O que é a análise na cadeia?

Vemo-lo a toda a hora - grandes gráficos elaborados decorados com castiçais, métricas invulgares e rabiscos intensivos que fazem pouco sentido para a população em geral. Particularmente porque a moeda criptográfica tem sido alimentada num imenso ecossistema, estes feitos tornaram-se mais comuns e muitas vezes ditam a forma como os comerciantes de topo medem quando comprar e vender. Particularmente porque a moeda criptográfica tem sido alimentada num imenso ecossistema, estes feitos tornaram-se mais comuns e muitas vezes ditam a forma como os comerciantes de topo medem quando comprar e vender.

Referido como "análise na cadeia", este tipo de análise gráfica denota a alavancagem da informação pública da cadeia de bloqueio, a fim de determinar uma estimativa informada da actividade futura do mercado. Isto acaba por permitir aos comerciantes formar estratégias e manter algum controlo sobre o seu posicionamento dentro do mercado em geral.

Contudo, para um principiante, este mundo intensivo e complexo de análise na cadeia pode parecer assustador e avassalador - especialmente quando termos financeiros e económicos de alto nível são usados com tanta frequência.

O que significa "on-chain"?

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Embora o termo "análise na cadeia" pareça relativamente complexo, os fundamentos deste conceito têm as suas raízes na simplicidade e na informação ao nível das fundações. O termo 'on-chain' denota informação derivada de informação acessível da cadeia de bloqueio. Devido à descentralização e transparência do mundo financeiro descentralizado, toda a informação da cadeia de bloqueio é amplamente acessível gratuitamente, quer se trate de informação sobre transacções, moradas de detenção, movimentos de preços, ou ainda de métricas financeiras mais complicadas.

Algumas métricas podem requerer a adesão a várias plataformas ou mesmo a sua própria tecnologia para decifrar, a maioria das métricas do mercado integral pode ser facilmente encontrada online para uma grande variedade de diferentes activos de moeda criptográfica.

No entanto, para alguns, a análise na cadeia pode parecer estar fora da sua profundidade e para além das suas próprias capacidades. No entanto, quase todos os comerciantes têm, de facto, divulgado no comércio em cadeia - mesmo que não estivessem cientes disso. A simples leitura do gráfico de preços de um activo e a determinação da taxa actual a que este está a ser negociado é um excelente exemplo de análise simplista e acessível na cadeia.

Um gráfico de preços funciona como um 'indicador'. Embora este termo possa parecer enraizado na economia e relativamente complexo, um indicador de mercado refere-se essencialmente a uma faceta diferente de informação de mercado que é directamente influenciada pelo desempenho de um activo e tem o poder de influenciar directamente o desempenho de um activo também.

A análise em cadeia destina-se a fornecer aos analistas financeiros e comerciantes um olhar mais perspicaz sobre a forma como o mercado está actualmente a responder aos estímulos internos e externos - quer estes sejam factores sociopolíticos ou apenas informações comerciais gerais. Ao ganharem uma compreensão dos sistemas subjacentes que ditam o desempenho da moeda criptográfica, muitos analistas e comerciantes utilizam esta informação para desenvolver estratégias de negociação e melhor se posicionarem no mercado.

Por exemplo, se um espaço de mercado em baixa está em pleno vigor, muitos comerciantes podem ter desenvolvido uma estratégia para continuar a acumular os seus activos desejados, de modo a poderem vendê-los com lucro à medida que o mercado experimenta uma tendência de alta. Ao fazê-lo, muitos comerciantes são capazes de maximizar melhor a rentabilidade potencial da sua carteira e posicionar-se melhor dentro de um cenário de mercado actual.

Embora a maioria dos investidores possa não ter mergulhado nos gráficos de rácio ASOL ou RHODL, o tipo mais básico de análise padronizada na cadeia é olhar para os gráficos de preços. Actuando como a espinha dorsal de todos os investimentos financeiros, as tabelas de preços ditam altos, baixos e planaltos dentro de um respectivo mercado financeiro. Ao fazê-lo, indicam períodos de tempo em que a compra, venda ou detenção de um activo é o mais viável com base nas condições do mercado.
Tome Bitcoin por exemplo, se o gráfico de preços parecer estar em baixa, isto assinala muitas vezes um período de tempo em que muitos investidores escolhem acumular mais BTC e vice-versa quando o mercado está a experimentar uma tendência de alta. Ao investir num activo, as tabelas de preços são muitas vezes a primeira coisa que os comerciantes fazem referência antes de comprar - o que significa que o primeiro passo da análise na cadeia é muito mais simples do que se pensava anteriormente.
No entanto, se está apenas a começar no mundo da análise em cadeia, aqui estão alguns indicadores integrais que poderá encontrar.

