Como devemos ver a rápida Elevar do SolvProtocol, a plataforma de agregação de rendimento de cadeia completa? Nos últimos meses, o Protocolo Solv, com seu novo paradigma de gestão de ativos, o Solv Guard, construído para o caminho de rendimento Bitcoin, colaborou profundamente com MerlinChain, Babylon, BNBChain e o recém-GMX. Acumulou mais de US$ 1 bilhão em escala de ativos. Porquê? A seguir, compartilharei minhas observações:

Na minha opinião, o rápido crescimento da Solv Protocol é atribuído ao seu foco no crescente setor de empréstimos "Restaking+Yield", que gira em torno da BTC como o principal ativo e se expande horizontalmente em todo o cenário de várias cadeias. Em termos mais simples, à medida que projetos de Restaking como Bouncebit e Ethena ganham força, uma nova geração de projetos "CeDeFi'' que combinam gestão de CeFi com DeFi liquidez do mercado tem atraído a atenção.

Com a Elevar de tais projetos, como construir um ambiente de agregação de circulação de ativos seguro transparente e confiável tornou-se uma demanda rígida, e a Solv Guard visa fornecer a esses projetos uma camada intermediária de serviços de "gerenciamento de contratos transparentes" para tornar os direitos de controle de ativos mais controláveis. Especificamente:

1) Combinar a eficiência da gestão centralizada de CeFi e a segurança de liquidez descentralizada de DeFi tem se tornado cada vez mais um novo paradigma mainstream de gestão de ativos. Isso se deve ao fato de que CeFi custódia também pode ganhar um certo grau de "confiança" sob o pano de fundo da crescente maturidade e conformidade de Cripto instituições de custódia. Portanto, ele se tornará uma das escolhas de preferência de "eficiência" para equilibrar o triângulo impossível de segurança, descentralização e eficiência, o que faz sentido.

Tomemos o cenário BTC cadeia cruzada ponte como exemplo: o método de cadeia cruzada nativo técnico puro tem um ciclo de desenvolvimento longo e está sujeito a incertezas. Usar custodiantes centralizados como Cobo e Ceffu como "pontes" pode resolver rapidamente a solução cadeia cruzada para ativos, promovendo assim a rápida implementação de projetos de camada 2 BTC sem ficar preso à questão cadeia cruzada ponte.

Tomemos como exemplo a fora da cadeia de ganhos de juros de ativos de PDV: ativos de staking de PDV puros só podem obter a renda de recompensa original por fornecer penhor de ativos para a cadeia pública, mas um grande número de ativos pode primeiro passar pelas mãos de gestores de CeFi tradicionais antes de se tornarem ativos de participação, e também realizar certos rendimentos fora do local, o que aumenta a fonte de renda dos ativos de PDV.

Portanto, o fato de que CeDeFi projetos podem se tornar o foco também é o resultado da troca de triângulo impossível. Eles combinam totalmente a eficiência de gerenciamento e uso de CeFi e o ambiente de aplicativos de circulação transparente e descentralizado de DeFi. Eles são mais adequados para projetos com altas barreiras tecnológicas descentralizadas, mas vantagens absolutas em operação e capital. Projetos típicos incluem: @Bouncebit, @ethena_labs, e recentemente notou um novo projeto alfa moeda estável @BitU_Protocol com base no conceito CeDeFi, etc.

Em curto, depois de superar problemas de conformidade, alguns projetos em segundo plano da Web2 tendem a usar suas vantagens, como tamanho de capital e eficiência, para implementar rapidamente projetos no campo Cripto, e o modelo de CeDeFi se torna a solução ideal.

2) A parte centralizada em CeDeFi muitas vezes está conectada a uma instituição de custódia com qualificações de conformidade e reputação de marca de longo prazo. No entanto, essa solução é apenas uma solução "transitória", e a direção geral deve ser buscar uma arquitetura descentralizada. No cenário de aplicação de custódia, como conseguir uma gestão mais transparente e refinada?

A lógica geral é tornar os direitos de uso do endereço de custódia, a entrada e saída de ativos, a gestão de multiassinaturas e outras estratégias o mais transparente possível e gerenciá-los por meio de contratos na rede.

Como todos sabemos, o Fireblocks, como uma plataforma de serviço SaaS gerenciada, fornece uma plataforma de console de controle interno com funções de gerenciamento semelhantes para muitas instituições de hospedagem. No entanto, este é um serviço de processo interno, e o mundo exterior não pode supervisionar o mal sistemático interno.

