TL;DR

• Esta semana viu flutuações significativas no mercado. O BTC não conseguiu quebrar os $70 mil e subsequentemente recuou. Ele caiu ainda mais abaixo dos $64.000 devido a fatores como transferências on-chain do governo dos EUA e situações políticas internacionais.
• ETH e altcoins também tiveram quedas consideráveis, com o setor de Rune registrando quedas substanciais.
• O mercado de ETFs teve um desempenho geral inferior na semana passada. O ETF de Ethereum teve um saldo líquido de saída de $341 milhões, enquanto o ETF de Bitcoin teve um mero saldo líquido de entrada de $106 milhões.
• Compound Finance enfrentou um ataque de governança, destacando os problemas contínuos com a governança descentralizada.
• Wormhole (W) desbloqueará $174 milhões em tokens nesta semana, correspondendo a 33,33% do fornecimento circulante.
• 15 projetos garantiram financiamento nesta semana, abrangendo áreas como pagamentos, IA, jogos e construção de comunidade.

Análise de Mercado

Revisão e Insights

• Mercado BTC - O BTC experimentou aumento de volatilidade esta semana. Após um aumento constante durante o fim de semana, o BTC ultrapassou brevemente os $70.000 na segunda-feira antes de cair rapidamente, experimentando uma queda de $4.000 para cerca de $65.000. Na quinta-feira, a escalada do conflito Israel-Palestina alimentou ainda mais a tendência baixista no BTC. Em 1º de agosto, às 12h, o BTC havia caído para $63.945, sem sinais de uma recuperação.
• Mercado ETH — Em 1 de agosto, o movimento de preço do ETH espelhou o do BTC, caindo bruscamente abaixo de US$ 3.140. Atualmente, as EMAs de 50 dias e 100 dias do ETH estão prestes a convergir, indicando uma tendência de baixa potencial. Se a EMA de 50 cair abaixo da EMA de 200, formando uma cruz da morte, isso poderia exercer mais pressão de baixa sobre o preço do Ethereum. Em uma nota positiva, o ETF Ethereum recentemente viu um aumento nas entradas, indicando uma demanda crescente por ETH.
• Altcoins - O valor de mercado total das altcoins refletiu a tendência geral do BTC nesta semana. Embora as correções no BTC e ETH tenham desencadeado uma queda geral nas altcoins, a maioria das altcoins viu quedas relativamente limitadas, simplesmente seguindo a tendência de baixa das principais criptomoedas. O setor com as maiores quedas foi o setor de runas representado pelas Runes, com alguns projetos líderes caindo mais de 10%.
• Dados macroeconômicos - Em 1º de agosto, o Federal Reserve anunciou pela oitava vez que manteria a taxa de juros básica inalterada em 5,25% -5,50%, de acordo com as expectativas do mercado. O presidente Powell também mencionou a possibilidade de cortes nas taxas, afirmando que, se as metas de inflação forem atingidas, o Fed poderá cortar as taxas já em setembro. Esta é a primeira vez desde 2024 que ele expressa disposição para reduzir as taxas. Existe uma forte probabilidade de corte de taxa em setembro. Se as taxas forem reduzidas, o mercado de criptomoedas pode atrair mais “dinheiro quente”, aumentando ainda mais a liquidez do mercado.

Foco Semanal

Ataque à Governança da Compound Finance destaca questões contínuas na Governança Descentralizada
Recentemente, uma proposta aprovada pela comunidade do Compound Finance foi acusada de ser um ataque à governança. Um pequeno grupo liderado por “Humpy” adquiriu uma grande quantidade de tokens no mercado, permitindo-lhes passar a proposta por uma margem estreita apesar da oposição de muitos membros da comunidade. Além disso, a proposta sugeria alocar aproximadamente US$24 milhões em tokens COMP para um protocolo de alto rendimento controlado pelos chamados “Golden Boys”.[1]

Os "Golden Boys" são essencialmente um endereço controlado pelo grupo liderado por Humpy, que já realizou ataques de governança a protocolos DeFi como Balancer e SushiSwap. Neste ataque, Humpy pretendia usar seu poder de voto para transferir US$ 25 milhões em tokens diretamente do tesouro Compound para um endereço sob seu controle. Embora a proposta alegasse buscar oportunidades de alto rendimento para fundos do Tesouro, ela não tinha informações detalhadas e não divulgava como os fundos seriam utilizados. A proposta também não passou por discussão prévia no fórum. Essa situação exemplifica um ataque típico de governança em que indivíduos ou entidades com participações significativas em tokens podem manipular os resultados da votação. Após discussões entre os principais colaboradores do Compound e a principal baleia por trás da proposta, ela acabou sendo cancelada. A comunidade decidiu lançar um novo produto de stake, o Stake COMP (stCOMP), controlado pela Compound DAO. Esse incidente evidenciou falhas na governança descentralizada.

