Introdução

Uma das atividades mais importantes quando se trata de criptomoedas é a negociação. Todos os dias, centenas de milhões de dólares em criptomoedas são negociados por usuários da rede blockchain em bolsas, a fim de lucrar, trocar, vender ou comprar criptomoedas. Saber o momento ideal para negociar é o que define um bom trader. E para isso, muitos utilizam diversas ferramentas e indicadores capazes de mostrar tendências, canais de preços, números gráficos ou até mesmo curvas de crescimento. Este é exatamente o caso do Rainbow Chart Indicator.
O Rainbow Chart Indicator é uma ferramenta gratuita, desenvolvida pelos próprios usuários com o objetivo de ajudar os investidores a entender melhor o preço de uma criptomoeda em relação ao seu crescimento já apresentado.

Dependendo de como o gráfico é interpretado, você pode usar a ferramenta para prever preços futuros, visualizar padrões ou identificar o sentimento do mercado em relação ao preço atual de uma determinada criptomoeda, considerando o crescimento esperado para ela em um determinado período.

O gráfico é separado em faixas e tem um fundo mais divertido colorindo-as nas cores do arco-íris de cada seção. O indicador mais famoso nesse estilo é o Bitcoin Rainbow Chart, amplamente utilizado e comentado em comunidades cripto como ponto de partida para decidir quando pode ser a hora de comprar, vender ou manter.

O que é o Indicador do Gráfico Rainbow do Bitcoin?

O Bitcoin Rainbow Chart foi inicialmente desenvolvido por um usuário no Reddit, apenas para exibir a tendência de preço do Bitcoin (na verdade, o Rainbow Indicator foi criado uma década antes como um indicador de tendência baseado em média móvel, mas foi posteriormente aplicado ao Bitcoin por entusiastas de criptomoedas). O gráfico fez sucesso inicialmente com sua precisão e design colorido. Em seguida, outro usuário do BitcoinTalk inseriu um modelo de regressão, aumentando a precisão e dando ao gráfico a curva que o torna mais semelhante ao modelo atual. Hoje segue uma curva de crescimento logarítmica, ou seja, tem suas bandas baseadas em uma regressão logarítmica não linear.

Gráficos originais de 2014, antes da regressão logarítmica.

Uma curva logarítmica é obtida através de uma análise estatística do preço passado, visando prever um possível preço futuro. Mas o que significam todos esses termos matemáticos e como eles se aplicam ao Bitcoin?

No caso do Bitcoin, comparamos as variáveis preço e tempo. Isso significa que o valor do BTC muda com o tempo, porém, esse preço não segue uma linha de valores predefinidos. Se o BTC aumentasse US$ 2 por dia, poderíamos dizer que em dois dias o Bitcoin valeria US$ 4 a mais do que vale hoje. Mas sabemos que não é assim que o Bitcoin funciona, porque varia.

Quando tentamos prever o próximo valor do Bitcoin, analisamos os valores anteriores das variáveis (preços anteriores em períodos anteriores), identificamos um padrão e vemos o quanto os preços anteriores variam desse padrão. Em outras palavras, a correlação entre as variáveis preço e tempo muda, pois o valor do coeficiente de crescimento do preço não é o mesmo em diferentes momentos do tempo. Além disso, estatisticamente falando, quando aplicamos a mesma fórmula de previsão em períodos passados, quanto menor a variação do preço previsto em relação ao preço real, mais correta é essa previsão. Só precisamos nos perguntar: “Qual é a probabilidade de o BTC atingir o preço X no momento Y?”

Essa variação, em muitos modelos matemáticos, é comumente conhecida como R2. R2 é a porcentagem da variação da variável resposta que é explicada por um modelo matemático. É a razão entre a variação explicada e a variação total. Quanto mais próximo de 1, mais valores são explicados pelo modelo matemático que você aplicou, ou seja, mais valores foram previstos corretamente por meio do padrão que você identificou. Nesse contexto, é possível que alguns padrões se ajustem melhor que outros e apresentem uma variação menor, ou um R2 mais próximo de 1.

