Introdução

Este relatório resume os principais destaques do relatório de pesquisa da semana passada pela Gate Research: “MiCA entrará em vigor, gate Quant Fund atinge retorno anual recorde de 38%.” A Regulação dos Mercados em Criptoativos (MiCA) entrará em vigor em 30 de dezembro em todos os 27 Estados membros da UE, marcando o início de uma nova era de regulamentação de ativos digitais na UE. Além disso, a partir de 30 de dezembro, as exchanges de criptomoedas que operam dentro da UE estarão sujeitas ao Regulamento (UE) 2023/1113 (as Diretrizes da Regra de Viagem), que obriga a reportar informações sobre a transferência de fundos e criptoativos. Em 2 de janeiro de 2025, os Estados Unidos divulgarão seu Índice de Gerentes de Compras de Manufatura (PMI) e o número de pedidos iniciais de seguro-desemprego para a semana que terminou em 28 de dezembro.

Resumo

• 30 de dezembro - O regulamento dos Mercados de Ativos Criptográficos da UE (MiCA) e o Regulamento (UE) 2023/1113 (Diretrizes da Regra de Viagem) entram em vigor.
• 2 de janeiro - Os Estados Unidos divulgam o mais recente Índice de Gerentes de Compras (PMI) do setor manufatureiro em 48,4.
• 2 de janeiro - Os Estados Unidos divulgam os pedidos iniciais de seguro-desemprego para 28 de dezembro, totalizando 211 mil.

Eventos-chave de foco

30 de dezembro – O Regulamento de Mercados de Ativos Criptográficos (MiCA) da UE e o Regulamento (UE) 2023/1113 (Diretrizes da Regra de Viagem) entram em vigor
A regulamentação dos Mercados da UE em Ativos Criptográficos (MiCA) entra oficialmente em vigor, abrangendo todos os 27 estados membros e fornecendo um quadro regulatório unificado para o mercado de ativos criptográficos. A implementação do MiCA terá um impacto profundo tanto no mercado de criptomoedas quanto na indústria de fintech mais ampla.

A MiCA fornece requisitos regulatórios claros para provedores de serviços de ativos criptográficos (CASPs), incluindo requisitos de capital, gerenciamento de risco e padrões de transparência. Isso ajuda a reduzir a incerteza do mercado e aumenta a confiança dos consumidores e investidores no mercado de ativos criptográficos. A MiCA exige que os provedores de serviços de ativos criptográficos cumpram regulamentos de AML/CFT, incluindo verificação de identidade do cliente e relatórios de transações suspeitas. Isso ajuda a impedir que ativos criptográficos sejam usados para atividades ilícitas e aprimora a conformidade geral da indústria.

A MiCA reforça a proteção dos investidores, estabelecendo requisitos de divulgação e restringindo certos produtos de alto risco. Isso pode atrair mais investidores institucionais para o mercado, promovendo o amadurecimento e crescimento do setor. A MiCA também pode impulsionar a consolidação do mercado, já que players menores ou não conformes podem ser expulsos. Isto poderia reduzir a concorrência, mas, ao mesmo tempo, aumentar a estabilidade e a eficiência do mercado. Embora o MiCA ofereça espaço para inovação, ele também traz custos de conformidade. Para algumas startups e empresas menores, esses custos podem representar um desafio. O MiCA permite que os CASP licenciados num país ofereçam serviços em todo o mercado único da UE através de "licenças transfronteiriças", o que ajuda a reduzir a complexidade e o custo das operações transfronteiriças.

Ao lado do MiCA, o Regulamento (UE) 2023/1113 (as Diretrizes da Regra de Viagem) também entra em vigor, exigindo que as bolsas de criptomoedas informem informações sobre a transferência de fundos e ativos criptográficos. Isso ajuda a aumentar a transparência nas transações e evitar o fluxo de fundos ilícitos. O MiCA impõe requisitos regulatórios rigorosos aos emissores de stablecoin, incluindo transparência e conformidade com os requisitos de reserva. Isso poderia impactar significativamente o mercado de stablecoins, especialmente para os emissores que não atendem aos requisitos regulatórios. [1]

2 de janeiro - Os Estados Unidos divulgam o Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufatura
O Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufatura para os Estados Unidos, divulgado em 2 de janeiro de 2025, aumentou ligeiramente de 46,5 no mês passado para 48,4. Embora a atividade manufatureira ainda esteja em contração, os níveis de preços continuam a subir, e espera-se que a economia geral melhore gradualmente. O valor final do Índice de Manufatura Global S&P para dezembro foi 49,4, acima do esperado 48,3, e o valor anterior foi 48,3. Embora esse valor permaneça abaixo do limiar neutro de 50, indicando que o setor manufatureiro ainda está em contração, a melhora em comparação com o mês anterior mostra uma leve recuperação na atividade manufatureira.

As políticas tarifárias e fiscais do Presidente Trump têm objetivamente contribuído para pressões inflacionárias crescentes. Essas políticas podem afetar os custos de fabricação, influenciando assim o PMI. Ao mesmo tempo, as finanças federais estão sob pressão, com os pagamentos de juros da dívida nacional começando a aumentar significativamente a taxa de déficit federal. Isso poderia ter um impacto indireto sobre as políticas econômicas e o PMI. [2]

2 de janeiro - Os Estados Unidos divulgam o Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufatura
O Índice de Gerentes de Compras (PMI) para Manufatura dos Estados Unidos, divulgado em 2 de janeiro de 2025, subiu ligeiramente de 46,5 no mês anterior para 48,4. Embora a atividade manufatureira tenha contraído, os níveis de preços continuam a subir e espera-se que a economia melhore gradualmente. O valor final do Índice Global de Manufatura da S&P para dezembro foi de 49,4, superior ao esperado 48,3 e ao mês anterior 48,3. Embora esse valor ainda esteja abaixo da marca neutra de 50, indicando que o setor manufatureiro ainda está em contração, a melhora em relação ao mês anterior sugere uma leve recuperação na atividade manufatureira.

As políticas tarifárias e fiscais do presidente Trump têm contribuído objetivamente para a pressão ascendente sobre a inflação. Essas políticas podem afetar os custos de produção, influenciando assim os valores do PMI. Ao mesmo tempo, as finanças federais estão sob pressão, com os pagamentos de juros da dívida começando a aumentar significativamente a taxa de déficit federal, o que pode impactar indiretamente as políticas econômicas e o PMI.[3]

Conclusão

Este relatório analisa de forma abrangente as principais dinâmicas do mercado de criptomoedas e macroeconomia. A aplicação do regulamento de Mercados em Cripto-Ativos (MiCA) da UE oferece um quadro regulatório unificado para o espaço de ativos digitais, impactando positivamente a estabilidade do mercado e a proteção do investidor. Ao mesmo tempo, o leve aumento no PMI de manufatura dos EUA e a queda nos pedidos iniciais de seguro-desemprego indicam a resiliência da economia dos EUA e melhorias no mercado de trabalho.


Referências:

1. Regular United Europe, https://rue.ee/cn/blog/virtual-currency-licence-in-europe/
2. Economia de negociação, https://tradingeconomics.com/united-states/manufacturing-pmi
3. Economia de Negociação, https://tradingeconomics.com/united-states/reivindicações-de-desemprego

gate Research
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