O modelo FOO garante alta liquidez dos tokens no pool de negociação.
Escrito por: Pesquisa Go2Mars
*Neste artigo, farmer refere-se ao grupo que realiza mineração de liquidez no contrato, fornece liquidez para o contrato e obtém recompensas do contrato; enquanto LP refere-se ao grupo que fornece liquidez para o token do protocolo e a receita vem de taxas de transação. *
Introdução
A mineração de liquidez tradicional enfrenta vários problemas e desafios importantes. Em primeiro lugar, os tokens recompensados pela mineração de liquidez são frequentemente vendidos pelos agricultores imediatamente após serem obtidos, o que faz com que o preço dos tokens caia, prejudicando assim os interesses dos detentores de tokens. Em segundo lugar, o mecanismo de recompensa distorcerá a taxa de juros e o preço do contrato, expulsando usuários reais e reduzindo o valor de uso real do contrato. Além disso, o mecanismo de gerenciamento de recompensas de mineração de liquidez geralmente é opaco, a distribuição e o uso de tokens não são claros e a propriedade é muito concentrada. Finalmente, o mecanismo de recompensa pode aumentar o risco de segurança do protocolo, levar ao roubo ou perda de fundos e prejudicar a reputação do protocolo.
O modelo FOO (Fungible Ownership Optimization) é um novo modelo de token que tenta resolver esses problemas de várias maneiras. Em primeiro lugar, funde os papéis dos agricultores e LPs para que eles devam manter tokens para receber recompensas, aliviando assim a pressão de vendas de tokens premiados. Em segundo lugar, ele usa tokens de opção como tokens de recompensa, permitindo que o protocolo colete dinheiro e pague o preço do token. Além disso, o modelo FOO usa tokens LP como prova de direitos de voto, permitindo que os detentores de tokens participem da governança e obtenham benefícios do protocolo. Por fim, o modelo FOO garante alta liquidez dos tokens no pool de negociação.
Iniciar da Curva
A Curve usa o sistema Gauge para incentivar a liquidez
A cada ciclo, tokens CRV serão liberados como recompensa
Os tokens de recompensa são distribuídos em diferentes pools de negociação
Os eleitores votam para determinar a taxa de emissão de tokens de recompensa em diferentes pools de negociação
Entre eles, o direito de voto vem do veCRV obtido pelo bloqueio de tokens CRV. O direito de voto é proporcional ao tempo de bloqueio e ao número de bloqueios, e conforme aumenta o número de veCRV nas mãos dos agricultores, o múltiplo de recompensa do CRV que eles get também aumentará, até 2,5 vezes.
Mecanismo central
No restante deste artigo, use LIT como token de protocolo
Mesclar a identidade de Farmer e LP
Para suprimir completamente o comportamento de mineração e venda do agricultor, no mecanismo FOO, um agricultor sem direitos de voto não receberá nenhum token de recompensa, não importa quanta liquidez ele forneça.
Na Curva, a proporção de agricultores que obtêm emissões simbólicas é determinada pela seguinte fórmula,
em
b* é o peso da distribuição de recompensa
b é a liquidez que fornece
B é a liquidez total do pool de negociação
ω é o número de veToken de propriedade do fazendeiro
W é o fornecimento total de veToken
Isso significa que, se um fazendeiro não tiver veToken, sua participação na liquidez será multiplicada por 0,4x ao determinar quanto ele realmente será recompensado e, quando tiver veToken suficiente, seu peso aumentará de 0,4x para 1x, o que se reflete no a parcela de recompensa real obtida é um aumento de 2,5x.
No modelo FOO, a fórmula fica na forma
Isso significa que, se um agricultor não tiver veTokens, ele receberá 0 tokens de recompensa, o que obriga os agricultores a se tornarem detentores de LIT, diminuindo assim a liquidação a cada rodada de lançamento de LIT.