Essa correção do padrão é feita pela aplicação de uma regressão não linear. A análise de regressão é a quantificação da relação do comportamento de uma variável de resposta em função de outras variáveis concomitantes a ela. O nome vem do processo criado por Francis Galton ao analisar um diagrama de dispersão com a altura média dos pais comparada com a altura média dos filhos, usando a altura média dos filhos como variável resposta e a média dos pais como variável preditora. Usando técnicas de ajuste de linha, Galton descobre que a linha das médias das crianças regrediu, ou seja, tinha uma inclinação menor e estava mais próxima da média central.

Assim, esta nova linha, após passar pelo processo de regressão, adaptou-se melhor aos dados e conferiu maior confiabilidade à dispersão dos dados. No caso do Bitcoin, uma regressão logarítmica não linear apresenta um R2 melhor com os valores do Bitcoin no gráfico diário desde seu lançamento em 2009.

Ao contrário de um gráfico comum, onde a regressão logarítmica é representada por uma curva, no Rainbow Chart ela é representada por faixas de variação de preço em um determinado período de tempo. Essas faixas mostram quais seriam as interpretações de determinados valores para o BTC em um período, quando comparados ao crescimento logarítmico da moeda desde o seu lançamento. Portanto, é importante saber interpretar o gráfico e quais informações ele pode nos fornecer.

Como interpretar o gráfico do arco-íris?

Como dito anteriormente, o gráfico é dividido em faixas nas cores do arco-íris que representam momentos e sensações dos usuários em relação a uma criptomoeda. No total, são nove cores, mas vamos resumir em cinco tópicos:

Azul = COMPRAR

As bandas de preços mais baixos são as bandas azul marinho (basicamente uma venda de fogo) e azul (COMPRAR!) e representam preços de moedas mais baratas, onde é mais interessante para o investidor comprar Bitcoin ou outra moeda. De janeiro de 2015 até abril de 2017, o Bitcoin passou por um grande período de estagnação nas bandas azuis. Curiosamente, o preço geralmente fica nessa faixa próximo às datas de halving da moeda. Isso geralmente ocorre porque os investidores aguardam a mudança na escassez do BTC e seu impacto no preço. Quanto menor a disponibilidade de um ativo, mais valioso ele é. Portanto, as faixas azuis mostram oportunidades de compra e momentos de acumulação de preços.

Mas tenha cuidado! De acordo com a maioria dos sites que mostram um Rainbow Chart Indicator, a faixa azul mais baixa (embora delimitada na figura) tem um valor mínimo de 0. Ou seja, preços abaixo da faixa ainda são considerados 'liquidação'. Você tem que ter cuidado para identificar se o que você está realmente observando é uma excelente oportunidade para uma tendência de baixa ou apenas uma queda livre no valor do seu ativo.

Verde = AINDA BARATO

Continuando nossa subida no arco-íris, vemos as faixas verde (Acumular) e verde claro (Ainda Barato). Graças a uma ligeira valorização do preço em comparação com as bandas azuis, as bandas verdes acumulam preços com maior atividade de mercado. Os investidores normalmente animam e intensificam os negócios, gerando ligeiras tendências de alta e uma flutuação de preços mais intensa nessas bandas. A oportunidade de compra ainda existe e é bem possível que as coisas tenham começado a mudar com relação ao preço do ativo que você está analisando.

Amarelo = HOLD

Chegamos ao meio do gráfico com a faixa amarela. Com um aviso de HOLD! em maiúsculas, o ideal nessa faixa de preço é manter o patrimônio e aguardar uma posição melhor. Todas as oportunidades de compra já passaram, pois o preço nesta banda está em média na curva de crescimento do gráfico. Não é barato o suficiente para comprar e aumentar seus investimentos, nem caro o suficiente para vender e lucrar.

