Entenda o que é o Protocolo Pika (PIKA) e como ele contribui para o Web3 com suas negociações de swap perpétuo

Introdução

O Protocolo Pika é uma plataforma de finanças descentralizada focada em negociação de swap perpétuo. Opera na rede de camada 2 do Optimism, permitindo taxas de transação baixas e execução de alta velocidade. A plataforma permite que os usuários negociem uma variedade de ativos, incluindo criptomoedas, forex e commodities, sem intermediários.

Este protocolo aborda os desafios do comércio descentralizado de derivativos, como fragmentação de liquidez e alta escorregadela, através de nenhuma escorregadela para os principais pares de negociação e um modelo de precificação dinâmica para outros ativos. Ele suporta diferentes tipos de ordens e tenta trazer flexibilidade na execução do comércio.

O que é o protocolo Pika?

O Pika Protocol é uma troca perpétua descentralizada para negociar ativos como criptomoedas, forex e commodities. Ele opera na camada 2 do Optimism, a solução Layer 2 do Ethereum que oferece transações de baixo custo e eficientes. O protocolo permite que os usuários negociem diretamente de suas carteiras, eliminando a necessidade de intermediários. Ele oferece contratos perpétuos, permitindo que os traders especulem sobre os preços dos ativos sem possuí-los. Esses contratos não têm data de vencimento, proporcionando exposição contínua ao mercado.

O protocolo integra Criadores de Mercado Automatizados virtuais (vAMMs) e feeds de preços Oracle em tempo real para garantir a execução precisa das negociações com o mínimo de deslizamento. Sua arquitetura inclui mecanismos como ajustes dinâmicos de liquidez e taxas de financiamento para equilibrar os riscos entre posições longas e curtas. O protocolo é flexível no suporte de ativos, permitindo a negociação de qualquer ativo com um feed de preço confiável. Esse processo de negociação é simplificado pela execução de negociações diretamente da carteira do usuário, reduzindo os riscos associados à custódia de fundos.

Fundador e Controvérsia de Rugpull

O Protocolo Pika foi fundado por um desenvolvedor anônimo conhecido como Ethan (nome de usuário no Twitter: @EthanDev6). Apesar dos recursos e financiamentos iniciais limitados, a equipe se comprometeu a desenvolver o protocolo dentro do ecossistema Optimism. O envolvimento inicial de Ethan como apoiador e investidor no Optimism ($OP) tem sido crucial para o crescimento do Pika Protocol, que movimentou quase $1 bilhão em volume de negociação. Em agosto de 2022, o protocolo recebeu 900.000 tokens $OP como parte do programa de financiamento da governança da OptimismDAO.

Houve controvérsia em torno da legitimidade da identidade de Ethan e da alocação de fundos de governança para o Protocolo Pika. Questões sobre a transparência do protocolo e práticas de governança foram levantadas, destacando a necessidade de processos de verificação mais robustos dentro de ecossistemas descentralizados. Apesar dessas preocupações, o Protocolo Pika contribui significativamente para a atividade da rede Optimism, classificando-se entre seus maiores contribuintes de gás e atendendo a mais de 200.000 usuários.

Principais recursos do Protocolo Pika

O Protocolo Pika inclui uma série de recursos projetados para otimizar a negociação descentralizada, particularmente para swaps perpétuos. Esses recursos são parte integrante de como a plataforma opera e atende seus usuários no espaço de finanças descentralizadas (DeFi).

A negociação de swap perpétuo é uma das principais características, que permite aos usuários participarem da negociação de contratos sem data de vencimento. Isso pode ser particularmente útil para os traders que desejam manter exposição contínua aos movimentos de preço de um ativo sem a necessidade de rolar contratos, como fariam nos mercados de futuros tradicionais.

A alta alavancagem permite aos traders ampliar suas posições em até 100 vezes seu investimento inicial, permitindo ganhos (ou perdas) significativos com base nos movimentos do mercado. A alavancagem oferecida é gerenciada por meio dos mecanismos de risco da plataforma para garantir que não comprometa a estabilidade da plataforma ou a segurança dos provedores de liquidez.

