Autor: Ann Compilação: jk, Odaily Planet Daily

Um mercado de urso normalmente envolve uma queda de preço descomunal com um longo vale no valor que não termina até muitos anos depois. A última rodada do mercado (2018) passou por tal situação, seguida pelo evento do cisne negro em 2020 - a queda do mercado macro causada pela nova coroa. Em novembro de 2022, quando o FTX deu errado e o Bitcoin atingiu US$ 16.000, ele sofreu uma queda de preço de 50% semelhante a 2018. E estamos prestes a enfrentar um segundo acidente semelhante.

2018 = 2022，2020 = ?

Existem semelhanças perturbadoras entre o crash do mercado de 2018 e 2022, causado mais pela própria indústria de criptomoedas do que por razões macroeconômicas. Este é um evento claro de criptomoeda que não foi causado por uma queda em todo o mercado. Sim, esse crash foi precedido por um aumento da taxa do Fed, mas o golpe final foi desferido pelo próprio Sam Bankman.

Os crashes de 2018 e 2019 foram os primeiros "choques" após os máximos históricos, os primeiros mínimos.


2012-2019 Bull Market Pós-Crash


No quarto trimestre de 2022, FTX cai

Ambas as quedas foram seguidas por uma recuperação que deu a falsa impressão de que "o mercado está de volta", mas, na realidade, geralmente há algum tipo de processo de reteste antes que o mercado baixista realmente termine.

No último mercado de baixa, esse "reteste" foi o crash do mercado desencadeado pela nova coroa. Acredito que estamos enfrentando uma situação semelhante agora, aguardando o evento equivalente em 2020.

Para a segunda falha, notei alguns recursos:

• Antes do crash, houve uma recuperação e um sentimento de "o mercado está de volta". Não apenas os preços estão subindo, desenvolvimentos como a adoção institucional (como o Blackstone Bitcoin ETF) também estão nessa vibe.
• As sementes para o próximo mercado altista já começaram a ser plantadas. É o "DeFiSummer" de 2019 a 2020. E agora, qualquer coisa parecida com DeFi Summer é "Infra Summer". Acredito que o descanso terá um grande papel nisso.
• Além do mais, ao contrário do primeiro crash, o segundo crash foi influenciado por grandes eventos macro e estava completamente fora do controle da indústria de criptomoedas.

A alta do mercado de ações dos EUA vai parar

Sobre o último ponto, indícios dessas implicações macro já estão surgindo. O Nasdaq mostrou fragilidade no ano passado, registrando recentemente seu pior desempenho desde fevereiro. Curiosamente, as criptomoedas não seguiram esse rali, talvez indicando que os traders estavam mais céticos em relação ao “rali do gato morto” da Nasdaq.

É como se os ativos digitais não acreditassem nesse rali. É concebível que, se o Nasdaq cair, os já céticos preços das criptomoedas também não reagirão bem.

Recessões geralmente ocorrem durante cortes de juros

Além disso, o aumento da taxa deve ter um efeito. No passado, as recessões não ocorriam quando o Fed aumentava os juros, mas quando começava a cortá-los.

Como você pode ver na imagem abaixo, as sobreposições de cinza marcam recessões e, como você pode ver, elas sempre ocorrem durante cortes de juros. Isso foi verdade tanto em 2008 quanto na crise das pontocom em 2000.


fonte:

Resultados do segundo trimestre

Também estamos nos aproximando dos relatórios de ganhos para o segundo trimestre de 2023, que devem decepcionar à medida que o boom pós-pandêmico começar a desaparecer.

A expectativa é que a empresa divulgue seus resultados esta semana. Podemos esperar volatilidade do mercado e, embora os preços do Bitcoin tenham ficado estáveis nas últimas semanas, é preciso estar preparado. (Na análise técnica, isso indica que as bandas de Bollinger estão se contraindo - a calmaria antes da tempestade.) Isso significa que a volatilidade está se aproximando, embora esse indicador sozinho não possa determinar a direção do preço.

