¿Qué es la agricultura de liquidez?
La agricultura de liquidez es un concepto de las finanzas descentralizadas (DeFi) que consiste en depositar las tenencias de criptodivisas en un fondo de liquidez para obtener más criptomonedas. Un contrato inteligente opera el pool de liquidez, y los usuarios que depositan o apuestan criptomonedas se llaman Proveedores de Liquidez (LP).
El pool de liquidez funciona como una inversión media en la que se pone dinero en una plataforma para obtener más dinero después de algún tiempo. Sin embargo, en este caso se utilizan activos o monedas digitales en lugar de monedas tradicionales. Como resultado, el rendimiento que obtendrá de sus criptodivisas apostadas es más alto de lo que normalmente obtendría en una cuenta de ahorros.
Por lo tanto, si está familiarizado con las operaciones de inversión, esto debería indicarle los altos riesgos que implica la agricultura de liquidez. Aparte de los riesgos, la agricultura de liquidez no es tan sencilla como parece. Las operaciones pueden ser bastante complejas. De ahí la necesidad de aumentar sus conocimientos sobre los pormenores de la agricultura de liquidez.
En este artículo le ofrecemos los detalles de la agricultura de liquidez que necesita conocer. ¡Acompáñenos!
¿Qué se entiende por agricultura de liquidez?
La agricultura de liquidez también se conoce como agricultura de rendimiento o minería de liquidez. Se trata de un plan maestro de inversión en Finanzas Descentralizadas (DeFi) que consiste en producir recompensas sobre los intereses o las tasas de transacción de las monedas o tokens de criptodivisas.
Aunque puede parecerse al staking, ya que implica el bloqueo de criptodivisas para obtener recompensas, es más complejo y requiere más conocimientos técnicos. En el cultivo de liquidez, los usuarios, llamados Proveedores de Liquidez (LPs), apuestan sus criptomonedas en un pool de liquidez y reciben recompensas por proporcionar fondos al pool. Estas recompensas pueden provenir de las comisiones generadas por la plataforma principal de DeFi y pueden ser en forma de múltiples tokens.
La agricultura de liquidez requiere estrategias únicas e innovadoras para que los LPs obtengan más recompensas, ya que cuantos más usuarios conozcan una estrategia, menos rendimiento aportará. Un ejemplo de sistema utilizado en la agricultura de liquidez es que, como usuario, puede optar por depositar los tokens recibidos de un pool de liquidez en otros pools de liquidez para ganar recompensas desde allí. En resumen, para obtener más rendimiento, los agricultores de liquidez tendrán que mover sus criptomonedas por diferentes mercados. Así que, para atraer más capital, las plataformas de blockchain suelen introducir diversos incentivos económicos.
¿Qué ha hecho que la agricultura de liquidez se convierta en una demanda?
El lanzamiento del token COMP, que es el token de gobierno del ecosistema de Compound Finance, puede señalarse como la razón por la que la agricultura de liquidez comenzó a reverberar. Los tokens de gobierno conceden a sus titulares el derecho a participar en la administración de los protocolos de DeFi.
Ponen en marcha una blockchain descentralizada mediante la distribución algorítmica de los tokens de gobernanza con incentivos de liquidez. De este modo, se puede atraer a los potenciales productores de rendimiento para que aporten liquidez al pool.
Este token COMP hizo más popular el modelo de distribución de tokens y animó a otros proyectos DeFi a idear diversos esquemas para atraer liquidez a sus plataformas.
¿Cómo conocer la salud general de la agricultura de liquidez?
Antes de adentrarse en el cultivo de liquidez, debe conocer su estado de liquidez cuando quiera dedicarse a ello. Puede saberlo averiguando el valor total bloqueado en un fondo de liquidez.
A continuación, puede utilizarlo para determinar el bienestar de la DeFi y del mercado de la agricultura de liquidez. Si hay más dinero bloqueado, hay más agricultura de liquidez.
¿Cómo funciona la agricultura de liquidez?
Se crea una plataforma DeFi y, para que funcione, los proveedores de liquidez aportan fondos (monedas o tokens) a un fondo de liquidez. A continuación, los fondos se bloquean o estacan en el fondo de liquidez, una aplicación descentralizada (dApp) basada en contratos inteligentes. Por cada valor de los fondos bloqueados, los proveedores de liquidez reciben una comisión, también conocida como recompensa.
Esta recompensa se obtiene de las operaciones de la plataforma DeFi principal del pool de liquidez, como la comisión(interés) pagada por los usuarios que toman prestados, prestan o intercambian tokens del pool de liquidez.
Es una oportunidad de generar ingresos prestando tus tokens a un pool de liquidez controlado no por intermediarios.
Los fondos que se depositan principalmente son monedas estables que tienen un dólar como USDT, DAI, USDC, y otras. Los pools de liquidez operan en base a diferentes reglas que tienen la posibilidad de volverse complejas.
La plataforma Ethereum se utiliza principalmente para el cultivo de liquidez con tokens ERC-20. Por eso las recompensas son un tipo de tokens ERC-20 la mayoría de las veces.
¿Cómo se calcula la rentabilidad de la agricultura de liquidez?
