ส่งต่อชื่อเรื่องต้นฉบับ: Morpho ได้รับความเข้มแข็งในตลาดการให้ยืมผ่านการกระโดดสองครั้ง

โปรโตคอลการให้ยืมถือส่วนแบ่งตลาดที่ใหญ่ที่สุดใน DeFi จากมุมมองของความสามารถในการรับมิติทุน ทำให้เป็นกลุ่มภาคธุรกิจที่ใหญ่ที่สุดในเชิงดูดซึ้งความเป็น Likelihood ตลาดการให้ยืมได้แสดงถึงความต้องการที่ชัดเจน โมเดลธุรกิจที่สมบูรณ์แข็ง และส่วนแบ่งตลาดที่สัมพันธ์ค่อนข้างสูง

(Source: defillama)

คุณสมบัติสำหรับแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมที่เป็นกระจายชัดเจน: ส่วนแบ่งตลาดของ Aave ได้รับการเพิ่มขึ้นตลอดจาก 50-60% ที่เสถียรในปี 2023 ไปยังช่วงปัจจุบัน 65-70%

แหล่งที่มา: https://tokenterminal.com/explorer/markets/lending

หลังจากหลายปีของการพัฒนา ด้วยการสำรวจเส้นทางการเติบโตของ Aave พบว่า มีประโยชน์สำคัญหลายประการที่มีส่วนช่วยในการครองตลาดปัจจุบัน

1. ประสิทธิภาพความมั่นคงที่มีความปลอดภัยในระยะยาว:

• ในขณะที่หลายโครงการได้แยก Aave พวกเขาถูกปิดตัวลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากปัญหาเช่นการโจมตีหรือหนี้เสีย ในทางตรงกันข้าม Aave ยังคงรักษาประวัติความปลอดภัยที่ค่อนข้างยอมรับได้ โปรโตคอลการให้กู้ยืมที่เกิดขึ้นใหม่แม้ว่าจะนําเสนอแนวคิดที่เป็นนวัตกรรมหรือผลตอบแทนระยะสั้นที่สูงขึ้น แต่ก็มักจะดิ้นรนเพื่อให้ได้รับความไว้วางใจจากผู้ใช้เงินทุนจํานวนมากโดยเฉพาะอย่างยิ่งโดยไม่ต้องผ่านการทดสอบตลาดเป็นเวลาหลายปี

1. เพิ่มการลงทุนในความปลอดภัย:

• โปรโตคอลการให้ยืมชั้นนำที่ได้รับการสนับสนุนโดยรายได้สูงและงบประมาณที่เพียงพอสามารถจัดสรรทรัพยากรที่แข็งแกร่งสำหรับการตรวจสอบความปลอดภัยและการจัดการความเสี่ยงได้ ข้อได้เปรียบด้านงบประมาณนี้ไม่เพียงทำให้มั่นใจในความปลอดภัยของการพัฒนาคุณสมบัติใหม่ แต่ยังเป็นการวางพื้นฐานที่แน่นหนาสำหรับการนำเสนอสินทรัพย์ใหม่ ซึ่งเป็นสิ่งสำคัญสำหรับความยั่งยืนในระยะยาวของโปรโตคอล

การเติบโตและตำแหน่งทางการตลาดของ Morpho

ตั้งแต่ได้รับเงินทุนจาก a16z ในครึ่งหลังของปี 2022 มอร์โฟได้เคยก้าวไกลในการให้บริการสินเชื่อในช่วงสองปีที่ผ่านมา ดังแสดงด้านล่าง ปริมาณการให้บริการสินเชื่อปัจจุบันของมอร์โฟถึง 1.432 พันล้านดอลลาร์ อยู่ในอันดับหลังจาก Aave และ Spark

แหล่งที่มา:https://tokenterminal.com/explorer/markets/lending

ความสำเร็จของ Morpho สามารถแบ่งออกเป็นสองช่วง และก็เป็นผ่านการสะสมระหว่างช่วงเวลาเหล่านี้ที่ส่วนแบ่งตลาดของ Morpho ได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

