Este artigo aborda os métodos comuns de manipulação de mercado no mercado de encriptação, incluindo negociação de lavagem, whipsaw, posições curtas atacantes, criação de pânico, manipulação de paredes de venda e bomba e despejo. (Antecedentes: FBI 'lança moedas lixo' para prender: acusações de manipulação do mercado por vários formadores de mercado, mais de 25 milhões de encriptação de ativos apreendidos) (Contexto adicional: PEPE caiu 20% em uma semana - Análise de atividade da Baleia: manipulação do mercado ou investimento genuíno?) Tanto o mercado Web3.0 quanto o mercado TradFi derivam da mesma lógica financeira, portanto, também estão sujeitos à manipulação do mercado. Muitos dos métodos de manipulação que afligem ações e outros produtos financeiros, como negociação de lavagem, criação de pânico e bomba e despejo, também são evidentes no mercado Web3.0. É importante notar que, devido à natureza descentralizada do mercado Web3.0 e à falta de regulamentação, esses comportamentos de manipulação são mais fáceis de serem bem-sucedidos. Os manipuladores operam nos bastidores, utilizando vários métodos para manipular os preços em benefício próprio. Este artigo explorará os métodos comuns de manipulação de mercado no mercado Web3.0 e analisará como esses comportamentos afetam toda a indústria. Esperamos que os investidores possam entender e discernir melhor os comportamentos de manipulação do mercado para proteger seus ativos. Métodos comuns de manipulação de mercado no mercado Web3.0 Negociação de lavagem (Wash Trading) A negociação de lavagem é um dos métodos de manipulação de mercado mais notórios. Os manipuladores criam a ilusão de alto volume negociando repetidamente o mesmo ativo, exagerando a atividade de negociação de ativos digitais. Isso engana os investidores, levando-os a acreditar que o ativo em questão tem alta liquidez ou valor. Em 2019, o relatório da Bitwise Asset Management Company[1][2] Cerca de 95% dos volumes de bitcoin em exchanges não regulamentadas são falsificados através de negociação de lavagem. Este número sugere que uma grande parte da atividade de negociação de ativos digitais pode ser impulsionada pela manipulação do mercado e não pela procura real do mercado. Spoofing Uma falsificação é quando um trader coloca uma ou mais ordens de compra ou venda em um determinado ativo (geralmente todas as suas ordens representam uma grande parte do número total de ordens pendentes), criando a ilusão de demanda ou oferta, manipulando assim a profundidade do mercado. Em outras palavras, spoofing significa que o manipulador coloca grandes ordens de compra e venda no mercado, mas não pretende fechá-las, a fim de criar a ilusão de oferta e demanda. Através destes falsos sinais, os manipuladores podem fazer com que os preços flutuem e, assim, tirar partido das reações do mercado. Posições curtas attacks (Bear Raiding) Os ataques de posições curtas são frequentemente usados para reduzir maliciosamente os preços dos ativos. Os manipuladores compram ou vendem um ativo em grandes quantidades para desencadear uma venda de pânico no mercado, criando uma reação em cadeia que faz com que o preço continue a cair. Os ataques de redução de posições geralmente ocorrem durante períodos de maior incerteza do mercado, com manipuladores amplificando ainda mais o pânico do mercado e levando os investidores a vender suas participações. Portanto, essa manipulação é especialmente eficaz no ambiente de mercado altamente sensível e volátil do mercado Web 3.0, pois qualquer ação pode desencadear quedas de preços inesperadas. Criar Pânico (FUD) FUD é a criação de suspeita na mente dos participantes do mercado, espalhando informações negativas ou enganosas, incitando o pânico. FUDs comuns são rumores, como a repressão iminente do governo aos ativos de encriptação, notícias fictícias de hacks de câmbio, relatórios exagerados de falhas de projetos, etc. Por exemplo, o CEO do JPMorgan, Jamie Dimon, chamou o Bitcoin de "farsa".