A dependência da Pika de um Criador de Mercado Automatizado Virtual (vAMM) a distingue das bolsas tradicionais baseadas em livro de ordens, uma vez que calcula preços e derrapagens dinamicamente, garantindo que as negociações sejam executadas de forma eficiente. Para ativos importantes como ETH e BTC, este sistema minimiza a derrapagem. Em contraste, para outros ativos, colabora com dados de oráculo em tempo real para fornecer preços precisos, o que simplifica as negociações e ajuda a manter a integridade do mercado sem a necessidade de criadores de mercado centralizados.

Para apoiar a execução precisa de negociações, o Protocolo Pika integra Oráculos em Tempo Real que fornecem os preços de mercado atuais para o sistema. Oráculos como Pyth garantem que a plataforma opere com dados atualizados e confiáveis, reduzindo o risco de manipulação de preços e permitindo que os negociantes ajam com base na informação mais precisa.

Outra característica que contribui para a estabilidade do mercado é o Ajuste Dinâmico de Liquidez da Pika. O Protocolo Pika ajusta automaticamente os preços de compra e venda com base na exposição de posições longas e curtas. Este ajuste ajuda a manter um mercado equilibrado, garantindo que nem longos nem curtos dominem e mantendo a estabilidade da pool de liquidez. A plataforma também utiliza um Mecanismo de Taxa de Financiamento que ajusta os custos associados à manutenção de posições, garantindo ainda mais que as condições de mercado permaneçam equilibradas e os riscos para os provedores de liquidez sejam minimizados.

Ser construído na rede Optimism Layer 2 ajuda a reduzir significativamente os custos de transação e aumenta a velocidade de execução de negociações em comparação com a Ethereum Layer 1, o que torna a plataforma mais atraente para traders que buscam negociações eficientes sem as altas taxas associadas às transações Ethereum.

O Pika Protocol oferece uma variedade de Tipos de Ordem, incluindo mercado, limite e ordens de parada. Isso permite que os traders escolham como e quando entrar ou sair de posições. As ordens de take-profit e stop-loss permitem gerenciamento de risco automatizado, permitindo que traders protejam seus investimentos sem monitorar constantemente o mercado.

Arquitetura do Protocolo Pika

A arquitetura do Protocolo Pika é construída para facilitar a negociação descentralizada eficiente e transparente. Um componente importante desta arquitetura é o Market Maker Automatizado virtual (vAMM), que substitui os livros de ordens tradicionais por um sistema que ajusta automaticamente os preços com base na oferta e demanda. Ele calcula o deslizamento e ajusta dinamicamente os preços das negociações, garantindo que as negociações sejam executadas a preços refletivos das condições de mercado atuais. Este sistema é especialmente eficaz para pares de ativos principais como ETH e BTC, onde o protocolo pode oferecer negociações sem deslizamento. O vAMM colabora com feeds de preços de oracle em tempo real para outros ativos para garantir preços precisos.

O protocolo também integra um mecanismo de taxa de financiamento para equilibrar posições longas e curtas, ajustando-se com base no interesse aberto no mercado. Posições longas pagam posições curtas ou vice-versa, dependendo do desequilíbrio de mercado. A taxa de financiamento é atualizada toda vez que uma negociação é executada, garantindo que a reserva de liquidez permaneça equilibrada e que os provedores de liquidez sejam compensados pelos riscos que assumem.

A arquitetura do Protocolo Pika inclui um mecanismo de ajuste dinâmico de liquidez, permitindo gerenciar a liquidez disponível para negociações ajustando os preços de oferta e demanda com base na exposição geral do mercado. Quando há um desequilíbrio entre posições longas e curtas, o protocolo ajusta os preços para incentivar os negociadores a assumirem posições que restaurem o equilíbrio. Esse mecanismo ajuda a mitigar os riscos para os provedores de liquidez e garante que o protocolo possa manter operações estáveis mesmo em condições de mercado voláteis.

O que é o Token PIKA?

O Pika Protocol originalmente usava o token PIKA como parte de seu ecossistema; inicialmente foi introduzido para incentivar a participação, fornecer capacidades de governança e distribuir recompensas para provedores de liquidez e outros participantes. Com o tempo, ele se afastou desse token, levando ao seu eventual aposentadoria. Essa mudança refletiu as necessidades em constante evolução e a direção estratégica do protocolo.