Primeira semana do Ethereum ETF registra saída líquida de $1.5B para o ETHE da Grayscale
O Grayscale Ethereum Trust (ETHE) experimentou saídas significativas de capital na semana passada. Apesar dos fluxos de entrada positivos para outros oito ETFs de Ethereum, o mercado geral de ETFs de Ethereum registrou saídas líquidas por quatro dias consecutivos. Até 30 de julho, o total de saída dos ETFs de Ethereum atingiu $98 milhões.

As consideráveis saídas do ETHE podem ser atribuídas a dois fatores principais:

1. Altas taxas: ETHE cobra uma taxa relativamente alta de 2.5%, enquanto a maioria dos outros ETFs tem taxas variando entre 0.19% e 0.25%. A Grayscale também lançou um produto com taxas mais baixas, o Grayscale Mini Trust Ethereum ETF (ETH). A diferença significativa nas taxas reduziu consideravelmente a atratividade do ETHE para os investidores.

2. Alocação excessiva de capital inicial: Antes de fazer a transição para um ETF, o Grayscale Ethereum Trust gerenciava ativos no valor de aproximadamente $10 bilhões (cerca de 2,9 milhões de ETH), com $9,2 bilhões alocados para ETHE.[2]

A partir de 1 de agosto, os ativos sob gestão da ETHE diminuíram para cerca de US$ 7,5 bilhões (cerca de 2,28 milhões de ETH). Com base nos dados recentes de negociação, a ETHE está enfrentando um fluxo líquido médio de saída diário de aproximadamente US$ 378 milhões. A esse ritmo, espera-se que a pressão de venda diminua nas próximas semanas.

Bitcoin 2024: Tecnologia Cripto Gana Amplia Atenção, Políticos Estendem Ramos de Oliveira
Em 28 de julho, o Bitcoin 2024, uma conferência de três dias em Nashville, chegou ao fim. O evento contou com discussões extensas sobre a expansão das soluções da Camada 2 do Bitcoin e o ecossistema DeFi. Durante a conferência, o candidato à presidência e ex-presidente Donald Trump anunciou que o Departamento de Justiça não venderia mais Bitcoin durante seu mandato se fosse reeleito. Embora isso seja um desenvolvimento positivo, não se espera que tenha um impacto significativo no preço do Bitcoin pelo resto do ano. Se Trump for eleito e seguir adiante com esse plano, isso poderia encorajar outros países a adotar medidas semelhantes. Assim, embora este anúncio possa beneficiar o preço do Bitcoin a longo prazo, é improvável que cause quaisquer mudanças significativas imediatas a menos que sejam feitos outros anúncios do governo.

Durante o evento Bitcoin 2024, o preço do Bitcoin se aproximou de $70,000, um aumento dramático em relação aos cerca de $120 durante a conferência inaugural do Bitcoin em 2013. Em um momento, a capitalização de mercado do Bitcoin até mesmo superou a da prata, solidificando seu status como um ativo significativo nos mercados financeiros globais.[3]

JD.com (JINGDONG) entra no mercado de stablecoin, início dos testes de sandbox de stablecoin de Hong Kong
Em 18 de julho, a Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA) anunciou o primeiro lote de três instituições participantes de seu programa de "sandbox". Entre os participantes selecionados está a subsidiária da JD.com, a Coinlink Technology, que é particularmente notável. De acordo com o site da empresa, a JINGDONG Coinlink se concentra em sistemas de pagamento de moeda digital e infraestrutura de blockchain e está pronta para lançar uma stablecoin com paridade de 1:1 com o Dólar de Hong Kong (HKD) em Hong Kong. A stablecoin JINGDONG será emitida em uma blockchain pública e tem como objetivo ser uma stablecoin diretamente vinculada ao HKD. [4]

No entanto, a aprovação do stablecoin JINGDONG neste estágio não significa que tenha sido totalmente reconhecida pelo HKMA ou a emissão de uma licença de stablecoin. Mais aprovações são necessárias antes do lançamento oficial. Após a fase de teste do "sandbox", espera-se que Hong Kong desenvolva uma legislação de stablecoin mais abrangente e processos regulatórios mais claros. Olhando para o futuro, Hong Kong poderia ver a coexistência de vários stablecoins com base na legislação existente e testes de sandbox. Por exemplo, bancos e exchanges podem emitir seus próprios stablecoins independentes. Se os bancos conseguirem lançar seus stablecoins, Hong Kong poderia se tornar a primeira região global a ter stablecoins emitidos por bancos, estabelecendo um precedente para políticas regulatórias de stablecoin e estruturas de mercado em todo o mundo.

