Introdução

O mundo das finanças descentralizadas, um movimento que busca criar um ecossistema financeiro aberto, sem permissão e livre de terceiros, deu origem a muitos novos conceitos. Um desses conceitos é a agricultura de rendimento.

Tendo surgido no verão de 2020, o cultivo de rendimento é uma estratégia que os investidores em cripto usam para obter renda passiva em seus criptoativos ociosos. Essa estratégia rapidamente ganhou popularidade após seu surgimento e se tornou uma das principais razões para o crescimento do setor DeFi. Hoje, o cultivo de rendimento contribui com mais de US$ 5 bilhões para os US$ 40 bilhões de ativos criptográficos Total Value Locked (TVL) no setor DeFi.

Neste artigo, exploramos as complexidades da agricultura produtiva, as diferenças entre a agricultura produtiva e outras estratégias de ganhos, os lucros que os agricultores podem obter, os riscos envolvidos e as melhores plataformas e protocolos para a agricultura produtiva.

O que é agricultura de rendimento?

A agricultura de rendimento é uma estratégia que os investidores em criptomoeda usam para obter renda adicional em suas participações em criptomoedas. A estratégia é chamada de cultivo de rendimento porque imita o processo de cultivo: plantar e colher. Nesse caso, no entanto, os investidores bloqueiam seus ativos em protocolos DeFi e ganham recompensas.

A agricultura de rendimento envolve o fornecimento de liquidez na forma de participações em criptomoedas para pools de liquidez, uma coleção de ativos de criptomoedas dos investidores que são respaldados por um contrato inteligente. O objetivo de fornecer essa liquidez é para que outros usuários possam emprestar, tomar emprestado ou negociar com os ativos. Em troca da liquidez fornecida, os investidores recebem recompensas, geralmente na forma de juros sobre seus depósitos.

Como funciona a agricultura de rendimento?

O cultivo de rendimento é baseado em dois fatores principais, provedores de liquidez e pools de liquidez. Os investidores que depositam seus criptoativos em pools de liquidez são conhecidos como provedores de liquidez. Além disso, os pools de liquidez são baseados em contratos inteligentes e servem para alimentar os protocolos DeFi em bolsas descentralizadas (DEXs), mercados ponto a ponto onde os comerciantes podem tomar emprestado, negociar ou emprestar ativos sem a necessidade de um intermediário.

A liquidez disponível nesses protocolos DeFi permite que outros usuários emprestem, tomem emprestado ou negociem esses ativos. Cada vez que um usuário empresta ou negocia ativos desse pool, ele paga uma taxa. Todas as taxas são então distribuídas entre os provedores de liquidez de acordo com a porcentagem de ativos mantidos no pool de liquidez. Esses processos compõem um modelo de contrato inteligente chamado Automated Market Maker (AMM).

Em alguns casos, as ferramentas profissionais de cultivo de rendimento oferecem outros tipos de incentivos, incluindo tokens de governança e juros de credores. Todos esses rendimentos são calculados anualmente usando o rendimento percentual anual (APY).

A agricultura de rendimento é lucrativa?

Os altos riscos nas fazendas produtivas são paralelos aos lucros que os investidores podem obter. No entanto, os lucros que se pode obter na agricultura dependem inteiramente de quanto tempo e recursos se pode dedicar à estratégia.

Um investidor com amplo conhecimento de plataformas e protocolos DeFi tem o potencial de dobrar ou até triplicar o depósito inicial de um investidor. Encontrar pools de liquidez que oferecem APY em centenas ou milhares de pontos percentuais é relativamente fácil com um pouco de pesquisa e atenção aos detalhes.

Em última análise, a única maneira real de obter lucro real com esses pools é emprestando muitos fundos para o protocolo e familiarizando-se com as estratégias complexas envolvidas na agricultura de rendimento.

Como calcular retornos na agricultura de rendimento

Os retornos na agricultura de rendimento são geralmente calculados anualmente. Existem dois padrões de medição usados para calcular os retornos na produção agrícola: Taxa de Porcentagem Anual (APR) e Percentagem de Rendimento Anual (APY).

APR, também conhecida como juros simples, é a taxa de retorno calculada anualmente e expressa em porcentagens. Em contraste, o APY é um método de cálculo de juros ganhos em criptomoedas considerando juros compostos. Os juros compostos resultam dos juros ganhos no depósito inicial e nos juros acumulados nesse depósito.

A diferença entre os dois métodos de cálculo dos rendimentos é que o APY considera juros compostos, enquanto o APR não. No entanto, às vezes, ambos os termos são usados no lugar um do outro.

Staking vs Yield Farming vs Mineração de Liquidez

Dentro da rede DeFi, Staking, Yield Farming e Liquid Mining são os termos e estratégias mais populares dentro da rede financeira descentralizada. Todos os três termos estão interconectados, mas possuem certas diferenças.