Os Indicadores Mais Comuns na Análise na Cadeia

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Preço

O indicador mais simples de todos eles - o preço mapeia essencialmente o desempenho actual do preço de um activo durante um período de tempo designado. Muitas vezes detalhado por velas ou linhas simples marcadas em vermelho ou verde (com base na sua direcção positiva ou negativa) o preço denota o meio mais valioso e simplista de determinar o desempenho de um activo.
Por exemplo, se um activo tiver experimentado um movimento de preços positivo, os comerciantes compreenderão que o activo está a ter um bom desempenho e serão incentivados a vender ou a continuar a deter o activo no caso de este obter mais lucros.

Numa escala de mercado, o preço fornece uma visão do desempenho que é unanimemente entendida e reflecte verdadeiramente a parte mais valiosa de um activo - a sua valorização.

Contagem das transacções

Pode estar a perguntar-se - porque é que a contagem das transacções é importante? Bem, a contagem das transacções assinala frequentemente a actividade dos comerciantes e a sua resposta ao mercado - o que pode, em última análise, ditar o desempenho futuro. Abrangendo a compra e venda, a contagem das transacções é uma visão completa do movimento geral do mercado. No entanto, a contagem das transacções é melhor combinada com o preço para uma visão completa sobre como esta contagem reflecte os sentimentos e opiniões dos titulares.

Por exemplo, se um activo tiver diminuído maciçamente de valor durante um período de 7 dias, é provável que a contagem das transacções seja elevada. Isto é frequentemente como resultado de comerciantes que vendem para evitar perder dinheiro na posição em que compraram o activo ou como resultado de pânico - no entanto, pode também sinalizar mais comerciantes de longo prazo que compram o activo para fortalecer ainda mais as suas posições. Isto enfatiza uma paisagem em baixa.

Da mesma forma, se um activo tiver testemunhado um crescimento significativo no valor ao longo de um período de 7 dias, é também provável que a contagem das transacções seja elevada. Contudo, isto é provavelmente devido a um influxo de comerciantes "FOMO-ing" para o activo, bem como comerciantes que vendem as suas participações no activo para gerar um lucro. Isto indica uma paisagem em alta.

Quando a contagem das transacções é colocada nestes contextos, permite aos comerciantes em geral compreender se outros comerciantes estão a sentir-se em alta ou em baixa sobre o mercado - o que pode, em última análise, sinalizar como o mercado pode responder nas próximas semanas ou meses.

Endereços activos

Empréstimos de um conceito relativamente semelhante à contagem de transacções são endereços activos - que se refere ao volume de carteiras de moeda criptográfica com um respectivo activo num determinado período de tempo. Embora os dois tenham as suas diferenças significativas, o volume de endereços activos pode sinalizar se os comerciantes estão a experimentar sentimentos de alta ou baixa sobre o mercado.

Por exemplo, se o número de endereços ativos aumentou drasticamente, isto enfatiza que mais investidores estão derramando fundos sobre o ativo. Mesmo que isto coincida com movimentos negativos de preços, um influxo de interesse do investidor num activo pode sinalizar que os investidores estão a sentir-se em alta sobre o activo e pretendem comprar mais antes que a dinâmica dos preços aumente, em última análise como um meio de gerar lucro.

Se os endereços activos caírem, isto sinaliza muitas vezes que muitos comerciantes estão a vender as suas posições. Claro, muitas pessoas vendem quando um mercado aumenta de valor, no entanto muitas vezes compram de volta as suas posições ou vendem apenas parcialmente. Contudo, quando os endereços activos diminuem em caso de movimentos negativos de preços, isto pode sinalizar sentimentos de baixa, uma vez que os indivíduos estão provavelmente a vender as suas posições sem fazer um retorno.

