Introdução ao novo protocolo de negociação Uniswap X

Quem está familiarizado com criptomoedas sabe que o Uniswap pode ser considerado líder em exchanges descentralizadas. Desde a sua criação em 2018, revolucionou completamente o ecossistema de bolsas descentralizadas, levando a um crescimento exponencial no volume de negociação em cadeia. Cada lançamento de nova versão atrai ampla atenção e imitação da indústria. Embora o lançamento do Uniswap X não tenha atraído tanta atenção como o Uniswap V4, o seu impacto não deve ser subestimado.

Em 17 de julho, o fundador do Uniswap, Hayden Adams, anunciou oficialmente o lançamento de um novo protocolo agregado sem custódia baseado em leilões holandeses, o Uniswap X. Uniswap X é um novo protocolo de negociação agregada baseado em leilão holandês, sem permissão e de código aberto (GPL) que fornece serviços de negociação para usuários em AMMs e outras fontes de liquidez. O Uniswap X agrega fontes de liquidez dentro e fora da rede para fornecer aos traders os melhores preços de mercado, ao mesmo tempo que protege contra ataques MEV e oferece transações sem gás, podendo até mesmo apoiar transações sem gás entre cadeias no futuro.

Fonte da imagem: Troca Oficial Uniswap

Conforme mostrado na imagem acima, usar o Uniswap X é muito simples; só precisamos ligar o botão indicado pela seta na página de negociação.

Como o Uniswap X alcança as vantagens reivindicadas? Vamos explorar um por um.

Como funciona o Uniswap X

Para compreender completamente todas as vantagens do Uniswap X, primeiro precisamos saber como funciona o Uniswap X.

Em todo o ecossistema Uniswap X, um sistema Relay Network é usado para completar cada transação e, neste sistema, existem seis funções importantes:

• Swapper: O comerciante, ou o usuário;
• Filler: O filler ou provedor de serviços de matchmaking terceirizado (criador de mercado). Eles recebem pedidos do serviço API e ajudam os usuários a concluir as transações. Eles podem optar por fornecer liquidez por conta própria ou encontrar liquidez em outras plataformas;
• Serviço API: Oserviço API é um serviço back-end controlado pelo funcionário, responsável por enviar os pedidos dos usuários ao Filler;
• Executor: Contrato inteligente implantado pelo Filler, usado para completar a lógica central do swap e fazer interface com outros swaps no nível subjacente;
• Reactor: Contrato inteligente implantado pelo oficial, principal responsável por coordenar o Filler para completar a lógica de swap e verificar a validação;
• Quoter: Contrato inteligente implantado pelo Filler, usado para fornecer cotações aos usuários antes do início da transação.

Fonte da imagem: Fluxograma oficial de transações do Uniswap

A imagem acima é uma ilustração oficial de como cada transação deve ser implementada no nível subjacente. Para simplificar o entendimento, aqui vai uma breve explicação:

Antes do início de cada transação, o sistema tentará encontrar a melhor cotação em diferentes pools de liquidez dentro e fora da rede. Se a liquidez on-chain for insuficiente, ele mudará para pedidos off-chain. Os usuários podem ver as cotações fornecidas por terceiros, que não serão superiores às do Uniswap V2 ou V3. Se o usuário aceitar a cotação, ele poderá assinar o pedido fora da rede. Como este não é um pedido on-chain, não haverá taxas de gás. Após a assinatura, esse pedido fora da cadeia será carregado no serviço API, e o Filler poderá sincronizar a carteira de pedidos por meio da interface oficial. Em termos simples, todos os Fillers podem ver o pedido neste momento. Como são essencialmente concorrentes, o responsável utilizará o método de leilão holandês para determinar quem facilitará a transação. O Filler que executa a transação usará os tokens do usuário em seu próprio pool de liquidez ou em qualquer outro lugar (pode ser qualquer outro swap) para concluir a transação do token. O Filler arca com a taxa real do gás de transação, para que o usuário perceba uma experiência de transação sem gás. Depois que o Filler concluir a transação, os tokens pós-transação serão transferidos para o usuário, e a lógica de implementação subjacente de todo o processo de transação será a mesma.

