Principais Insights

• O fornecimento máximo de tokens EOS foi reduzido de 10 mil milhões para 2,1 mil milhões com o lançamento do EOS Contracts v3.4.0, introduzindo um fornecimento fixo para a rede.
• A rede EOS registou um crescimento QoQ, com transações diárias a aumentarem 33% e endereços ativos a subirem 5,5%.
• EOS subiu no ranking de capitalização de mercado do 90º para o 79º durante o trimestre, apesar de uma queda de 48,18% no preço, de $1,10 para $0,57.
• Tether anunciou que iria parar de cunhagem USDT na EOS, o que poderia levar a novas oportunidades para outras stablecoins ou soluções DeFi dentro do ecossistema.
• Introdução da rede exSat expandiu as capacidades da blockchain EOS com o lançamento de uma solução de escalonamento Bitcoin construída na EOS, aprimorando seu papel na interoperabilidade e escalabilidade da cadeia cruzada.

Introdução

EOS (EOS) é uma blockchain de camada 1 que opera com um mecanismo de consenso de Delegated Proof-of-Stake (DPoS), construída com o protocolo de código aberto Antelope, anteriormente conhecido como EOSIO.

A Fundação da Rede EOS é uma organização sem fins lucrativos formada a partir de uma iniciativa conduzida pela comunidade para assumir o projeto, garantindo a continuidade do protocolo e revitalizando a ecologia. Esse esforço popular resultou em várias atualizações importantes, incluindo a introdução da comunicação inter-blockchain (IBC), uma solução Ethereum Virtual Machine (EVM) e a bem-sucedida conclusão da forquilha rígida Savannah, reduzindo a velocidade das transações de 6 minutos para 1 segundo, lançada em 25 de setembro. Para uma visão detalhada do EOS, consulte nosso relatório de Iniciação de Cobertura (IOC).

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Métricas-chave

Análise Financeira

O preço da EOS caiu em linha com o resto do mercado, diminuindo 48,18% de $1,10 para $0,57 QoQ. Apesar de uma recuperação geral de preços em todo o mercado de criptomoedas no segundo trimestre de 2024, a EOS teve uma trajetória descendente. Isso contrasta com as principais moedas, como o Bitcoin, que mostraram sinais de recuperação durante o mesmo período.

O mercado global de criptomoedas realmente viu uma tendência descendente na capitalização de mercado durante este trimestre, e essa queda mais ampla também foi refletida no desempenho de mercado da EOS. A capitalização de mercado circulante da EOS diminuiu 25% em relação ao trimestre anterior, caindo de $1.2 bilhão para $900 milhões. Apesar da queda na capitalização de mercado, a EOS melhorou sua posição nos rankings de capitalização de mercado, subindo do 90º lugar no primeiro trimestre de 2024 para o 79º lugar no segundo trimestre de 2024. No entanto, a ascensão no ranking mostra que, embora a EOS tenha enfrentado dificuldades com seu preço e capitalização de mercado, ela teve um desempenho melhor do que muitos outros ativos semelhantes em termos relativos.

Desbloqueio de Tokens EOS e Estaca

Fonte: Rede EOS

Modelo Tokenomics EOS Atualizado

No segundo trimestre de 2024, a EOS implementou uma mudança transformadora em sua tokenomics, reduzindo o fornecimento máximo total de tokens de 10 bilhões para 2,1 bilhões e implementando um cronograma de redução pela metade para diminuir a taxa de inflação ao longo do tempo. A EOS Network Foundation (ENF) propôs o novo modelo, que foi projetado para proporcionar estabilidade e previsibilidade de longo prazo para usuários e investidores. O aspecto mais proeminente dessa mudança é o limite do fornecimento máximo total de EOS em 2,1 bilhões de tokens, reduzindo significativamente o fornecimento máximo de tokens e também introduzindo um mecanismo de redução pela metade para reduzir a inflação futura ao longo do tempo.

