O que é THORChain？The Projecto Promissor com Swaps Nativos

[TL;DR]

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THORChain é um protocolo de Organização Autónoma Descentralizada desenvolvido na rede Cosmos que procura tornar todos os activos criptográficos facilmente acessíveis e líquidos através de uma plataforma de negociação descentralizada de balcão único, ou DEX. É também capaz de realizar swaps nativos através de diferentes redes, e é actualmente o único projecto capaz de o fazer. É governado pelo seu símbolo nativo RUNE, que também está disponível nas redes BSC e Ethereum.

O projecto ainda está na sua fase de teste chamado Chaosnet. Assim que chegar à Mainnet, os investidores e utilizadores terão uma percepção real do que a plataforma é capaz de fazer e se for capaz de satisfazer a procura da classe de activos de 2 triliões de dólares que é criptográfica.

Com tudo considerado, ainda é seguro dizer que THORChain é um dos projectos criptográficos mais ambiciosos até à data. Ainda tem de se provar às massas quando a rede oficial entrar em linha, mas, se tudo correr bem, pode acabar por mudar de vez as trocas descentralizadas.

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[Artigo Completo]

Enquanto os mercados criptográficos estão a amadurecer e a ganhar uma adopção mais generalizada, desenvolvendo produtos mais originais e ganhando utilizadores diários, ainda há um grande problema a resolver: os activos criptográficos estão sempre ligados às suas redes nativas. Isto significa que as fichas feitas na rede Ethereum não podem ser comercializadas directamente com outra rede como Bitcoin ou Polkadot.

Para contornar esta questão, foram criadas criptos embrulhados, servindo como intermediário para a troca entre redes. Utilizadores que queiram negociar Bitcoin na rede do Ethereum, por exemplo, podem usar Wrapped Bitcoin feito como uma ficha ERC-20.

Mas esta não é uma solução definitiva, e esse é exactamente o principal obstáculo que THORChain procura resolver. Neste artigo, passamos por como THORChain está a esforçar-se para se tornar o principal DEX em todo o ecossistema criptográfico através do seu recente trabalho sobre swaps nativos e muito mais.

O que é THORChain?

THORChain é um protocolo de Organização Autónoma Descentralizada desenvolvido na rede Cosmos que procura tornar todos os activos criptográficos facilmente acessíveis e líquidos através de uma plataforma de negociação descentralizada de balcão único, ou DEX. Procura fazê-lo permitindo aos utilizadores trocar fichas puramente nativas, uma tecnologia que o projecto conseguiu realizar oficialmente em Abril de 2021. THORChain é governada pelo símbolo RUNE.

Tal como outros DEXs como UniSwap ou PancakeSwap, o THORChain também fornece piscinas de liquidez onde os utilizadores podem oferecer o seu crypto a piscinas de activos emprestados e, em troca, ganhar juros com eles.

Como funcionam os swaps nativos no THORChain?

Embora os detalhes técnicos de como THORChain conseguiu realizar as trocas nativas não sejam claros para aqueles fora do projecto, a informação aberta sobre o assunto é capaz de a esclarecer brevemente. Em termos simples, todos os criptogramas comercializados dentro do THORChain DEX passam por RUNE, o símbolo nativo da THORChain, e depois são comercializados novamente na seguinte rede.

Aqui está um exemplo de uma transacção:
◆ O utilizador procura trocar BTC para ETH nativamente no dex THORChain sem a necessidade de fichas embrulhadas.
◆ Eles colocam na encomenda e aceitam, depois de verificar os preços e detalhes das taxas.
◆ Automaticamente e sem interferência manual adicional, o BTC nativo é negociado por RUNE nativo com suporte para a rede Bitcoin .
◆ Então, essa RUNE nativa para BTC é trocada pela RUNE nativa com o suporte da rede EThereum.
◆ Consequentemente, a RUNE nativa e suportada por eth é finalmente trocada por ETH. Todo o processo é quase instantâneo e resulta no facto de o utilizador ter rapidamente trocado o etéreo não embalado Bitcoin por etéreo não embalado sem usar múltiplos DEXs.

Até agora o protocolo tem funcionado como esperado com as negociações nativas, com os desenvolvedores abrindo lentamente o Chaosnet, a sua plataforma de testes, para que os usuários façam mais negociações e aumentem os pools de liquidez. Se o projecto decidisse abrir as trocas e os LPs para qualquer procura elevada disponível, poderia potencialmente parar a rede, pois ainda está em fase de teste. Pelo seu aspecto, não têm pressa em trazer a plataforma para o modo Mainnet.

