Compreender o que é o Protocolo Pika (PIKA) e como contribui para a Web3 com a sua negociação de swap perpétuo

Introdução

O Pika Protocol é uma plataforma de finanças descentralizada focada em negociação de swap perpétuo. Ele opera na rede Optimism Layer 2, permitindo baixas taxas de transação e execução de alta velocidade. A plataforma permite que os usuários negociem uma variedade de ativos, incluindo criptomoedas, forex e commodities, sem intermediários.

Este protocolo aborda desafios na negociação descentralizada de derivativos, como fragmentação de liquidez e alta escorregamento, através de zero escorregamento para pares de negociação principais e um modelo de preços dinâmico para outros ativos. Ele suporta diferentes tipos de ordens e tenta trazer flexibilidade na execução do comércio.

O que é o Protocolo Pika?

O Protocolo Pika é uma bolsa de swaps perpétuos descentralizada para negociar ativos como criptomoedas, forex e commodities. Opera na Optimism, a solução de Camada 2 da Ethereum que fornece transações eficientes e de baixo custo. O protocolo permite aos utilizadores negociar diretamente a partir das suas carteiras, eliminando a necessidade de intermediários. Oferece contratos perpétuos, permitindo que os negociantes especulem sobre os preços dos ativos sem possuírem os ativos subjacentes. Estes contratos não têm data de vencimento, proporcionando exposição contínua ao mercado.

O protocolo integra Automated Market Makers virtuais (vAMMs) e feeds de preços Oracle em tempo real para garantir uma execução precisa de negociação com um mínimo de deslizamento. Sua arquitetura inclui mecanismos como ajustes de liquidez dinâmica e taxas de financiamento para equilibrar os riscos entre posições longas e curtas. O protocolo é flexível no suporte de ativos, permitindo a negociação de qualquer ativo com um feed de preços confiável. Esse processo de negociação é simplificado executando negociações diretamente da carteira do usuário, reduzindo os riscos associados à custódia de fundos.

Fundador e Controvérsia Rugpull

O Protocolo Pika foi fundado por um desenvolvedor anônimo conhecido como Ethan (nome de usuário no Twitter: @EthanDev6Apesar dos recursos e financiamento iniciais limitados, a equipa comprometeu-se a desenvolver o protocolo dentro do ecossistema Optimism. O envolvimento inicial de Ethan como apoiante e investidor na Optimism ($OP) foi crucial para o crescimento do Protocolo Pika, que geriu quase $1 bilião em volume de negociação. Em agosto de 2022, o protocolo recebeu 900.000 tokens $OP como parte do programa de financiamento de governança da OptimismDAO.

Tem havido controvérsia em torno da legitimidade da identidade de Ethan e da alocação de fundos de governança para o Protocolo Pika. Questões sobre a transparência do protocolo e as práticas de governança têm sido levantadas, destacando a necessidade de processos de verificação mais robustos dentro dos ecossistemas descentralizados. Apesar dessas preocupações, o Protocolo Pika contribui significativamente para a atividade da rede Optimism, classificando-se entre os maiores contribuintes de gás e atendendo a mais de 200.000 usuários.

Principais Características do Protocolo Pika

O Pika Protocol inclui uma série de recursos projetados para otimizar a negociação descentralizada, especialmente para swaps perpétuos. Esses recursos são integrais para o funcionamento da plataforma e atendem aos usuários no espaço de finanças descentralizadas (DeFi).

A negociação de contratos perpétuos é uma das principais funcionalidades, que permite aos utilizadores participar na negociação de contratos sem data de expiração. Isto pode ser particularmente útil para os traders que desejam manter uma exposição contínua aos movimentos de preço de um ativo sem precisar de renovar contratos, como fariam nos mercados de futuros tradicionais.

A alta alavancagem permite aos traders ampliar suas posições até 100 vezes o investimento inicial, permitindo ganhos (ou perdas) significativos com base nos movimentos do mercado. A alavancagem oferecida é gerida através dos mecanismos de risco da plataforma para garantir que não comprometa a estabilidade da plataforma ou a segurança dos provedores de liquidez.