A tokenomia da PIKA foi estruturada para garantir que o protocolo pudesse manter suas operações e recompensar os participantes de forma justa. Uma parte das taxas de negociação geradas na plataforma foi alocada para provedores de liquidez, detentores de tokens PIKA e o próprio protocolo. Essas taxas foram divididas entre o cofre de liquidez e o tesouro do protocolo, que foram utilizados para sustentar o desenvolvimento da plataforma e incentivar seu ecossistema.

Embora o token PIKA tenha sido aposentado, o protocolo ainda se concentra claramente em incentivar a liquidez e a participação. A transição para longe do token foi uma decisão estratégica para simplificar as operações e reduzir as complexidades associadas à manutenção de um token nativo. Essa mudança permitiu que o Protocolo Pika se concentrasse mais nos aspectos de negociação descentralizada e provisão de liquidez sem estar vinculado à dinâmica de um token proprietário.

A abordagem da protocolo para a tokenomia agora enfatiza recompensas diretas para provedores de liquidez e uma estrutura de taxas simplificada. Isso garante que a plataforma permaneça competitiva no espaço DeFi, ao mesmo tempo em que fornece incentivos atrativos para aqueles que contribuem com liquidez e se envolvem em negociações na plataforma.

A decisão de aposentar o token PIKA marca uma mudança significativa na estratégia do protocolo, que agora se concentra mais na eficiência operacional e menos em incentivos baseados em token. Essa mudança está alinhada aos objetivos mais amplos do Protocolo de criar uma plataforma sustentável e eficiente para negociação descentralizada de derivativos.

Os usuários podem ler mais sobre essa decisão com base no Medium Blog Post do Pika Protocol: Atualização importante para o Token PIKA

Negociação e Liquidez

O sistema de negociação da Pika foi construído para fornecer um ambiente eficiente e flexível para swaps perpétuos descentralizados. Ele suporta uma ampla gama de ativos, incluindo principais criptomoedas como ETH e BTC, pares de forex e commodities. A flexibilidade da plataforma no suporte a ativos deriva de sua capacidade de incorporar qualquer ativo com um feed de preço confiável, tornando-a versátil para traders que desejam se envolver com diferentes mercados.

O modelo de liquidez usado pelo Pika Protocolo é projetado para garantir que os traders tenham acesso à liquidez necessária para executar negociações. Ao contrário das bolsas tradicionais que dependem de pools de liquidez centralizados, o Pika Protocolo usa um cofre de liquidez descentralizado financiado por provedores de liquidez que depositam ativos no protocolo em troca de uma parcela das taxas de negociação geradas pela plataforma. O protocolo usa um Fabricante de Mercado Automatizado virtual (vAMM) para gerenciar a liquidez e ajustar os preços dinamicamente com base nas negociações executadas. Isso garante que a liquidez suficiente esteja sempre disponível, mesmo em condições de mercado voláteis.

Para manter o equilíbrio entre posições longas e curtas, o Protocolo Pika usa um mecanismo dinâmico de ajuste de liquidez. Este sistema modifica os preços de oferta e procura com base na exposição geral do mercado, ajudando a prevenir desequilíbrios que poderiam levar a perdas significativas para os provedores de liquidez. O mecanismo da taxa de financiamento também apoia isso, ajustando os custos de manter posições longas ou curtas dependendo das condições de mercado.

O Protocolo Pika também incorpora uma estrutura de taxa direta, onde as taxas de execução e negociação são cobradas em cada transação. Essas taxas são divididas entre os provedores de liquidez e o próprio protocolo, garantindo que aqueles que contribuem para a liquidez da plataforma sejam recompensados por participar. A rede Optimism Layer 2 aprimora ainda mais a experiência de negociação, reduzindo os custos de transação e melhorando a velocidade de execução, tornando mais eficaz em termos de custos para os traders operarem na plataforma.

Como funciona o Protocolo Pika?

O funcionamento do protocolo gira em torno de seu Virtual Automated Market Maker (vAMM), que gerencia a precificação e a liquidez para esses contratos. Ele substitui os livros de ordens tradicionais e garante que a execução do comércio seja eficiente e que os preços sejam ajustados com base em dados de mercado em tempo real provenientes dos feeds Oracle.

