Introdução

Para os comerciantes que buscam um mercado equitativo e sem permissão, compreender como o Protocolo Vega funciona é fundamental para alcançar essa visão. O Protocolo Vega introduz uma dimensão única à negociação de derivativos DeFi, estabelecendo um ecossistema aberto e centrado no trader e priorizando as necessidades de seus usuários. Neste artigo, nos aprofundaremos nos princípios básicos, recursos inovadores e desafios potenciais que posicionam a Vega como um player de destaque no espaço de derivativos criptográficos.

No entanto, para apreciar verdadeiramente a importância do Protocolo Vega, é essencial começar com o conceito fundamental de derivados, que constitui a base do que o Protocolo Vega representa. Os derivativos são a força vinculativa que molda a identidade do Protocolo Vega, e você não pode discutir o Vega isoladamente dos derivativos. Nossa jornada começa com o básico: derivativos.

O que são derivativos?

Fonte: Notícias de Negócios de Mercado

Como investidor que pretende investir em ações de uma empresa, um dos fatores importantes a considerar é como proteger o seu investimento contra perdas potenciais e ao mesmo tempo deixar espaço para ganhos, esse é um dos desafios que os derivados resolvem. Os derivados servem uma multiplicidade de propósitos, indo além da mera cobertura de risco. Ajudam na aversão ao risco, permitindo-lhe proteger-se contra recessões significativas, estabelecendo um preço mínimo de venda ou limitando o risco negativo. Além disso, os derivados desempenham um papel crucial na descoberta de preços, oferecendo informações sobre o sentimento e as expectativas do mercado que informam as decisões de investimento.

Outra característica dos derivativos é a especulação. Você prevê que a ação A valerá US$ 50 em novembro. Você celebra um contrato de derivativo com base nesta projeção. Porém, há outro jogador, o Vendedor B, que especula que o preço das ações vai cair. Consequentemente, o Vendedor B assinou um contrato de venda ao preço acordado em Novembro, antecipando um preço mais baixo. Quando novembro chegar, se o preço das ações tiver diminuído, o Vendedor B ganha enquanto você, Vendedor A, enfrenta uma perda. Este exemplo sublinha um aspecto crítico dos derivados: cada transacção envolve dois lados: lucro ou perda.

Vega não é a primeira plataforma derivada que tenta resolver esses problemas persistentes; é crucial reconhecer as contribuições significativas dos protocolos derivados existentes no espaço criptográfico. Plataformas como Synthetix, dYdX e Hegic iluminaram a negociação de derivativos. Esses projetos prosperaram no ecossistema DeFi, equipando os entusiastas da criptografia com ferramentas poderosas para proteger riscos, fazer apostas especulativas nos preços dos ativos e explorar formas inovadoras de gerar renda.

O Economic Times define derivativo como um contrato entre duas partes que deriva seu valor/preço de um ativo subjacente. Os tipos mais comuns de derivativos são futuros, opções, contratos a termo e swaps. Estes contratos permitem estabelecer hoje um acordo para comprar ou vender, por exemplo, ações, a um preço específico no futuro. Ele permite que você fixe um preço, oferecendo certeza sobre o valor mínimo que você receberá ou terá que pagar quando essa data futura chegar. Os derivados proporcionam os meios para navegar nas águas incertas das flutuações de preços.

Agora que estabelecemos o que são os derivados e como funcionam, fica claro porque são um componente fundamental do Protocolo Vega. Essencialmente, o Protocolo Vega aproveita o poder dos derivados para oferecer aos comerciantes e investidores uma forma única e descentralizada de negociar e gerir produtos financeiros. Vamos nos aprofundar em como o Protocolo Vega aproveita o potencial dos derivativos para redefinir a negociação descentralizada de derivativos.

O que é o Protocolo Vega? Redefinindo a negociação descentralizada de derivativos

Fonte: Validatrium

A inovação surge frequentemente quando o pensamento profundo é dedicado à resolução de problemas complexos; ocasionalmente, este raciocínio profundo transforma-se em ideias poderosas que desafiam o status quo. Barney Mannerings, o fundador do Protocolo Vega, sem dúvida dedicou uma reflexão considerável à proposta inovadora que Vega oferece.

