Entendendo os squeezes curtos na negociação do mercado financeiro

2022-12-08, 03:12

[//]:content-type-MARKDOWN-DONOT-DELETE

![](https://gimg2.gateimg.com/blog/1673332086147298428Understandingshortsqueezesinfinancialmarkettrading_web.jpg)

**RESUMO**

🔹 Um aperto curto ocorre quando muitos investidores apostam contra uma ação, mas seu preço sobe em vez disso.
🔹 Um aperto curto faz com que o preço de uma ação ou ativo suba mais rapidamente à medida que os vendedores a descoberto saem para reduzir suas perdas.
🔹 Uma das maneiras de prever um aperto curto é olhar para a porcentagem de juros curtos de um ativo, pois um aumento acentuado ou diminuição no interesse de curto prazo pode ser altamente revelador.
🔹 Você pode evitar ser pego em um aperto curto usando trocas altamente líquidas, evitando altas alavancagens e sendo cauteloso com tentativas de manipulação.

<center/>[![](https://gimg2.gateimg.com/blog/166564757654240488320221013-155245.png)](https://www.gate.io/activities/crypto-news-carnival#/)</center></font>

**Introdução**
A venda a descoberto é uma prática comum que mantém os investidores e as empresas atentos. Manter um investimento só vale a pena se você souber que ele pode ser vendido. Os comerciantes também encurtarão um ativo se ele parecer estar supervalorizado.

Com os reguladores apertando os requisitos de KYC e proibindo transações anônimas, o sentimento em relação aos tokens de privacidade em criptomoedas é bastante sombrio. Desde meados de 2020, o número de shorts no [Monero](https://www.gate.io/trade/XMR_USDT), sem dúvida a moeda de privacidade mais proeminente no espaço blockchain, vem aumentando. De acordo com a Datamish, atualmente tem mais shorts do que longs. Encurtar um ativo implica emprestar, vender e, em seguida, comprá-lo a um preço mais baixo para devolvê-lo. O encurtamento de um ativo é uma aposta na depreciação do ativo, enquanto o lucro é o valor que sobra após a dedução dos juros. No entanto, se o mercado não seguir a previsão do trader e o ativo subir, os traders recomprarão em um frenesi para minimizar as perdas.

Nesta premissa, vamos olhar para apertos curtos na negociação do mercado financeiro.

**
O que é um aperto curto?**
Durante um movimento súbito do mercado, os vendedores a descoberto recomprarão um ativo em grande número, criando um impulso que empurra o ativo e seu preço cada vez mais alto. Essa ação expulsa os vendedores a descoberto do mercado, geralmente com prejuízo. Em 2008, um curto aperto aumentou as ações da Volkswagen em 5x em apenas dois dias, tornando-se brevemente a empresa mais valiosa do mundo. Com uma participação curta de 18%, o aumento de 400% da Tesla do final de 2019 para o início de 2020 custou aos vendedores a descoberto mais de US $ 8 bilhões. No entanto, seu declínio em março devolveu US $ 50 bilhões aos seus bolsos em apenas alguns dias.

Uma circunstância incomum chamada "short squeeze" faz com que os preços das ações ou outros títulos negociáveis subam rapidamente. Isso acontece quando um título tem um grande número de vendedores a descoberto, o que significa que muitos investidores estão apostando em sua queda de preço. O aperto curto começa quando o preço salta inesperadamente e ganha impulso à medida que uma parcela significativa dos vendedores a descoberto opta por cortar as perdas e sair de suas posições.

**Curtos aperto no mercado de criptografia**
Um aperto curto é frequentemente descrito como um evento de manipulação de mercado nos mercados de criptomoedas, porque a ação do preço geralmente desafia o caminho esperado do ativo e frequentemente envolve as ações semi-coordenadas de muitos participantes.

Em apenas um dia,[ o Bitcoin](https://www.gate.io/trade/BTC_USDT?ch=ann1897 " o [Bitcoin](https://www.gate.io/trade/BTC_USDT)") saltou de menos de US $ 9.500 para uma alta de 4 meses de quase US $ 10.400 em junho de 2020. Mais de US $ 430 milhões em shorts [Bitcoin](https://www.gate.io/trade/BTC_USDT) foram liquidados em todas as plataformas em menos de 24 horas, com a maioria ocorrendo dentro de uma hora do [Bitcoin](https://www.gate.io/trade/BTC_USDT?ch=ann1897 "[Bitcoin](https://www.gate.io/trade/BTC_USDT)") atingindo US $ 10.000. Squeezes curtos ocorrem frequentemente nos mercados de criptomoedas, mais notavelmente nos mercados de [Bitcoin](https://www.gate.io/trade/BTC_USDT). Alguns mercados de [derivativos de Bitcoin](https://www.gate.io/futures_trade/USDT/BTC_USDT?ch=ann1897 "derivativos de [Bitcoin](https://www.gate.io/trade/BTC_USDT)") empregam posições de alta alavancagem que podem ser liquidadas, apesar dos movimentos de preços relativamente menores. Em mercados voláteis como as criptomoedas, limitar sua alavancagem e implementar melhores estratégias de gerenciamento de risco é a melhor maneira de evitar ser liquidado.

**Como funciona um aperto curto?**
Quando um vendedor a descoberto abre uma posição, eles normalmente tomam emprestado e vendem o número de tokens que desejam encurtar.