การกระโดดแรก: การปรับปรุง Aave และ Compound สำหรับการเติบโตอย่างรวดเร็ว

โดยที่โมรโฟเซนเตอร์ไปที่โมเดลธุรกิจเริ่มแรกที่เน้นไปที่การปรับปรุงความมีประสิทธิภาพในการใช้ทุนของโปรโตคอลการให้ยืมเงินโดยเฉพาะโดยที่จะแสดงถึงความไม่สมดุลระหว่างการฝากเงินและการยืมเงินในรูปแบบสระว่ายน้ำเช่น Aave และ Compound โดยการนำเสนอกลไขการจับคู่แบบ peer-to-peer (P2P) โมรโฟได้ให้ผู้ใช้วิธีเลือกอัตราดอกเบี้ยที่ดีกว่าโดยที่จะเสนออัตราดอกเบี้ยฝากที่สูงขึ้นและอัตราดอกเบี้ยยืมที่ต่ำลง

ข้อจำกัดหลักของโมเดลพูลอยู่ที่ความไม่สมดุลระหว่างเงินฝากทั้งหมดและการยืมทั้งหมด โดยที่เงินฝากมักจะเกินการยืม เป็นปัญหาที่ทำให้เกิดปัญหา

• ดอกเบี้ยของผู้ใช้ฝากถูกบวกกับเงินว่างเปล่า
• ผู้ใช้ที่ยืมจะต้องรับผิดชอบต้นทุนดอกเบี้ยของสระว่ายน้ำทั้งหมด ไม่ใช่เพียงแค่ส่วนของเงินที่พวกเขาใช้จริง

โซลูชันของ Morpho นำเสนอขั้นตอนการทำงานใหม่: เงินฝากและหลักทรัพย์ของผู้ใช้จะถูกจัดสรรไปยัง Aave และ Compound เพื่อให้พวกเขาได้รับอัตราดอกเบี้ยฐาน ในที่เดียวกัน Morpho ใช้กลไกการจับคู่ P2P เพื่อกำหนดลำดับคำสั่งขนาดใหญ่และจับคู่การฝากโดยตรงกับผู้กู้ ลดเงินที่ไม่ได้ใช้งาน ด้วยวิธีนี้ เงินฝากทั้งหมดจะถูกใช้ประโยชน์ และผู้กู้จะต้องจ่ายดอกเบี้ยเฉพาะเฉพาะสำหรับเงินที่พวกเขาจริงๆ ต้องการ บรรลุการจัดการอัตราดอกเบี้ย

ข้อดีสำคัญของกลไกการจับคู่นี้คือ มันกำจัดข้อบกพร่องของโมเดลแบบดั้งเดิมที่ทำให้ประสิทธิภาพลดลง

• ผู้ใช้ฝากเงินได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น และผู้กู้ยืมจ่ายดอกเบี้ยต่ำลง ทำให้มีการจัดระเบียบอัตราดอกเบี้ยและเสริมประสบการณ์ของผู้ใช้อย่างมีนัยสำคัญ
• Morpho ดำเนินการผ่าน Aave และ Compound โดยใช้โครงสร้างพื้นฐานของพวกเขาเป็นกองทุนรักษาความเสี่ยง ซึ่งทำให้ระดับความเสี่ยงเทียบเท่ากับโปรโตคอลที่เข้าถึงได้

สำหรับผู้ใช้, แบบจำลองนี้น่าสนใจมาก

1. ไม่ว่าจะมีการจับคู่หรือไม่ ผู้ใช้จะได้รับอัตราดอกเบี้ยที่เทียบเท่ากับ Aave และ Compound และในกรณีของการจับคู่ ผลตอบแทน / ค่าใช้จ่ายของพวกเขายังได้รับการปรับปรุงเพิ่มเติม
2. ระบบของ Morpho ถูกสร้างขึ้นบนโปรโตคอลที่ได้รับการยอมรับอย่างดี โดยโมเดลการจัดการความเสี่ยงและการจัดสรรทุนของมันได้รับการสืบทอดมาจากวิธีการของ Aave และ Compound อย่างเต็มที่ ซึ่งทำให้ลดต้นทุนที่เกี่ยวกับความเชื่อในแพลตฟอร์มที่กำลังขึ้นโผล่สำหรับผู้ใช้