Em resumo, o Uniswap X permite que muitos criadores de mercado terceirizados (Fillers) ajudem os usuários a encontrar o melhor preço de transação. Terceiros podem optar por utilizar a sua própria liquidez ou qualquer outra plataforma e, claro, também outras plataformas agregadas.

Recursos principais do UniswapX

Tendo entendido os princípios operacionais do UniswapX, vamos dar uma olhada nos recursos introduzidos em sua documentação oficial:

1. Melhores preços através de fontes de liquidez agregada

2. Trocas de rede sem taxas

3. Proteção contra ataques MEV (por exemplo, bots sanduíche)

4. Sem taxas de rede para transações com falha

5. Expansão futura do UniswapX para exchanges cross-chain sem gás

Isso parece mais simples de entender agora? Essencialmente, todos esses benefícios são possíveis graças ao sistema provedor de nós fora da cadeia (Relay Network) mencionado acima. Algumas pessoas podem não entender completamente como o UniswapX protege contra MEV, ou mesmo o que é MEV, então vamos explicar brevemente: MEV refere-se ao valor de lucro que os usuários podem obter por meio das regras da rede blockchain, como reordenar, inserir e revisar transações dentro de um bloco. Práticas padrão como arbitragem, liquidação e bots sanduíche se enquadram na categoria de MEV. O UniswapX protege contra MEV, garantindo que as ordens executadas por “Fillers” não possam ser interceptadas no meio. Além disso, quando as ordens são roteadas para outros locais de liquidez na rede, o incentivo oficial para “Fillers” é usar retransmissores de transações privadas. Isto significa que as transações recebidas pelos “cientistas” (usuários) podem não estar necessariamente na ordem de preço, tornando as transações eventualmente presentes no Mempool muito difíceis de prever. Esta abordagem comprime diretamente o espaço de arbitragem para o MEV, alcançando assim a proteção do MEV.

No geral, a liquidez agregada do UniswapX consolida terceiros capazes de auxiliar os usuários nas negociações. A plataforma oficial é um sistema aberto de terceirização de liquidez, permitindo que todos os enchimentos terceirizados concorram para completar a liquidez agregada, alcançando naturalmente o melhor preço. O recurso de trocas gratuitas também é efetivamente apoiado por terceiros que ajudam os usuários a arcar com as taxas.

Conclusão: UniswapX é uma bênção para os usuários

Do ponto de vista do usuário, o UniswapX é um produto qualificado. Para seus usuários, recursos atraentes como preços de câmbio de alta qualidade, ausência de taxas de gás e proteção contra ataques MEV são as funcionalidades mais preferidas. A solução desses pontos problemáticos incentivará mais usuários de exchanges centralizadas a considerar o uso de exchanges descentralizadas. No geral, toda a experiência do UniswapX está se tornando cada vez mais semelhante às exchanges centralizadas porque a intenção estratégica final do Uniswap é expandir continuamente sua base de usuários, o que naturalmente inclui a captura de usuários de exchanges centralizadas.

No entanto, o lançamento do UniswapX irá perturbar todo o mercado agregador porque o UniswapX aproveitará a sua vasta base de utilizadores e a força da marca para capturar o mercado, forçando outras plataformas a fornecer liquidez ao UniswapX. Para outras plataformas agregadoras, o UniswapX é evidentemente indesejável, especialmente porque “emprestou” abertamente alguns recursos de plataformas como CowSwap e 1inch fusion, o que atraiu críticas significativas.

É normal que o mercado dependa de fossos para ampliar a sua vantagem competitiva. Como usuários, não precisamos nos preocupar muito com as histórias dos bastidores; o mais importante é entender que se o UniswapX puder oferecer aos usuários uma experiência de negociação mais agregada, então sua missão estará cumprida. Além disso, ninguém pode ignorar a contribuição do Uniswap para toda a indústria DeFi, uma vez que desempenhou um papel crucial na expansão do mercado de câmbio descentralizado.