O que são derivativos financeiros?

Derivados financeiros é um conceito correspondente aos produtos financeiros básicos, que se refere aos produtos financeiros derivados baseados nos produtos básicos ou variáveis básicas, cujo preço varia com o preço (ou valor) dos produtos financeiros básicos.

Características dos Derivativos:

1. Os derivativos podem ser usados para cobrir riscos ou especular sobre o movimento direcional de um ativo subjacente.

O objetivo original dos derivativos financeiros era se proteger contra riscos, mas depois sua alta alavancagem e grande variedade de transações fizeram com que muitos traders e instituições entrassem no mercado para especular e buscar altos retornos.

2. Jogo de soma zero ou mesmo jogo de soma negativa

Como a transação de derivativos não precisa de objetos físicos, ela precisa apenas de duas contrapartes, então o lucro e a perda são completamente correlacionados negativamente. A receita de uma parte vem inteiramente da perda da outra parte, mas devido ao custo de transação, também pode ser considerado um jogo de soma negativa.

3. Geralmente com alavancagem, o risco e o retorno são maiores do que os produtos financeiros em geral

Como os derivativos são geralmente negociados com margem, e o financiamento de margem e venda a descoberto com a ajuda de câmbio, alavancando uma posição várias vezes superior à margem pode ser operado, e o risco e os ganhos são amplificados.

4. As regras de cada produto são diferentes, então o limite é relativamente alto

Os derivativos têm um nível de entrada muito maior em comparação com a negociação à vista devido à sua disponibilidade de alta alavancagem e ao bom funcionamento do mercado e de vários mecanismos.Se você não estiver familiarizado com as regras, pode causar uma grande perda de fundos e até mesmo o posição retornará a 0.

Quais são os tipos mais populares de derivativos em criptografia?

1. Contratos Perpétuos

Os contratos perpétuos são semelhantes aos contratos futuros tradicionais, mas ao contrário dos futuros ou opções, os contratos perpétuos não têm data de vencimento ou liquidação. Portanto, os usuários podem manter posições indefinidamente, o que é muito semelhante à negociação à vista. A maior diferença entre a negociação por contrato e a negociação à vista é que a negociação por contrato não possui realmente os ativos subjacentes. Para negociar contratos perpétuos, os usuários só precisam ficar de olho na compra em alta ou na compra em baixa, o que é conveniente na experiência da operação, e você pode negociar com alavancagem de até 100 vezes em alguns dos contratos Gate.io.

Os contratos perpétuos usam preços marcados e taxas de capital para ajudá-los a operar. O preço marcado é um preço ponderado com base no mercado externo, e tem como objetivo reduzir as liquidações injustas que podem ocorrer quando o mercado está altamente volátil. A taxa do fundo é um mecanismo de equilíbrio baseado na diferença de preço entre o preço do contrato perpétuo e o preço à vista, que pode reduzir efetivamente a diferença de preço entre o preço do contrato perpétuo e o preço à vista.

Exemplo: Bitcoin é $ 20.000 no preço de mercado atual

Use a negociação à vista:

Se Alice mantivesse um bitcoin em uma negociação à vista, com o preço de $ 20.000, quando o Bitcoin subir 10%, o preço chegaria a $ 22.000 e Alice ganharia 10% de benefício.

Use contratos perpétuos:

Aproveitando a natureza fácil e altamente alavancada dos contratos, se Alice optar por comprar Bitcoin de margem 3xLong e comprar um contrato com 3 BTCs e um valor de $ 60.000, aumentará 10% e o valor do contrato será de $ 66.000. Em comparação com a negociação à vista, o uso de contratos perpétuos tem um benefício de 30%.

Embora a alta alavancagem do contrato tenha aumentado os benefícios de Alice, é apenas porque ela vê a direção do mercado corretamente. Se ela escolher a direção errada, a perda também aumentará.

Da mesma forma, quando $ 20.000 caem 10%, o preço cai para $ 18.000.

Alice manteve um BTC por causa de sua participação na negociação à vista. O preço caiu 10% e a perda foi de apenas 10% do principal.

O contrato perpétuo foi alavancado três vezes, o preço caiu 10%, representando uma redução de $ 60.000 para $ 54.000, e a perda de $ 6.000 foi de 30% do principal.

Devido à alta alavancagem dos contratos e à alta volatilidade do próprio mercado, os traders seniores geralmente estabelecem preços de lucro e stop loss e obedecem a regras e estruturas de negociação rígidas.

Embora os contratos perpétuos sejam semelhantes às transações à vista, eles ainda são um pouco diferentes (veja o gráfico abaixo).

