Anos de Finanças Explicadas: A maior piscina inteligente DeFi One-Stop

1. Andre Cronje, que utilizou exaustivamente a composibilidade dos contratos DeFi, pode ser comparado a um "Lego Master" no espaço DeFi.

2. Da mesma forma, as DeFi smart pools referem-se às piscinas de capital que pesam riscos e procuram constantemente os maiores retornos.

3. A Yearn criou uma quinta de rendimento único para os utilizadores de DeFi que podem obter um rendimento mais elevado na indústria apenas por proporcionar liquidez ao protocolo.

4. Yearn cobrará 2% de todas as poupanças no Cofre como taxa de gestão todos os anos. Cada vez que o Cofre se instala a partir da estratégia, cobrará 20% do rendimento do acordo como a Taxa de Desempenho. Metade da taxa de desempenho só será distribuída aos analistas que escrevem e mantêm a estratégia, formando assim um mecanismo virtuoso de incentivo.

5. A partida de André Cronje pode ter pouco impacto nas operações da Yearn.

Andre Cronje (AC), uma lenda no campo DeFi, anunciou no dia 6 de Março que iria desistir dos campos DeFi e Crypto. Anton Nell, um arquitecto da Fantom, também fez o mesmo anúncio. Cerca de 25 Dapps desenvolvidos conjuntamente pelos dois seriam também anunciados para cessar a operação no dia 3 de Abril. Esta notícia abalou o círculo DeFi onde os preços de dezenas de fichas caíram, e algumas foram mesmo reduzidas para metade.
Embora lamentando que a AC deixe de servir a comunidade criptográfica, nós também admiramos o que a AC conseguiu. Se a DeFi for comparada a um "Financial Lego", então AC é o "Lego Master" no campo DeFi. Ele trouxe para fora a composibilidade dos contratos DeFi ao máximo. Em 2020, a AC tornou-se famosa em virtude do grande sucesso da Yearn Finance. O que será explicado neste artigo é tudo sobre a Yearn, um marco nos projectos DeFi.


O que é a Yearn Finance?

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Fundada pela AC em Janeiro de 2020, a Yearn.finance é um projecto de agregação de receitas da DeFi e foi actualizada para a versão v3. Por vezes as pessoas chamam-lhe o maior "smart pool" no espaço DeFi. Piscinas inteligentes em mineração de moeda virtual referem-se às piscinas que não se limitam a mineração de uma moeda específica, mas as que podem alternar entre moedas usando o mesmo algoritmo de mineração com base no rendimento. Da mesma forma, Defi smart pools referem-se às piscinas de capital que pesam os riscos e procuram constantemente os maiores retornos.


O nascimento do "DeFi Summer" traz gradualmente à tona o potencial do Yearn. Apesar do enorme potencial de lucro no espaço Defi, os investidores em geral vão achar que é uma tarefa difícil se quiserem realmente aproveitá-la. Porque a indústria gigante cobriu muitos projectos mistos, é necessário que os utilizadores descubram o mecanismo e a situação da equipa dos grandes projectos e compreendam o conhecimento básico da moeda criptográfica. Mesmo que tenham conseguido fazê-lo, eles mal conseguem distinguir os riscos e benefícios. O que a Yearn tem feito é proporcionar uma exploração de rendimento único aos utilizadores DeFi que podem obter um rendimento mais elevado na indústria apenas por proporcionar liquidez ao protocolo.


Yearn's Yield Mode

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Estes protocolos de receitas chamam-se yVaults (cofres). Os utilizadores depositam os seus activos criptográficos em yVaults e recebem as fichas de yVaults correspondentes, que representam a sua quota-parte de fundos em yVaults. Depois disso, os protocolos utilizarão o depósito de acordo com a estratégia estabelecida, e os rendimentos obtidos continuarão a ser depositados em yVaults, à semelhança dos lucros de rolamento. À medida que a quantidade total de fichas em todo o cofre aumenta, o número de fichas que podem ser recuperadas pelas fichas do yVault, que se tornarão receitas para os utilizadores, também irá aumentar.

O Protocolo Yearn agrega automaticamente as oportunidades de rendimento proporcionadas pelos principais protocolos DeFi no mercado através da utilização de robôs algoritmicos, tais como depositar fundos no Protocolo Composto para obter juros de depósito, etc. Na fase v1 do protocolo do Yearn, cada smart pool só pode suportar uma estratégia. Na versão v2, cada pool pode suportar até 20 estratégias. A Yearn cobrará 2% de todas as poupanças no Cofre como taxa de gestão todos os anos.

Cada vez que o Cofre se instala a partir da estratégia, irá cobrar 20% das receitas do acordo como uma taxa de desempenho. Metade da taxa de desempenho só será liberada aos analistas que escrevem e mantêm a estratégia, formando assim um mecanismo de incentivo favorável.

Além disso, a Yearn irá actualizar o relatório trimestral de ganhos do protocolo sobre o Github para que todos possam ver as suas receitas e despesas.


A Yearn pode agora oferecer um total de 74 Vaults diferentes (piscinas inteligentes), incluindo uma variedade de grandes coins estáveis e activos não estáveis, bem como uma variedade de LP Tokens on Curve. Yearn estava a assumir a liderança na Guerra das Curvas antes do nascimento da Convex. Mesmo com o forte desempenho da Convex, a Yearn ainda desempenha um papel significativo em todo o ecossistema da Curva.

Os utilizadores podem depositar CRV em Yearn e convertê-lo em yveCRV. Este processo é irreversível, mas os detentores de yveCRV continuarão a receber 50% da taxa de tratamento correspondente ao veCRV na plataforma Curve. Entretanto, eles também obterão melhor liquidez, porque o yveCRV pode ser negociado em bolsas como o Sushiswap. Consistente com a estratégia de lucro mencionada anteriormente, 10% do rendimento do CRV ganho pela piscina inteligente será reinvestido na piscina, e aumentando o CRV, o rendimento que pode ser obtido também aumenta, como rolar uma bola de neve.

Além disso, a Yearn também emitiu o seu próprio símbolo de governação YFI. A YFI tem um volume muito raro de 30.000 fichas. AC distribuiu todos os tokens YFI à comunidade, sem nenhuma parte inicialmente reservada para o lado do projecto. O preço da YFI tem testemunhado um milagre de crescimento, com o seu preço na Uniswap a subir 350 vezes no espaço de uma semana após a sua entrada em funcionamento. De longe, a YFI continua a ser um dos activos criptográficos com o preço unitário mais elevado.


Conclusão

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Na verdade, esta não é a primeira vez que a AC anunciou que se retiraria dos círculos da DeFi e da moeda criptográfica. Anteriormente, ele tinha desistido temporariamente do campo devido a calúnia depois de ter derramado todo o seu dinheiro para estabelecer o Yearn em 2020, mas ele voltou pouco depois. Isto também pode explicar "mais poder, maior responsabilidade".

Só para a Yearn, a partida da AC provavelmente não fará muita diferença. A Yearn estabeleceu uma equipa de desenvolvimento experiente e estável, e a AC não trabalha para a Yearn há mais de um ano, de acordo com um desenvolvedor principal, parte da equipa da Yearn.

Então a AC voltará depois de ter desistido desta vez? Nós não sabemos.



Autor: Edward H., Pesquisador do Gate.io; Tradutor: Cedar W.
* Este artigo representa apenas a opinião do pesquisador e não constitui qualquer sugestão de investimento.
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