TL;DR

• La inversión corporativa en Bitcoin se está extendiendo: las estrategias de inversión corporativa están ganando impulso tras la aprobación por parte de la SEC del ETF de Bitcoin al contado. Esta tendencia se está extendiendo más allá de los mercados occidentales para incluir regiones asiáticas.
• ¿Por qué las corporaciones están invirtiendo en Bitcoin: Bitcoin presenta una opción atractiva para diversificar los activos financieros, mejorar la eficiencia en la gestión de fondos y aumentar el valor corporativo.
• Participación y perspectivas asiáticas: Las empresas asiáticas todavía se encuentran en las primeras etapas de inversión en Bitcoin. Sin embargo, historias de éxito como Metaplanet demuestran el potencial de expansión del mercado. La falta de claridad regulatoria y de infraestructura institucional sigue siendo un desafío significativo.

1. Introducción

A principios de este año, la SEC de EE. UU. aprobó los ETF de Bitcoin spot. Esto marcó un gran paso en la institucionalización de los activos criptográficos. Desde entonces, más empresas han incluido Bitcoin en sus estrategias de inversión. Un ejemplo es MicroStrategy que incorpora Bitcoin como un activo financiero. Esta tendencia está cobrando impulso. Se está extendiendo desde los mercados occidentales hasta Asia, convirtiéndose en un fenómeno global. Este informe examina las estrategias y factores que impulsan la creciente adopción de Bitcoin por parte de las empresas.

2. Las empresas están invirtiendo activamente en Bitcoin

El interés en Bitcoin está creciendo a medida que su valor gana reconocimiento. A nivel nacional, los países también están discutiendo la inversión en Bitcoin. Por ejemplo, El Salvador está comprando activamente Bitcoin. En EE. UU., las discusiones se centran en el plan del presidente electo Trump de acumular Bitcoin.Polonia y Surinametambién están adoptando Bitcoin como un activo estratégico.

Sin embargo, en la mayoría de los países, la inversión en Bitcoin sigue siendo una promesa de campaña. Tomará tiempo antes de que estos planes se implementen. Estados Unidos aún no ha invertido en Bitcoin, pero lo mantiene para recuperar ganancias criminales. Además, los bancos centrales siguen prefiriendo el oro sobre Bitcoin debido a su volatilidad.

La acción del gobierno sobre Bitcoin ha sido lenta y limitada. En contraste, la participación corporativa está cobrando impulso. Empresas como MicroStrategy, Semler Scientific y Tesla han realizado inversiones audaces en Bitcoin. Esto contrasta con el enfoque más cauteloso adoptado por la mayoría de los gobiernos.

3. Tres razones por las que las corporaciones están considerando Bitcoin

Invertir en Bitcoin ya no es solo una tendencia; se está convirtiendo en una estrategia financiera fundamental para las empresas. El atractivo de Bitcoin radica en sus características únicas, con su valor destacado de tres formas clave:

3.1. Diversificando Activos Financieros

Las empresas tradicionalmente han estructurado sus activos financieros alrededor de opciones estables, como efectivo y bonos gubernamentales. Estos activos aseguran liquidez y ayudan a gestionar el riesgo. Sin embargo, ofrecen rendimientos bajos que pueden no mantenerse al ritmo de la inflación. Como resultado, las empresas pueden enfrentarse a una pérdida real de valor.

Fuente: Michael Saylor X

Bitcoin se ha convertido en una alternativa convincente a los activos tradicionales, ofreciendo un alto potencial de retorno y diversificación de cartera. En los últimos cinco años, ha superado a importantes activos tradicionales, incluido el S&P 500, el oro y los bonos, incluso superando activos de alto riesgo y alto rendimiento como bonos basura. Esta actuación subraya el papel de Bitcoin no solo como un activo alternativo, sino como un componente valioso de las estrategias de tesorería corporativa.

3.2. Eficiencia de los Activos Financieros

Otra razón por la que las empresas se sienten atraídas por Bitcoin es su eficiencia como activo financiero. Bitcoin opera las 24 horas del día, los 7 días de la semana, ofreciendo a las empresas flexibilidad en la gestión de sus activos financieros. También les permite a las empresas liquidar activos rápidamente, sin las limitaciones de horarios y los procedimientos complicados de las instituciones financieras tradicionales.

Fuente: Kaiko

Las preocupaciones sobre el impacto en el precio al retirar Bitcoin persisten. Sin embargo, los recientes aumentos en la profundidad del mercado de Bitcoin han abordado estas preocupaciones. SegúnKaikoLa profundidad de mercado del Bitcoin (el valor combinado de las órdenes de compra y venta dentro de ±2% del precio de mercado) ha aumentado constantemente. Durante el último año, la profundidad promedio del mercado diario alcanzó alrededor de $4 millones. Esta mejora en la liquidez del mercado muestra que el entorno para las empresas que operan con Bitcoin es ahora más estable.

3.3. Aumento del valor corporativo

Tener Bitcoin no es solo una decisión financiera. También puede mejorar el valor corporativo y los precios de las acciones. Por ejemplo, MicroStrategy y Metaplanet anunciaron compras de Bitcoin, lo que provocó aumentos significativos en sus precios de las acciones. Esta estrategia actúa como una herramienta de marketing dentro de la industria de activos digitales y como una forma de aprovechar el crecimiento del sector.

4. Empresas asiáticas invirtiendo cada vez más en Bitcoin

Las empresas asiáticas están en las primeras etapas de la inversión en Bitcoin, pero están aumentando gradualmente sus tenencias. Empresas como Meitu en China, Metaplanet en Japón y Brooker Group en Tailandia han adoptado Bitcoin como un activo financiero estratégico. Nexon también ha realizado compras significativas de Bitcoin. Metaplanet ha sido especialmente activa, adquiriendo 1.142 bitcoins en los últimos seis meses.

Sin embargo, la participación corporativa en Asia sigue siendo limitada. Las empresas asiáticas poseen menos del 1% del suministro global de Bitcoin, principalmente debido a restricciones regulatorias en varios países. En Corea del Sur, las entidades corporativas no pueden abrir cuentas en exchanges de criptomonedas y enfrentan desafíos para invertir en ETF de Bitcoin en el extranjero o lanzar fondos relacionados con el intercambio de criptomonedas. La inversión formal en Bitcoin es casi imposible para estas empresas.

A pesar de estos desafíos regulatorios, el potencial de una mayor participación de las empresas asiáticas está creciendo. Algunas compañías están evitando las regulaciones invirtiendo a través de subsidiarias en el extranjero. Los esfuerzos de desregulación están ganando impulso, especialmente en Japón. Las inversiones líderes de empresas como Metaplanet están generando interés y sentando un precedente. Estos desarrollos pueden allanar el camino para una participación corporativa más amplia en el futuro.

5. Pensamientos Finales

La inversión en Bitcoin se está convirtiendo en una estrategia financiera popular para las empresas. Sin embargo, la volatilidad de Bitcoin sigue siendo una preocupación, especialmente debido a factores externos como la política internacional. La caída del mercado en 2022 puso de manifiesto los riesgos para las empresas que poseen Bitcoin. Las empresas deberían adoptar un enfoque cauteloso equilibrando Bitcoin con activos más seguros.

Además, un marco institucional claro es esencial para el crecimiento de Bitcoin en las carteras corporativas. La falta de pautas claras sobre la tenencia y contabilidad de activos criptográficos causa confusión. Una vez que estas incertidumbres se resuelvan, Bitcoin podría desempeñar un papel más importante en la diversificación de las carteras corporativas.

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