ผ่านการออกแบบที่น่าสนใจนี้ Morpho ได้ใช้ DeFi โปรโตคอลในการสร้างความสนใจให้กับทุนของผู้ใช้มากขึ้น พร้อมทั้งให้บริการการปรับปรุงอัตราดอกเบี้ยอย่างมีประสิทธิภาพและเผชิญกับความเสี่ยงต่ำ

การกระโดดขึ้นอีกครั้ง: จากการใช้งานสู่โครงสร้างที่ไม่ต้องขออนุญาต การแยกความเสี่ยงและการสร้างระบบนิ่มนวลอิสระ

ตามที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ Morpho Optimizer ประสบความสําเร็จในการก้าวกระโดดครั้งแรกของ Morpho ทําให้โดดเด่นท่ามกลางโปรโตคอลการให้กู้ยืมจํานวนมากและกลายเป็นแพลตฟอร์มที่สําคัญในตลาด อย่างไรก็ตามทั้งจากมุมมองการวางตําแหน่งผลิตภัณฑ์และโปรโตคอลรวมถึงการเปิดกว้างในการพัฒนาระบบนิเวศ Optimizer ไม่สามารถให้ความเป็นไปได้ที่กว้างขึ้น นี่เป็นเพราะการเติบโตของ Optimizer ถูก จํากัด โดยการออกแบบกลุ่มสินเชื่อพื้นฐานในปัจจุบันซึ่งอาศัย DAO และผู้รับเหมาที่เชื่อถือได้อย่างมากในการตรวจสอบและอัปเดตพารามิเตอร์ความเสี่ยงหลายร้อยรายการหรืออัปเกรดสัญญาอัจฉริยะขนาดใหญ่ทุกวัน หากไม่มีนวัตกรรมเพิ่มเติม Morpho จะพยายามดึงดูดนักพัฒนาและโปรโตคอลดั้งเดิมที่หลากหลายขึ้นและจะถูกวางตําแหน่งเป็นโปรโตคอลระบบนิเวศสําหรับ Aave และ Compound เท่านั้น นี่คือเหตุผลที่ Morpho Optimizers กําลังถูกเลิกใช้แล้ว

ดังนั้น Morpho ได้นำเสนอกลยุทธ์ผลิตภัณฑ์ในสไตล์ Uni V4 ซึ่งมุ่งเน้นไปที่ชั้นพื้นฐานสำหรับบริการทางการเงินขนาดใหญ่โดยเปิดโอกาสให้โมดูลตั้งแต่ชั้นฐานนี้ นั่นหมายความว่า: ผลิตภัณฑ์ขั้นต่ำที่เรียกว่า "โปรติเมต" โดยมีพารามิเตอร์การให้กู้ยืมทั้งหมดเปิดให้บุคคลและโปรโตคอลในระบบนิเวศได้โดยไม่ต้องขออนุญาต โดยการโอนความเสี่ยงจากแพลตฟอร์มไปยังบุคคลที่สาม มูลค่าของระบบนิเวศของ Morpho ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ทำไม Morpho ถึงนำส่วนประกอบขั้นต่ำและพารามิเตอร์ความเสี่ยงที่เปิดเผยให้กับบุคคลที่สาม