Além de uma reação de curto prazo, o relatório de ganhos desta semana pode ser o primeiro dominó em um evento macro mais amplo. Não vai demorar muito para descobrirmos.

** A crise da dívida está se aproximando. ** Agora, os pagamentos de juros nos EUA dispararam para US$ 1 trilhão devido às taxas de juros mais altas. Como o governo pagará por esses gastos enormes, em vez de cortar gastos em outros lugares, não está claro, mas será interessante observar.


Gastos do governo dos EUA sobem 15% em junho

Como preparar?

Como acontece com todos os possíveis eventos apocalípticos, a questão mais premente é como nós, como participantes individuais do mercado, devemos responder à potencial volatilidade.

Tenho algumas sugestões, sendo as mais importantes:

1. Não perca dinheiro negociando moedas de baixa qualidade

O que torna esse mercado baixista diferente é que ainda seremos inundados com moedas inúteis, modismos e projetos de merda. Desde a tendência Azuki de 2022 até o recente frenesi sobre "memecoins", o mercado tem tentado enganá-lo até seu último centavo.

Enquanto escrevo isso, outro projeto muito descontente - um projeto chamado "Worldcoin" - lançou seu token. Se eu fosse listar alguns dos projetos de roubo de dinheiro que se tornaram populares nas mídias sociais ultimamente, incluiria Rollbit, Hamstercoin (o que você está pensando, pessoal da mídia social!) E Arkham Intelligence para a lista de fraudes de junho a julho de 2023.

Parece não haver fim para essa vã tentativa de fazer você doar seu dinheiro. Nunca caia na armadilha deles.

2. Ativos de renda

Eu sei que você está pensando que, mesmo que o Ethereum tivesse um rendimento de 5%, não seria capaz de compensar as perdas quando o ativo digital despencou 50%. Mas olhar apenas para os rendimentos não é suficiente. Para mim, ao "colher" meus ativos digitais (eu uso a palavra colheita de forma ampla para cobrir todos os tipos de estratégias DeFi que me permitem obter renda), o maior benefício é que, uma vez que os ativos são armazenados com segurança em cofres DeFi, eu me tornaria com preguiça de intervir. Por exemplo, pode levar 7 dias para desbloquear alguns tokens. Isso pode ajudar a evitar vendas de pânico durante quedas acentuadas de preços.

Não é tanto por causa da taxa de rendimento, mas sim para evitar aperto de mão.

3. Observe o nível de empréstimo

Mais recentemente, como os preços do bitcoin subiram para US$ 20.000 e o ethereum subiu para US$ 2.000, alguns começaram a tomar empréstimos de forma mais agressiva (contra ativos que se valorizaram temporariamente).

Não sou fã dessa prática. A volatilidade do mercado do ano passado foi realmente inadequada para o gerenciamento de empréstimos. A flutuação de preços é muito grande, vai fazer você suar. A menos que você ame a emoção, acho que fazer um empréstimo é muito incômodo, muito risco e muito pouco benefício.

4. Relaxe... e veja o mundo queimar

Quando eu twitto que adoro mercados em baixa, não estou exagerando. O recente evento da ETHCC em Paris e todos os seus eventos paralelos mostraram que a comunidade criptográfica está mais vibrante do que nunca depois que os turistas partiram. O desenvolvimento não para, há mais projetos para o ajudar a não se distrair.

Além disso, vale a pena observar a disrupção nas finanças tradicionais. Veremos como as velhas formas de finanças tradicionais acabam com suas fraquezas e, se entrar em colapso, a criptografia emergirá como uma nova geração de sistemas financeiros. Sugiro que todos peguem pipoca e esperem para ver.

Pode parecer sombrio, mas interprete isso como "apenas relaxe e não se preocupe muito". As coisas podem piorar, mas não antes de melhorar. A sociedade humana tem sua própria forma misteriosa de evolução, e isso pode ser apenas um dos processos.

O mais importante é guardar o dinheiro e viver.