• Fornecimento Fixo e Limite de Fornecimento: A característica chave da nova tokenomics é o limite do fornecimento total de EOS em 2.1 mil milhões de tokens. Anteriormente, a EOS tinha um fornecimento máximo potencial de 10 mil milhões de tokens, mas com a introdução de um fornecimento fixo e a queima de aproximadamente 80% dos tokens futuros, o Valor Totalmente Diluído (FDV) da EOS foi reduzido em 80%. Esta mudança fornece um ambiente econômico mais previsível e estável para os utilizadores e investidores.
• Ciclo de Reduzir para metade de Quatro Anos: Além dessas alocações, o novo modelo introduz um ciclo de redução para metade de quatro anos. Este ciclo de redução para metade é projetado para reduzir gradualmente o número de tokens recém-emitidos, imitando o modelo de emissão de tokens usado pelo Bitcoin. O objetivo é moderar o fornecimento de tokens ao longo do tempo, reduzindo a pressão inflacionária. Entre 1 de abril e 30 de junho de 2024, o fornecimento de tokens EOS aumentou 33,61%, principalmente devido a uma única cunhagem. À medida que o novo ciclo de redução para metade de quatro anos entra em vigor, o influxo de novos tokens no mercado diminuirá gradualmente, moderando o fornecimento de tokens ao longo do tempo e reduzindo a pressão inflacionária nos próximos trimestres.
• Alocação de Tokens Cunhados: A nova tokenomics também envolveu a futura cunhagem de 950 milhões de tokens EOS para suportar várias atividades eco:
  • 85 milhões de EOS para crescimento e parcerias através da EOS Labs.
  • 15 milhões de EOS para financiamento de bens públicos.
  • 100 milhões de EOS para recompensas de produtor de blocos.
  • 150 milhões de EOS alocados para a ENF para o desenvolvimento contínuo da rede.
  • 250 milhões de EOS em recompensas de staking, conforme descrito no mecanismo de staking.
  • 350 milhões de EOS dedicados ao mercado de RAM, um componente crítico para garantir o armazenamento de dados e o processamento de transações na blockchain EOS.

Mecanismos de Estaca EOS Atualizados

O novo mecanismo de staking da EOS introduz várias atualizações importantes com o objetivo de melhorar tanto a experiência do usuário como a segurança a longo prazo da rede. Uma das principais características é a introdução de recompensas de staking de alto rendimento, onde os usuários podem obter retornos compostos ao longo do tempo ao fazer staking dos seus tokens EOS. Isso é suportado por um pool dedicado de 250 milhões de EOS, que irá libertar anualmente 31,25 milhões de EOS como recompensas, garantindo um envolvimento consistente da comunidade EOS.

Para além destas recompensas, o período de desbloqueio foi prolongado de 4 para 21 dias, proporcionando uma maior estabilidade à rede e desencorajando comportamentos especulativos a curto prazo. Este período de bloqueio prolongado ajuda a garantir que os stakers permaneçam comprometidos com a rede por períodos mais longos, aumentando a sua segurança geral.

EOS também simplificou o processo de staking ao remover a necessidade de os usuários votarem em 21 produtores de blocos ou designarem um procurador. Essa mudança simplifica a experiência de staking, tornando-a mais acessível a uma gama mais ampla de participantes. Juntamente com essas melhorias, os produtores de blocos agora recebem incentivos adicionais na forma de taxas geradas pela rede, ligadas à crescente demanda pela rede. Esses incentivos são adicionados às suas recompensas tradicionais de bloco, incentivando ainda mais a sua contribuição ativa para a segurança e escalabilidade da rede.

No geral, o mecanismo de staking reformulado não só oferece retornos aumentados para os participantes, mas também fortalece a rede ao promover a participação a longo prazo, simplificando o envolvimento e garantindo incentivos adequados para os produtores de blocos suporte o ecossistema EOS.

Até à data, mais de 150M EOS foram apostados, representando 7.14% do fornecimento total bloqueado. Desde o lançamento do novo programa de aposta, mais de 100M foram apostados em 4 meses, com potenciais programas de aposta a serem lançados em bolsas centralizadas no futuro.

Análise de Rede

No segundo trimestre de 2024, tanto os endereços ativos diários (DAAs) quanto as transações diárias na rede EOS registraram aumentos em relação ao trimestre anterior. As transações diárias subiram de 1,2 milhão para 1,6 milhão, representando um aumento de 33,33%. Da mesma forma, o número de endereços ativos diários cresceu de 29,0K para 30,6K, refletindo um aumento de 5,52%.