• การแยกกันเพื่อลดความเสี่ยง: ตลาดการให้กู้เงินอิสระ ไม่เหมือนกับ พูลทรัพย์สินหลายทรัพย์ที่ตั้งค่าพารามิเตอร์การละลายสินทรัพย์สูงสุดได้โดยไม่ต้องพิจารณาสินทรัพย์ที่เสี่ยงสูงที่สุดในตะกร้า สัญญาอัจฉริยะของ Morpho ประกอบด้วยโค้ด Solidity เพียง 650 บรรทัดเท่านั้น ไม่สามารถอัปเกรดได้ ง่ายและปลอดภัย
• ห้องเก็บข้อมูลที่กำหนดเอง: ตัวอย่างเช่นผู้ให้บริการสามารถให้ยืมที่ LLTV สูงกว่าในขณะที่ยึดความเสี่ยงตลาดเดียวกับการจัดหาให้กับบริษัทพูลที่มี LLTV ต่ำกว่า ยังสามารถสร้างตลาดที่มีประเภทหลักทรัพย์และสินทรัพย์กู้ใดกู้หนึ่งได้พร้อมกับพารามิเตอร์ความเสี่ยงที่กำหนดเอง
• การลดค่าใช้จ่าย: Morpho ทำงานอย่างเต็มที่โดยอัตโนมัติ จึงไม่จำเป็นต้องเสียค่าใช้จ่ายสำหรับการบำรุงรักษาแพลตฟอร์ม ผู้จัดการความเสี่ยง หรือผู้เชี่ยวชาญด้านรักษาความปลอดภัยของโค้ด การออกแบบสมาร์ทคอนแทรคตัวเดียว โดยใช้โค้ดอย่างง่าย ลดค่าใช้จ่ายในการใช้ก๊าซไปถึง 70%
• พื้นฐานที่คล้ายกับเลโก้: โปรโตคอลของบุคคลที่สามหรือองค์กรบุคคลสามารถเพิ่มชั้นทางตรรกะเพิ่มเติมให้กับ Morpho ได้ ชั้นเหล่านี้สามารถเสริมสร้างฟังก์ชันหลักโดยการจัดการความเสี่ยงและการปฏิบัติตามกฎระเบียบ หรือทำให้กระบวนการให้ยืดหยุ่นขึ้นสำหรับการให้ยืมแบบเสียตังค์ ตัวอย่างเช่น ผู้เชี่ยวชาญด้านความเสี่ยงสามารถสร้างโรงเก็บทรัพย์ที่ไม่เก็บรักษาที่นี่นอกจากนี้ผู้ให้ยืมยังสามารถได้รับผลตอบแทนอย่างเสียตังค์โดยอัตโนมัติ โรงเก็บทรัพย์เหล่านี้จะเป็นการสร้างแบบใหม่ของพูลการให้ยืมหลายหลักประกันปัจจัยปัจจัยปัจจัยปัจจัยปัจจัยปัจจัย
• การจัดการหนี้เสีย: Morpho ใช้แนวทางที่แตกต่างกับหนี้เสีย โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากบัญชียังคงมีหนี้ค้างชําระหลังจากการชําระบัญชีและไม่มีหลักประกันเพื่อครอบคลุมการขาดแคลนการสูญเสียจะถูกแบ่งปันโดยผู้ให้กู้ทั้งหมดตามอัตราส่วนที่กําหนดไว้ล่วงหน้า สิ่งนี้ทําให้มั่นใจได้ว่า Morpho จะไม่ล้มละลายเนื่องจากหนี้เสีย แม้จะมีหนี้เสีย แต่ก็ส่งผลกระทบต่อตลาดอิสระที่เฉพาะเจาะจงเท่านั้นและหากความล้มเหลวของตลาดขนาดใหญ่เกิดขึ้นมูลค่าระบบนิเวศของ Morpho ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง
• Developer-Friendly: การจัดการบัญชีช่วยให้สามารถทำธุรกรรมได้โดยไม่ต้องเสียค่าแก๊สและการแยกบัญชี ในขณะที่กู้ยืมแบบแฟลชฟรีช่วยให้ผู้ใดก็สามารถเข้าถึงสินทรัพย์ทั้งหมดในตลาดในครั้งเดียว โดยที่พวกเขาจะต้องชำระเงินคืนในธุรกรรมเดียวกัน

Morpho ให้อิสระอย่างสมบูรณ์สําหรับผู้ใช้ในการสร้างและใช้ระบบการจัดการความเสี่ยงการให้กู้ยืมของตนเอง สถาบันการเงินมืออาชีพยังสามารถใช้ประโยชน์จากแพลตฟอร์มเพื่อทํางานร่วมกับผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่นและรับค่าธรรมเนียมโดยเสนอบริการการจัดการ ลักษณะที่ไม่น่าเชื่อถือของแพลตฟอร์มช่วยให้ผู้ใช้สามารถตั้งค่าพารามิเตอร์ต่างๆได้อย่างยืดหยุ่นและสร้างและปรับใช้ตลาดการให้กู้ยืมอย่างอิสระโดยไม่ต้องพึ่งพาการกํากับดูแลภายนอกเพื่อเพิ่มสินทรัพย์หรือปรับกฎของตลาด ความยืดหยุ่นนี้ช่วยให้ผู้สร้างตลาดมีอิสระอย่างมากทําให้พวกเขาสามารถจัดการความเสี่ยงและผลตอบแทนของกลุ่มเงินกู้ได้อย่างอิสระตามการประเมินความเสี่ยงของตนเองตอบสนองความต้องการที่หลากหลายของผู้ใช้ในแง่ของการยอมรับความเสี่ยงและกรณีการใช้งาน