Com base em sua própria experiência na exploração do padrão de contrato ERC3525 e tokens semifungíveis SFT, a Solv Guard lançou especialmente uma plataforma de gerenciamento aberta que pode ajudar os custodiantes a aumentar suas participações tecnológicas. Ele integra todas as configurações de permissão, gerenciamento de autorização, revisão de entrada e saída, etc. em um mecanismo completo de verificação de permissão de autorização. Como uma camada de serviço "middleware", ele "aprimora" o conteúdo técnico dos custodiantes centralizados quando eles estão conectados com a descentralização, reduzindo assim o atrito de confiança.

3) Como fazer isso especificamente? 1. Use o endereço de contrato de assinatura múltipla da Gnosis Safe para gerenciar ativos no design da autoridade de ativos do endereço de custódia; 2. Como a multiassinatura segura só pode fazer o gerenciamento simples do Threshold, algumas permissões complexas mais sofisticadas e designs de execução condicional precisam ser implementados aninhando outra camada do Solv Vault Guardian. Por exemplo, na estrutura do Guardian, você pode personalizar as permissões de endereço de destino, configurar verificações de permissão de Autorização, configurar Regras de execução e aninhar contratos de gerenciamento de permissões para fins especificados, etc.

Entendimento simples: o Solv Guardian granulariza ainda mais a gestão de direitos de uso de fundos (contratos, funções de contrato, listas de ACL, etc.) com base no contrato de assinatura múltipla segura e configura gatilhos contratuais e condições de supervisão transparentes para fundos desde a entrada até a saída e ao longo de todo o ciclo de vida. Por exemplo: quais contratos são permitidos, quais funções são permitidas para cada contrato, se cada função corresponde ao lista de permissão ACL correspondente, etc.

Ao mesmo tempo, ordem evitar que o "middleware" forneça serviços refinados e torne o próprio "middleware" uma nova camada de risco centralizado, a Solv estabeleceu permissões rígidas de governador para o Vault Guardian: primeiro o comitê vota e, em seguida, a assinatura múltipla aciona a configuração de gerenciamento e, em seguida, aguarda um certo período de bloqueio de tempo antes de finalmente configurar as permissões, incluindo atualizar e modificar as restrições de transação, restrições de endereço, restrições de regras, etc. especificadas no contrato.

Isso é tudo por enquanto.

Então, como posicionar a atuação da Solv Protocol na gestão de ativos? Pode-se considerar que a Solv adicionou uma trava extra ao renomado Gnosis Safe da indústria, aumentando a expressividade e a segurança de seus produtos granulares de gerenciamento multiassinatura; também pode ser considerado que a Solv implementou um "golpe de redução de dimensionalidade" mais Web3 Native em plataformas de serviço de unicórnio SaaS, como Fireblocks, trazendo um conjunto de métodos de gestão contratual na rede transparentes que estão mais alinhados com as necessidades de desenvolvimento da indústria nas especificações de processo da indústria de custódia.

Em curto, as razões fundamentais para a rápida Elevar do Protocolo Solv nos últimos meses: 1) Ele aproveitou a crescente demanda por serviços de interesse na CeDeFi e conseguiu rapidamente alcançar a cooperação com MerlinChain, Babylon, GMX, Ethena, etc.; 2) Tem experiência na exploração de cenários financeiros maduros com base no padrão ERC3525 e na lógica de ativos SFT, o que lhe permite ter a capacidade de "ampliar" novos serviços granulares de gestão de ativos "contratuais transparentes".

Além disso, deve-se acrescentar que, com a aprovação do Ethereum ETF e o estabelecimento do atributo "commodity" de ETH, a incerteza "regulatória" tornou-se mais clara. Com a expectativa de mais entradas de capital fora do mercado, a gestão descentralizada e transparente dos ativos digitais não apenas atende à necessidade do mercado por um ambiente confiável, mas também atende aos meios de "compliance" de algumas agências reguladoras.

Dado o cenário regulatório em evolução, o Solv Protocol está bem posicionado para explorar soluções viáveis de "conformidade total" que atinjam um equilíbrio entre medidas regulatórias como "KYC" e "Yield Vaults" e os princípios de serviços descentralizados. Tais soluções são cruciais para expandir o tamanho da base de capital da indústria CeDeFi e fornecer estabilidade aos serviços geradores de rendimento.

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