EOS registou um crescimento nos endereços únicos ativos durante o Q2'24, chegando a 309.421 endereços, o que representa um aumento de 10,01% QoQ. No entanto, os níveis de envolvimento, medidos pelo número de dias em que cada endereço esteve ativo, mostraram que a maioria dos endereços tinha baixa atividade. Especificamente, 35,10%, 18,34% e 9,55% dos endereços estavam ativos durante 1, 2 e 3 dias, respetivamente, representando 62,99% do total de endereços. De notar que 35,10% dos endereços estavam ativos apenas durante um dia, um aumento de 25,36% QoQ. Além disso, 86,43% das carteiras estiveram ativas durante 10 dias ou menos durante o Q2'24.

Por outro lado, as transações diárias médias do EOS EVM caíram de 32.000 para 1.046, uma diminuição de 96,73% QoQ. As inions impulsionaram principalmente o aumento nas transações do Q4'23 e Q1'24; no entanto, o EOS está agora voltando aos níveis pré-inion, voltando mais próximo da média diária de transações de 1.000 observada no Q3'23.

Atualizações e Desenvolvimentos Técnicos

No lado técnico, EOS está se preparando para várias atualizações importantes destinadas a aprimorar o desempenho e a escalabilidade. Um passo significativo foi o lançamento do Antelope Spring Beta 1.0 na rede de teste Jungle em 25 de maio de 2024, o que estabelece as bases para o mecanismo de consenso Savanna que está por vir. Agendada para implementação em 31 de julho de 2024, a atualização do consenso Savanna é esperada para melhorar a finalidade das transações e a eficiência geral da rede, potencialmente aumentando o desempenho do EOS em mais de 100 vezes. Esses avanços são fundamentais para garantir que o EOS continue competitivo no cenário em evolução das blockchains, onde alta taxa de transferência e escalabilidade são essenciais.

Além da atualização do mecanismo de consenso, a rede viu melhorias em sua RAM com o lançamento do WRAM em 17 de abril de 2024. O WRAM adiciona transferibilidade e utilidade aumentada através da operação tanto na cadeia como fora da cadeia. Além disso, 350 milhões de EOS foram alocados para o desenvolvimento do mercado de RAM, visando otimizar a funcionalidade da rede e expandir os casos de uso.

Análise Eco

Contratos Populares

O jogo de propriedade virtual Upland manteve a sua liderança QoQ, permanecendo o grupo de contratos EOS mais popular em termos de endereços ativos diários. No segundo trimestre de 24, o Upland teve uma média de 24.110, um aumento de 9,59% em relação aos 22.000 QoQ.

Em segundo lugar está o Contrato EOS, que gerencia funções como delegação e gerenciamento de recursos. Os endereços ativos diários tiveram uma média de 6.870 no segundo trimestre de 2024, um aumento de 137,93% em relação à média anterior de 2.900.

Atualizações Ecológicas

Além disso, a rede EOS está a expandir as suas capacidades com a introdução de novas funcionalidades e iniciativas. Entre os principais desenvolvimentos está a exSat Network, uma solução de escalonamento Bitcoin construída na EOS. Esta iniciativa destaca os esforços da rede para ampliar a sua funcionalidade dentro do ecossistema blockchain. Espera-se que a exSat Network utilize mais de 106 GB de RAM EOS, aumentando a importância do RAM no ecossistema EOS. A mainnet da exSat entrou em funcionamento em 23 de outubro com 53% da taxa de hash do BTC e 4.100 BTC apostados na rede.

Além disso, a infraestrutura da rede está sendo fortalecida por meio da alocação de 5 milhões de EOS para o desenvolvimento de middleware pela Greymass. Este investimento visa aprimorar a infraestrutura técnica da rede, apoiando a escalabilidade e o crescimento futuro.

DeFi

O Valor Total Bloqueado (TVL) nativo da DeFi da EOS aumentou 20,55% TtT, subindo de $39,9M para $48,1M. Este crescimento indica uma maior atividade do utilizador e alocação de capital dentro do eco DeFi da EOS. No entanto, o TVL da EOS EVM viu uma descida durante o mesmo período, caindo 32,00% TtT de $2,5M para $1,7M, refletindo uma redução da atividade ou liquidez no segmento compatível com a EVM da rede.

Defibox continua a manter a maior parte da quota de TVL nativa da EOS QoQ, mantendo a liderança com os seus serviços de troca e empréstimo. Entretanto, a PayCash, uma plataforma descentralizada de troca e rampa de entrada para moeda fiduciária que facilita transações entre criptomoedas e moedas tradicionais, solidificou a sua posição em segundo lugar, mantendo uma parte substancial do TVL nativo da EOS.