Testemunhámos, repetidamente, as deficiências das bolsas centralizadas no que diz respeito à promoção de mercados verdadeiramente abertos e à facilitação da negociação eficiente de derivados. Embora as bolsas centralizadas (CEX) sejam uma presença constante no cenário financeiro há algum tempo e sejam preferidas por muitos traders, não estão isentas da sua quota-parte de desafios — desafios que clamam por uma solução transformadora. Esta é a premissa sobre a qual o Protocolo Vega foi lançado.

O Protocolo Vega serve como camada central de derivativos para Web3, funcionando como uma bolsa descentralizada especializada em margem de produtos financeiros e derivativos. Ele concede aos usuários a oportunidade de negociar vários ativos em um ambiente descentralizado, sem permissão e facilmente personalizável. Aproveitando uma infraestrutura blockchain de prova de participação de segunda camada construída na estrutura CometBFT (anteriormente Tendermint), a arquitetura de rede da Vega é meticulosamente otimizada para velocidade, acessibilidade e liquidez.

Dentro do ecossistema Vega, os usuários desfrutam da flexibilidade para criar e adaptar mercados às suas preferências, obtendo acesso a uma ampla gama de instrumentos financeiros que abrangem swaps à vista, futuros, opções e swaps perpétuos. Ao explorar os desafios persistentes que a Vega enfrenta com sucesso, podemos realmente apreciar a sua abordagem inovadora, resolvendo eficazmente os problemas de longa data que atormentaram o comércio de derivados antes do advento do protocolo.

Fonte: Blog do Protocolo Vega

Desenvolvimento Atual, Perspectivas e Desafios

O Protocolo Vega lançou mercados ao vivo em sua Alpha Mainnet, permitindo a negociação sem taxas de gás e introduzindo uma carteira de pedidos com limite abrangente. Os formadores de mercado e validadores desempenham papéis essenciais nesta fase, enquanto a governança na cadeia capacita os detentores de tokens VEGA a propor mercados.

A versão mais recente implantada pelos validadores atualizou o protocolo para v0.72.14 e apresenta ordens stop, ordens iceberg e mercados sucessores, juntamente com uma série de pequenas correções e melhorias.

Planos futuros

Cosmic Elevator é o próximo estágio de desenvolvimento do protocolo; o nome é baseado no costume da equipe de nomear os lançamentos após as fases de Street Fighter (onde o personagem compartilha um nome com o projeto). A Vega pretende aprimorar ainda mais suas capacidades. Os principais destaques incluem o flexível Ethereum Oracle Framework, contratos perpétuos, um programa de referência na rede, descontos por volume, recompensas na rede, transferências iniciadas pela governança e melhorias no protocolo SLA de liquidez. Este desenvolvimento representa um passo significativo na evolução da Vega em direção à descentralização e à inovação focada no usuário.

Desafios

O Protocolo Vega enfrenta vários desafios em sua proposta de valor, especialmente no contexto de líderes industriais bem estabelecidos, como bolsas centralizadas como Gate.io e contrapartes descentralizadas como dYdX. Um dos principais obstáculos nesta jornada é conseguir uma adoção generalizada.

Outro desafio potencial é a conformidade regulatória. Vega é uma plataforma global e é importante que cumpra todos os regulamentos relevantes. No entanto, o panorama regulamentar das bolsas descentralizadas ainda está em evolução e pode ser difícil garantir a conformidade com todas as leis e regulamentos aplicáveis.

Protocolo Vega versus dYdX

O Protocolo Vega e o dYdX são duas plataformas proeminentes no espaço financeiro descentralizado (DeFi), cada uma oferecendo recursos e capacidades exclusivos que atendem às crescentes demandas de comerciantes e investidores de criptografia. Nesta comparação, nos aprofundaremos nos principais recursos/diferenças entre o Protocolo Vega e o dYdX, fornecendo informações valiosas para tomar decisões informadas.

Como funciona o protocolo Vega?

O surgimento de Vega visa promover o crescimento das finanças descentralizadas, promover a sua inovação e preencher as grandes lacunas criadas pelas finanças centralizadas. O Protocolo Vega propõe três soluções principais: o custo da negociação, a criação de um mercado de permissão e o fornecimento de incentivos de liquidez.