2. Contratos de Entrega

Contratos de entrega são contratos de negociação de futuros tradicionais para concluir a compra e venda dos ativos subjacentes ao preço acordado na data de entrega futura. Ao contrário dos contratos perpétuos, os contratos de entrega têm uma data de entrega clara. Quando o contrato de entrega expira, tanto o comprador quanto o vendedor do contrato são obrigados a cumprir o contrato e concluir a entrega. Se o preço de ajuste for superior ao preço de abertura da posição, o comprador obterá lucros; Se o preço de liquidação for inferior ao preço de abertura da posição, o vendedor obterá ganhos.

Por exemplo:

Se o comprador e o vendedor concordarem em negociar 10 BTCs ao preço de $ 30.000 em 31 de julho de 2022. Nesse dia, não importa se o preço de mercado sobe ou desce, ambas as partes são obrigadas a concluir a transação com a outra parte. Quando o tempo expirar, ele será liquidado automaticamente, portanto, é impossível manter posições por muito tempo.

Se o preço de liquidação for superior a US$ 30.000, o comprador obterá lucros; se o preço de liquidação for inferior a US$ 30.000, o vendedor obterá lucros.

3.Opções

A maior diferença entre opções e negociação de futuros tradicional é que na transação de contratos de entrega, o comprador e o vendedor têm direitos e obrigações iguais. No entanto, na negociação de opções, o comprador tem o direito de executar o contrato e não tem obrigação de executá-lo. Além do depósito, o vendedor também tem a obrigação de cumprir o contrato.

A principal razão é que o comprador das opções, ou seja, o titular do direito, paga o prêmio para obter o direito. Se o mercado for inconsistente com a direção do julgamento, ele pode abrir mão de seu direito; O vendedor das opções, que recebe o prêmio, assume a obrigação de desempenho e paga o depósito, tem renda limitada e riscos potenciais ilimitados.

Devido aos diferentes direitos e obrigações do comprador e do vendedor, o vendedor das opções tem a obrigação de ser executada. Quando o preço muda adversamente, a perda pode ser muito maior do que os royalties arrecadados.

4. Contratos de alta/baixa resgatáveis (CBBC)

Contratos de alta/baixa resgatáveis não são criptomoedas, ações ou títulos, mas instrumentos derivativos com alavancagem e mecanismos automáticos de stop loss. A compra de contratos de alta/baixa resgatáveis é como o financiamento para comprar ou vender a descoberto o assunto subjacente vinculado. Com uma pequena quantia de taxas relacionadas a finanças, os investidores podem expandir o índice de alavancagem e ganhar a diferença de preço.

Se os investidores estiverem otimistas com o Bitcoin, eles podem comprar diretamente os “contratos de alta resgatável” vinculados ao Bitcoin. Se estiverem pessimistas, podem comprar os “contratos de baixa resgatáveis”. Deve-se notar que os contratos de alta/baixa resgatáveis têm um mecanismo de recuperação forçada. Quando o preço do ativo subjacente dos contratos bull/bear resgatáveis atingir o preço de recuperação, os contratos touro/urso resgatáveis serão forçosamente recuperados e não poderão ser negociados. Pode ser considerado um mecanismo de parada forçada de juros (stop loss) para evitar a expansão das perdas.

5. Produtos Financeiros Estruturados

Novos produtos financeiros que combinam características de títulos de renda fixa e derivativos

Os produtos financeiros estruturados com renda fixa mais opções de venda têm receita muito superior à taxa de juros fixa, mas a receita vem do prêmio após a venda das opções. Portanto, ele precisa arcar com o risco de ascensão e queda de tokens das gerações futuras após o desempenho. É um produto financeiro sem natureza de principal garantido.

Sharkfin é um produto financeiro principal garantido composto por produtos de renda fixa e opções knock-out.

Ao definir a faixa de preço e o preço knock-out, desde que o preço esteja dentro do intervalo dentro do período de subscrição, os investidores podem obter altos retornos, mas assim que atingirem o preço knock-out, as opções expirarão. Embora não consigam obter altos rendimentos, eles ainda desfrutam de rendimentos de juros fixos.

Precauções ao usar derivativos financeiros:

1. Margem e preço de liquidação

Como ao usar muitos derivativos, apenas uma parte da margem precisa ser fornecida à bolsa, o valor da posição várias vezes o da margem pode ser operado para negociação. O preço de liquidação é o preço marcado quando o valor da margem é insuficiente para cobrir a perda do valor da posição. Assim que o preço marcado começar, a posição será sobrecarregada e toda a margem será confiscada.