A dependência da Pika de um Criador de Mercado Automatizado Virtual (vAMM) a distingue das bolsas tradicionais baseadas em livro de ordens, pois calcula preços e derrapagem dinamicamente, garantindo que as negociações sejam executadas de forma eficiente. Para ativos importantes como ETH e BTC, este sistema minimiza a derrapagem. Em contraste, para outros ativos, colabora com dados de oráculo em tempo real para fornecer preços precisos, o que simplifica a negociação e ajuda a manter a integridade do mercado sem a necessidade de criadores de mercado centralizados.

Para apoiar a execução precisa de negociações, o Protocolo Pika integra Oráculos em Tempo Real que fornecem os preços de mercado atuais para o sistema. Oráculos como Pyth garantem que a plataforma opere com dados atualizados e confiáveis, reduzindo o risco de manipulação de preços e permitindo que os traders atuem com a informação mais precisa.

Outra característica que contribui para a estabilidade do mercado é o Ajuste Dinâmico de Liquidez da Pika. O Protocolo Pika ajusta automaticamente os preços de oferta e demanda com base na exposição de posições longas e curtas. Esse ajuste ajuda a manter um mercado equilibrado, garantindo que nem as posições longas nem as curtas dominem e mantendo a estabilidade do pool de liquidez. A plataforma também utiliza um Mecanismo de Taxa de Financiamento que ajusta os custos associados à manutenção de posições, garantindo ainda mais que as condições de mercado permaneçam equilibradas e os riscos para os provedores de liquidez sejam minimizados.

Ser construído na rede Optimism Layer 2 ajuda a reduzir significativamente os custos de transação e aumenta a velocidade da execução de negociações em comparação com a Ethereum Layer 1, o que torna a plataforma mais atraente para traders que procuram negociar de forma eficiente sem as altas taxas associadas às transações Ethereum.

O Pika Protocol oferece vários Tipos de Ordens, incluindo ordens de mercado, limite e stop. Isso permite que traders escolham como e quando entrar ou sair de posições. Ordens de take-profit e stop-loss permitem gerenciamento de risco automatizado, permitindo que traders protejam seus investimentos sem monitorar constantemente o mercado.

Arquitetura do Protocolo Pika

A arquitetura do Protocolo Pika é construída para facilitar a negociação descentralizada eficiente e transparente. Um componente importante desta arquitetura é o Market Maker Automatizado virtual (vAMM), que substitui os livros de ordens tradicionais por um sistema que ajusta automaticamente os preços com base na oferta e procura. Calcula o deslizamento e ajusta dinamicamente os preços das negociações, garantindo que as negociações sejam executadas a preços refletivos das condições de mercado atuais. Este sistema é especialmente eficaz para pares de ativos principais como ETH e BTC, onde o protocolo pode oferecer negociações sem deslizamento. O vAMM colabora com feeds de preços de oráculo em tempo real para outros ativos para garantir preços precisos.

O protocolo também integra um mecanismo de taxa de financiamento para equilibrar posições longas e curtas, ajustando-se com base no interesse aberto no mercado. Posições longas pagam posições curtas ou vice-versa, dependendo do desequilíbrio do mercado. A taxa de financiamento é atualizada toda vez que uma negociação é executada, garantindo que a piscina de liquidez permaneça equilibrada e que os provedores de liquidez sejam compensados pelos riscos que assumem.

A arquitetura do Pika Protocol inclui um mecanismo dinâmico de ajuste de liquidez, permitindo gerir a liquidez disponível para negociações, ajustando os preços de compra e venda com base na exposição geral do mercado. Quando há um desequilíbrio entre posições longas e curtas, o protocolo ajusta os preços para encorajar os negociadores a tomarem posições que restaurem o equilíbrio. Este mecanismo ajuda a mitigar os riscos para os fornecedores de liquidez e garante que o protocolo possa manter operações estáveis mesmo em condições de mercado voláteis.

O que é o Token PIKA?

O Protocolo Pika originalmente utilizava o token PIKA como parte de seu ecossistema; inicialmente foi introduzido para incentivar a participação, fornecer capacidades de governança e distribuir recompensas para provedores de liquidez e outros participantes. Com o tempo, o protocolo se afastou desse token, levando à sua eventual aposentadoria. Essa mudança refletiu as necessidades em evolução e a direção estratégica do protocolo.