Custo de negociação: o uso do sistema automatizado de cálculo de margem

O sistema de cálculo de margens da Vega desempenha um papel crucial na resolução do problema de eficiência de custos e gestão de risco nos mercados financeiros. A Vega utiliza um sistema automatizado de cálculo de margem para determinar com eficiência os requisitos de margem para os traders e recalcula continuamente os requisitos de margem após cada movimento de preço de mercado, garantindo que os níveis de margem sejam apropriados, mesmo em mercados altamente voláteis. Ao automatizar este processo, a Vega reduz a necessidade de intermediários dispendiosos, tornando a negociação mais económica e acessível a uma gama mais ampla de participantes.

Criação de mercado de permissão

O Protocolo Vega resolve o problema da criação do mercado de permissão, permitindo a inovação sem permissão através de seus “Produtos Inteligentes”. São como contratos inteligentes concebidos para permitir a qualquer pessoa criar vários produtos financeiros e propor novos mercados. Já nos mercados tradicionais, a criação de novos produtos muitas vezes requer a aprovação das autoridades centrais. Vega remove essa barreira de permissão, permitindo que praticamente qualquer pessoa participe. Vega também descentraliza a tomada de decisões de mercado, permitindo que os criadores de mercado sejam proprietários-operadores dos mercados, reduzindo a dependência de autoridades centralizadas para a criação de mercados.

Fornecimento de incentivos de liquidez

Vega aborda os principais desafios associados à provisão de liquidez e aos incentivos para os participantes do mercado. Uma das inovações do Vega é a distribuição de recompensas de liquidez. Essas recompensas foram projetadas para beneficiar tanto os formadores de mercado quanto os detentores de tokens que apoiam a rede. Os formadores de mercado, que se comprometem a fornecer liquidez aos mercados da Vega, são incentivados através de uma parte do valor da liquidez. Este compromisso é mais do que apenas uma promessa; é garantido por um título financeiro, reduzindo a dependência dos tradicionais fornecedores de liquidez offline.

Fonte: Edenblock

Além de recompensar os formadores de mercado, a Vega introduz uma estrutura de taxas que se ajusta dinamicamente com base no valor de liquidez do mercado. Isto significa que os tomadores de preços, aqueles que acedem à liquidez, pagam uma taxa que reflete as condições de mercado em tempo real. Ao alinhar as taxas com a dinâmica do mercado, a Vega incentiva a alocação eficiente de recursos de criação de mercado e garante que os fornecedores de liquidez sejam compensados de forma justa pelo seu papel no ecossistema.

A combinação de recompensas de liquidez e taxas dinâmicas cria um mercado para liquidez dentro da rede Vega. Este mercado permite que os criadores de mercado concorram e prosperem com base na sua capacidade de fornecer liquidez onde esta é mais necessária. Também beneficia os comerciantes, garantindo que possam aceder à liquidez a um custo justo e competitivo.

Ecossistema do Protocolo Vega

O panorama arquitetônico que permite os objetivos do Protocolo Vega inclui os seguintes componentes:

Blockchain Vega

Vega foi projetado para ser agnóstico em relação à cadeia; ele se conecta e se integra à rede Ethereum por meio da ponte Ethereum, permitindo que as garantias sejam transferidas de outras cadeias e negociadas na Vega.

O blockchain Vega é um blockchain de prova de aposta (PoS) personalizado, que conta com nós validadores para executar o software e supervisionar seus mercados. O mecanismo de consenso PoS garante segurança, desempenho, escalabilidade e flexibilidade, e os detentores de tokens (stakers) podem decidir em quais validadores confiam para gerenciar a rede, delegando seus tokens a eles. As taxas de negociação são usadas como recompensa para validadores, detentores de tokens e provedores de liquidez por seu envolvimento.

O protocolo Vega forma uma camada conceitual de nível superior da estrutura Vega, abrangendo todos os aspectos dentro de uma rede física Vega, incluindo mercados, produtos, participantes e ações de governança. As transações de governança ocorrem principalmente neste nível, onde os parâmetros da rede e os saldos de garantias são mantidos.

Mercados Vega

Os mercados da Vega servem como a base do ecossistema Vega, oferecendo uma plataforma que permite aos usuários participar de atividades comerciais e criar diversos produtos financeiros com facilidade. A abordagem da Vega aos mercados visa encontrar um equilíbrio delicado entre estrutura e flexibilidade. Isto envolve fornecer uma estrutura padronizada que garanta confiabilidade e previsibilidade, ao mesmo tempo que permite a evolução e expansão de vários mercados e tipos de produtos. O objetivo é criar um sistema fácil de usar e transparente onde qualquer pessoa possa participar e as transações sejam processadas de forma eficiente.