Em última análise, endereços activos quando emparelhados com a contagem de preços e transacções podem fornecer uma visão detalhada sobre se o mercado de moedas criptográficas está a experimentar sentimentos de baixa ou de alta.

Como é que isto ajuda os negociadores?

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Embora os gráficos de preços sejam apenas um de várias centenas de meios diferentes de análise na cadeia, fornece uma base robusta na qual muitos comerciantes se baseiam à medida que a sua experiência de investimento amadurece. A análise na cadeia pode parecer um conceito complexo, mas no seu cerne é um meio surpreendentemente acessível de informar a estratégia de investimento e ajustar proactivamente a sua posição no mercado.

No entanto, é fundamental lembrar que nem todas as métricas desempenharão um papel significativo na forma como você escolhe analisar o mercado. Como com qualquer outra coisa, informação específica permitir-lhe-á formular uma ideia informada que se alinha com as suas intenções. Por exemplo, se quisesse saber mais sobre a derivada criptográfica perpétua da Gate.io, apenas pesquisaria isto em vez de pesquisar toda a lista de derivadas disponíveis na plataforma. Isto aplica-se igualmente dentro da cadeia de bloqueio, como se quisesse avaliar se mais comerciantes estão a comprar ou a vender Bitcoin ou qualquer outro activo, provavelmente monitorizaria os fluxos líquidos de troca, contagem de transacções, detentores de longo/curto prazo, etc.

Muitos comerciantes iniciam as suas pesquisas de análise na cadeia com um objectivo específico em mente - o que acaba por informar a sua resposta global ao actual panorama do mercado.

Muitas vezes, quando o mercado de moedas criptográficas é mergulhado num território imensamente em baixa ou em alta, tanto os analistas profissionais como os comerciantes tendem a fazer referência a uma gama diversificada de métricas 'coberturas'; com métricas de referência coberturas que fornecem uma visão geral da maioria da actividade do mercado, em oposição a um nicho. Ao fazê-lo, isto pode fornecer uma percepção perspicaz da razão pela qual o mercado está a reagir de tal forma, de uma forma muito mais significativa do que a simples referência a tabelas de preços poderia fornecer.

Como posso usar a Análise na Linha?

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Depois de ler isto, você pode ficar perplexo quanto ao ponto em que deve começar com a análise na cadeia. No entanto, é crucial lembrar que, devido à descentralização do mercado de moedas criptográficas, estes recursos estão na ponta dos seus dedos. Claro, muitas métricas requerem a adesão de especialistas ou mesmo o seu próprio software para analisar eficazmente, no entanto, as principais métricas 'coberturas' estão amplamente disponíveis em toda a Internet sem quaisquer taxas associadas.

Ao explorar o mundo da métrica em cadeia você tem o potencial para obter mais informações sobre a forma como o mercado da moeda criptográfica funciona realmente. Apesar de ter semelhanças com muitos mercados financeiros tradicionais, a imensa volatilidade do mercado resulta em movimentos acelerados que são muitas vezes resultado de uma ocorrência subjacente que não ocorreria tipicamente dentro das finanças tradicionais. Através da análise de uma gama diversificada de métricas de mercado, isto irá muitas vezes fornecer-lhe uma compreensão mais detalhada dos factores integrais que desempenham um papel na forma como um activo funciona.

Além disso, aprofundar a análise na cadeia permite-lhe formular estratégias de investimento eficientes com base nos activos em que tem interesse. Por exemplo, se tiver uma carteira composta por BTC, ETH, e LTC, o exame das métricas relativas a estes activos permitir-lhe-á tomar decisões informadas no que diz respeito a acumular mais dos seus activos escolhidos e potencialmente vender para gerar um lucro.

Em última análise, não deixe que a frase "análise na cadeia" o afaste de entender como funciona o mercado de moeda criptográfica. Você não precisa de ser um especialista financeiro ou económico para mergulhar no mundo da análise e, em última análise, isso pode revolucionar a forma como vê o investimento e a sua carteira.



Author：Matthew W-D, Gate.io Researcher
* Este artigo representa apenas a opinião do pesquisador e não constitui nenhuma sugestão de investimento.
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