PoS Cria a Trilha de Validators-as-a-Service

No mecanismo Ethereum Proof of Stake (PoS), os validadores desempenham um papel crucial na manutenção da segurança e funcionalidade da rede. Eles mantêm principalmente a integridade da rede por meio do staking, propostas de blocos e validação. Cada validador deve apostar 32 ETH como garantia para garantir comportamento honesto. Os validadores são aleatoriamente designados a oportunidade de propor novos blocos e validar blocos propostos por outros validadores para garantir conformidade com as regras da rede. Por meio de votação, os validadores ajudam a alcançar um consenso, decidindo quais blocos são adicionados à cadeia. Em troca, eles recebem taxas de transação e recompensas de bloco, e também podem usar estratégias de MEV (Valor Máximo Extraível) para aumentar ainda mais sua renda. Os validadores podem obter blocos MEV otimizados dos construtores de blocos para melhorar os retornos. Se um validador tentar manipular a rede, ele enfrentará penalidades de redução em seus ETH apostados, garantindo justiça e segurança para a rede.

Recompensas de Validadores

Fonte: etherfi.gitbook.io

As recompensas do validador, incluindo testemunho, propostas de bloco e recompensas dos comitês de sincronização, podem variar dependendo das condições da rede e do número de validadores ativos. O principal dever de um validador é verificar a validade dos blocos e propor novos blocos. As recompensas de MEV e taxas prioritárias fazem parte das recompensas da camada de execução, normalmente incluídas em propostas de bloco e associadas ao processamento de transações, o que pode sofrer flutuações significativas. Menos comuns, as recompensas de penalidade são concedidas a validadores honestos quando validadores maliciosos são encontrados e penalizados.

Devido ao custo relativamente alto e ao limite de entrada para indivíduos manterem nós, muitos protocolos fizeram vários esforços para resolver essa questão. Ao mesmo tempo, os usuários desejam manter a liquidez de seus ativos durante o staking para participar de outras atividades DeFi a qualquer momento. Portanto, com a popularização do PoS e a crescente demanda por staking, mais plataformas e provedores de infraestrutura que oferecem serviços de staking surgiram no mercado. Essas plataformas fornecem serviços de staking convenientes para usuários comuns e oferecem soluções personalizadas para ajudar instituições e grandes investidores a gerenciar seus ativos de staking.

Visão geral das Soluções de Staking

Lido: Lido é a maior plataforma descentralizada de staking de liquidez, permitindo que os usuários apostem qualquer quantidade de ETH e recebam tokens stETH ou wstETH transferíveis. A vantagem do Lido está em sua liquidez, uma vez que o stETH pode ser usado em várias aplicações DeFi ou como garantia. No entanto, cobra uma taxa de 10%, com 5% indo para o protocolo e 5% para os operadores de nós.

Rocket Pool: Rocket Pool permite aos usuários apostar qualquer quantidade de ETH e receber tokens rETH. Cobra uma taxa de 15%, a qual vai para os operadores de nós. Ao contrário do Lido, o Rocket Pool permite que qualquer pessoa se torne um operador de nó apostando 16 ETH e 1,6 ETH em tokens RPL, tornando-o mais descentralizado. Embora a liquidez do rETH seja menor do que a do stETH, seu risco de "desacoplamento" é menor devido aos incentivos de mercado.

Eigenlayer: Eigenlayer é um protocolo inovador que permite que os stakers do Ethereum refaçam a aposta em cima de sua aposta original, visando aprimorar a descentralização e a segurança do Ethereum, fornecendo uma camada adicional de segurança de rede. Eigenlayer atrai stakers oferecendo oportunidades adicionais de receita para validadores na rede Ethereum.

Kiln: Kiln oferece uma solução completa para staking Ethereum, fornecendo vários métodos de staking para atender às diferentes necessidades dos usuários, incluindo staking direto, integração DeFi, staking de liquidez e serviços personalizáveis de contratos inteligentes. Kiln foca em fornecer ferramentas facilmente integráveis para plataformas e desenvolvedores, oferecendo gerenciamento de recompensas flexível e recursos de contratos inteligentes adequados para vários usuários, incluindo instituições e indivíduos.

Visão geral do produto de forno

Detalhes de financiamento

Kiln levantou um total de $35 milhões em duas rodadas de financiamento. A rodada mais recente, concluída no início de 2024, levantou $17 milhões, liderada pela 1kx, com a participação de instituições conhecidas como Crypto.com, IOSG, Wintermute Ventures, KXVC e LBank. Os investidores existentes Kraken Ventures, GSR e Avon Ventures também participaram desta rodada. Este financiamento será usado para apoiar a expansão global da Kiln, os mecanismos de recompensa DeFi e a expansão dos serviços de staking.