A faixa amarela reflete a faixa de preço ideal para o período. Desta forma, pode ser interpretado como a previsão de preços. Obviamente, existem outras variáveis envolvidas, mas a relação do preço atual com essa banda pode nos dar muitas informações. Por exemplo, é muito comum o preço encontrar alguma dificuldade em ultrapassar esta faixa, pois o preço tende a testar muito esta zona e recuar (na tentativa de encontrar liquidez) antes de ultrapassá-la.

Os comerciantes mais inexperientes que não usam o Rainbow Chart Indicator podem pensar que este é o melhor momento para sair e obter lucro ou até mesmo entrar no comércio. O ideal é esperar uma resposta mais concreta do mercado e não ser do tipo mãos fracas.

Laranja = FOMO

As bandas laranja (isso é uma bolha?) e laranja escuro (FOMO intensifica) estão localizadas perto do topo do arco-íris. Eles também são considerados regiões de incerteza no mercado. O importante em uma boa negociação é que você sempre compra na baixa e vende na alta. Se você conseguiu comprar nas bandas azuis, significa que seu capital se valorizou consideravelmente.

Traders mais conservadores teriam suas zonas de lucro nessas bandas depois de ver toda essa valorização e temer que esse preço seja apenas uma bolha pronta para estourar. Os comerciantes mais agressivos podem ver esta área como o primeiro passo para preços mais altos e a porta de entrada para a lua.

De um modo geral, é comum um aumento de traders sofrendo da síndrome FOMO (Fear of Miss Out) nessas bandas e fica mais clara uma divisão entre investidores mais seguros e aqueles que acreditam em preços altos.

Vermelho = VENDA

Chegamos ao outro extremo do gráfico com as faixas vermelhas (Sell. Sério, VENDEM!) e vermelho intenso (Território Máximo de Bolhas). Nesta região, o próprio gráfico mostra um senso de urgência sobre a posição do BTC. Essas áreas são muito pouco atingidas pelo preço e representam o melhor preço possível para o Bitcoin, em comparação com sua curva de crescimento.
Isso acaba gerando um rebuliço no mercado, com o aumento do interesse pelas vendas. Esse aumento maciço de investidores correndo para vender seus ativos pelo melhor preço não ajuda a manter o preço por muito tempo nessa região. Então, quando isso acontece, geralmente não dura muito. Você deve estar atento para ter a melhor taxa de retorno.
Assim como nossa faixa inferior, a faixa vermelha intensa não possui topo. O preço pode ir além do limite traçado da banda e chegar… bem, à lua.

Gráfico de arco-íris BTC vs Gráfico de arco-íris ETH

O Rainbow Chart Indicator pode ser mais famoso usando o preço do BTC como variável de sua curva, mas é importante lembrar que não é o único. Esse tipo de análise logarítmica foi usado pela primeira vez para ativos na bolsa de valores e depois foi trazido para o Bitcoin em 2014 de uma forma mais lúdica e divertida. O gráfico evoluiu e assumiu a forma que conhecemos hoje, mas o Bitcoin pode não ser o único pote de ouro no fim do arco-íris.
Über Holger, ou como ele se autodenomina - cara do Bitcoin Rainbow Chart - decidiu desenvolver uma versão do indicador para outro gigante do mundo das criptomoedas: o Ethereum.
Segundo ele, “Ao contrário do Bitcoin Rainbow Chart, que remonta pelo menos a 2014, eu literalmente ajustei a fórmula do gráfico até que ele se ajustasse razoavelmente bem ao desenvolvimento de preços. Estou apenas respondendo a pedidos populares para fazer um “Gráfico Ethereum Rainbow”, porque as pessoas (e a Comunidade Ethereum em particular) adoram arco-íris.”
O gráfico vai do final de 2015 até agora e é mais simples, sem exibir detalhes como informações de atualização do ETH 2.0, por exemplo, já que o Bitcoin Rainbow Chart exibe os Halvings da moeda. No Ethereum Rainbow Chart as nove bandas reaparecem, desta vez em tons pastéis que vão desde o lilás na banda mais baixa até o rosa no topo do arco-íris.
Mais do que o Bitcoin Rainbow Chart, o Ethereum Rainbow Chart veio para divertir a comunidade com um toque de diversão e fofura, através de pequenos ajustes na fórmula já utilizada para o Bitcoin e sem intervenções mais complexas. Por isso, o gráfico não deve ser utilizado como única ou principal referência para orientar seus investimentos.