อย่างไรก็ตามการออกแบบที่ไม่น่าเชื่อถือมีวัตถุประสงค์หลักเพื่อสะสมชื่อเสียงและ TVL ด้วยต้นทุนที่ต่ํา ปัจจุบัน Morpho โฮสต์ห้องนิรภัยหลายร้อยห้อง แต่ห้องนิรภัยส่วนใหญ่ที่ระบุไว้ในอินเทอร์เฟซ Morpho สร้างขึ้นโดยผู้เชี่ยวชาญด้านการจัดการความเสี่ยง Morpho อนุญาตให้ทุกคนสร้างห้องนิรภัยซึ่งเพิ่ม TVL โดยปราศจากความเสี่ยง แม้ว่าห้องนิรภัยส่วนใหญ่จะล้มเหลว แต่ก็จะไม่ทําให้เกิดผลกระทบอย่างมีนัยสําคัญ อย่างไรก็ตามห้องนิรภัยที่มีประสิทธิภาพดีจะโดดเด่นและการวางตําแหน่งของพวกเขาจะถูกยกระดับเป็นระดับผู้เชี่ยวชาญด้านการจัดการความเสี่ยงโดยได้รับประโยชน์จากฐานผู้ใช้ที่นําโดยแพลตฟอร์ม Morpho ก่อนหน้านี้ห้องนิรภัยที่สร้างขึ้นโดยบุคคลจะต้องผ่านระยะเวลาการดําเนินงานที่ยาวนาน

วอลท์ Morpho ทำงานอย่างไร?

Morpho Vault เป็นระบบโวลต์การให้กู้ยืมที่สร้างขึ้นบนโปรโตคอล Morpho ที่ออกแบบมาเฉพาะเพื่อการจัดการสินทรัพย์ในการให้กู้ยืม ไม่ว่าจะเป็น DAOs, โปรโตคอล, นักลงทุนรายบุคคลหรือกองทุน Hedge ใครก็สามารถสร้างและจัดการโวลต์บน Morpho Vault ได้อย่างอิสระ โดยแต่ละโวลต์จะเน้นไปที่สินทรัพย์ในการให้กู้ยืมเฉพาะและสนับสนุนการเปิดเผยความเสี่ยงที่กำหนดเอง ทำให้เงินทุนสามารถจัดสรรไปยังตลาด Morpho หนึ่งหรือมากกว่านั้นได้

แหล่งที่มา: Morpho

การออกแบบนี้ปรับปรุงกระบวนการให้ยืดหยุ่นมากขึ้น ช่วยเสริมสร้างประสบการณ์ของผู้ใช้โดยรวมอย่างมาก พร้อมทั้งเพิ่มความสามารถในการรวบรวม Likuiditi ของตลาดอย่างมีประสิทธิภาพ ผู้ใช้ไม่เพียงแค่เข้าถึงตลาดแยกต่างๆ และบ่มน้ำสำหรับการทำธุรกรรม แต่ยังสามารถให้ Likuiditi ได้อย่างง่ายดาย และได้รับดอกเบี้ยแบบโดยผ่าน

คุณสมบัติสำคัญอีกอย่างคือการจัดการความเสี่ยงและโครงสร้างค่าธรรมเนียมที่มอร์โฟวอลท์มีให้เลือกใช้ได้อย่างยืดหยุ่นมาก ทุกวอลท์สามารถปรับการเปิดเผยความเสี่ยงและการตั้งค่าค่าธรรมเนียมตามความต้องการเฉพาะของแต่ละรายการ ตัวอย่างเช่น วอลท์ที่ให้ความสำคัญกับสินทรัพย์ LST จะมีการเปิดเผยความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องเท่านั้นในขณะที่วอลท์ที่มุ่งเน้นทรัพย์สิน RWA จะเน้นที่ชั้นสินทรัพย์ดังกล่าว การปรับแต่งเหล่านี้ช่วยให้ผู้ใช้สามารถเลือกวอลท์ที่เหมาะสมที่สุดตามความอดทนต่อความเสี่ยงและวัตถุประสงค์ในการลงทุนของตน