Antes disso, a Kiln concluiu sua primeira rodada de financiamento em 2022, levantando $17.6 milhões de investidores, incluindo Illuminate Financial, LeadBlock Partners, Sparkle Ventures, Alven e Blue Yard Capital. Esse financiamento ajudou a Kiln a se tornar um dos principais provedores de infraestrutura de Staking, gerenciando mais de $4.2 bilhões em ativos de Staking e operando o maior cluster de nós validadores na rede Ethereum, representando cerca de 4% da rede total.

Conceito de Design

Kiln adota uma estratégia diversificada na integração de infraestrutura, integrando profundamente carteiras, plataformas de custódia e exchanges para fornecer serviços flexíveis de Staking para usuários e instituições. Em colaboração com Ledger Live e Crypto.com, o Kiln permite que os usuários participem diretamente do Staking por meio de suas plataformas, e ao integrar-se ao Coinbase Cloud, o Kiln oferece Staking de ETH em pequena escala por meio de contratos inteligentes, oferecendo oportunidades de Staking para usuários que não atendem ao requisito mínimo de 32 ETH. O Kiln também alcança o Staking líquido por meio da construção de uma API unificada e tecnologia de contratos inteligentes com suporte entre cadeias, permitindo que os usuários participem do Staking da rede sem bloquear ativos e apoiando o Staking em pool para reduzir as barreiras de entrada.

Ao contrário de outras plataformas de staking, a Kiln concentra-se mais no desenvolvimento como fornecedora de tecnologia básica. Desenvolve soluções white-label personalizadas, integra uma ampla variedade de produtos DeFi em diferentes blockchains e aprimora de forma abrangente a eficiência e segurança dos serviços de staking. Por exemplo, fornece ferramentas para integradores gerenciarem funções de staking, bem como gerenciamento transparente de recompensas e rastreamento abrangente de dados para plataformas. Como provedora de serviços completos para tecnologia de staking, a Kiln também conquistou a preferência de clientes financeiros tradicionais. Atualmente, cerca de 35.714 stakers participam do staking na plataforma Kiln, com um total de aproximadamente 1.142.848 ETH staked.

Fluxos semanais por canal

Fonte: duna

Kiln desenvolveu um conjunto abrangente de produtos, incluindo o Painel de Controle, Widget Kiln, Kiln Onchain e muito mais.

Kiln Onchain

Kiln Onchain tem como objetivo resolver problemas no staking não custodial do Ethereum, como transparência, gestão de comissões e experiência do usuário. Atualmente, o Ethereum não possui um sistema de comissão on-chain, o que obriga as plataformas a manter o ETH dos usuários em staking ou cobrar taxas de depósito como comissões, afetando a transparência do fluxo de fundos. O design do Kiln Onchain permite que os integradores ofereçam serviços de staking personalizados e com marca própria para os usuários, incluindo a definição de taxas de comissão, distribuição de recompensas, suporte à integração perfeita de vários operadores e até mesmo a emissão de tokens de staking líquidos (como NFTs ou tokens ERC20) para representar as posições de staking dos usuários. Esse design melhora a transparência e a experiência do usuário e ajuda os integradores a compartilhar receitas por meio dos serviços de staking.

Fonte: Forno

Kiln Onchain introduz um sistema de contrato inteligente projetado para atender às necessidades de múltiplas partes, servindo principalmente três papéis:

• Integradores: Carteiras ou exchanges podem usar os contratos inteligentes fornecidos pela Kiln Onchain para criar soluções de staking personalizadas para usuários, escolhendo um único operador para o staking ou selecionando vários operadores e emitindo seus próprios tokens de staking líquidos (LSTs).
• Operadores: os provedores de serviços de validação Ethereum podem integrar contratos inteligentes para atender às necessidades de serviços de staking de vários integradores, oferecendo diversos modelos de staking, como staking em grupo ou staking exclusivo.
• Stakers: os detentores de ETH podem escolher entre staking em pool ou staking exclusivo, garantindo que eles mantenham o controle sobre seus ativos durante todo o processo de staking, com transparência e auditabilidade dos fluxos de fundos.

