O que é estratégia de negociação quantitativa

Estratégia de negociação quantitativa refere-se a encontrar estratégias de negociação eficazes e de alta probabilidade no mercado, usando muitas ferramentas matemáticas e estatísticas por meio de análise de dados de computador, construção de modelo, verificação de back-test, execução de transação, otimização e outros processos. Um processo de negociação racional, objetivo e automatizado pode ser alcançado sem depender de julgamentos subjetivos humanos, portanto, a estratégia de negociação quantitativa é frequentemente chamada de negociação automatizada.

História da estratégia de negociação quantitativa

Com a invenção dos circuitos integrados e o desenvolvimento da ciência da computação, as pessoas começaram a explorar a possibilidade de aplicar o poderoso processamento de dados e o poder computacional dos computadores ao mercado financeiro. Harry Max Markowitz, Prêmio Nobel de Economia, também é conhecido como o pai da estratégia comercial quantitativa. Em seu trabalho representativo “Seleção de Portfólio”, ele discutiu a eficiência da alocação de ativos de forma numérica e auxiliou dois gestores de fundos a executar a primeira transação de arbitragem por computador no mercado financeiro.

De 1970 a 1980, a estratégia comercial quantitativa começou a surgir. A Bolsa de Valores de Nova York adotou o sistema Designated Order Turnaround (DOT), que reduziu muito o atraso das ordens dos investidores e melhorou a eficiência operacional. Desde 1990, os sistemas de algoritmos tornaram-se cada vez mais populares, e muitos fundos de hedge também investiram nos braços da estratégia de negociação quantitativa. A bolha das pontocom em 2000 provou a eficácia e a força da negociação de estratégia quantitativa. Quando o mercado ainda estava imerso na última parte, a estratégia de negociação quantitativa ajudou as instituições de investimento a reduzir suas posições em ações pontocom de alto risco e evitou com sucesso o subsequente colapso do mercado.

Segundo as estatísticas, em 2010, mais de 60% do volume negociado no mercado de ações dos EUA veio de investidores de negociação de alta frequência e formadores de mercado usando estratégias quantitativas. Após décadas de desenvolvimento, os robôs de negociação automatizados já representam metade do mercado financeiro.

Vantagens da estratégia de negociação quantitativa

A estratégia de negociação quantitativa executada automaticamente tem as seguintes vantagens sobre as negociações comuns nas quais os usuários fazem transações por conta própria:

Tipos de estratégia de negociação quantitativa

Existem muitos tipos de estratégias de negociação quantitativas. A seguir estão algumas estratégias quantitativas comuns no campo da moeda digital:

1. Rede de Negociação:

   A estratégia quantitativa refere-se à divisão dos ativos em partes iguais de acordo com a quantidade de rede definida e pedidos pendentes a preços de rede diferentes dentro da faixa de preço definida. Quando a flutuação do mercado cruza diferentes preços da rede, o programa automaticamente compra e vende em lotes, de modo a obter lucros com os diferenciais da rede.

2. Reequilíbrio inteligente:

   A estratégia quantitativa é semelhante ao fundo de índice, que combina diferentes objetos de investimento de acordo com a proporção selecionada, vende ativos com posições altas e compra ativos com posições baixas quando o preço de mercado muda e ajusta dinamicamente as posições para restaurar a proporção inicial de cada objeto de investimento, de modo a obter retornos estáveis no longo prazo.

3. Arbitragem de ponto futuro:

   Devido à taxa de capital no mercado de contratos perpétuos, quando há uma diferença entre o preço futuro e o preço à vista, o hedge futuro e à vista pode ser realizado para ganhar a diferença de preço atual que diminui com o tempo. Por exemplo, quando a taxa de capital é positiva, comprar um determinado valor à vista e emitir uma ordem futura curta de igual valor pode compensar os ganhos e perdas causados pela alta e queda e obter os retornos da taxa de capital do mercado de contratos perpétuos.

4. Estratégia do Consultor de Negociação de Commodities (CTA):

   A estratégia quantitativa refere-se ao uso de um único ou múltiplos indicadores técnicos para monitoramento de mercado. Quando os dados de transação coletados atenderem às condições definidas dos indicadores, o sinal de transação será acionado e o programa fará transações automaticamente.

5. Vender na alta comprar na baixa para arbitragem

   A maioria das moedas pode ser negociada em diferentes plataformas. Devido às diferenças nos métodos de precificação, volume de negociação e profundidade do mercado, às vezes a mesma moeda tem diferentes cotações em diferentes plataformas. Vender na alta comprar na baixa para arbitragem refere-se a um comportamento de comprar em uma plataforma de preço mais baixo e vender em uma plataforma de preço mais alto para ganhar uma diferença de preço. A oportunidade de vender na alta e comprar na baixa para arbitragem é passageira e várias plataformas de negociação precisam ser monitoradas em tempo real, por isso geralmente é concluída por meio do cálculo da negociação de alta frequência.

