós. Para se tornar um validador, é necessário apostar tokens UNI e ganhar recompensas com base na quantidade apostada. A verificação de bloco é selecionada com base no peso da aposta UNI. Em outras palavras, a Unichain usa uma combinação de validação centralizada e blocos verificáveis ​​para aumentar a transparência das transações, enquanto a execução da transação na própria Unichain reduz significativamente os custos de transação.

Liquidez entre cadeias: Neste sentido, a Uniswap está a implementar um modelo de interação “centrado na intenção”. Em outras palavras, através de um modelo de intenção, as exigências dos utilizadores são diretamente transformadas em intenções do sistema, e o sistema seleciona autonomamente caminhos para executar, completando interações entre cadeias. Esta abordagem centrada na intenção permite verdadeiramente operações sem costura entre cadeias, reduzindo eficazmente a fragmentação de liquidez e minimizando os riscos associados às operações manuais.

Resumidamente, com a Uniswap como líder, o lançamento da Unichain não só demonstra sua compreensão técnica, mas também destaca sua ambição de se tornar o centro de liquidez de todo o ecossistema DeFi, aumentando ainda mais sua capacidade de captura de valor e o valor dos tokens UNI.

2.2 Ithaca

Em 11 de outubro, a Paradigm anunciou um investimento de $20 milhões na Ithaca, com o objetivo de construir uma blockchain de Camada 2 chamada Odyssey. Vários executivos foram designados para cargos-chave, com o CEO da Paradigm atuando como presidente e o CTO como CEO, mostrando o comprometimento significativo da empresa com o projeto.

A Odyssey é construída usando Reth, OP Stack e Conduit. Reth é um cliente de nó de execução Ethereum lançado pela Paradigm, principalmente escrito em Rust. Suas principais características incluem uma melhor segurança de memória e desempenho de concorrência. A Odyssey é construída usando o SDK Reth, que melhora sua taxa de transferência, reduz a latência de gravação e aumenta a escalabilidade. Outra característica notável é a integração das próximas atualizações do Ethereum, Pectra e Fusaka, diretamente na Odyssey. Essas atualizações focam na abstração de contas, melhoria da eficiência operacional e redução dos custos de gás.

Além disso, a Odyssey oferece uma experiência amigável ao usuário. Os usuários podem criar carteiras diretamente usando as ferramentas de chave existentes do Google ou da Apple, e podem fazer login e usar a testnet sem precisar de uma carteira, tokens de gás ou interações de ponte/RPC.

Como Ithaca afirma, a Odyssey realmente parece uma Camada 2 futurista. Não só integra funcionalidades do roteiro do Ethereum antecipadamente, mas também permite o acesso antecipado a funções como abstração de conta. Isso demonstra a ambição da Paradigm de acelerar o desenvolvimento do ecossistema Ethereum ao trazer essas funcionalidades para os utilizadores e desenvolvedores mais cedo, incentivando assim a participação precoce de ambos os ecossistemas e desenvolvedores.

2.3 Sonic

Em agosto deste ano, a Fantom oficialmente rebrandou-se como Sonic Labs e lançou o token S. O token será usado para airdrops, staking, programas de incentivo e muito mais.

Como uma cadeia pública veterana, a tecnologia central da Fantom é impulsionada por uma versão avançada do DAG (Gráfico Acíclico Direcionado) com o mecanismo de consenso aBFT (Tolerância a Falhas Bizantinas Assíncronas) de alto desempenho, Lachesis. Foi inicialmente projetado para resolver o trilema da blockchain e, devido a esse mecanismo, a Fantom é conhecida por suas vantagens de velocidade e custo. Em 2019, lançou a mainnet Opera compatível com o EVM, que se tornou um grande jogador no subsequente boom de DeFi. Especialmente depois que Andre Cronje, uma figura proeminente em DeFi, se juntou à fundação, a Fantom atingiu seu pico. No entanto, com a saída de Cronje, o preço do token caiu bruscamente. Além disso, com o surgimento de novas tecnologias de projetos como Solana, o crescimento da Fantom foi ainda mais suprimido.

Esta significativa atualização técnica da Fantom tem despertado a atenção do mercado por duas razões principais. Primeiro, o retorno de Andre Cronje traz um forte influxo de usuários devido à sua influência como líder na era DeFi. Em segundo lugar, há um espaço substancial para melhoria na escalabilidade e desempenho do Ethereum. Cronje afirma que o Sonic superará os EVMs paralelos. As atualizações específicas incluem:

Apresentação da nova Máquina Virtual Fantom (FVM): A principal característica aqui é a conversão do bytecode EVM para o formato FVM, o que reduz o tempo de execução por meio de processamento paralelo e compressão de dados.

Solução de Armazenamento de Dados Carmen: Anteriormente, os dados de estado para contratos inteligentes na Fantom eram armazenados no StateDB, e o EVM executava esses contratos, atualizando o banco de dados. Esta atualização redesenha o banco de dados, introduz um sistema de indexação e evita a codificação RPL e a poda MPT, reduzindo significativamente o tempo e o espaço utilizados. A nova solução de armazenamento é semelhante à memória virtual de um sistema operacional, reduzindo os custos de armazenamento RPC em quase 90%.