Quando eles decidem sair de sua posição, eles compram de volta o mesmo número de tokens emprestados, devolvendo-os ao credor para concluir o empréstimo. A diferença entre o preço pelo qual eles venderam seus tokens emprestados e o preço pelo qual eles os recompraram é mantida como lucro (menos as taxas de negociação e financiamento).

Tal negociação seria considerada uma transação lucrativa.

Por outro lado, se o preço se mover contra suas negociações, eles são forçados a recomprar os tokens a um preço mais alto do que eles venderam originalmente. Como resultado, há uma perda. Os shorts são frequentemente forçados a sair de suas posições quando seus stop-loss são acionados ou são liquidados (se derivativos de shorting).

Um aperto curto ocorre quando o mercado oscila na direção de alta, forçando muitos vendedores a descoberto a fechar suas posições (muitas vezes com prejuízo) enquanto aumentam a pressão de compra. Essa pressão pode desencadear um incidente descontrolado que aumenta ainda mais o preço dos vendedores a descoberto que compram de volta seus tokens para pagar seus empréstimos. Este evento força vendedores a descoberto adicionais para fora de suas posições, e assim por diante.

**O short squeeze é lucrativo?**
Os investidores que vão contra a corrente compram regularmente ativos com juros curtos altos para lucrar com possíveis apertos curtos. Lucrar durante um aperto é altamente atraente, mas envolve alguns riscos. Talvez os shorts tenham sido razoáveis na avaliação do valor do ativo, e o aumento repentino é apenas temporário.

Os traders ativos observam regularmente ativos altamente curtos entrando assim que o aperto começa. No entanto, embora numerosos exemplos de ações tenham sido espremidos a descoberto devido ao alto interesse curto, também há ativos com juros curtos altos que continuaram a cair em valor.

Juros curtos altos [NEM](https://www.gate.io/trade/XEM_USDT) sempre indicam um aperto curto, mas sim que uma grande parte do mercado acredita que o ativo está supervalorizado. Investir em tais ativos apenas com base em juros curtos é uma má ideia, especialmente porque uma grande parte do mercado acredita que vai cair em valor. Quando combinado com sinais de outros indicadores, a negociação de ativos de juros curtos altos pode ser altamente lucrativa.

**Como prever um aperto curto**
É quase impossível prever um aperto curto todas as vezes com precisão, mas rastreando ativos fortemente curtos, os comerciantes podem responder rapidamente quando um ocorre.

A primeira métrica a ser procurada é a porcentagem de juros curtos de um ativo, calculada dividindo o número de shorts pelo número de ações em circulação. É expresso como uma porcentagem, e quanto maior o seu valor, mais vendedores a descoberto haverá durante um aperto. Um aumento acentuado ou diminuição no interesse de curto prazo pode ser altamente revelador. Mesmo um aumento de 10% nos juros curtos indica que um décimo do mercado ficou aquém do ativo, o que é um sinal razoável para investigar mais.

Investidores otimistas veem os juros curtos altos como uma chance de lucrar com a mudança abrupta de impulso. Os vendedores a descoberto reduzem a oferta durante um aperto, lutando para substituir os ativos emprestados. Como os aperto curtos ocorrem com mais frequência com ativos de capitalização de mercado menores, um gargalo de oferta pode surgir rapidamente.

**Como evitar ser pego em um aperto curto**
Existem várias maneiras proativas de se defender contra apertos curtos.
Estes são alguns exemplos:

**• Evite usar alavancagens altas:**
A maioria dos squeezes curtos são eventos transitórios que duram apenas algumas horas ou dias. Ao evitar a alta alavancagem, você pode reduzir a probabilidade de sua posição ser empurrada para além do limite de liquidação, garantindo sua solvência até que o aperto eventualmente falhe.

**• Evite o uso de bolsas com liquidez curta:**
Squeezes curtos são muito mais fáceis de executar em trocas altamente líquidas. Ao evitar essas plataformas, você pode reduzir suas chances de ser pego no ataque de volume inicial que desencadeia uma reação em cadeia de liquidações.

**• Monitorar breve atividade:**
Mercados com uma alta relação de negociação de curto para longo são os principais alvos para squeezes curtos. Você pode monitorar a taxa de juros curta (juros curtos / volume diário de negociação). Quanto maior esse número, maior a possibilidade de um aperto curto.

**• Abster-se de perseguir perdas:**
Perseguir perdas pode não ser uma boa ideia se você foi parado ou liquidado por um aperto curto. Enquanto a maioria dos aperto curtos são fugazes, alguns são notavelmente persistentes e podem impulsionar os ativos a alturas extraordinárias. Prever o topo pode ser robusto, e previsões erradas podem resultar em perdas significativas.

**Conclusão**
Aperto curto não é algo a temer, a menos que você esteja vendendo a descoberto para fins especulativos. Um aperto curto nada mais é do que uma oportunidade de lucrar se você tiver os sinais certos de diferentes indicadores combinados com uma visão do estado do ativo em questão.
<br/>
Autor: **M. Olatunji**, pesquisador da Gate.io.
*Este artigo constitui apenas a opinião dos autores, pesquisadores e observadores, mas não é uma sugestão de investimento. Republicar o artigo será permitido, mas a Gate.io deverá ser referenciada. Em outras situações, tomaremos as medidas pela violação de direitos autorais.

Partilhar

Credit Ranking

Complete Gate Post tasks to upgrade your rank