A tokenomics da PIKA foi estruturada para garantir que o protocolo pudesse manter suas operações e recompensar os participantes de maneira justa. Uma parte das taxas de negociação geradas na plataforma foi alocada para provedores de liquidez, detentores de tokens PIKA e o próprio protocolo. Essas taxas foram divididas entre o cofre de liquidez e o tesouro do protocolo, que foram utilizados para sustentar o desenvolvimento da plataforma e incentivar seu ecossistema.

Embora o token PIKA tenha sido aposentado, o protocolo ainda se concentra claramente em incentivar a liquidez e a participação. A transição do token foi uma decisão estratégica para simplificar as operações e reduzir as complexidades associadas à manutenção de um token nativo. Essa mudança permitiu que o Protocolo Pika se concentrasse mais nos aspectos da negociação descentralizada e na provisão de liquidez sem estar vinculado à dinâmica de um token proprietário.

A abordagem do protocolo à tokenomics agora enfatiza recompensas diretas para os provedores de liquidez e uma estrutura de taxas simplificada. Isso garante que a plataforma continue competitiva no espaço DeFi, ao mesmo tempo que oferece incentivos atrativos para aqueles que contribuem com liquidez e se envolvem na negociação na plataforma.

A decisão de aposentar o token PIKA marca uma mudança significativa na estratégia do protocolo, que agora se concentra mais na eficiência operacional e menos em incentivos baseados em tokens. Essa mudança está alinhada com os objetivos mais amplos do Protocolo de criar uma plataforma sustentável e eficiente para negociação descentralizada de derivativos.

Os usuários podem ler mais sobre essa decisão com base no post do blog da Pika Protocol no Medium: Atualização importante para o Token PIKA

Negociação e Liquidez

O sistema de negociação da Pika foi construído para fornecer um ambiente eficiente e flexível para swaps perpétuos descentralizados. Ele suporta uma ampla gama de ativos, incluindo principais criptomoedas como ETH e BTC, pares de moedas forex e commodities. A flexibilidade da plataforma no suporte de ativos decorre de sua capacidade de incorporar qualquer ativo com um feed de preço confiável, tornando-a versátil para traders que desejam se envolver com diferentes mercados.

O modelo de liquidez usado pelo Pika Protocol foi projetado para garantir que os traders tenham acesso à liquidez necessária para executar negociações. Ao contrário das bolsas tradicionais que dependem de piscinas de liquidez centralizadas, o Pika Protocol usa um cofre de liquidez descentralizado financiado por provedores de liquidez que depositam ativos no protocolo em troca de uma parte das taxas de negociação geradas pela plataforma. O protocolo usa um Criador de Mercado Automatizado Virtual (vAMM) para gerenciar a liquidez e ajustar os preços dinamicamente com base nas negociações executadas. Isso garante que haja sempre liquidez suficiente disponível, mesmo em condições de mercado voláteis.

Para manter o equilíbrio entre posições longas e curtas, o Protocolo Pika utiliza um mecanismo dinâmico de ajuste de liquidez. Este sistema modifica os preços de compra e venda com base na exposição global do mercado, ajudando a prevenir desequilíbrios que poderiam levar a perdas significativas para os provedores de liquidez. O mecanismo da taxa de financiamento apoia ainda mais isto, ajustando os custos de manter posições longas ou curtas, dependendo das condições do mercado.

O Protocolo Pika também incorpora uma estrutura de taxas simples, onde as taxas de execução e negociação são cobradas em cada transação. Essas taxas são divididas entre os provedores de liquidez e o próprio protocolo, garantindo que aqueles que contribuem para a liquidez da plataforma sejam recompensados pela participação. A rede Optimism Layer 2 melhora ainda mais a experiência de negociação, reduzindo os custos de transação e melhorando a velocidade de execução, tornando-a mais econômica para os traders operarem na plataforma.

Como Funciona o Protocolo Pika?

O funcionamento do protocolo gira em torno do seu virtual Automated Market Maker (vAMM), que gerencia a precificação e a liquidez desses contratos. Ele substitui os livros de pedidos tradicionais e garante que a execução das negociações seja eficiente e que os preços sejam ajustados com base em dados de mercado em tempo real provenientes de feeds Oracle.

