Uma introdução ao Berachain, indo além do hype e traduzindo as complexidades técnicas de seu Protocolo de Liquidez Próprio.

Depois de um ano de promessas não cumpridas para um novo mercado de alta, as criptomoedas têm um novo animal espiritual: o Bera.

No ambiente altamente desafiador das criptomoedas, um projeto se destaca acima dos demais.

Este artigo apresenta a Berachain, indo além do hype e traduzindo as complexidades técnicas do seu mecanismo de Liquidez Proprietária do Protocolo (POL) para fornecer uma melhor compreensão do seu ecossistema.

O que é Berachain?

Berachain é uma nova blockchain de Camada 1 (L1).

Ao contrário da crença de que o desenvolvimento de soluções L1 atingiu seu auge, Berachain, juntamente com Monad, busca revitalizar e redefinir o que L1 pode oferecer.

Esta abordagem contrasta nitidamente com a tendência atual, onde a maioria dos projetos se concentra na construção de soluções de Camada 2 (L2) sobre o Ethereum ou se desenvolve como cadeias de aplicativos independentes e redes de Camada 3 (L3).

A decisão de inovar no nível L1 está profundamente entrelaçada com o avanço mais significativo da Berachain - seu novo mecanismo de consenso POL.

Diferenciando POL e PoL

Os leitores podem se lembrar do conceito de Liquidez Proprietária do Protocolo (PoL) da era da Olympus DAO, uma noção que pode evocar emoções mistas.

No entanto, o POL introduzido pela Berachain representa um conceito distinto e inovador que necessita de uma clara diferenciação:

POL= prova de liquidez

PoL = protocolo de liquidez próprio

A Evolução do Consenso

Desde o surgimento do Bitcoin, as redes blockchain têm tentado lidar com o trilema blockchain, equilibrando segurança, velocidade e descentralização.

Diferentes mecanismos de consenso têm sido utilizados para alinhar os incentivos dos participantes da rede em uma rede descentralizada.

Inicialmente, o Bitcoin utilizava o Proof of Work (POW), exigindo que os mineradores investissem em hardware e arcassem com os custos de eletricidade para resolver quebra-cabeças criptográficos e minerar novos Bitcoins.

POW serve como uma forma de prova criptográfica em que uma parte demonstra a outras que uma quantidade específica de esforço computacional foi gasta.

O modelo POW, inicialmente adotado pelo Ethereum e outros, tornou-se o método mais viável para coordenar incentivos em uma rede descentralizada.

No entanto, à medida que os custos de hardware e o consumo de energia associados ao POW aumentaram, juntamente com preocupações com a centralização do poder de mineração e sustentabilidade a longo prazo, a indústria começou a se inclinar para a Prova de Participação (POS) como mecanismo de consenso preferido.

No POW, validadores devem comprar hardware físico para minerar Bitcoin. Em contraste, as redes POS (como Ethereum) exigem que os validadores tenham "skin in the game" ao apostar uma certa quantidade de tokens nativos da rede (por exemplo, 32 ETH em Ethereum) para participar da criação de blocos e validação de transações.

Os incentivos dos validadores estão alinhados com o funcionamento correto da rede: em caso de comportamento malicioso, os validadores perderão (serão penalizados) uma parte de sua participação em ETH.

Transição de POS para POL

Embora o modelo POS garanta que os validadores tenham uma participação no jogo, não consegue alinhar seus interesses com os protocolos na colaboração em direção a um objetivo comum.

Pelo menos no nível do consenso, há uma falta notável de alinhamento ou envolvimento mais profundo de:

• Protocolos para garantir que a rede funcione corretamente
• Validadores para garantir que os protocolos impulsionem a atividade econômica na rede

A ausência desta colaboração dentro do mecanismo de consenso também levanta questões sobre o papel dos usuários.

É aqui que o consenso POL da Berachain entra em jogo.

Baseado em POS, o consenso POL incorpora um sistema de incentivo no nível do consenso, estrategicamente projetado para alinhar os interesses de todos os participantes da rede - validadores, aplicativos e usuários.

O uso de incentivos é bem estabelecido no domínio das criptomoedas, com exemplos notáveis como Curve, Convex e Redacted demonstrando o poder dos incentivos para alinhar interesses e escalar produtos.

No entanto, a Berachain está pioneiramente integrando um sistema de suborno diretamente no modelo de consenso, garantindo que a colaboração entre os atores da rede esteja incorporada à infraestrutura da rede.