Sincronização com o Bitcoin Rainbow Chart - Exemplos e Análise Histórica

Enquanto o preço forma um dos eixos do Bitcoin Rainbow Chart, o outro eixo é dado pelo tempo. A fórmula utilizada no gráfico mudou ao longo dos anos, desde sua criação em 2014 para melhor se adequar à curva de crescimento dos preços, com base em seus valores atuais.

De certa forma, isso significa que o gráfico evolui com o tempo, mas também significa que o gráfico está mais correto hoje do que há algum tempo. Ou que está mais errado hoje do que amanhã. Embora o Bitcoin Rainbow Chart seja baseado em um modelo de previsão de preço, ele não pode ser considerado 100% correto, pois seus valores previstos mudam à medida que um novo valor é adicionado ao gráfico. O gráfico de 2014, embora sem a regressão logarítmica, era extremamente diferente do que vemos hoje, pois tomou como referência a alta de preços de 2014 e a queda de 2010. Mas, na verdade, o gráfico está repleto de informações, que quando analisadas corretamente, podem te apontar uma direção geral de onde seus ativos podem chegar.

O tempo é um fator interessante a ser analisado, pois acredita-se que o Bitcoin funcione em um ciclo de 4 anos em torno de seus halvings. Halving é um processo descrito no código Bitcoin, que interfere na quantidade de Bitcoins criados por bloco de mineração. Os usuários fazem o trabalho de manter e proteger o registro do Bitcoin e são recompensados com o Bitcoin recém-criado. No entanto, a cada quatro anos, a recompensa pela mineração é cortada pela metade (ou seja, pela metade), e cada redução pela metade reduz a taxa na qual o novo Bitcoin entra no suprimento. Isso cria um novo ciclo de oferta e demanda diferente do que temos nas moedas fiduciárias, onde o Bitcoin fica mais escasso com o tempo e não pode ser criado de acordo com os interesses de um governo ou organização.

Normalmente, os Halvings são cercados por períodos em que o preço permanece nas áreas azul e verde do arco-íris, seguidos por uma alta que geralmente atinge ou ultrapassa as faixas vermelhas.
No halving de 2012, a faixa azul estava em torno de US$ 10 e a vermelha em torno de US$ 150. O mercado sentiu a diferença na quantidade de novos BTC que entrariam na oferta a cada hora e já em abril de 2013 há um reflexo disso com uma primeira alta. Em 2014, duas grandes altas em janeiro e fevereiro marcaram esse ciclo, uma de US$ 1.200 e outra de US$ 1.000, respectivamente, com o Bitcoin atingindo o preço máximo previsto.

Mesmo com a empolgação do mercado e o Bitcoin finalmente ganhando destaque no mundo, após o halving de 2016 a moeda não conseguiu repetir o evento da dupla ascendente, mas foi o suficiente para firmar a moeda acima de $ 5.000 de vez.

Por fim, o halving mais recente, ocorrido em 2020, é um dos mais interessantes por todo o burburinho da alta história do Bitcoin, quando ultrapassou a faixa dos US$ 60.000. Mas o curioso é que, de acordo com o comportamento do BTC ao longo do tempo, ao comparar sua curva de crescimento, mesmo esse histórico de alta representa apenas uma previsão de preço dentro da média da moeda. A faixa laranja escura de abril de 2021 atingiu valores de 67.500 dólares, enquanto a faixa vermelha intensa ultrapassou os valores de 130 mil dólares.