Tokens de Opção como Tokens de Recompensa
No modelo FOO, a opção de chamada de LIT é usada como token de recompensa em vez de usar LIT diretamente como recompensa. O benefício disso é que o protocolo pode acumular receita substancial independentemente das condições do mercado e permitir que os detentores leais comprem tokens de protocolo com desconto
Por exemplo, se o preço do LIT for 100$ e houver um token de opção de compra oLIT, ele dá ao detentor o direito permanente de comprar o LIT a 90% do preço de mercado. O protocolo emite 1 oLIT para o agricultor Alice, que imediatamente exerce sua opção de comprar 1 LIT por $ 90 e vendê-lo no DEX por $ 100. As estatísticas de lucros e perdas são as seguintes:
Acordo: -1LIT,+90$
Fazendeira Alice: +10$
Dex LP: +1LIT,-100$
Compare isso com a mineração de liquidez regular, onde os agricultores não pagam taxas ao protocolo:
Protocolo: -1LIT
Fazendeira Alice: +100$
Dex LP: +1LIT,-100$
Após a comparação, pode-se observar que o modelo FOO possui as seguintes características em comparação com o modelo convencional de mineração de liquidez
Redistribuição de dinheiro: usar oLIT em vez de LIT como um token de recompensa transfere efetivamente os rendimentos em dinheiro dos agricultores para o protocolo, e o LP do token não é afetado;
Use a eficiência de incentivo para trocar o fluxo de caixa do protocolo. No modelo FOO, os agricultores recebem menos incentivos, mas relativamente, o protocolo obtém um fluxo de caixa mais poderoso
Estimular efetivamente o mercado secundário: em comparação com a emissão única de tokens, a forma de emissão de opções reduzirá a pressão da venda secundária.
No FOO, as identidades do agricultor e LP coincidem, e as estatísticas de lucros e perdas tornam-se:
Acordo: -1 LIT, +90$
agricultor-LP: +1 LIT,-90$
Isso significa que, quando os agricultores são recompensados com o oLIT, eles têm o direito de comprar tokens do protocolo com desconto e aumentar sua propriedade. Com o tempo, a propriedade do protocolo será otimizada pela transferência de detentores sem liquidez para agricultores provedores de liquidez.
Resumo
A vantagem desse modelo é que ele pode efetivamente suprimir o comportamento de arbitragem dos fazendeiros, aumentar a consistência de interesses entre fazendeiros e detentores de tokens, fornecer liquidez estável e fluxo de caixa para o protocolo e promover o desenvolvimento de longo prazo do protocolo. A desvantagem desse modelo é que ele pode reduzir a eficiência de incentivo do agricultor, aumentar a complexidade e o risco do agricultor e limitar o grau de liberdade e flexibilidade do agricultor.
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Conheça o modelo de token FOO em um artigo: Como resolver os principais problemas e desafios enfrentados pela mineração de liquidez tradicional?
Escrito por: Pesquisa Go2Mars
*Neste artigo, farmer refere-se ao grupo que realiza mineração de liquidez no contrato, fornece liquidez para o contrato e obtém recompensas do contrato; enquanto LP refere-se ao grupo que fornece liquidez para o token do protocolo e a receita vem de taxas de transação. *
Introdução
A mineração de liquidez tradicional enfrenta vários problemas e desafios importantes. Em primeiro lugar, os tokens recompensados pela mineração de liquidez são frequentemente vendidos pelos agricultores imediatamente após serem obtidos, o que faz com que o preço dos tokens caia, prejudicando assim os interesses dos detentores de tokens. Em segundo lugar, o mecanismo de recompensa distorcerá a taxa de juros e o preço do contrato, expulsando usuários reais e reduzindo o valor de uso real do contrato. Além disso, o mecanismo de gerenciamento de recompensas de mineração de liquidez geralmente é opaco, a distribuição e o uso de tokens não são claros e a propriedade é muito concentrada. Finalmente, o mecanismo de recompensa pode aumentar o risco de segurança do protocolo, levar ao roubo ou perda de fundos e prejudicar a reputação do protocolo.