Implicações Práticas de POL

Sob este modelo, a Berachain está construindo uma rede onde a liquidez e a segurança escalam proporcionalmente conforme a rede cresce, fomentando alinhamento na comunidade desde o início.

O sistema POL incentiva todos os participantes, com ênfase especial nos validadores, cujo envolvimento ativo é crucial para o sucesso da rede.

Compreender o equilíbrio de incentivos alcançado por meio do POL requer uma introdução ao modelo de token da Berachain:

• BGT: O Token de Governança Bera (BGT) é a peça fundamental do modelo POL. É não-transferível e só pode ser obtido ao participar do POL. O BGT é mais do que um simples token de governança usado para votar, representando a maior parte das recompensas do POL: os usuários delegam BGT para validadores, e novos BGT são emitidos apenas como recompensas para validadores que propõem um bloco válido, que então distribuem para aplicativos de acordo com as propinas recebidas. Os usuários só podem obter BGT adicionando liquidez aos LPs com emissões de BGT - uma vez recebido, eles podem decidir se usá-lo ou queimá-lo para BERA.
• BERA: O token de gás da Berachain, que é transferível e deve ser apostado pelos participantes da rede para se tornarem validadores ativos.
• HONEY: A stablecoin de garantia nativa da Berachain, com colateral fixado ao dólar americano, pode ser criada depositando colateral permitido em uma vault.

O Berachain Flywheel

A “liquidez modular” da Berachain desloca o ecossistema de um jogo de soma zero para um ambiente colaborativo, levando a um efeito Flywheel em toda a ecossistema:

• Os validadores interagem diretamente com os usuários, maximizando o BGT deleGated para eles. Os usuários excluem seu BGT para validadores, e quanto mais BGT eles têm, mais recompensas eles receberão. Os validadores ganham uma taxa dessas recompensas.
• As aplicações estão trabalhando juntas para obter recompensas BGT maiores para seus pools, a fim de incentivar os usuários a adicionar liquidez em vez de competir
• Os usuários podem escolher diferentes opções uma vez que depositam em um pool, que flutua ao longo do tempo. Suas recompensas dependerão de sua parcela do total de ativos apostados em um pool e da quantidade de recompensas BGT que os validadores emitem para o medidor.

No final, os validadores determinam a distribuição das emissões de BGT entre pools e protocolos, e suas estratégias podem variar.

Os protocolos também podem atrair mais recompensas BGT, incentivando validadores com recompensas de token nativo - leia-se subornos. Vamos a um exemplo prático:

• Validadores apontam seus BGTs para os LPs do protocolo.
• Vamos dizer que você é FrancescoProject e tem FRAcoin. Você quer ter um LP robusto em FRAcoin/Bera.
• Para fazê-lo, você decidirá subornar validadores com X quantidade de FRAcoin e, em seguida, o validador enviará seu BGT para o FRAcoin/Bera LP.
• Os usuários vão querer ganhar BGT e, portanto, adicionar liquidez a esse LP

Este modelo exige uma estreita coordenação entre validadores, aplicativos e usuários para incentivar todas as partes. Veja como os participantes da Berachain participam da roda livre.

1. Validadores: os validadores distribuem recompensas BGT de acordo com seu Peso de Recompensas, proporcional à quantidade de BGT delegada a eles. As recompensas dos validadores também consistem em subornos de aplicativos do ecossistema + recompensas do valor capturado do bloco (uma taxa sobre as recompensas totais, por exemplo, BERA do gás, HONEY das taxas de negociação, etc.)

Além de garantir a segurança da rede, os validadores têm que:

• Maximize sua delegação BGT
• Incentivos diretos BGT
  1. Os usuários votam com suas carteiras: Eles depositam liquidez em um pool autorizado e recebem tokens LP. Eles podem apostar esses em um medidor específico para ganhar BGT, que é então delegado para validadores.

1. Projetos de Ecossistema: qualquer um pode aproveitar as emissões nativas do Berachain como fonte de rendimento. As aplicações podem enviar subornos aos delegados, levando a ciclos de feedback positivos que incentivam a liquidez para medidores específicos e mais recompensas distribuídas para essas aplicações (por exemplo, os usuários veriam isso e optariam por depositar mais liquidez no medidor, ganhando BGT e recompensas aumentadas em relação a outros medidores).

Dentro deste quadro POL, o papel dos validadores torna-se cada vez mais significativo.

