Instituto de Pesquisa da Gate.io: um estudo sobre a operação de mercado e desenvolvimento de ETFs de criptomoedas

O mercado de criptomoedas continua a atingir novos valores máximos na sua capitalização de mercado, e a demanda por diversificação de ferramentas de investimento está crescendo. A listagem do ETF do Bitcoin e do ETF do Ethereum na bolsa de Toronto, no primeiro trimestre deste ano, chamou a atenção de insiders e potenciais investidores, desencadeando uma explosão de investimentos em ETFs de criptomoedas. Sendo assim, o relatório de pesquisa examina o desempenho de rastreamento de ETFs de criptomoedas, referentes ao desvio de rastreamento, examina sua liquidez no volume de negociação e indicadores de liquidez. Em seguida, julga seu estágio de desenvolvimento e maturidade, comparando-os com o ETF Nasdaq100 e o ETF Gold nas finanças tradicionais. Finalmente, prevê que a concorrência dos ETFs do mercado de criptomoedas, no futuro, deve se concentrar na otimização do desempenho de rastreamento.

Destaques:

◆ Entre os ETFs de BTC, o Purpose é o primeiro a emitir, o 3iQ Coinshares tem a maior capitalização de mercado. O CI Galaxy tem o melhor desempenho de rastreamento, já que a liquidez é severamente dividida, com a Purpose tendo a liquidez mais forte.

◆ Entre os ETFs de ETH, o 3iQ Coinshares tem a maior capitalização de mercado, e o Purpose tem o melhor desempenho de rastreamento. Há alguma diferenciação de liquidez, e o CI Galaxy tem a liquidez mais forte.

Em termos de desempenho de rastreamento, os ETFs de BTC são mais fortes que os ETFs de ETH, com maior consenso sobre os ativos subjacentes, maior tempo de operação dos produtos ETF e forma de produto relativamente madura.

◆ Em termos de liquidez, o volume de negociação de 24h dos ETFs de BTC é geralmente maior que os ETFs de ETH. A diferenciação de liquidez é mais séria, e ambas possuem produtos de alta qualidade, chegando a um valor de LR de liquidez de 10 milhões.

◆ Os ETFs tradicionais do mercado financeiro são melhores do que os ETFs de criptomoedas, quando se leva em consideração os termos de rastreamento de desempenho e liquidez, e a diferença é óbvia.

O desempenho de rastreamento dos ETFs de BTC diminuiu a diferença. Vários ETFs de criptomoedas já possuem o nível de liquidez dos ETFs tradicionais de mercado, pois possuem o valor de 10 milhões de LR.

Em termos de maturidade do produto, o ETF do ouro > ETF de Nasdaq > ETF de BTC > ETF de ETH. Prevê-se que os futuros ETFs de criptomoedas apresentarão uma situação em que o BTC será a categoria principal. As outras criptomoedas serão complementares.

Prevê-se que as criptomoedas no futuro se vão se concentrar na otimização do desvio de rastreamento, aumentando a liquidez. Além disso, os produtos com melhor desempenho de rastreamento serão mais favorecidos pelo mercado.

A versão em inglês será atualizada em breve, fique atento!

Autor: Gate.io. 研究院 Pesquisa: Esteban Ma, Zian Zeng, Jill Chow. Tradução em PT-BR: João G.

*A Gate.io reserva todos os direitos deste artigo. A republicação do artigo será permitida, mas a Gate.io deverá ser referenciada. Em todos os outros casos, as medidas legais serão tomadas por violação de direitos autorais.