Quando os usuários iniciam uma negociação no Protocolo Pika, eles o fazem diretamente de sua carteira sem depositar fundos em uma plataforma centralizada, o que aumenta a segurança e reduz os riscos de custódia. A negociação é executada contra o vAMM, que calcula dinamicamente o preço da negociação com base em fatores como o preço de mercado atual, o deslizamento e a liquidez existente. O protocolo oferece zero deslizamento para ativos como ETH e BTC, garantindo que as negociações sejam executadas a preços que correspondam de perto à taxa de mercado.

O Protocolo Pika emprega um mecanismo de taxa de financiamento para gerenciar riscos e manter o equilíbrio do mercado. Esse sistema ajusta o custo de manter posições compradas e vendidas para refletir as condições do mercado. Por exemplo, se houver mais posições compradas do que posições vendidas, a taxa de financiamento para comprados aumentará, incentivando mais traders a abrir posições vendidas. Essa taxa de financiamento é recalculada a cada negociação e ajuda a garantir que o cofre de liquidez permaneça equilibrado, mitigando riscos para os provedores de liquidez.

O protocolo também incorpora um mecanismo de liquidação. Se o preço de mercado se mover desfavoravelmente para um trader e o colateral de sua posição cair abaixo de um determinado limite, sua posição será automaticamente liquidada. Esse processo de liquidação garante que o protocolo permaneça solvente e que os provedores de liquidez estejam protegidos contra perdas significativas. Os liquidantes, que participam desse processo, são recompensados com uma parte do colateral restante da posição liquidada.

Segurança e Auditorias

A segurança do Pika Protocolo é ancorada por auditorias minuciosas realizadas por uma empresa de terceiros especializada em segurança blockchain, chamada PeckShield. Eles examinam meticulosamente os contratos inteligentes do protocolo para identificar e mitigar possíveis vulnerabilidades, garantindo que a plataforma possa operar com segurança mesmo em volumes de negociação elevados ou condições de mercado voláteis. Os resultados dessas auditorias são disponibilizados publicamente, proporcionando transparência e construindo confiança do usuário.

Parcerias e Ecossistema

O Protocolo Pika formou parcerias estratégicas para aprimorar sua funcionalidade no setor de finanças descentralizadas (DeFi). Uma importante colaboração é com a Chainlink, que fornece feeds de preços de oráculos confiáveis. Usando os oráculos descentralizados da Chainlink, o Pika garante preços precisos para seus contratos de swap perpétuo, reduzindo o risco de manipulação de preços e melhorando a confiabilidade dos dados.

O Pika Protocol também opera na rede Optimism Layer 2, o que melhora a escalabilidade e reduz os custos de transação. Essa integração permite que a Pika ofereça uma experiência de negociação mais eficiente. O ecossistema do protocolo foi projetado para interagir com outras plataformas DeFi, inclusive usando posições alavancadas tokenizadas como NFTs via padrão ERC-1155. Esses NFTs podem ser usados em todo o espaço DeFi, permitindo que os traders interajam com suas posições de várias maneiras.

Conclusão

O Protocolo Pika é uma plataforma descentralizada projetada para negociação de swaps perpétuos em uma variedade de ativos, incluindo criptomoedas, forex e commodities. Ele opera na rede Optimism Layer 2, que permite transações eficientes de baixo custo e execução de negociações quase instantâneas.

O protocolo inclui suporte para negociação de alta alavancagem, ajustes de liquidez dinâmicos e um mecanismo de taxa de financiamento para manter o equilíbrio do mercado. O Pika Protocol também se afastou de seu token original PIKA, simplificando suas operações e focando em mecanismos de recompensa mais diretos para provedores de liquidez e participantes. A segurança é uma preocupação fundamental, com rigorosas auditorias de terceiros e múltiplas salvaguardas para proteger os usuários e manter a integridade da plataforma. Com sua arquitetura robusta e recursos versáteis, o Pika Protocol se tornou um jogador significativo no mercado de derivativos descentralizados. Ele oferece uma solução confiável e eficiente para traders que buscam exposição a várias classes de ativos.