Eles podem estabelecer parcerias diretas com aplicativos na Berachain, aproveitando subornos para diversificar suas fontes de receita. Por exemplo, validadores podem colaborar com protocolos para melhorar os incentivos do usuário, aumentando a participação do LP.

Portanto, a delegação de BGT para validadores requer uma consideração cuidadosa: eles desempenham um papel fundamental dentro do ecossistema devido à sua interconexão com aplicativos e usuários.

Enquanto o modelo POS garante que validadores tenham uma participação no ecossistema, POL estende essa alinhamento, harmonizando os interesses de todos os participantes da rede no nível de consenso.

Considerando que protocolos como Curve têm utilizado incentivos para direcionar emissões para um único pool, o ecossistema Berachain opera coletivamente para determinar o fluxo ótimo de valor, resultando em um ecossistema mais abrangente Flywheel.

Abordando os Desafios Tradicionais dos Provedores de Liquidez

O consenso POL também aborda os desafios tradicionais enfrentados pelos Provedores de Liquidez (LPs) ao oferecer várias fontes de recompensa:

1. Distribuição de BGT pelos Validadores
2. recompensas LP
3. Recompensas e incentivos adicionais provenientes de subornos

Além de receber recompensas, os LPs também aumentam sua participação na governança ao receber BGT.

Além de receber recompensas, os LPs ganham aumento na participação na governança através do BGT, o que melhora ainda mais seu papel dentro da rede.

POL também contribui para o PoL, permitindo que as aplicações Berachain aproveitem as emissões nativas da cadeia como fonte de rendimento, em vez de pagar aos LPs para alugar liquidez.

Esta abordagem simplifica o processo de inscrição para inicializar a liquidez e os depósitos, alinhando-se com os validadores e oferecendo subornos mais altos para atrair liquidez.

Por sua vez, isso pode contribuir para o desenvolvimento de aplicações voltadas para o consumidor além do DeFi. Essas aplicações serão menos dependentes de capital mercenário e poderão aproveitar a liquidez do ecossistema para iniciar suas operações.

O modelo de POL da Berachain postula que a liquidez seguirá, desde que existam incentivos suficientes para delegar BGT e participar da rede.

Implicações mais amplas e considerações futuras

Boa tecnologia só pode te levar até certo ponto.

Embora a inovação tecnológica seja crucial, a abordagem da Berachain se destaca por focar em um ciclo de feedback positivo dentro de seu ecossistema para garantir crescimento e colaboração sustentados.

O recurso mais escasso dentro do mundo cripto são os usuários.

Com muitos competindo pelo mesmo grupo de usuários, o consenso POL garante que os usuários da Berachain desfrutarão de melhores recompensas e participação dentro do ecossistema desde o início. Houve muitos casos de novos L2 lançando mão de táticas predatórias contra os usuários, que foram obrigados a bloquear sua liquidez por meses em um novo ecossistema sem qualquer garantia de recompensas ou poder decisório.

Berachain reescreve este script para que os usuários não sejam apenas liquidez de saída, mas participantes ativos e fundamentais neste espaço, com um papel decisório na determinação de onde a liquidez e o valor devem fluir dentro do ecossistema.

Enquanto todos os programas de incentivo anteriores e sistemas de incentivo de circuito fechado eram apenas benéficos para os participantes, POL é o primeiro "sistema de incentivo extensível ao nível do protocolo", com o objetivo de garantir o sucesso a longo prazo e a longevidade da rede.

Isso se encaixa na Tese Fat Bera, onde "as aplicações construídas com PoL na vanguarda capturarão a maioria do valor no ecossistema Berachain".

Atualmente, o modelo depende muito da relação entre os validadores da Berachain e os delegados de BGT. Isso vai durar uma vez que a rede estiver ativa?

Muitos também destacaram o papel vital dos validadores dentro do ecossistema. \
Eles eventualmente se tornarão muito poderosos?

A dependência dos validadores na produção de blocos também pode se tornar um único ponto de falha: e se a demanda pela criação de blocos diminuir?

Por último, mas não menos importante, muitos levantaram a questão da descentralização.

Embora a Berachain mencione que "A prova de liquidez é para as pessoas", com a maioria dos validadores e pools de liquidez precisando de whitelist, o sistema funcionará como pretendido? Ou é apenas mais uma forma de concentrar poder em poucas mãos?

A maioria das suposições teóricas deste modelo terá que ser confirmada na prática.

O sucesso do modelo POL dependerá da sua implementação no mundo real e dos esforços contínuos para garantir a descentralização e sustentabilidade.

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