Como construir uma estratégia de negociação quantitativa

A formulação de uma estratégia de negociação quantitativa geralmente inclui as seguintes etapas:

1. Projeto de estratégia

   Qualquer estratégia quantitativa precisa ter meios e dimensões de lucro claros, como spread de ganhos, volatilidade, valor do tempo, arbitragem e assim por diante. A ideia estratégica pode coletar uma grande quantidade de dados de mercado para parâmetros específicos para análise estatística e construção de modelo.

2. Estabelecimento modelo

   Depois de coletar dados suficientes, podemos iniciar a exploração de dados. Nesta fase, ferramentas estatísticas matemáticas serão usadas para fazer triagem de outliers, agrupamento, análise de variância (ANOVA), análise de regressão ou algoritmos de aprendizado de máquina, etc., para descobrir as regras e fórmulas ocultas em big data que podem ser usados como estratégias de negociação.

3. Backtesting de dados

   O backtesting de dados é um processo necessário antes que qualquer estratégia quantitativa seja oficialmente lançada e operada. Ele pode avaliar vários desempenhos de dados da estratégia quantitativa, incluindo a taxa de ganho, relação lucro/perda, curva de desempenho, fallback máximo, fator inválido e assim por diante. Um bom backtesting de dados pode ajudar os projetistas de estratégias quantitativas a encontrar problemas potenciais o mais rápido possível, de modo a otimizar e iterar o modelo subsequente.

4. Barganha firme

   Se a estratégia de negociação quantitativa não passar pela experiência prática do mercado de negociação, acabará se tornando um ponto discutível. Algumas plataformas fornecem comércio de papel, para que os usuários possam usar os fundos MIMIK para registrar lucros e perdas de acordo com as condições reais do mercado e confirmar se a estratégia quantitativa construída atende aos lucros estáveis esperados.

Gestão de riscos e estratégia

Embora a negociação de estratégia quantitativa tenha trazido muitas conveniências e vantagens para seus usuários, ainda é necessário prestar atenção à possibilidade de que outros fatores de risco possam causar falhas nas estratégias de negociação quantitativa. A estabilidade dos prestadores de serviços é um elo muito importante. Em caso de falha de equipamento ou interrupção de rede, isso não apenas fará com que o programa de estratégia quantitativa não funcione normalmente, mas também causará exposição ao risco e perdas patrimoniais devido à incapacidade de fechar posições. A fonte dos dados de cotação é a mesma do ataque do hacker de rede. Os dados de cotação errados levarão ao erro de julgamento do programa, e as brechas e defeitos de algoritmo do código do programa serão atacados por outros participantes do mercado e causarão perdas.

Devido ao aumento do número de estratégias quantitativas e à complexidade do modelo, pode haver correlações e interações inesperadas entre diferentes estratégias e diferentes parâmetros de negociação. Manutenção de atualização regular e inspeção de backtesting são necessárias. Em algumas operações com grande volume de capital ou alto risco, a estratégia quantitativa é utilizada apenas como base de referência para os operadores abrirem e fecharem posições, ao invés de uma operação totalmente automática. Para tais transações auxiliares quantitativas, deve haver um processo operacional padrão perfeito e educação e treinamento para evitar a negligência da operação manual.

Limitações da estratégia de negociação quantitativa

1. Não aplicável a qualquer mercado ou cotação

Antes de usar a estratégia de negociação quantitativa, devemos entender que a estratégia de negociação quantitativa não é uma panaceia para qualquer mercado ou cotação. Se o índice de parâmetro efetivo no mercado financeiro tradicional for alterado para o mercado de criptomoedas, ele poderá falhar. Além disso, os resultados históricos de backtesting de qualquer estratégia de negociação quantitativa não podem ser usados como garantia de desempenho futuro. Por exemplo, quando uma estratégia de negociação atrai muitos investidores devido ao seu excelente desempenho, muitos traders no mercado vão correr para comprar e vender no mesmo ponto, fazendo com que a estratégia que deveria ter gerado lucros se torne inviável.

2. Incapaz de executar a demonstração de dados da sensação abstrata de estoque

Além disso, negociar não é apenas um conhecimento profundo, mas também uma arte. Alguns dos melhores traders profissionais não confiam completamente em dados de índice objetivos ao realizar julgamentos de entrada e saída, mas também dependem de “sensação de estoque” abstrata às vezes. Embora o rápido desenvolvimento da inteligência artificial tenha alcançado um nível muito além dos humanos nos campos dos jogos de informação completos, como xadrez, xadrez japonês e Go, ainda é impossível demonstrar a chamada “intuição” e o “sexto sentido”. ” no caótico mercado de negociação de informações incompletas.