Para calcular los rendimientos estimados de la agricultura de liquidez se suele utilizar un porcentaje anual de rendimiento (APY) o una tasa anual (APR). Los cálculos le dan una estimación de los rendimientos que podría obtener a lo largo de un año.
Aunque el APR y el APY pueden utilizarse indistintamente, lo que los diferencia es que el APY considera el efecto de la reinversión de los beneficios para generar más rendimientos.
Sin embargo, debe entender que cualquier resultado de sus cálculos son simplemente estimaciones y proyecciones. No se puede dar un valor exacto debido a su naturaleza impredecible y altamente competitiva.
¿Qué riesgos existen en la agricultura de liquidez?
Por muy simple que parezca la agricultura de liquidez, en la práctica puede resultar compleja, y los usuarios pueden perder sus fondos de capital y más fondos. Las estrategias complejas son las más rentables, pero sólo son aconsejables para los usuarios avanzados por los enormes riesgos que conllevan. El riesgo no es sólo para los prestamistas, sino que también hay riesgos para los prestatarios.
Un riesgo para los prestatarios en la agricultura de liquidez es la liquidación de la garantía. Cuando se toman prestados activos, es necesario constituir una garantía que actúe como seguro para el préstamo. Los distintos grupos de liquidez exigen un determinado umbral por debajo del cual no debe caer el valor de su garantía. Una vez que su garantía caiga por debajo del umbral exigido por el fondo de liquidez al que está prestando, puede hacer que su garantía se liquide en el mercado abierto.
Otro riesgo de la agricultura de liquidez son los contratos inteligentes en los que se basan los fondos de liquidez. Los contratos inteligentes son construidos principalmente por pequeños equipos con presupuestos limitados. Como resultado, a menudo se encuentran errores y vulnerabilidades en los contratos inteligentes, lo que lleva a la pérdida de los fondos de los usuarios.
La integración sin permisos y sin fisuras de los protocolos DeFi puede poner en peligro el cultivo de liquidez. Los bloques de construcción dependen los unos de los otros, por lo que por mucho que puedan ser de gran ventaja. Puede perturbar todo el ecosistema cuando un bloque deje de funcionar. Todo el sistema se colapsaría y se perderían todos los fondos.
¿Qué plataformas utilizan la agricultura de liquidez?
Ya hemos establecido las operaciones fundamentales de la agricultura de liquidez. Sin embargo, si quiere obtener los mejores rendimientos de sus inversiones, debe saber cómo gestionarlas.
Algunas plataformas y protocolos le darán mayor rendimiento si los pone en práctica. Algunos de estos proyectos son:
Aave
Este protocolo descentralizado es popular entre los agricultores de rendimiento porque permite a los usuarios prestar y pedir prestado. Basándose en las condiciones actuales del mercado, los tipos de interés se actualizan de forma algorítmica.
A cambio de los fondos que los prestamistas ponen, reciben "aTokens" que empiezan a ganar y a componer intereses inmediatamente después de ser depositados.
Curve FinanceLa abundancia de stablecoins en el cultivo de liquidez otorga a los fondos de la curva un lugar crucial. Con Curve Finance, los usuarios pueden hacer stablecoins de alto valor con un deslizamiento relativamente bajo en comparación con otros protocolos de intercambio descentralizados similares.
MakerDAO
Se trata de una plataforma de crédito descentralizada que admite la creación de DAI. Puedes bloquear activos de garantía en una Bóveda Maker y generar DAI como una deuda contra esta garantía bloqueada. Los intereses se acumulan en la deuda a lo largo del tiempo con una tasa establecida por los titulares de las fichas MKR.
Compound Finance
Es uno de los protocolos esenciales del ecosistema de cultivo de liquidez. En este mercado de dinero algorítmico, los usuarios pueden pedir y prestar activos. Las recompensas que se obtienen al suministrar activos a la reserva de liquidez de Compound se componen inmediatamente cuando se ganan. La demanda y la oferta determinan el algoritmo por el que se ajustarán las tasas. Sin embargo, sólo está abierto a las personas que tienen carteras de Ethereum.
Yearn. finance
Los cultivadores de liquidez que buscan una plataforma que elija automáticamente las mejores estrategias suelen adoptar Yearn.finance. Mejora el préstamo de tokens encontrando algorítmicamente los servicios de préstamo más rentables. Los fondos que depositan los LPs se convierten en yTokens que maximizan el beneficio a través del rebalanceo periódico.
Gate.io
Gate.io proporciona una plataforma de minería de liquidez en la que los usuarios pueden obtener ingresos por comisiones al proporcionar liquidez de doble activo al mercado.
Gate.io tiene, en el momento de escribir este artículo, una reserva de bonos acumulada de 840.568,28 USDT y una liquidez total de 53.360.111,18 USDT. Visite gate.io para empezar.
Redondeodo
Hemos analizado en profundidad los aspectos esenciales de la agricultura de liquidez. Es un concepto peligrosamente emocionante en DeFi. Anticipamos lo que la próxima revolución de las finanzas descentralizadas puede ofrecer para hacer el sistema financiero más accesible a cualquier persona conectada a Internet.
Autor: Gate.io Observer M. Olatunji. Traductor: Jose E.
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