A eleição de Trump como novo presidente dos Estados Unidos tornou-se o maior tema político e econômico de novembro. Não surpreendentemente, o impacto da ascensão de Trump é enorme, com sua política econômica 'Trump 2.0' diferente de outros partidos e seu forte apoio à criptomoeda, revertendo a lógica de negociação anterior do mercado. A liquidez do mercado de ações está se movendo para mais zonas, e a festa no mercado de criptografia também está intimamente relacionada a Trump, tudo isso parece indicar que um novo sistema lógico de negociação está surgindo.

Com o fim das eleições nos Estados Unidos, Donald Trump foi reeleito como o 47º presidente dos Estados Unidos. Com isso, as eleições chegaram ao fim e os EUA retomarão uma abordagem de direita para o desenvolvimento, aliviando as preocupações dos traders globais em relação ao risco eleitoral.

Como conservador no sentido tradicional, o Partido Republicano defende o corte de impostos, a revitalização das indústrias manufatureira e de energia tradicional, o corte dos poderes regulatórios do governo, a deportação de imigrantes ilegais, etc., e o "Trump 2.0" implementa a filosofia política do "Partido MAGA".

Do ponto de vista do pensamento político, o pensamento político de Trump é muito semelhante ao pensamento político de Reagan, ambos são uma combinação de "flexibilização fiscal + desregulamentação + protecionismo comercial". Com esta linha de pensamento, Reagan conduziu os Estados Unidos para fora do ambiente económico de grande estagflação após a crise do petróleo, impulsionou a recuperação económica e, finalmente, realizou o "ciclo Reagan", que continuou a influenciar a subsequente política económica norte-americana. Será Trump capaz de replicar o caminho "bem-sucedido" do presidente Reagan e trazer a economia dos EUA de volta da beira da estagflação como o foco mais importante de sua presidência?

A semelhança entre a política de Trump e a política de Reagan pode tornar-se a lógica principal do '01928374656574839201' subsequente, os investidores podem '01928374656574839201' continuamente.

Voltando aos dados de inflação de novembro e à política do Fed. Em 26 de novembro, hora local, o Fed divulgou as atas da reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) realizada em 6 e 7 de novembro. As atas mostram um corte de 25 pontos de base nas taxas de juros em novembro, conforme esperado. Ao mesmo tempo, o Fed enfatizou que 'os participantes esperam que, se os dados estiverem em linha com as expectativas, a inflação continue a cair para 2% e a economia permaneça próxima do pleno emprego, então, com o tempo, pode ser apropriado adotar uma postura política gradualmente mais neutra'. Essa 'postura política mais neutra' significa que o Fed não buscará mais ativamente aumentar ou diminuir as taxas de juros, mas sim ajustar diariamente com base nas condições econômicas de mercado. Isso sem dúvida implica que o Fed está preocupado em sair da recessão e tem expectativas otimistas de recuperação futura para a economia dos EUA.

O mercado de ações dos EUA em novembro teve um desempenho estável, com pequenos avanços que atingiram novas altas históricas. No campo da IA, embora a NVIDIA (NVDA) tenha superado as expectativas no terceiro trimestre, a falta de "superar as expectativas" fez com que as ações caíssem 5% após o anúncio do relatório financeiro. Atualmente, a atitude do mercado em relação à IA parece ser "enquanto não estourar, está abaixo das expectativas".

Desde a eleição de Trump, o BTC tem sido como um cavalo selvagem desenfreado, correndo em direção aos 100.000 dólares. O sentimento de medo de ficar de fora no mercado foi intenso, só aliviando um pouco na última semana de novembro. Com o fundo de Trump gritando 'Reserva estratégica de BTC', a Pensilvânia foi a primeira a aprovar a 'Lei dos Direitos do BTC', parecendo que entramos na 'Era Trump' das criptomoedas, com a criptomoeda se tornando objeto de legislação protetora no mundo tradicional e verdadeiramente entrando na vida de todos.

Se Trump levou o BTC a novas alturas, Musk incendiou completamente a pista MEME. Com a entrada de Musk na equipe governamental do 'Trump 2.0', houve um aumento violento de três moedas conceituais relacionadas a Musk. Por trás dessa pequena história está uma narrativa de longo prazo, onde Musk, como líder de inovação tecnológica, pode acelerar o progresso da criptografia, como promover a fusão de IA e blockchain.

Portanto, Criptomoeda é merecidamente o novo favorito do mercado de ações em novembro em substituição à IA, e as pessoas naturalmente procuram oportunidades relacionadas a Criptomoeda no mercado secundário de ações dos EUA. No meio da loucura de BTC em novembro, o maior vencedor a emergir é a MicroStrategy (MSTR) - com o preço das ações da MicroStrategy em novembro aumentando em mais de 140%.

