Relatório de pesquisa da Alchemix: um protocolo de Finanças Descentralizadas que permite que você coma o grão de um ano antes de colher o grão do outro.

1. Introdução do Projeto

Alchemix é um protocolo de Finanças Descentralizadas, projetado para fornecer aos usuários uma nova experiência financeira baseada em ativos colaterais. Através do Alchemix, os usuários podem pré-pagar os lucros futuros do ativo, sem pagar juros ou correr o risco de liquidação, aumentando significativamente a eficiência do uso de fundos. O projeto tem como objetivo a governança Descentralizada, defendendo a transparência e a justiça como conceitos fundamentais de Serviço financeiro, injetando uma nova vida no ecossistema de Finanças Descentralizadas.

A funcionalidade central da Alchemix é o seu mecanismo exclusivo de empréstimos autónomos. Os utilizadores podem hipotecar ativos no Contrato inteligente e imediatamente pedir emprestado os alAssets correspondentes (como alUSD). Com o tempo, os rendimentos gerados pelos ativos hipotecados serão automaticamente utilizados para pagar o empréstimo. Os utilizadores não precisam de intervenção manual e os empréstimos não serão liquidados devido à Flutuação do mercado, proporcionando grande conveniência e segurança aos utilizadores.

Alchemix suporta vários tipos de Garantia e oferece estratégias de rendimento diversificadas. Os usuários podem escolher o esquema de hipoteca mais adequado às suas necessidades pessoais de gestão de ativos para alcançar uma alocação flexível de fundos.

Ao mesmo tempo, sua função Transmuter permite que os usuários depositem os alAssets gerados no conversor e os convertam gradualmente em ativos básicos correspondentes na proporção de 1:1. Essa função não apenas estabiliza o preço dos alAssets, mas também oferece aos usuários opções diversificadas de gerenciamento de ativos.

Alchemix é gerido pela Organização Autónoma Descentralizada, e os tokens ALCX podem participar nas decisões de governança do protocolo através de votação. Este mecanismo de governança garante a transparência do protocolo e a participação profunda da comunidade, ao mesmo tempo que estabelece as bases para o desenvolvimento sustentável da plataforma.

Em geral, a Alchemix, com seu mecanismo inovador e design de funcionalidades amigável ao usuário, tornou-se uma importante pioneira no campo das Finanças Descentralizadas. Seu modelo exclusivo de empréstimos autorreembolsáveis, estratégias de garantia diversificadas e estrutura de governança descentralizada proporcionam aos usuários ferramentas de gestão de ativos eficientes, flexíveis e seguras.

2. Últimas notícias e desenvolvimentos

Segundo o anúncio oficial, ALCX atualizou a taxa de juros anual otimizada mais recente, e o aumento do cofre de seguro wstETH OP continuará por 6 meses, com 50% do depósito como garantia para empréstimos. Os utilizadores podem ganhar juros completos e sem risco de liquidação.

O anúncio oficial X revela que a forma como os eleitores da piscina ALCX/ETH geraram um incentivo de 875.000 dólares. O método de incentivo adotado pelo oficial é um típico método de divisão de taxas de piscina 80/20 da Balancer.

Desses, 50% serão destinados aos provedores de Liquidez, 12,5% serão destinados à organização DAO e 37,5% serão destinados aos veBAL lockers.

Ao mesmo tempo, o estado do 'core pool' ALCX/ETH divide-se da seguinte forma: 50% Provedores de Liquidez, 12,5% para o DAO Balancer e 37,5% para o suporte de votação veBAL/vlAura que suporta o core pool.

Através dos ajustes no pool principal, ALCX criou $875,000 de recompensas para os eleitores que apoiam esse pool. Graças ao multiplicador de votos, esse número se amplia para mais de $100,000 em recompensas. No geral, isso é Informação favorável para a liquidez e governança da plataforma.

3. Grande quantidade de desbloqueio e distribuição

O Token ALCX não teve pré-venda ou financiamento externo durante a emissão, não tem um limite rígido, mas tem um plano de cunhagem de Token já estabelecido. A quantidade de emissão é a taxa de cunhagem de novos Tokens ALCX. A quantidade de emissão de Token é distribuída para provedores de liquidez, o tesouro e contribuintes do protocolo.

ALCX 的emissão（缓慢cunhar）在三年内逐渐减少emissão量，并继续保持每周固定emissão量的长尾。Alchemix 现在处于长尾期，每周无限期cunhar 2200 个 ALCX。

Na emissão inicial do Token do projeto, 15% é pré-extraído para Alchemix DAO, com uma recompensa de erro de 5%, e 80% do Token pode ser obtido através de stake no LP.

Os fundadores, desenvolvedores e contribuidores da comunidade podem acessar a staking pool exclusiva, que receberá 20% do atual fornecimento de ALCX. Isso equivale a 16% do fornecimento após 3 anos.

Os depositantes e os provedores de liquidez são elegíveis para receber 80% das recompensas de bloco ALCX, o que equivale a 64% do fornecimento total após três anos. Atualmente, parte dessas emissões é enviada para a reserva.

A oferta inicial de Token é de 478.612 $ALCX, a ser cunhada como pré-mina. O Alchemix calcula que, após três anos, haverá 2.393.060 $ALCX em circulação, distribuídos da seguinte forma: 15% para o tesouro DAO, 5% para o Programa de recompensas por bugs. Cerca de 22.344 $ALCX foram distribuídos no pool de stake na primeira semana, com uma redução de aproximadamente 130 $ALCX por semana nos primeiros 3 anos. Os cálculos são aproximados, pois as recompensas $ALCX são calculadas por bloco, e embora as condições da rede possam ser negligenciáveis, elas podem impactar ligeiramente o cronograma.

