O Mercado Está a Cair Infinitamente | Onde Está a Mudança da BTC?

1. Com o aprofundamento da participação institucional no mercado de divisas criptográficas, Bitcoin's performance is actually closer to that of technology stocks.

2. Esta ronda de declínio foi principalmente causada pelo aumento das taxas de juro do Fed.

3. Em 4 de Maio, a Reserva Federal anunciou novamente um aumento de 50 pontos base nas taxas de juro, elevando o intervalo alvo da taxa dos fundos federais para 0,75% ~ 1%. A 6 de Maio, a tendência do mercado inverteu-se rapidamente e abriu completamente o actual ciclo de declínio.

4. O preço de Bitcoin deverá cair rapidamente e testar o nível de preços de $30000. A última vez que Bitcoin caiu até agora foi em Junho de 2021.

5. Em 10 de Maio, o preço de Bitcoin atingiu o nível de apoio de $30000 e depois recuperou. Depois, El Salvador, o primeiro país do mundo a usar Bitcoin como moeda legal, anunciou que tinha comprado 500 Bitcoins a um preço médio de $30744.

6. Se mais países escolherem manter Bitcoin como moeda soberana, Bitcoin pode mudar da actual touro institucional "" para "touro nacional", livrando-se das acções dos EUA e saindo do mercado independente.


Desde que perdeu o nível de apoio de $35000 em 8 de Maio, o preço de Bitcoin não parou o seu declínio, mas caiu ainda mais e ficou abaixo do nível inteiro de $33000 em 9 de Maio. É agora reportado como $32284. Este preço é também um novo mínimo desde 2022, mais de metade abaixo do máximo de $68991 em Novembro do ano passado. Há um forte apoio ao preço de Bitcoin na área de $32000 ~ 35000. Bitcoin tocou nesta área e recuperou duas vezes desde 2022. Devido ao forte pânico do mercado actual, ainda é necessário tempo para testar se o preço do bitcoin pode ser efectivamente suportado nesta ronda do ciclo descendente.


A tendência de preços de todo o mercado de moedas criptográficas está altamente relacionada com o preço de Bitcoin. Em sete dias, o preço de Bitcoin caiu 16%, conduzindo ao declínio síncrono de todo o mercado de moedas criptográficas. O preço do Ethereum também caiu 15% no prazo de sete dias, agora reportado a $2400. A situação de algumas moedas alternativas era ainda pior. O preço do DOT caiu 21%, o SHIB caiu 20% e o ApeCoin, que foi emitido pouco depois, caiu até 30%. Além disso, os preços da LUNA também caíram 30% dentro de uma semana, o que se suspeita ter entrado numa espiral de morte "" .


Os atributos de risco revelaram que Bitcoin caiu simultaneamente com as acções dos EUA

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Anteriormente, Bitcoin era frequentemente considerado um activo anti-risco semelhante ao ouro, mas com o aprofundamento da participação institucional no mercado de moedas criptográficas, Bitcoin's performance is actually closer to that of technology stocks. De acordo com um relatório da indústria bancária americana, desde Junho de 2021, a correlação entre Bitcoin e o preço do ouro tem sido próxima de zero. Pelo contrário, mostra uma certa correlação com o índice S & P 500 e uma forte correlação com o índice Nasdaq 100. Além disso, nos últimos dois meses, Bitcoin prices mostraram um certo grau de correlação negativa com os preços do ouro.

Tradingview, tendência diária da linha K do ouro e Bitcoin desde 2022

Os bancos centrais globais começaram a aumentar as taxas de juro, levando a um declínio no mercado

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Esta ronda de declínio foi principalmente causada pelo aumento das taxas de juro do Fed. Desde o início da COVID-19, a ruptura da cadeia industrial levou a um aumento dos custos de produção, à inflação do abastecimento em todo o mundo, e o conflito entre a Rússia e a Ucrânia fez subir os preços da energia, dos alimentos e de outras mercadorias a granel. Actualmente, a taxa de inflação interna nos Estados Unidos subiu para 7,9%, a mais alta dos últimos 40 anos. O custo de vida como a alimentação, a gasolina e o aluguer tem aumentado rapidamente, o que tem afectado seriamente o nível de vida das famílias americanas.

A fim de controlar a inflação interna, a Reserva Federal não deve lançar rapidamente uma política fiscal mais restritiva para suprimir as expectativas de inflação e devolver a taxa de inflação ao nível alvo. No início deste ano, a taxa de juro federal de referência dos EUA ainda se situava na faixa de 0 ~ 0,25%. As principais instituições financeiras em todo o mundo acreditam que o Fed irá aumentar a taxa de juro federal de referência em 125 a 175 pontos base em 2022, aumentando as taxas de juro em 25 pontos base de cada vez e cinco a sete vezes. Algumas instituições também acreditam que o Fed tem o risco de aumentar as taxas de juro em 50 pontos base de uma só vez. Em 16 de Março, a Reserva Federal anunciou um aumento da taxa de juro de 25 pontos base para ajustar a taxa de juro federal de referência para a faixa de 0,25% ~ 0,5%, o que levou ao mergulho e subsequente recuperação dos três principais índices de acções nos Estados Unidos.