Classificação dos Mercados Vega

Uma característica distintiva dos mercados Vega é a sua classificação em duas categorias principais: mercados abertos e mercados ad-hoc ou OTC. Os mercados abertos, como o nome sugere, são acessíveis a qualquer participante que cumpra os requisitos de garantias. Assemelham-se aos mercados públicos tradicionais encontrados em setores como ações e câmbio. Os mercados abertos operam utilizando mecanismos como carteiras de ordens limitadas e promovendo condições comerciais justas e competitivas. No entanto, a criação de mercados abertos passa por um processo de governação para manter a qualidade e a segurança, com modelos e parâmetros de risco sujeitos a uma avaliação criteriosa.

Em contraste, os mercados ad hoc ou OTC oferecem aos participantes mais flexibilidade. Esses mercados podem ser criados sob demanda por indivíduos que desejam iniciar uma negociação, seja com base em termos pré-acordados off-line ou por meio do processo de descoberta de preços do protocolo Vega. Esta adaptabilidade permite aos utilizadores conceber e lançar mercados adaptados às suas necessidades específicas, promovendo a inovação dentro do ecossistema. A estrutura de mercado da Vega é dividida em camadas. Tudo começa na camada do produto, onde os usuários têm a liberdade criativa para criar, sob pseudônimo, vários tipos de mercado, desde swaps à vista convencionais, futuros, opções e swaps perpétuos até mercados totalmente novos e personalizados.

Os usuários definem elementos críticos, como a forma como os produtos são avaliados e quando os fluxos de liquidação são calculados. Eles também têm a flexibilidade de selecionar modos de negociação, sejam negociações abertas contínuas ou transações privadas no mercado de balcão (OTC). Subindo nas camadas, a camada do instrumento entra em ação. Um instrumento combina essencialmente um produto com todos os parâmetros exigidos. Estes instrumentos são identificados de forma única e não podem ser duplicados na rede Vega.

Produtos

Os produtos definem como as negociações se comportam dentro do Protocolo Vega. Especificam quando e como calcular os fluxos de caixa de liquidação e incluem metadados para fornecer informações sobre os parâmetros do produto. Os produtos também podem incorporar fontes de dados externas, como preços de outros mercados ou dados de oráculos, para melhorar a sua funcionalidade. O protocolo define pontos de interação com os produtos, mas não controla a sua funcionalidade interna, permitindo a evolução do produto dentro do enquadramento do mercado.

Instrumentos

Os instrumentos representam uma combinação de um produto e todos os seus parâmetros exigidos. Esta combinação os identifica exclusivamente e não pode ser duplicada na rede Vega. Os instrumentos negociáveis, um subconjunto de instrumentos, incluem todos os dados necessários para a Vega executar negociações, calcular margens e realizar liquidações. Para tornar um instrumento negociável nos mercados da Vega, ele deve ser emparelhado com um dos modelos de risco da Vega, juntamente com os parâmetros necessários do modelo de risco. Os instrumentos negociáveis validados são essenciais para iniciar o comércio e criar mercados.

Carteiras Vega

As carteiras Vega permitem que os participantes se conectem aos dApps Vega com segurança, depositem fundos e aprovem ou rejeitem transações com a carteira Vega. Os participantes podem gerenciar facilmente vários pares de chaves em um só lugar com a extensão Vega Wallet ou, para obter funcionalidade completa de múltiplas carteiras, podem baixar a Vega Desktop Wallet.

Wendy

Wendy é um conjunto de protocolos de baixa sobrecarga desenvolvidos para evitar que os validadores mostrem preconceitos em relação a transações específicas, com ênfase principal na manutenção da justiça na ordem relativa das transações dentro de uma blockchain. Wendy pode ser implementado como um recurso adicional para blockchains existentes, independentemente de suas suposições de segurança específicas, e oferece flexibilidade na aplicação de conceitos de justiça a subconjuntos de transações, permitindo que vários mercados justos independentes operem no mesmo blockchain.

Governança

Vega opera um sistema de governo democrático onde as decisões são tomadas. As decisões na rede Vega são on-chain, com os detentores de tokens criando propostas que outros detentores de tokens votam para aprovar ou rejeitar. É assim que o protocolo potencializa a criação de produtos DeFi.