Alchemix tem mais de três anos de história, o que significa uma emissão fixa de 2200 dólares ALCX por semana. Isso levará a uma taxa de inflação decrescente ao longo do tempo.

As duas imagens principais refletem a quantidade de oferta, incentivos e fornecimento de ALCX no tempo.

Quatro, na cadeia situação

A imagem abaixo mostra o TVL, capitalização de mercado e preço do Token ALCX no DefiLlama. Em geral, após um declínio acentuado em 2022, tanto a capitalização de mercado quanto o preço do Token não se recuperaram e até agora não mostraram sinais de melhora.

Os indicadores no gráfico abaixo refletem principalmente os dados de volume, liquidez e capitalização de mercado total da ALCX. Pode-se observar que o volume em geral não apresentou uma queda acentuada, a liquidez está em níveis historicamente baixos, mas tem aumentado recentemente.

O gráfico abaixo destaca principalmente a tendência do influxo de dólares e da governança da comunidade, incluindo as expectativas dos desenvolvedores. Em geral, após a queda acentuada do TVL, basicamente não há mais influxo de dólares no Token ALCX. No entanto, em comparação, a atitude da comunidade é bastante positiva e os desenvolvedores não têm muita atividade de Arbitragem, em geral, o ambiente comunitário é muito bom.

A imagem abaixo mostra a moeda estável ALUSD emitida pelo projeto Alchemix, onde é possível observar que os principais ativos de suporte são ETH e OP. Considerando também a oferta total, no geral, não apresenta um desempenho impressionante e é difícil gerar uma diferenciação de competência central.

A figura abaixo mostra a situação de receita da plataforma ALCX deste ano, os dados são fornecidos pela plataforma oficial de estatísticas.

A figura abaixo também divulga os dados de Holding relacionados ao ALCX.

V. Situações fora da cadeia

A imagem acima mostra a Flutuação geral no último ano. Em geral, seguindo a especulação em torno do conceito DeFi, ALCX, como uma plataforma estabelecida, também tem vindo a ser seguida gradualmente.

Mas se olharmos para a tendência de longo prazo, o atual ALCX, mesmo com um aumento, ainda está longe do preço inicial de emissão, o que não é favorável para a confiança do mercado.

O gráfico acima mostra a distribuição da posse do Token ALCX, e pode-se ver que uma pequena quantidade de Baleia detém mais de 70% dos ativos do Token ALCX, o que significa que o preço pode ser facilmente manipulado e não é um sinal de liquidez suficiente para operar.

Seis, Conclusão, Contexto Adicional e Pontos de Vista

Alchemix, como um importante projeto inovador no campo das Finanças Descentralizadas, oferece aos usuários uma experiência financeira sem precedentes por meio de seu mecanismo de reembolso de empréstimos autoliquidáveis e seu plano diversificado de gerenciamento de ativos. Com um método de empréstimo sem risco de liquidação, a Alchemix oferece uma solução flexível, segura e eficiente, o que a torna altamente competitiva na indústria de Finanças Descentralizadas. No entanto, apesar de oferecer produtos inovadores e recursos eficientes, a flutuação do preço do seu token e o problema de liquidez ainda precisam ser acompanhados. Em geral, a Alchemix possui um grande potencial de desenvolvimento, mas será necessário mais esforço em suas operações futuras para atrair continuamente usuários e estabilizar seu desempenho no mercado.

Atualmente, o maior destaque da Alchemix é o seu mecanismo exclusivo de empréstimo autoreembolsável, uma funcionalidade extremamente rara e revolucionária em projetos de Finanças Descentralizadas. Esse mecanismo não só aumenta a eficiência do uso de capital, mas também reduz significativamente o risco trazido pela flutuação do mercado, permitindo que os usuários evitem o risco de liquidação enquanto desfrutam dos serviços de empréstimo. Ao mesmo tempo, as estratégias de ganho diversificadas e o modelo de governança descentralizado oferecidos pela Alchemix também injetam mais sustentabilidade na sua plataforma. No entanto, o desempenho fraco no mercado e a falta de competitividade central são problemas urgentes que precisam ser resolvidos pelo projeto. Apesar de uma comunidade ativa, a liquidez do token ALCX é baixa e a maioria é controlada por poucos grandes investidores, o que pode representar riscos de manipulação de preços.

Para os investidores, o Token ALCX da Alchemix está atualmente sob alguma pressão de mercado e é improvável que recupere o preço inicial de emissão a curto prazo. No entanto, a inovação da Alchemix no campo da Descentralização financeira e seu mecanismo único de empréstimo e reembolso automático ainda têm um forte apelo no mercado a longo prazo.

Os investidores podem seguir o desenvolvimento técnico e as dinâmicas de mercado do projeto, especialmente as mudanças em sua melhoria de Liquidez e estrutura de distribuição de Tokens. A curto prazo, devido ao fato de que a tendência de Aumento no preço dos Tokens ainda não quebrou completamente a estrutura original de fundo, é importante ser cauteloso e não investir em excesso; no entanto, a longo prazo, se a Alchemix puder fortalecer ainda mais sua Liquidez de mercado e expandir sua base de usuários, será um projeto de potencial contínuo a seguir.