O modelo FOO (Fungible Ownership Optimization) é um novo modelo de token que tenta resolver esses problemas de várias maneiras. Em primeiro lugar, funde os papéis dos agricultores e LPs para que eles devam manter tokens para receber recompensas, aliviando assim a pressão de vendas de tokens premiados. Em segundo lugar, ele usa tokens de opção como tokens de recompensa, permitindo que o protocolo colete dinheiro e pague o preço do token. Além disso, o modelo FOO usa tokens LP como prova de direitos de voto, permitindo que os detentores de tokens participem da governança e obtenham benefícios do protocolo. Por fim, o modelo FOO garante alta liquidez dos tokens no pool de negociação.
Iniciar da Curva
A Curve usa o sistema Gauge para incentivar a liquidez
Entre eles, o direito de voto vem do veCRV obtido pelo bloqueio de tokens CRV. O direito de voto é proporcional ao tempo de bloqueio e ao número de bloqueios, e conforme aumenta o número de veCRV nas mãos dos agricultores, o múltiplo de recompensa do CRV que eles get também aumentará, até 2,5 vezes.
Mecanismo central
Mesclar a identidade de Farmer e LP
Para suprimir completamente o comportamento de mineração e venda do agricultor, no mecanismo FOO, um agricultor sem direitos de voto não receberá nenhum token de recompensa, não importa quanta liquidez ele forneça.
Na Curva, a proporção de agricultores que obtêm emissões simbólicas é determinada pela seguinte fórmula,
em
b* é o peso da distribuição de recompensa
b é a liquidez que fornece
B é a liquidez total do pool de negociação
ω é o número de veToken de propriedade do fazendeiro
W é o fornecimento total de veToken
Isso significa que, se um fazendeiro não tiver veToken, sua participação na liquidez será multiplicada por 0,4x ao determinar quanto ele realmente será recompensado e, quando tiver veToken suficiente, seu peso aumentará de 0,4x para 1x, o que se reflete no a parcela de recompensa real obtida é um aumento de 2,5x.
No modelo FOO, a fórmula fica na forma
Isso significa que, se um agricultor não tiver veTokens, ele receberá 0 tokens de recompensa, o que obriga os agricultores a se tornarem detentores de LIT, diminuindo assim a liquidação a cada rodada de lançamento de LIT.
Tokens de Opção como Tokens de Recompensa
No modelo FOO, a opção de chamada de LIT é usada como token de recompensa em vez de usar LIT diretamente como recompensa. O benefício disso é que o protocolo pode acumular receita substancial independentemente das condições do mercado e permitir que os detentores leais comprem tokens de protocolo com desconto
Por exemplo, se o preço do LIT for 100$ e houver um token de opção de compra oLIT, ele dá ao detentor o direito permanente de comprar o LIT a 90% do preço de mercado. O protocolo emite 1 oLIT para o agricultor Alice, que imediatamente exerce sua opção de comprar 1 LIT por $ 90 e vendê-lo no DEX por $ 100. As estatísticas de lucros e perdas são as seguintes:
Compare isso com a mineração de liquidez regular, onde os agricultores não pagam taxas ao protocolo:
Após a comparação, pode-se observar que o modelo FOO possui as seguintes características em comparação com o modelo convencional de mineração de liquidez
No FOO, as identidades do agricultor e LP coincidem, e as estatísticas de lucros e perdas tornam-se:
Isso significa que, quando os agricultores são recompensados com o oLIT, eles têm o direito de comprar tokens do protocolo com desconto e aumentar sua propriedade. Com o tempo, a propriedade do protocolo será otimizada pela transferência de detentores sem liquidez para agricultores provedores de liquidez.
Resumo
A vantagem desse modelo é que ele pode efetivamente suprimir o comportamento de arbitragem dos fazendeiros, aumentar a consistência de interesses entre fazendeiros e detentores de tokens, fornecer liquidez estável e fluxo de caixa para o protocolo e promover o desenvolvimento de longo prazo do protocolo. A desvantagem desse modelo é que ele pode reduzir a eficiência de incentivo do agricultor, aumentar a complexidade e o risco do agricultor e limitar o grau de liberdade e flexibilidade do agricultor.