Este artigo faz um balanço dos protocolos LSDFi dignos de atenção

Autor: PRÓLOGO DE UM MACACO

Compilação do texto original: Deep Tide TechFlow

Com o amadurecimento da infraestrutura de staking de $ETH e os usuários cada vez mais dispostos a apostar e lucrar com $ETH, agora é a hora de olhar para o próximo passo na composição de DeFi - LSDfi.

O interesse em apostar $ETH continua forte após o Lido V2. Atualmente, a quantidade total de LSD representa quase 48% dos 18,8 milhões de $ETH prometidos até o momento;

Antecipando o crescimento contínuo do $ETH apostado, vários protocolos surgiram para atender a pools de capital em busca de mais utilidade e rendimento.

Embora não sejam abrangentes, aqui estão os protocolos que atualmente consideramos dignos de nota na categoria LSDfi.

O protocolo LSDfi permite que os detentores de LSD gerenciem com eficiência a receita de seus ativos prometidos, simplificando a complexidade técnica e reduzindo os custos de gás. Exemplos disso incluem rendimentos de "venda" de $eUSD via Lybra ou aumentos de rendimento base via $unshETH.

Graças à participação de mercado dominante da Lido de mais de 70%; no mercado de LSD, $ stETH é o LSD mais amplamente aceito no protocolo LSDfi. O $OETH e o $unshETH do Origin Protocol são atualmente um dos produtos que mais aceitam o LSD.

Embora a Lido tenha limitado as saídas além da Celsius depois de permitir retiradas de $ stETH na V2, ela deve permanecer vigilante para manter sua posição de líder de mercado.

Com a proliferação de $rETH e $frxETH, a competição pela participação no mercado de LSD está esquentando. Ambos $rETH e $frxETH ganharam participação de mercado de forma constante este ano, algo que o protocolo LSDfi pode considerar ao desenvolver seus produtos.

Os produtos LSDfi geralmente se enquadram em duas categorias: Empréstimos e Otimizadores de Rendimento:

1;) Empréstimos - compensando-se ou recompensando desproporcionalmente os detentores de tokens de empréstimos com os rendimentos das apostas;

2;) Yield Optimizer - Fornece maior rendimento para os contribuidores do pool.

Primeiro, a Lybra Finance se destaca com sua stablecoin $eUSD lastreada em LSD. $eUSD é ajustado com base no rendimento obtido com a garantia LSD dentro do protocolo. TVL aumentou 400% na semana passada; $ LBR atraiu mais atenção na categoria LSDfi.

unshETH e seu derivativo $unshETH geram retornos otimizados ajustados ao risco por meio de uma cesta de ativos ETH prometidos.

O LSD mantido no protocolo também obtém benefícios adicionais por meio de suas taxas de swap vdAMM, pois tornam o protocolo um centro de liquidez para $ETH LSD.

Embora o Origin Protocol não seja um produto novo, ele lançou um novo produto $OETH em 17 de maio. Ele reúne uma variedade de LSDs para gerar rendimentos aprimorados, fornecendo liquidez além dos rendimentos de apostas padrão.

O Gravita Protocol emite $ GRAI, um token de empréstimo de juros de 0% com um preço máximo natural de $ 1,10 e um preço mínimo de $ 0,97.

Apoiado por uma cesta mista de LSDs e bLUSD (a versão aprimorada do LUSD fornecida pela Liquity), os juros continuam a acumular durante o período do empréstimo.

Trazendo o conceito da Alchemix de empréstimos auto-reembolsáveis para LSDs, o Zero Liquid permite aos usuários cunhar $ zETH usando garantia LSD sem risco de liquidação.

O protocolo coleta periodicamente os rendimentos das apostas dos usuários para reduzir a dívida.

O LSDfi é uma inovação interessante que oferece aos detentores de LSD uma gama mais ampla de estratégias de rendimento exclusivas. Atender às necessidades de vários proprietários de LSD aumenta a atratividade de manter $ ETH como um ativo gerador de renda, enriquecendo assim todo o ecossistema Ethereum.

No entanto, os investidores devem considerar os titulares do LSDfi como Frax Finance, Pendle e Alchemix ao especular sobre esses protocolos, pois eles têm a capacidade de criar produtos semelhantes, desde que optem por comprometer recursos com eles.

Em qualquer caso, o setor geral de LSDfi deve existir por um longo tempo.