ตั้งแต่ปลายเดือนพฤศจิกายนชุมชนได้ผ่านข้อเสนอการโอนโทเค็น สําหรับรูปแบบปัจจุบันที่อาศัยการอุดหนุนโทเค็น Morpho เพื่อดึงดูดผู้ใช้ความสามารถในการแลกเปลี่ยนโทเค็น Morpho สามารถเพิ่มการมีส่วนร่วมของผู้ใช้ได้อย่างมาก นอกจากนี้ นับตั้งแต่เปิดตัวบน Base ในเดือนมิถุนายน Morpho ได้เห็นการเติบโตอย่างต่อเนื่องในทุกเมตริกและกลายเป็นโปรโตคอล DeFi ยอดนิยมในระบบนิเวศพื้นฐาน ด้วยตัวเลือกการปักหลักที่อาจเกิดขึ้นรอบ ETH ETF การอภิปรายเกี่ยวกับ RWA จึงเพิ่มขึ้นและ Morpho ได้เปิดตัวห้องนิรภัย RWA ที่ได้รับการรับรองจาก Coinbase ตัวแรกบนห่วงโซ่ฐาน ห้องนิรภัยสองห้องที่ดูแลโดย SteakhouseFi และ Re7Capital จะรองรับตัวเลือกหลักประกัน RWA ที่หลากหลาย โดยวางตําแหน่ง Morpho ในสถานที่ที่ไม่เหมือนใครภายในระบบนิเวศพื้นฐาน

เมื่อมองย้อนกลับไปที่ประวัติการพัฒนาของ Morpho โปรโตคอลการให้กู้ยืมอื่น ๆ สามารถเรียนรู้จากความพยายามของ Morpho ในการสร้างชื่อเสียง เริ่มต้นด้วย Morpho Optimizer แพลตฟอร์มใช้ประโยชน์จาก Aave และ Compound เป็นกลุ่มบัฟเฟอร์เงินทุนและอาศัยสมมติฐานด้านความปลอดภัยในอดีตเพื่อสร้างแบรนด์อย่างรวดเร็ว เมื่อถึงเวลาที่เหมาะสมในการพัฒนาระบบนิเวศของตัวเองและกลายเป็นโปรโตคอลอิสระ Morpho ได้เปิดมิติการให้กู้ยืมแก่บุคคลที่สามซึ่งช่วยลดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นได้อย่างมาก วิธีการนี้ทําให้โปรโตคอลสามารถพัฒนาระบบนิเวศด้วยต้นทุนที่ต่ําในขณะที่สร้างแอปพลิเคชันดั้งเดิมภายในระบบนิเวศ Morpho เข้าใจอย่างชัดเจนว่าสําหรับโปรโตคอลการให้กู้ยืมการรักษาประวัติการดําเนินงานที่มั่นคงเป็นสิ่งสําคัญสําหรับการสร้างแบรนด์ความปลอดภัยซึ่งเป็นรากฐานของตัวตน

ข้อความปฏิเสธความรับผิดชอบ:

1. บทความนี้ถูกนำมาจาก [ BlockBooster)]. ส่งต่อชื่อเรื่องเดิม: “Morpho ได้อำนวยความสะดวกในตลาดการให้กู้ยืมผ่านการกระโดดสองขั้นตอน” ลิขสิทธิ์ทั้งหมดเป็นของผู้เขียนเดิม [ เควิน]. ถ้ามีข้อโต้แย้งใดๆในการนำเผยแพร่นี้ กรุณาติดต่อ เกต เลิร์นทีมงานและพวกเขาจะดำเนินการด้วยความเร็ว
2. คำประกาศความรับผิดชอบ: มุมมองและความเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงเพียงของผู้เขียนเท่านั้น และไม่เป็นการให้คำแนะนำในการลงทุนใด ๆ
3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่น ๆ ทําโดยทีม Gate Learn ห้ามคัดลอก แจกจ่าย หรือลอกเลียนแบบบทความที่แปลแล้ว เว้นแต่จะกล่าวถึง