Para pools de staking Ethereum, os participantes iniciais podem experimentar diluição de recompensa devido a atrasos na fila do nó validador, o que pode afetar a taxa de recompensa geral (GRR). Essa diluição inicial e as flutuações do GRR são mais comuns em pools sem capital pré-alocado e se estabilizarão à medida que mais nós validadores forem ativados. Kiln enfatiza a descentralização ao colaborar com vários operadores, reduzindo os riscos de centralização e promovendo a distribuição diversificada de nós validadores. Os integradores podem emitir tokens de staking liquido ou NFTs para representar as participações de staking dos usuários, melhorando a liquidez e as opções de personalização, ao mesmo tempo em que utilizam a infraestrutura do Kiln para gerenciar as operações subjacentes de staking.

A solução on-chain da Kiln trabalha com o serviço de indexação de dados do The Graph para garantir transparência no fluxo de fundos e rastreamento de recompensas dentro do ecossistema de Staking. Ao integrar essas opções, a solução da Kiln suporta a retenção de usuários e um modelo confiável de compartilhamento de recompensas, permitindo que os integradores personalizem totalmente a experiência do usuário. A plataforma é baseada em projetos de contratos modulares que reduzem os riscos de contraparte e os ônus operacionais, ajudando os integradores a gerenciar facilmente parcerias e serviços de Staking.

Kiln DeFi

Fonte: Kiln

Kiln DeFi é um conjunto de ferramentas de contrato inteligente para parceiros integrarem nativamente protocolos DeFi em suas carteiras ou plataformas. Essa solução funciona totalmente on-chain, com alto grau de automação e métodos de integração simplificados. Os usuários podem integrá-la diretamente em suas plataformas via API Kiln ou personalizar os widgets do Kiln para atender necessidades específicas. A Kiln DeFi já integrou com vários protocolos, como Aave e Compound, permitindo que os parceiros usem o conjunto de tecnologias da Kiln para oferecer esses serviços aos usuários finais.

Suporte para Multi-Chain

Kiln originalmente se concentrou em apoiar o staking do Ethereum e se tornou um provedor de serviços líder ao lado da transição do Ethereum para PoS, oferecendo alta disponibilidade e garantia de segurança para clientes institucionais. Com o surgimento do ecossistema multi-chain, a Kiln expandiu seu suporte para dezenas de blockchains públicas importantes, incluindo Solana, Avalanche, Polygon e outras, oferecendo soluções similares aos derivativos de staking do Ethereum (como stETH) para multi-chain.

No futuro, a Kiln planeja otimizar ainda mais os serviços institucionais, expandir o suporte ao staking da Camada 2 (L2) e aprofundar os produtos de staking líquido. O objetivo é se tornar um provedor de infraestrutura central no campo de staking entre blockchains, oferecendo ativos de liquidez para mais blockchains públicas e expandindo os serviços de staking para L2 e outros novos ecossistemas de redes.

Protocolos DeFi Parceiros e Cadeias Públicas Suportadas

Fonte: Kiln

Widget de Forno

O Widget Kiln é uma ferramenta recém-lançada projetada para plataformas que precisam fornecer recompensas criptografadas, incluindo carteiras, custodiantes, provedores de tecnologia e extensões de navegador. Ele ajuda as plataformas a aumentar o envolvimento do usuário e gerar receita por meio de recursos de lucratividade integrados. O Widget Kiln oferece suporte às plataformas no lançamento rápido de um dApp personalizado ou na incorporação perfeita em qualquer interface de rede. As plataformas podem personalizar módulos de recompensa por meio do editor do Widget Kiln e oferecer suporte à integração de baixo código/nenhum código. Também pode ser usado como um site independente ou incorporado em plataformas web e aplicativos móveis existentes, fornecendo aos usuários um serviço completo, desde a descoberta de produtos de recompensa até a gestão de depósitos e visualização de relatórios detalhados de recompensa.

Conclusão

Kiln, com seu robusto suporte tecnológico e integração profunda no ecossistema, tornou-se líder da indústria. Suas principais características incluem suporte a serviços de staking para Ethereum e outras principais blockchains públicas PoS, oferecendo soluções de staking líquido e em pool para diminuir o limiar de participação, fornecendo soluções personalizadas white-label para instituições para simplificar a integração de staking e aumentando o potencial de ganhos por meio de contratos inteligentes e mecanismos de recompensa DeFi. Esses recursos atendem a usuários individuais e oferecem soluções flexíveis e eficientes para carteiras, exchanges, plataformas de custódia e outras instituições. Olhando para o futuro, a Kiln está focada na expansão global, especialmente na região da Ásia-Pacífico. Ela planeja introduzir mais suporte de cadeia e mecanismos inovadores de staking para aprimorar ainda mais a experiência do usuário e o valor do ecossistema.