Primeiro, apostar é a estratégia mais abrangente. Envolve o fornecimento de garantias na forma de criptoativos para redes blockchain que utilizam o algoritmo Proof of Stake (PoS). O objetivo principal de staking de cripto é validar uma rede blockchain e, em seguida, obter recompensas na forma de tokens que são distribuídos na cadeia toda vez que essa validação ocorre. O staking é feito usando o mecanismo PoS e funciona em redes centralizadas como Nexo e Coinbase.

Em segundo lugar, o cultivo de rendimento é a estratégia mais popular e envolve o fornecimento de liquidez na forma de criptoativos ociosos para pools de liquidez, permitindo que outros usuários tomem emprestado esses ativos. O cultivo de rendimento é feito em aplicativos financeiros descentralizados (dApp), e os investidores armazenam suas criptomoedas em pools de liquidez baseados em contratos inteligentes, como o ETH.

Por fim, a Liquidity Mining é uma estratégia de ganhos DeFi que envolve o depósito de criptoativos em protocolos DeFi para negociação. Em troca da liquidez fornecida, os mineradores de liquidez recebem os tokens nativos do protocolo. A estratégia é baseada em mecanismos descentralizados: provedores de liquidez (LPs) e contratos inteligentes.

A principal diferença entre os três é o funcionamento interno, as recompensas recebidas e o mecanismo que os investidores usam para aplicar a estratégia. Uma coisa a observar é que, embora todos os três termos sejam estratégias usadas na rede DeFi para obter receita com criptoativos, eles são subconjuntos um do outro. Portanto, o cultivo de rendimento é um subconjunto de estacas e a mineração de liquidez é, por sua vez, um subconjunto do cultivo de rendimento.

Principais plataformas agrícolas de rendimento

Agricultores experientes sabem que a melhor maneira de maximizar os retornos é usar vários protocolos DeFi. Alguns protocolos são mais populares do que outros, e esses principais protocolos incluem:

• AAVE: com mais de US$ 9 bilhões em valor total bloqueado em 7 redes e 13 mercados, o AAVE é um dos protocolos de empréstimos e empréstimos DeFi mais populares. A plataforma oferece aos provedores de liquidez uma porcentagem da taxa de juros dos empréstimos e uma porcentagem das taxas cobradas nos empréstimos rápidos.

• Curve: outra grande plataforma DeFi, curve finance, é um protocolo de câmbio descentralizado com foco principalmente em stablecoins. O protocolo tem mais de US$ 5 bilhões em ativos de valor total bloqueado e mais de 30% do compartilhamento de volume de criptografia. Os APYs na plataforma da curva variam de abaixo de 1% a 32%. A plataforma foi projetada para otimizar a troca de stablecoins.

• Uniswap: esta plataforma de troca descentralizada suporta a troca de tokens sem confiança. Para ganhar nesta plataforma, espera-se que os provedores de liquidez apostem proporções iguais de ativos em ambos os lados do pool. O Uniswap tem seu próprio token de governança e deve sua popularidade à natureza sem atrito do protocolo.

• Composto: este é um protocolo de código aberto aberto aos usuários para empréstimos e empréstimos de ativos. Qualquer detentor de criptomoeda com uma carteira ethereum pode acessar o protocolo composto, fornecer liquidez e obter um rendimento de seus ativos. Além disso, o Compound Finance também possui seu próprio token COMP.

  Quais são os riscos envolvidos na agricultura de rendimento?

  Como a maioria dos investimentos em criptomoedas, o cultivo de rendimento é suscetível a vários riscos devido principalmente à sua volatilidade e outros fatores envolvidos no processo de investimento. Para começar, a maior parte do cultivo de rendimento é realizada na rede ethereum e, portanto, está sujeita a altas taxas de gás. Além disso, alguns dos riscos específicos da agricultura de rendimento incluem:

• Risco de contratos inteligentes: os pools de liquidez na agricultura de rendimento são baseados em contratos inteligentes, códigos digitais sem papel com os termos do acordo entre as partes. No entanto, a natureza do setor DeFi, que suporta a eliminação de sistemas de terceiros, geralmente resulta em códigos de contrato inteligentes escritos por pequenas equipes de desenvolvedores com orçamentos limitados. Contratos inteligentes são, portanto, suscetíveis a bugs e ataques.

• Rug Pulls: este é um golpe de saída que ocorre quando os desenvolvedores pedem financiamento para realizar um projeto e, em seguida, abandonam o projeto e fogem com todos os fundos. No segundo semestre de 2020, os puxadores de tapete foram responsáveis por 99% das atividades fraudulentas no cenário agrícola.

• Perda impermanente: a natureza volátil da criptomoeda geralmente resulta em aumentos e quedas dramáticas no valor de uma criptomoeda. Essa volatilidade pode resultar em ganhos ou perdas repentinas que, por sua vez, podem se tornar desfavoráveis se os ativos forem retirados enquanto o valor de mercado estiver baixo.

Conclusão

A agricultura de rendimento é uma estratégia de ganhos lucrativos no setor DeFi que permite aos investidores obter retornos sobre suas participações em criptomoedas. Tem o potencial de gerar retornos em altas porcentagens, mas também é complexo e suscetível a muitos riscos.