Contudo, este controlo assimptótico da inflação tem atraído insatisfação de todas as partes. Alguns funcionários falcões acreditam que o Fed deve usar os meios do trovão para aumentar rapidamente as taxas de juro para a gama neutra, o que faz com que o mercado se preocupe com o risco do Fed aumentar as taxas de juro em 75 pontos base de cada vez. Em 4 de Maio, a Reserva Federal anunciou novamente um aumento de 50 pontos base nas taxas de juro, elevando o intervalo alvo da taxa dos fundos federais para 0,75% ~ 1%. Esta é também a primeira vez que o Fed aumentou as taxas de juro em 50 pontos base desde 2000. Ao mesmo tempo, a Reserva Federal também anunciou que começaria a encolher o seu relógio a partir de 1 de Junho, e espera-se que a escala de redução atinja os 9 triliões de dólares. Actualmente, a taxa de juro neutra estabelecida pela Reserva Federal está na faixa de 2% ~ 3%, o que significa que haverá muitos aumentos das taxas de juro este ano. Após a reunião, o presidente do Fed Powell disse que o Fed ainda deverá aumentar as taxas de juro em 50 pontos base duas vezes nas duas reuniões de Junho e Julho, mas não existe um plano de aumento das taxas de juro maior (ou seja, não irá aumentar as taxas de juro em 75 pontos base de cada vez).

As observações de Powell fizeram com que a bolsa de valores dos EUA subisse temporariamente, mas depois, no dia 6, a tendência do mercado inverteu-se rapidamente e abriu completamente a actual ronda de declínio. Acredita-se geralmente que o preço das acções de tecnologia é mais sensível a mudanças nas taxas de juro. Quando as taxas de juro subirem, a aversão ao risco global aumentará, e os investidores preferirão bens de consumo e mercadorias para evitar activos de risco, tais como acções tecnológicas e moedas criptográficas.


Para além da Reserva Federal, muitos bancos centrais em todo o mundo também entraram no ciclo de subida das taxas de juro este mês. Por exemplo, a 3 de Maio, o banco central australiano começou a aumentar novamente as taxas de juro após um intervalo de 11 anos; a 5 de Maio, o Banco de Inglaterra também anunciou que iria aumentar a taxa de juro de referência de 0,75% para 1%.


O risco de "se render" ainda existe

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Em 8 de Maio, Carter Braxton Worth, fundador da Worth Charting, acreditava que o preço de Bitcoin poderia cair rapidamente e testou o nível de preços de $30000. A última vez que Bitcoin caiu até agora foi em Junho de 2021. Há também preocupações de que o mercado Bitcoin irá mais uma vez "render-se", ou seja, Bitcoin os detentores caem em pânico fora de controlo e vendem Bitcoin em grande escala, levando a uma nova queda nos preços. Em 12 de Março de 2020, Bitcoin " rendeu-se a", e o preço caiu 43% num só dia.



Conclusão: a possibilidade de "vaca nacional"

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A curto prazo, a tendência de preços de Bitcoin depende principalmente da tendência do NASDAQ. Actualmente, com a participação profunda das instituições financeiras, é ainda difícil para Bitcoin sair da narrativa actual, livrar-se da influência das acções dos EUA e sair do mercado independente. Mas numa crise, pode haver uma reviravolta. Na altura da escrita japonesa em 10 de Maio, o preço de Bitcoin atingiu o nível de suporte de $30000 e depois recuperou. Depois, El Salvador, o primeiro país do mundo a usar Bitcoin como moeda legal, anunciou que tinha comprado 500 Bitcoins a um preço médio de $30744.


A actual ronda de subida das taxas de juro nos EUA tem sem dúvida prejudicado os interesses da maioria dos países subdesenvolvidos. Para alguns países que querem ver-se livres do controlo financeiro dos EUA, Bitcoin tornou-se uma escolha viável. Se mais países optarem por ter Bitcoin como moeda soberana, é possível para Bitcoin mudar da actual touro institucional "" para "touro nacional"? Esta perspectiva pode valer a pena ser imaginada.

Nota de Mercado: o mercado actual flutua muito, Gate.io lembra à maioria dos utilizadores para prestar atenção aos riscos, e não seguir o mercado de touros e bater o mercado de ursos, e investir cegamente.


Autor: Gate.io Pesquisador: Edward H. Tradutor: Joy Z.
* Este artigo representa apenas a opinião do pesquisador e não constitui qualquer conselho de investimento.
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