Atualização do Mecanismo de Consenso: O mecanismo Lachesis existente foi otimizado para reduzir informações redundantes, melhorar a eficiência da tomada de decisão e diminuir os tempos de confirmação da transação.

De acordo com os dados de teste compartilhados por Michael Kong durante seu discurso, a rede agora pode lidar com 4.500 transações por segundo, uma melhoria de 8 vezes, enquanto o uso do espaço em bloco foi reduzido em 98%. Em teoria, o Sonic pode processar 400 milhões de transações por dia, cerca de quatro vezes o volume diário atual de transações da VISA.

Se a atualização do Sonic se comportar conforme indicado pelos dados experimentais, do ponto de vista do ecossistema Ethereum, ela se tornará uma L2 com alta concorrência e TPS de primeira linha, superando a maioria dos projetos L2 existentes. Além disso, a fundação estabelecerá um incubador através do Sonic Labs, investindo pesadamente para apoiar projetos do ecossistema. Atualmente, existem mais de 300 projetos envolvidos, e se as operações subsequentes forem bem conduzidas, o momentum de desenvolvimento global vale a pena esperar.

2.4 Soneium

Soneium é uma Ethereum L2 lançada pelo gigante tecnológico Sony, principalmente construída na Camada Op e será integrada na rede Superchain da Optimism.

A partir das informações limitadas disponíveis, espera-se que a arquitetura geral seja semelhante à do Optimism, com a DA dependendo principalmente da mainnet do Ethereum, embora a indexação possa ser controlada principalmente pela equipe do projeto. Os detalhes de execução e liquidação permanecem incertos.

Após mais de meio mês de desenvolvimento, o ecossistema já está tomando forma com mais de 60 projetos. As aplicações cooperativas irão focar em entretenimento, jogos Web3 e serviços de NFT. Além disso, devido à colaboração anterior da Sony com a Astar Network, espera-se que o Astar zkEVM faça a transição para Soneium, com a migração de tokens a seguir.

A partir da visão de longo prazo do projeto, o objetivo principal é alavancar os canais de distribuição globais da Sony e as capacidades na Web2 para preencher a lacuna entre Web2 e Web3. Um objetivo relativamente claro para a Soneium é desenvolver recursos semelhantes ao Protocolo de História para proteger a propriedade intelectual dos criadores. Considerando a forte presença da Sony na indústria de jogos, um plano estratégico desse tipo não é surpreendente. No entanto, o que anima o mercado é o envolvimento de um gigante tradicional de tecnologia como a Sony no espaço criptográfico, o que gerou muita expectativa.

Atualmente, a testnet está crescendo rapidamente, com o número total de endereços de carteira ultrapassando 2,2 milhões e mais de 14 milhões de transações processadas, mostrando um promissor crescimento de dados.

No geral, isso é uma tentativa de um gigante tradicional da tecnologia. Os dados da testnet refletem a antecipação do mercado, mas ainda não está claro se há planos para a emissão de tokens ou o roteiro específico para o futuro.

3. Resumo e perspectivas

O verdadeiro valor emergirá após a tempestade e as inovações nas aplicações são o futuro! Como mencionado no início deste artigo, o preço da moeda Ethereum está fraco, a narrativa ecológica é fraca e a fragmentação da liquidez é um problema real. A contínua queda no preço da moeda tem exacerbado o ciclo de feedback negativo no mercado. No entanto, mesmo assim, está claro que os novos participantes da Camada 2 ainda dependem muito do Ethereum.

Das estratégias e intenções de produto desses novos L2s, podemos observar uma tendência importante: enquanto pode haver discordâncias sobre a reavaliação do valor do Ethereum, uma transformação na distribuição de valor já está ocorrendo. Esses novos L2s possuem capacidades tecnológicas disruptivas, vêm com suas próprias vantagens de tráfego ou têm alto potencial em vincular cenários Web2. Seu objetivo não é substituir Ethereum, mas sim descobrir como capturar uma fatia maior da torta dentro das restrições atuais.

Isto pode representar um avanço no ecossistema da Camada 2 do Ethereum. Os projetos precisam ter uma clara vantagem numa das seguintes áreas: tecnologia, tráfego ou ecossistema. Caso contrário, terão dificuldades em causar um impacto significativo no mercado. Além disso, uma tendência clara entre esses novos projetos é o foco no desenvolvimento de aplicações que melhorem a experiência do usuário, em vez de simplesmente enfatizar a infraestrutura. Este é um desvio significativo perante a atual superabundância de infraestrutura do Ethereum.

Para os muitos L2s que estão "deitados", quer sejam estes novos entrantes os peixes-gato, os tubarões ou apenas a carne de peixe, permanece incerto no ambiente atual. Se considerarmos a história de longo prazo dos esforços humanos, mesmo as maiores empreitadas não podem escapar aos padrões cíclicos. A jornada desde o fundo até ao pico sempre envolverá provações pelo fogo, mas permanece incerto se os jogadores de destaque de hoje terão voz no próximo ciclo. O que podemos ter a certeza é que a eliminação nunca cessará e o desenvolvimento não estagnará.

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