De qualquer forma, o Bitcoin Rainbow Chart continua representando a curva de crescimento do preço do Bitcoin, como ferramenta de apoio, através de um gráfico de previsão de preço, não podendo ser tomado como verdade absoluta, mas contendo muito mais informações além da relação preço versus tempo.

Prós do Bitcoin Rainbow Chart

• Fácil e divertido de analisar;
• A análise de regressão logarítmica já é utilizada em outros tipos de investimentos voláteis;
• Tem se mostrado preciso nos últimos anos;
• Com esta ferramenta é possível criar um senso de direção de decisões de forma simples, fácil e direta;
• Possui informações mais intrínsecas, como sensibilidade de mercado, se melhor analisadas;
• Desenvolvido pela comunidade, sem conflitos de interesse.

Contras do Bitcoin Rainbow Chart

• Mostra uma visão de longo prazo, sendo impreciso para investidores que fazem negócios mais curtos (dentro da janela de um dia);
• Já foi atualizado ao longo do tempo e provavelmente poderá ser atualizado no futuro para ser mais preciso;
• Não pode ser considerado um preditor de preços ou um conselho de investimento. Existem mais variáveis a serem consideradas no mercado;
• A natureza simples deixa de fora outros fatores importantes no mercado.

Combinando indicadores para maior precisão

Como mencionado anteriormente, o Bitcoin Rainbow Chart não pode ser seu único guia para entender qual é o próximo passo do Bitcoin em relação aos seus preços. Muitos negócios combinam ferramentas para promover suas decisões de acordo com a convergência e divergência nos comportamentos do mercado.
Por ser uma ferramenta de longo prazo, é interessante combinar o Bitcoin Rainbow Chart com outras ferramentas de longo prazo. Um deles é o RSI (Índice de Força Relativa).
O RSI também funciona como uma ferramenta de previsão, mas desta vez prevendo as tendências do mercado. É caracterizado como um indicador de momento, na categoria de osciladores e é mostrado como um gráfico de onda variando de 0 a 100. Tendências com altos índices de RSI indicam que a intenção do mercado corresponde ao lado para o qual o gráfico está indo, seja uma tendência de alta ou de baixa. Quando isso ocorre, dizemos que há uma forte tendência e que ela deve se perpetuar por muito tempo.

Quando ocorre o contrário, ou seja, quando há uma tendência que apresenta RSI baixo, sabemos que se trata de uma tendência fraca que pode estar no final e pronta para reverter.
Esse tipo de preditor de preço pode servir de apoio, juntamente com o Bitcoin Rainbow Chart para uma tomada de decisão mais assertiva em relação ao seu comércio.

Outros exemplos de indicadores de longo prazo que podem contribuir para encontrar o humor do mercado são o volume de negociação e as médias móveis de longo prazo, como o MA-200.

Conclusão

Criado com um propósito divertido que acabou se tornando assertivo durante seus longos oito anos de criação, o Bitcoin Rainbow Chart é uma das ferramentas mais simples utilizadas pelos traders que trabalham com Bitcoin. O gráfico com uma regressão logarítmica evoluiu para uma ferramenta projetada para entender melhor o Bitcoin e seu preço. Embora não possa ser usado como um conselho de investimento, o Bitcoin Rainbow Chart apresenta mais informações do que aparenta ser visível e, quando interpretado por um trader experiente, pode ser um dos fatores que diferencia uma mão fraca de um investidor de criptomoeda bem-sucedido. O visual divertido tornou o indicador um dos favoritos da comunidade e acabou se expandindo para outros ativos, como o ETH. Junto com outros indicadores, como indicadores de força, tendência e volume, é possível ter as ferramentas ideais para uma melhor análise do gráfico e do mercado econômico como um todo.