3. Conhecimento e experiência profissionais suficientes são necessários

O desempenho dos traders depende de sua experiência e habilidade pessoal, e a negociação de estratégia quantitativa não é exceção. A estratégia de negociação quantitativa escrita por desenvolvedores sem conhecimento e experiência profissionais suficientes é difícil de ter um bom desempenho. O design da estratégia quantitativa envolve muitos campos diferentes, por isso devemos ter conhecimento profissional considerável de matemática, estatística, finanças, computadores e assim por diante, para desenvolver excelentes estratégias de negociação quantitativa.

Quando é apropriado usar a estratégia de negociação quantitativa?

A estratégia de negociação quantitativa não precisa necessariamente usar algoritmos complexos de ponta. Na verdade, desde que haja uma lógica de transação fixa em qualquer comportamento de negociação, os desenvolvedores podem escrever código para automatizar seu processo de execução. A mais comum é a estratégia de negociação em grade, que é muito adequada para procedimentos automatizados para substituir as operações manuais, pois trava mecanicamente as ordens de compra e venda para frente e para trás.

As estratégias quantitativas também são adequadas como uma referência auxiliar para julgamento de negociação manual. Os mercados financeiros modernos estão mudando rapidamente e é inapropriado confiar em seus próprios esforços para digerir uma grande quantidade de informações para tomar decisões de investimento. Fazer bom uso da enorme capacidade de agregação de informações e das ferramentas estatísticas dos computadores pode fornecer aos usuários uma visão mais ampla para encontrar melhores oportunidades de negociação.

Negociação de alta frequência

O surgimento do comércio quantitativo também contribuiu para o desenvolvimento do comércio de alta frequência.

Negociação de alta frequência refere-se ao fato de que o programa automático realiza muitas operações de negociação em um tempo muito curto. De acordo com as mudanças do mercado, o robô de negociação de alta frequência pode até fazer o julgamento da conversão longa e curta em um milésimo de segundo e realizar uma série de pedidos e cancelamentos pendentes. Ou seja, negociação de alta frequência, que maximiza a eficiência do uso do capital por meio de um grande número de transações instantâneas fazendo com que o tempo de holding tenda a risco zero.

O objetivo da negociação de alta frequência é encontrar oportunidades de negociação fugazes e pequenos lucros que os seres humanos não podem obter das flutuações diárias dos preços. Devido ao rápido desenvolvimento da ciência da computação, o comércio de alta frequência é um campo altamente exigente e competitivo, e há muitos requisitos para atualização de equipamentos e otimização de algoritmos. Mesmo que o programa de arbitragem use o mesmo código, se a taxa de amostragem das informações de mercado for diferente ou o desempenho do equipamento for diferente, pode levar a resultados diferentes que uma pessoa ganha enquanto a outra perde. De um modo geral, quanto maior a taxa de amostragem das informações do mercado e mais rápida a velocidade de execução do programa, mais vantajosos são os algoritmos de alta frequência no mercado de negociação.

A negociação de alta frequência foi responsável por uma proporção considerável do volume de negociação no mercado financeiro global. Reduz o spread do mercado e fornece muita liquidez. No entanto, a concorrência entre diferentes procedimentos de negociação de alta frequência também aumentou a flutuação dos preços de mercado. Algoritmos de negociação de alta frequência são geralmente complexos e difíceis de desenvolver. Normalmente, apenas grandes instituições financeiras ou formadores de mercado possuem tais ferramentas de estratégia de negociação quantitativa.

Conclusão

Com o desenvolvimento do campo da informática e a inovação dos derivativos financeiros, equipes profissionais de gestão de investimentos e formadores de mercado começaram a adotar procedimentos automatizados para negociações quantitativas. Em comparação com a transação geral da transação manual tradicional, a estratégia de negociação quantitativa tem muitas vantagens, como cumprir a disciplina, execução rápida, lógica consistente, tomada de decisão objetiva, ininterrupta ao longo do ano, fácil verificação de desempenho, monitoramento síncrono de um grande número de mercados de negociação, auto-aprendizagem e assim por diante.

No entanto, o conhecimento cross-domain necessário para o desenvolvimento de estratégias quantitativas e a concorrência cada vez mais acirrada também tornam o limiar da estratégia de negociação quantitativa cada vez mais alto, e as falhas e defeitos no equipamento, rede, código e modelo durante sua operação também são fatores que devem ser considerados.

Atualmente, o comércio quantitativo ocupou um lugar no mercado financeiro global. Como fazer a curva de ativos de longo prazo crescer de forma constante e evitar que o desempenho suba e desça como uma montanha-russa devido às flutuações do mercado é o objetivo da maioria das principais estratégias e equipes quantitativas. Além da iteração do algoritmo e do desenvolvimento de novos mercados, alta frequência, alta taxa de vitórias, baixo risco e acúmulo de arbitragem se tornarão a futura tendência de desenvolvimento de estratégias quantitativas.

A estratégia de negociação quantitativa não é o santo graal e não há garantia de lucro. Como a negociação comum tradicional, ela enfrentará o risco de perda. Só depois de conhecer as vantagens e desvantagens é que podemos controlar bem esta ferramenta.