Quando os utilizadores iniciam uma negociação no Protocolo Pika, fazem-no diretamente a partir da sua carteira sem depositar fundos numa plataforma centralizada, o que aumenta a segurança e reduz os riscos de custódia. A negociação é executada contra o vAMM, que calcula dinamicamente o preço da negociação com base em fatores como o preço de mercado atual, o deslizamento e a liquidez existente. O protocolo oferece zero deslizamento para ativos como ETH e BTC, garantindo que as negociações sejam executadas a preços que correspondem de perto à taxa de mercado.

O Protocolo Pika emprega um mecanismo de taxa de financiamento para gerir o risco e manter o equilíbrio de mercado. Este sistema ajusta o custo de manter posições longas e curtas para refletir as condições de mercado. Por exemplo, se houver mais posições longas do que posições curtas, a taxa de financiamento para as longas aumentará, incentivando mais traders a abrir posições curtas. Esta taxa de financiamento é recalculada a cada negociação e ajuda a garantir que o cofre de liquidez permaneça equilibrado, mitigando os riscos para os fornecedores de liquidez.

O protocolo também incorpora um mecanismo de liquidação. Se o preço de mercado se mover desfavoravelmente para um trader e o colateral de sua posição cair abaixo de um certo limite, sua posição será automaticamente liquidada. Esse processo de liquidação garante que o protocolo permaneça solvente e que os provedores de liquidez estejam protegidos de perdas significativas. Os liquidantes, que participam desse processo, são recompensados com uma parte do colateral restante da posição liquidada.

Segurança e Auditorias

A segurança do Pika Protocol é ancorada por auditorias minuciosas realizadas por uma empresa de terceiros especializada em segurança de blockchain, chamada PeckShield. Eles examinam meticulosamente os contratos inteligentes do protocolo para identificar e mitigar potenciais vulnerabilidades, garantindo que a plataforma possa operar com segurança mesmo sob altos volumes de negociação ou condições de mercado voláteis. Os resultados dessas auditorias são disponibilizados publicamente, proporcionando transparência e construindo a confiança do usuário.

Parcerias e Ecossistema

O Protocolo Pika formou parcerias estratégicas para melhorar a sua funcionalidade dentro das finanças descentralizadas (DeFi). Uma colaboração importante é com a Chainlink, que fornece feeds de preços de oráculos confiáveis. Usando os oráculos descentralizados da Chainlink, a Pika garante preços precisos para os seus contratos perpétuos de troca, reduzindo o risco de manipulação de preços e melhorando a fiabilidade dos dados.

O Pika Protocol também opera na rede Optimism Layer 2, o que melhora a escalabilidade e reduz os custos de transação. Essa integração permite que o Pika ofereça uma experiência de negociação mais eficiente. O ecossistema do protocolo é projetado para interagir com outras plataformas DeFi, incluindo o uso de posições alavancadas tokenizadas como NFTs por meio do padrão ERC-1155. Esses NFTs podem ser usados em todo o espaço DeFi, permitindo que os traders interajam com suas posições de várias maneiras.

Conclusão

O Protocolo Pika é uma plataforma descentralizada projetada para negociação de swaps perpétuos em uma variedade de ativos, incluindo criptomoedas, forex e commodities. Opera na rede Optimism Layer 2, o que permite transações eficientes e de baixo custo e execução de negociações quase instantâneas.

O protocolo inclui suporte para negociação de alta alavancagem, ajustes dinâmicos de liquidez e um mecanismo de taxa de financiamento para manter o equilíbrio do mercado. O Protocolo Pika também abandonou seu token original PIKA, simplificando suas operações e focando em mecanismos de recompensa mais diretos para provedores de liquidez e participantes. A segurança é um foco chave, com auditorias rigorosas de terceiros e múltiplas salvaguardas para proteger os usuários e manter a integridade da plataforma. Com sua arquitetura robusta e recursos versáteis, o Protocolo Pika se tornou um jogador significativo no mercado de derivativos descentralizados. Ele oferece uma solução confiável e eficiente para traders que buscam exposição a diversas classes de ativos.