O surgimento e a situação atual do Bitcoin

Em 2024, o preço do BTC atingiu $93,000, mais do que dobrando em relação ao ano anterior. No entanto, essa ascensão não se trata mais de se desvincular do sistema financeiro existente, mas sim de como prosperar dentro dele. Dois anos atrás, o colapso da FTX e a grande queda no preço das criptomoedas colocaram o futuro do BTC em risco. Ascensão da taxa de juros, escândalos frequentes e suspeitas intermináveis deixaram o BTC em apuros. As autoridades regulatórias sentiram o cheiro de sangue e críticos o chamaram de bolha. A grandiosa visão do BTC - transações ponto a ponto sem intermediários - parece agora estar em ruínas.

Fonte: TradingView O BTC atingiu repetidamente novos máximos este ano, subindo 135% em comparação com o mínimo do início do ano.

A entrada de Wall Street e a adoção em massa do BTC

Hoje, no entanto, Wall Street está adotando o BTC como um novo investimento. A elite financeira parece ter "sequestrado" o BTC. O fundo de negociação BTCPontoexchange (ETF) da BlackRock acumulou bilhões de dólares em ativos. Aderiram igualmente fundos de pensões no Reino Unido e grandes gestores de ativos na City de Londres. O BTC não é mais uma arma rebelde, mas um troféu para as instituições que deveria perturbar.

Isto não é uma aprovação da ideia do Bitcoin, mas sim uma busca pelo dinheiro. Wall Street não se preocupa com a descentralização, preocupa-se com as taxas. O BTC tornou-se um produto, inserido em um sistema centralizado quase totalmente controlado pelas empresas como a Depository Trust & Clearing Corporation. Ironicamente, aqueles que costumavam gritar 'abaixo os bancos' agora estão trabalhando intimamente com os bancos. O BTC em si não mudou, ainda não tem valor intrínseco, não gera rendimento e o preço continua a ser impulsionado pela especulação de retalho. No entanto, os consultores financeiros instam os clientes a incluí-lo nas suas carteiras de investimento 'modernas'.

Falta de regulamentação e riscos potenciais

Esta tendência é preocupante. Os fundos de pensão começaram a se envolver com o BTC e os fiduciários estão sentindo a pressão de seguir a onda. Mesmo uma alocação de criptomoeda em pequena escala pode gerar uma reação em cadeia nas carteiras de investimento institucionais durante a próxima queda do mercado. E onde estão os reguladores? A resposta é a falta de consistência. Os reguladores ainda estão tateando e não têm uma abordagem unificada para o risco do BTC. Cada instituição segue seu próprio caminho, deixando grandes brechas que Wall Street pode aproveitar.

A falta de transparência nos produtos financeiros também não ajuda. Muitos investidores não têm ideia de como as instituições lidam com seus ativos. Além disso, o próximo governo dos Estados Unidos pode relaxar a regulamentação, o que levaria a um ambiente ainda mais instável. Imagine uma situação em que os jogadores institucionais embalam o BTC em produtos financeiros complexos sem regulamentação. Quando a próxima queda das criptomoedas ocorrer, esses produtos podem ter se infiltrado em contas de aposentadoria e pensões, lembrando a crise das hipotecas subprime. A questão não é se isso vai se espalhar, mas quando vai acontecer.

Fonte: Encriptação City Mapping de hipotecas subprime nos Estados Unidos

O futuro do re-hipoteca e do BTC

Se as instituições já têm controle suficiente sobre o BTC, a aparecimento de 'stake' apenas piora as coisas. Simplificando, 'stake' refere-se ao uso do mesmo BTC como garantia para múltiplos empréstimos, semelhante a gastar o mesmo dólar dez vezes, resultando em uma casa de cartas. 'Stake' é uma bomba-relógio, e se um mutuário falhar, desencadeará uma reação em cadeia, consumindo a liquidez do mercado. O colapso da criptomoeda em 2022 mostrou a natureza destrutiva dessa prática. Muitas plataformas envolvidas em 'stake' agressivo enfrentam uma crise de liquidez, resultando em perdas significativas para os investidores.

O verdadeiro problema é que os investidores muitas vezes são mantidos no escuro. A maioria das plataformas de empréstimo de criptomoedas não divulga suas atividades de bloqueio, deixando as pessoas sem conhecimento dos riscos. Uma vez que o BTC bloqueado é perdido devido a má gestão ou violação, ele nunca pode ser recuperado. Essa prática também infla a percepção do suprimento de BTC, o que diminui seu preço. O BTC não é mais escasso e parece estar em toda parte, o que perturba a dinâmica do mercado e a confiança dos investidores.

Wall Street, orientada para o lucro, ignorou o progresso tecnológico em prol de ganhos a curto prazo. Como Bloco inovador, as startups estão a ser expulsas do mercado. O que resta é um mercado que segue a atualidade em vez de ultrapassar fronteiras. Além disso, a negociação de alta frequência e estratégias algorítmicas - características típicas do comércio institucional - intensificaram a Flutuação de preços. Os investidores de retalho que procuram estabilidade podem ser forçados a sair, deixando o Bitcoin para os especuladores.

O futuro desenvolvimento depende de quem detém o poder. Mas uma coisa é certa: a alma do BTC já foi encoberta pela sua etiqueta de preço.

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"Sequestrado por Wall Street! O desenvolvimento do BTC está se desviando de seu propósito original, e investidor de retalho teme a vítima final?" Este artigo foi publicado pela primeira vez em 'Encriptação City'