Em 24 de junho de 2024, a Tether, a emissora da maior moeda estável do mundo, USDT, anunciou que não irá mais cunhar USDT na blockchain EOS. Essa decisão é significativa, pois o USDT tem sido um pilar do mercado de criptomoedas, oferecendo estabilidade e facilitando uma ampla gama de atividades financeiras descentralizadas (DeFi) em várias blockchains. Stablecoins como o USDT são cruciais em pools de liquidez, plataformas de empréstimos e exchanges descentralizadas, portanto, a perda de suporte direto do USDT pode ter um impacto significativo no ecossistema DeFi da EOS.

Embora o limite de mercado da moeda estável nativa da EOS tenha permanecido estável em $75.5 milhões, mantendo a tendência trimestre após trimestre (QoQ), este valor é composto inteiramente por USDT. À medida que a Tether inicia o processo de resgates, este número está definido para mudar nos próximos trimestres, potencialmente levando a uma realinhamento na paisagem da moeda estável dentro da rede EOS

A decisão da Tether de descontinuar a cunhagem do USDT na EOS faz parte de uma estratégia mais ampla para otimizar seu ecossistema e alocação de recursos. Embora a EOS represente uma pequena parte do suprimento total do USDT - apenas US$ 17 milhões, o que corresponde a menos de 0,1% de seu suprimento de US$ 113 bilhões em 16 blockchains - a decisão reflete o foco da Tether em redes maiores, como Tron e Ethereum, que correspondem a US$ 59 bilhões e US$ 52 bilhões do suprimento do USDT, respectivamente.

Esta ação segue um padrão, uma vez que Tether já cessou o suporte USDT em outras blockchains, como Kusama, o Protocolo de Livro Simples do Bitcoin Cash (SLP) e o Protocolo de Camada Omni. No entanto, Tether continua a expandir-se para novas redes, como a Rede Aberta (TON). Sua estratégia mais ampla inclui oferecer stablecoins adicionais, como CNHT (Yuan Chinês), EURT (Euro) e XAUT (lastro em ouro), para expandir sua gama de produtos financeiros nos mercados globais.

A decisão da Tether de parar a cunhagem de USDT na EOS apresenta alguns desafios para a rede, especialmente no seu ecossistema DeFi. No entanto, a Tether continuará honrando os USDT existentes na EOS e permitindo resgates, garantindo que os detentores atuais não sejam afetados. O USDT desempenha um papel fundamental na liquidez e no envolvimento do usuário, e a ausência de suporte nativo poderia afetar a capacidade da EOS de manter sua atual atividade DeFi. Essa mudança reflete a dinâmica em evolução dos ecossistemas de blockchain e destaca o cenário competitivo que redes menores como a EOS enfrentam ao garantir suporte dos principais players do setor.

Desenvolvimento

O desenvolvimento ecológico, medido pelo número de contratos únicos chamados e novos contratos, registou uma ligeira queda no primeiro trimestre. O número de contratos únicos chamados ao longo do trimestre manteve-se estável em 840 QoQ. No entanto, o número de novos contratos chamados diminuiu 21,95% QoQ, caindo de 41 para 32.

Resumo de Encerramento

No segundo trimestre de 2024, a EOS experimentou vários desenvolvimentos notáveis que moldaram sua trajetória dentro do ecossistema blockchain. A mudança mais significativa foi a transição para um modelo de oferta de token fixo, limitando a oferta total a 2,1 bilhões de tokens EOS. Essa mudança marca uma afastamento do modelo anterior de inflação e introduz previsibilidade de longo prazo para os detentores de tokens. A introdução de novos recursos de tokenomics, incluindo recompensas de staking e agendas de vesting, tem como objetivo promover a estabilidade e o crescimento sustentável dentro da rede.

No espaço DeFi, a EOS registou um aumento de 20,55% no TVL nativo do DeFi, com plataformas como a Defibox e a PayCash a liderar o caminho. No entanto, ainda existem desafios, principalmente com a decisão da Tether de parar a cunhagem de USDT na EOS, o que pode impactar a liquidez e a atividade dos utilizadores no ecossistema DeFi. Apesar destes desafios, a EOS continua a expandir a sua infraestrutura, com iniciativas como a exSat Network e o desenvolvimento contínuo de middleware a visar aumentar a utilidade e a adoção da rede.

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