[3]Embora sua empresa mais tarde tenha se aventurado na tecnologia blockchain, isso ainda causou pânico no mercado. Embora não se trate necessariamente de um ato direto de manipulação do mercado, tais comentários públicos podem conduzir a vendas em pânico e à volatilidade dos preços no mercado. Manipulação de parede de venda Uma manipulação de parede é quando um manipulador coloca um grande número de ordens de venda em um nível de preço específico para formar uma "parede" virtual que impede que o preço do ativo ultrapasse esse nível. Essas ordens enormes podem intimidar outros comerciantes e achar difícil romper esse limite de preço. No entanto, uma vez que os manipuladores tenham comprado tokens suficientes a um preço mais baixo, eles retiram sua ordem de venda, fazendo com que o preço suba rapidamente. Este método é frequentemente usado por criadores de mercado e traders de alta frequência para acumular fichas de ativos a preços baixos. Bomba e despejo Bomba e despejo é um dos métodos mais antigos de manipulação de mercado, que aumenta artificialmente o preço de um ativo (puxa o preço) através de compra concertada, e depois vende após o aumento do preço (dump). Esse tipo de ação geralmente é iniciado por um grupo de traders ou KOLs nas redes sociais que propagam tokens de baixa liquidez em grupos de bate-papo privados ou mídias sociais para atrair investidores de varejo a comprar. Uma vez que o preço sobe, o manipulador vende suas participações, deixando o retardatário assumir e absorver o prejuízo. Em outubro de 2024, o FBI lançou a Operação Token Image[4], um token falso NexFundAI foi criado para capturar criminosos que estão cometendo fraudes. A operação revelou um esquema Bomba e despejo de US$ 25 milhões no qual traders manipulavam o volume e o preço de tokens para atrair investidores involuntários. Uma vez que o preço sobe, o mentor vende suas participações, fazendo com que o preço dispare. No final, 18 manipuladores foram acusados de manipulação de mercado. O papel do criador de mercado No mercado Web 3.0, a função do criador de mercado é fornecer liquidez e profundidade de mercado através de ordens contínuas de compra e venda, garantindo o bom andamento das transações. No entanto, alguns criadores de mercado aproveitam-se das suas posições para se envolverem em comportamentos manipuladores, em particular negociação de lavagem e fraude. Por terem uma grande quantidade de liquidez de ativos, esses criadores de mercado sem escrúpulos podem manipular os preços para seus próprios interesses, o que, por sua vez, afeta os movimentos de preços. Embora os criadores de mercado desempenhem um papel importante em qualquer ecossistema de negociação, a natureza de descentralização do mercado da Web 3.0 e a falta de transparência em algumas áreas lhes proporcionam mais espaço de manobra. É por isso que reguladores como a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) estão começando a tomar medidas contra algumas empresas da Web 3.0 na tentativa de conter esse abuso. Mas, na situação atual, a aplicação da regulamentação continua a ser um desafio. Como evitar a manipulação de mercado Embora a manipulação de mercado seja difícil de distinguir, fazer o seguinte pode ajudá-lo a reduzir o risco: Investigue o fundo do token: Uma das maneiras mais fáceis de evitar ser vítima da manipulação Bomba e despejo é investigar o histórico de transações do token: via Skynet, por exemplo Você pode verificar o histórico de informações do token. Os tokens com histórico de negociação de apenas alguns dias ou semanas têm um maior risco, pois possuem baixa liquidez e são mais propensos a serem manipulados. Esteja especialmente atento a um aumento repentino no preço de tokens novos ou com baixa liquidez. Escolha exchanges transparentes: algumas exchanges adotam medidas como aumentar a transparência das informações, revisar o volume etc., para combater ativamente a manipulação de mercado. Essas exchanges monitoram regularmente as negociações, fornecem relatórios de transparência para garantir que o volume não seja artificialmente inflado. Escolher uma exchange conhecida que ofereça medidas de segurança de mercado pode ajudar a reduzir o risco de sofrer perdas por manipulação de mercado. Mantenha-se vigilante e analise com cuidado: observe grandes pedidos que são cancelados repentinamente, aumentos repentinos no volume sem suporte confiável de notícias e informações não confiáveis de fontes duvidosas. Use ferramentas como exploradores de blockchain para rastrear as negociações e verificar a autenticidade de aumentos no volume. Além disso, evite tomar decisões de investimento impulsivas baseadas apenas em tendências em redes sociais ou boatos. Construa um futuro mais seguro: à medida que o mercado de Web3.0 amadurece, a situação da manipulação de mercado pode mudar significativamente. A evolução do mercado depende do fortalecimento da regulamentação, como na Europa...