Source: StockCharts.com

A MicroStrategy começou como uma empresa de software de nicho fundada na década de 1990, e sobreviveu à bolha tecnológica de 2000 e entrou em um período de estabilidade de negócios, mas havia pouco espaço para crescimento até que o CEO da empresa, Michael Saylor, se tornou um crente do BTC por volta de 2020, incorporou o BTC como uma estratégia central no balanço da empresa e construiu com sucesso o próprio "driver BTC" de uma armadilha A lógica de crescimento da empresa: os ativos da empresa no BTC representaram um relativamente pesado, seu valor Flutuação afeta diretamente o valor da empresa, com o preço do BTC Aumento, o preço das ações da micro estratégia devido ao aumento dos ativos e um grande Ascensão, o volume diário de negociação excede a NVIDIA, e então através de operações de capital alavancado, a empresa pode emitir ações adicionais para vender por dinheiro para continuar a comprar moedas, durante novembro, a micro estratégia emitiu ações adicionais em troca de 4,6 bilhões de dólares americanos e todos reinvestidos em BTC, empurrando o preço do BTC Aumento, formando assim uma compra BTC - Aumento do preço das ações - Um ciclo de empréstimo ou emissão de ações adicionais para comprar mais BTC, de modo que os interesses dos acionistas estão intimamente ligados à valorização do BTC. O aumento inesperado no preço das ações da MicroStrategy é essencialmente devido ao fato de que alguns investidores consideram isso como uma maneira indireta de manter o BTC e estão dispostos a pagar um prêmio.

BTC realizou a MicroStrategy, e a MicroStrategy realizou o BTC. Sua louca emissão de dívida e venda de ações para comprar moeda, bem como seu estilo de mercado de alto perfil, impulsionou a ascensão do BTC de 70.000 para 90.000, assim como o ETF BTC impulsionou a fase de 40.000 para 70.000. Portanto, a MicroStrategy também é considerada a maior promotora do BTC de 70.000 a 90.000 nesta rodada.

Alguns investidores acreditam que a Microestratégia descobriu de forma perspicaz uma maneira inteligente de explorar uma brecha no sistema Moeda Fiat, aproveitando ao máximo a ineficiência do tradicional Mercado de capitais, para obter uma vantagem alavancada sobre a Moeda Fiat e combiná-la perfeitamente com a previsibilidade do BTC, conferindo-lhe assim um potencial de Aumento significativo. Em resumo, é usar capital barato e em constante expansão para adquirir ativos escassos e com potencial de valorização. Claro, a premissa lógica é que o BTC inevitavelmente terá sucesso a longo prazo. Até o momento, a Microestratégia detém 279.420 BTC.

A estratégia de 'padrão ouro digital' da MicroStrategy e seu modelo de operação de capital nos fornecem um novo exemplo experimental. Se a situação do mercado continuar a melhorar, esse modelo pode se tornar pioneiro na indústria, orientando outras empresas a adotarem estratégias semelhantes, acelerando a adoção do BTC nos balanços patrimoniais das empresas e fazendo com que o BTC seja reconhecido como o principal predador de ativos.

O aumento do mercado há muito tempo fez com que os investidores de retalho descartassem o BTC em busca dos supostos ganhos elevados da moeda meme, e agora o BTC é o principal campo de batalha das baleias. Alguns acreditam que o maior risco atual para o BTC vem do descarte das baleias. Como uma das maiores baleias, a MicroStrategy enfrenta o maior risco de descarte devido à liquidação forçada de títulos decorrente da queda do preço do BTC, o que levaria o preço do BTC a um reforço negativo.

No entanto, esse argumento ignora a estrutura de títulos da MicroStrategy. Os títulos conversíveis da MicroStrategy são títulos alavancados fora da bolsa, o que significa que, mesmo que a MicroStrategy não consiga pagar a dívida após três anos, os detentores dos títulos só poderão convertê-los em ações que colapsem no mercado de ações, o que não afetará o preço do BTC. Portanto, em vez de se preocupar com a liquidação forçada da MicroStrategy e a venda de moedas para pagar dívidas, é melhor se preocupar com aqueles que compram ações da MicroStrategy no mercado de ações dos EUA.

O investidor Victor Dergunov afirmou claramente que, embora a MicroStrategy tenha mostrado uma visão avançada, suas ações estão claramente em estado de sobrecompra, o que pode ser considerado um exemplo da bolha de criptografia como um todo. Embora o BTC ainda não tenha atingido o pico, a realidade já soou o alarme, lembrando-nos do que acontece quando o mercado aquece muito rapidamente. O mercado chegará a um consenso mais claro sobre a avaliação da MicroStrategy, que deve ser significativamente menor do que o nível atual.

Claro, um futuro ainda mais promissor pode ser ver o Bitcoin figurar nos balanços patrimoniais de milhares de empresas, e a MicroStrategy entrará para a história como uma pioneira financeira.

Em novembro, a economia apresentou mudanças multidimensionais em um contexto em que Trump foi eleito presidente dos Estados Unidos. A reunião FOMC reduziu as taxas de juros em 25 ponto de base, e em dezembro é provável que continue a flexibilização, injetando expectativas de Liquidez na economia. A equipe econômica de Trump avança na formação e suas políticas têm a esperança de replicar o caminho de alto crescimento econômico anterior. As ações americanas continuaram a subir, atingindo novos patamares, enquanto o mercado de criptomoedas festejou com a notícia positiva de Trump, e o preço do Bitcoin se aproximou de 100.000 dólares. A MicroStrategy ganhou destaque com a participação em Bitcoin e a abertura de novas operações de capital. Para o futuro, é necessário seguir o ritmo e a intensidade da implementação das políticas de Trump, bem como o impacto das reduções de juros na estrutura econômica. Se o compromisso de Trump com a indústria de encriptação for parcialmente cumprido, os 100.000 dólares podem não ser o fim do preço do BTC, mas apenas um marco na sua trajetória de aumento. O caminho é tortuoso, mas o futuro é brilhante.