Começar é fácil. Você pode começar propondo novos mercados futuros com liquidação em dinheiro ou sugerindo modificações em um ativo ERC-20 para fins de garantia, entre outras possibilidades. Depois de fazer sua proposta, ela será considerada pelos detentores do token, que decidirão seu destino por meio de votação. Para participar deste processo, você precisará de tokens VEGA e uma carteira Vega para assinar as transações com segurança.

O que é token VEGA?

Possuir tokens VEGA não apenas concede aos participantes um papel significativo dentro do ecossistema, mas também os capacita a influenciar decisões críticas de governança relacionadas a novas aprovações de mercado, trocas e parâmetros de mercado. Os tokens VEGA têm um duplo propósito, agindo não apenas como tokens de governança, mas também como ativos valiosos para staking.

Os detentores têm a oportunidade de apostar os seus tokens para operar nós validadores na rede, abrindo a possibilidade de ganhar taxas dos comerciantes através de processos diretos de aposta e de delegação. Esta utilidade multifacetada dos tokens VEGA aumenta seu valor e utilidade dentro do ecossistema Vega.

Os tokens VEGA não são necessários para taxas de gás, permitindo fácil acesso ao Protocolo Vega. Eles podem ser apostados em validadores para recompensas de taxas de infraestrutura e exercer poder de governança para decisões de mercado e de rede. As taxas de negociação afetam apenas os tomadores de preços, promovendo a liquidez. A VEGA possui um fornecimento fixo de 64.999.723 tokens. O limite foi implementado para garantir a estabilidade económica e salvaguardar os interesses dos detentores de tokens.

Alocação de token

A distribuição de tokens inclui:

• Equipe – 29,7%
• comunidade – 26,3%
• Rodada de sementes – 23,5%
• estratégico – 11%
• Venda privada – 2%
• Venda pública na opção coinlist 1–2,5%
• Venda pública na opção coinlist 2–2,5%
• Venda pública na opção coinlist 3–2,5%

Fonte: Coinmarketcap

O Protocolo Vega (VEGA) é um bom investimento?

Com o lançamento do Cosmic Elevator em andamento, que vem com novas funcionalidades, há expectativa de aumento no volume de negociações, impactando potencialmente o movimento dos preços. A sustentabilidade deste aumento previsto no volume de negócios é algo com que teremos de estar atentos.

Outra forma de medir a confiabilidade de um projeto é seu caso de uso prático. No contexto do Protocolo Vega, a sua missão de estabelecer uma ponte que defenda a justiça para os comerciantes tem recebido elogios substanciais. Esta abordagem inovadora ganhou reconhecimento e apoio dentro da comunidade criptográfica, indicando que Vega está em uma trajetória promissora. No entanto, o investimento em seu token nativo depende, em última análise, do julgamento individual. Lembre-se, antes de fazer qualquer movimento de investimento, certifique-se de ter conduzido a devida diligência e procure orientação especializada.

Como possuir VEGA

Você pode comprar VEGA em bolsas centralizadas notáveis. Por exemplo, Gate.io oferece aos traders diferentes pares de negociação: VEGA/USDT e VEGA/ETH. Para possuir o token, crie uma conta Gate.io e conclua o processo de registro. Além disso, você precisa financiar sua carteira de negociação à vista e seguir as etapas para comprar VEGA.

Destaques

Protocolo Vega atinge marco de volume de negócios de mais de US$ 600 milhões em USDT

O Protocolo Vega celebrou recentemente um marco significativo, ultrapassando um volume total de negociação de mais de US$ 600 milhões em USDT. Esta conquista sublinha a crescente adoção desta plataforma de derivados, impulsionada pelo apelo da negociação isenta de taxas de gás e por uma série de outras características destacadas no artigo que acompanha.

Lançamento da Alpha Mainnet da Vega

Há alguns meses, a Vega lançou sua mainnet alfa. Os usuários agora podem negociar em mercados reais sem se preocupar com taxas de gás, enquanto os formadores de mercado podem contribuir com liquidez e ganhar taxas. Os membros da comunidade podem propor alterações, enquanto os validadores desempenham um papel crucial na segurança da rede.

Tome uma atitude na VEGA

Confira o preço da VEGA hoje e comece a negociar seus pares de moedas favoritos:

• VEGA/USDT
• VEGA/ETH