Na sua concepção de 2019, o teste THORChain foi lançado com o apoio de Bitcoin, ethereum, Bitcoin cash e litecoin. De forma lenta mas constante, o projecto está a abrir o apoio a mais fichas nativas. Recentemente, THORChain agregou a rede DOGE nas suas plataformas, com planos para avançar para adicionar todo o ecossistema Terra, com criptos como o Luna, o UST do estábulo e o Anchor.

A Rede THORChain
THORChain utiliza um sistema de backend de rede de prova de aposta (PoS) onde a plataforma é mantida e mantida em funcionamento por operadores de nó, basicamente aqueles que detêm quantidades massivas de RUNE e as utilizam para executar a rede. Em troca da posse de RUNE para validar a rede, eles recebem mais RUNE em troca.

Neste momento, é extremamente caro ser um operador de nó na rede THORChain. Até muito recentemente, era preciso um milhão de RUNEs para gerir um único nó. Embora a plataforma tenha recentemente reduzido o ponto de entrada para 300 mil RUNEs, ainda é uma quantia pesada. No momento em que foi escrito, a RUNE foi avaliada em 3,90 dólares por ficha, pelo que requer um investimento de 1,17 milhões de dólares para se tornar um nó.

As Piscinas de Liquidez THORChain
Para as suas piscinas de liquidez, THORChain baseia os seus preços em dois factores: o número de activos criptográficos mantidos na piscina e os seus preços no mercado externo. Os fornecedores de liquidez depositam RUNE juntamente com outro criptograma, como BTC ou ETH, e recebem em RUNE as partes das taxas recolhidas nas transacções de rede que utilizaram estes dois activos.

RUNE, a ficha THORChain
Enquanto THORChain tem planos para várias fichas originais a serem implementadas na plataforma e algumas já estão activas (XRUNE, THORSWAP), RUNE é a ficha principal de toda a sua cadeia de bloqueios.

A governação, recompensas, swaps, liquidez e prova de aposta da rede. É o que faz THORChain funcionar, negociado com outros activos em cada pool para fornecer opções de negociação para diferentes cadeias de bloqueios. Também permite aos utilizadores e contribuintes do projecto votar em actualizações e outros desenvolvimentos.

O que é mais notável na RUNE é que ela tem um valor determinístico. A simbenómica da RUNE determina que o preço da RUNE é determinado por dois factores: especulação a partir dos preços de mercado + a quantidade de criptos não-RUNE actualmente depositados na plataforma. Portanto, embora a RUNE ainda seja susceptível à volatilidade do mercado, detém um terreno mais estável no seu valor do que os activos criptográficos que dependem inteiramente do mercado financeiro.

É importante notar que também funciona ao contrário. Todo o mercado criptográfico pode estar em plena expansão com novos fluxos de investimento vindos de todas as direcções. Criptos com 20, 30, 50% de lucros em apenas alguns dias. No entanto, se não houver suficientes criptos não-RUNE fechados no protocolo, a RUNE ainda terá um valor baixo, independentemente do sentimento do mercado.

O Futuro de THORChain
Como mencionado anteriormente, THORCHain tem o potencial e o objectivo final de se tornar a principal plataforma DEX em todo o ecossistema criptográfico. Embora isso possa ser conseguido uma vez que é o único projecto que resolveu o problema dos swaps nativos, ainda há muitas estradas a pavimentar antes de poder ser considerado um sucesso.

Por exemplo, o projecto ainda está na sua fase de teste chamado Chaosnet. Quando chegar à Mainnet, os investidores e utilizadores terão uma percepção real do que a plataforma é capaz de fazer e se ela for capaz de satisfazer a procura de uma classe de activos de 2 triliões de dólares. Não só assim, mas o Chaosnet teve alguns problemas importantes em Julho de 2021, quando foi invadido três vezes numa questão de semanas. A tesouraria THORCHain cobriu as perdas e a questão foi totalmente resolvida, mas continua a ser preocupante.

Com tudo considerado, ainda é seguro dizer que THORChain é um dos projectos criptográficos mais ambiciosos até à data. Ainda tem de se provar às massas quando a rede oficial entrar em linha, mas, se tudo correr bem, pode acabar por mudar de vez as trocas descentralizadas.



Autor: Gate.io Researcher: Victor Bastos
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