Os usuários devem estar atentos aos riscos causados pela alavancagem. Se eles acharem que a alavancagem é muito grande, eles podem adicionar margem a qualquer momento para reduzir a alavancagem.

2. Modo cruzado e modo isolado

A diferença entre a modalidade cruzada e a modalidade isolada está no colateral utilizado como margem.

O modo cruzado refere-se ao uso de todas as garantias da conta como margem e todas as posições compartilham margem.

O modo isolado utiliza parte da margem da conta, e cada posição é independente.

Portanto, se o mercado atual estiver acirrado e o preço da criptomoeda flutuar muito, assim que uma posição tocar o preço de liquidação no modo cruzado, todas as posições serão fechadas; Poucas posições serão sobrecarregadas no modo isolado e os detentores de posição não serão afetados.

3. Taxa do fundo

A taxa de fundo é um mecanismo único e exclusivo de contrato perpétuo no espaço criptográfico, que visa tornar o preço do contrato próximo ao preço à vista. Quando a taxa do fundo for positiva, os detentores de posições compradas devem pagar aos detentores de posições vendidas; Quando a taxa do fundo for negativa, os detentores de posições vendidas deverão pagar aos detentores de posições compradas.

Embora o valor do pagamento único da taxa do fundo seja pequeno, se for pago continuamente por um longo período, o valor total do pagamento final pode atingir 10% ou até mais da posição. Portanto, é preciso ficar atento ao positivo e ao negativo da taxa do fundo para evitar a perda contínua de principal.

4. Liquidez

Para derivativos altamente líquidos, o tempo de transação e o custo de transação causado pela queda de preço são bastante pequenos. No entanto, se a liquidez dos instrumentos utilizados for baixa, pode ocorrer que a transação não seja concluída com sucesso, e o custo da transação pode ser maior do que o esperado devido ao aumento da negociação em tempo real ou preço deslizante.

Como escolher derivados adequados?

Os derivativos geralmente têm as características de lutar pelos grandes com os pequenos. Portanto, muitas vezes ouvimos que alguém usa alta alavancagem para ganhar riqueza diretamente sem se preocupar com comida e roupas por toda a vida. Esse tipo de situação pertence ao viés do sobrevivente. O próprio mercado de derivativos é um jogo de soma zero. Onde não podemos ver, muitas pessoas tomam empréstimos e usam derivativos altamente alavancados. Em vez de lucrar, eles têm que arcar com dívidas que levarão décadas para pagar.

Além de fazer uma pesquisa profunda e cuidadosa, os investidores também precisam entender as regras dos derivativos e também precisam levar em consideração sua própria aceitação de risco.

Idade, situação financeira, estado mental e outros fatores devem ser levados em consideração na avaliação, o que afetará sua capacidade de aceitação de riscos.

Pessoas de 20 e 60 anos podem ter uma aceitação de risco completamente diferente:

Os jovens vão pensar que ainda têm tempo para lutar, por isso estão dispostos a aceitar riscos maiores.

Os investidores de 60 anos podem estar mais dispostos a conduzir negociações e gestão financeira conservadoras devido ao seu corpo envelhecido e baixa capacidade de trabalho em comparação com os jovens.

Em termos de situação financeira, investidores com fluxo de caixa relativamente abundante também terão maior capacidade de aceitação de risco do que aqueles com fluxo de caixa relativamente ruim.

Embora os derivativos forneçam alta alavancagem, você ainda pode se manter longe de riscos de exposição excessiva depositando mais margem ou reduzindo ativamente o índice de alavancagem.

Conclusão

O mercado de negociação do espaço criptográfico desenvolveu-se rapidamente nos últimos anos, desde a negociação fiduciária inicial e negociação criptográfica até o desenvolvimento subsequente de contratos perpétuos exclusivos. Instituições e talentos de todas as partes entraram no mercado um após o outro, e a demanda por derivativos também está aumentando.

Muitas pessoas ficam fascinadas com as características da alta alavancagem, mas, ao mesmo tempo, muitas pessoas acham que seu risco é muito alto e não estão dispostas a participar. A intenção original dos derivativos era evitar riscos, e a especulação foi dada por traders posteriores.

A qualidade de um instrumento não é dada por suas características. Instrumentos são apenas instrumentos. Não há bom ou ruim, apenas se eles podem ser usados. Fazer bom uso de instrumentos pode até trazer mais benefícios e recompensas em condições de baixo risco, mas usar instrumentos que você não conhece pode prejudicar a si mesmo.

Antes de negociar derivativos, você deve avaliar sua capacidade de aceitação de risco e dominar o conhecimento do produto. Alavancagem de controle adequada e alocação de margem podem atingir o objetivo do controle de posição.