Ruholamin Haqshanas

Última atualização:

24 de junho de 2024 04:40 EDT | 2 min read

Ativos financeiros tokenizados estão posicionados para alcançar um tamanho de mercado de aproximadamente $2 trilhões até 2030, de acordo com analistas da empresa de consultoria McKinsey & Company.

Num relatório recente, os analistas observaram que embora a adoção da tokenização tenha tido um começo lento, eles antecipam um crescimento significativo nos próximos anos.

Eles até sugerem um cenário em alta em que o valor de mercado poderia dobrar para cerca de 4 trilhões de dólares, embora eles permaneçam um pouco menos otimistas do que antes.

A adoção generalizada da tokenização ainda é uma realidade distante

Os analistas reconheceram o momentum visível por trás da tokenização, mas enfatizaram que a adoção generalizada ainda é uma realidade distante.

Modernizar a infraestrutura financeira existente apresenta um desafio, especialmente em setores fortemente regulamentados, como serviços financeiros.

Os analistas da McKinsey identificaram várias classes de ativos que provavelmente experimentarão uma adoção significativa primeiro, incluindo dinheiro e depósitos, títulos e notas negociadas em bolsa (ETNs), fundos mútuos, fundos negociados em bolsa (ETFs), empréstimos e securitização.

Eles projetaram uma capitalização de mercado tokenizada de $100 bilhões para essas classes de ativos até 2030.

É importante notar que a estimativa dos analistas não inclui stablecoins, depósitos tokenizados e moedas digitais de bancos centrais (CBDCs) em sua avaliação.

Os analistas destacaram o "problema do arranque a frio" enfrentado pelo tokenização, onde os ativos tokenizados exigem que os utilizadores percebam o seu valor.

Liquidez limitada e preocupações com a perda de participação de mercado frequentemente desencorajam as emissões tokenizadas, levando a emissões paralelas no sistema legado.

Para superar esses desafios, a tokenização precisa de casos de uso convincentes que ofereçam vantagens claras em relação às finanças tradicionais.

Um exemplo mencionado pelos analistas da McKinsey é a tokenização de títulos, que tem visto inúmeros anúncios de novas emissões de títulos tokenizados.

No entanto, eles observaram que mesmo havendo bilhões de dólares em títulos tokenizados em existência, os benefícios em relação à emissão tradicional ainda são marginais e a negociação secundária continua limitada.

Para promover uma maior adoção, os analistas da McKinsey enfatizaram a importância de fornecer maior mobilidade, liquidação mais rápida e liquidez aprimorada para ativos tokenizados.

Eles também destacaram a vantagem dos primeiros a adotar a tokenização, pois eles têm a oportunidade de ganhar uma parcela maior do mercado e definir os padrões e moldar a indústria.

Toucan and KlimaDAO impulsionam o crescimento no RWA

Alguns protocolos desempenharam um papel significativo no impulsionamento desse crescimento, especialmente em termos de usuários ativos.

Plataformas de mercado de carbono digital como Toucan e KlimaDAO, assim como o protocolo de tokenização de imóveis Propy, têm experimentado um crescimento substancial de utilizadores.

As tesourarias tokenizadas também têm visto uma expansão notável à medida que os rendimentos se mantêm elevados num ambiente de inflação e taxas de juros elevadas nos Estados Unidos.

A plataforma RWA.xyz relatou um recorde de $1,29 bilhão bloqueados em tesourarias e títulos dos EUA tokenizados, representando um aumento de 80% desde o início de 2024.

Protocolos como Securitize e Ondo têm contribuído muito para este crescimento.

Vale ressaltar que tanto as blockchains públicas quanto as privadas estão testemunhando a inclusão de vários ativos.

Alguns dos exemplos mais notáveis incluem o U.S. Government Money Fund da Franklin Templeton expandindo de Stellar para Polygon, o Backed Finance lançando um fundo negociado em bolsa (ETF) de títulos do tesouro dos EUA de curto prazo tokenizado e a UBS Asset Management implementando um fundo de mercado monetário (MMF) tokenizado na blockchain Ethereum.

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