Destaque Semanal

Ecossistema SOL - Novos desenvolvimentos em staking líquido e jogos de memes
Durante as amplas flutuações do mercado de criptomoedas deste mês lideradas pelo BTC, tanto o preço do SOL quanto os desenvolvimentos no ecossistema Solana têm sido notáveis. Segundo dados da DeFiLlama, o cenário competitivo do staking líquido na Solana sofreu mudanças significativas. Inicialmente dominado pelo mSOL da Marinade, stSOL da Lido e scnSOL da Sanctum, o setor agora apresenta mais de 20 protocolos relacionados.

Atualmente, três protocolos - Jito, Marinade e Jupiter - dominam 72,3% da participação de mercado. O Valor Total Bloqueado (TVL) da Jito excede US$ 2,17 bilhões, com um aumento de 36,2% nos últimos 30 dias e receita de taxa de transação de US$ 12,92 milhões. O TVL da Marinade está em US$ 1,45 bilhão, um aumento de 25,9% no último mês. O TVL da Jupiter atingiu US$ 500 milhões, marcando um aumento de 40,4% no último mês. O crescimento constante do TVL do Solana reflete o desenvolvimento próspero de seus projetos DeFi, atraindo mais desenvolvedores e investidores e impulsionando ainda mais o uso e o valor do SOL.[5]

Enquanto isso, o lançamento do dumpy.fun introduziu um novo jogo no espaço de meme da ecossistema Solana. O dumpy.fun permite que os usuários vendam a descoberto memecoins na Solana. Semelhante aos mecanismos de venda a descoberto tradicionais, os usuários devem depositar garantias, que podem ser USDC ou SOL, para emprestar e vender as moedas de meme. Eles podem então comprar de volta as moedas de meme a um preço mais baixo para devolvê-las à plataforma, semelhante às negociações de opções e futuros na finança tradicional.

Categorias em Tendência

De acordo com os dados da Coingecko, as três categorias com melhor desempenho nesta semana são: Camada 1 (L1), Prova de Trabalho e plataformas de contratos inteligentes. A alta no início da semana do Bitcoin impulsionou significativamente o sentimento positivo no mercado de criptomoedas, mas a queda subsequente também levou a uma queda geral nas altcoins. Algumas categorias tiveram declínios menores e ainda mantiveram retornos positivos.

Camada 1 (L1) Esta semana, a categoria Layer 1 experimentou volatilidade, terminando com uma queda de 2,1%. Layer 1 refere-se à camada fundamental na tecnologia blockchain, responsável pelo processamento e registro de transações. Além disso, a Layer 1 protege a rede contra ataques através de mecanismos de consenso como PoW e PoS. Apesar de enfrentar desafios de escalabilidade, as blockchains da Layer 1 estão continuamente melhorando para lidar com mais transações. O papel principal da Layer 1 é fornecer uma base sólida para outras camadas, como a Layer 2, apoiando assim aplicativos mais complexos e eficientes.

Prova de Trabalho (PoW) — Esta semana, o PoW teve uma ligeira queda de apenas 1,2%, apesar da queda geral em todas as categorias. PoW é um mecanismo de consenso usado em redes blockchain para garantir a segurança das transações e a descentralização. O princípio básico do PoW requer que os nós da rede (mineradores) resolvam problemas matemáticos complexos para verificar e adicionar novos blocos de transação ao blockchain. As principais vantagens do PoW são sua segurança e resistência à censura. Devido aos recursos computacionais significativos necessários, é desafiador para os atacantes controlar a rede e adulterar os registros de transação.

Plataformas de Contrato Inteligente— As plataformas de contratos inteligentes geralmente são blockchains que hospedam contratos inteligentes ou aplicativos descentralizados. Os usuários podem interagir com diferentes contratos inteligentes nessas plataformas para realizar várias operações, como empréstimo de fundos, apostas de ativos ou criação de NFTs. Contratos inteligentes são programas armazenados no blockchain que são executados automaticamente quando condições predeterminadas são atendidas.

Melhores Desempenhos

De acordo com o CoinGecko, os 3 melhores desempenhos nos últimos 7 dias são:

CYDX— CyberDEX é uma plataforma de negociação de contratos perpétuos descentralizados baseada no Optimism. Com o suporte da Synthetix, a exchange permite que os traders alavanquem um grande pool de liquidez e negociem com o mínimo de deslizamento e impacto de mercado. Os tokens CYDX podem ser negociados em exchanges descentralizadas. [6]

AIT— AIT Protocol é uma infraestrutura de dados de IA que fornece soluções de IA da Web3. O mercado descentralizado da AIT oferece a milhões de usuários de criptomoedas a oportunidade de participar do "treine-para-ganhar" enquanto contribuem ativamente para o desenvolvimento e progresso dos modelos de IA. Além disso, AIT é responsável pela sub-rede Einstein-AIT no Bittensor, especializada em matemática, lógica e análise de dados.[7]

CSWAP— ChainSwap é uma solução voltada para alcançar a interoperabilidade blockchain. Utilizando a arquitetura CCIP (Protocolo de Interoperabilidade Cross-Chain) da ChainLink e o CCTP (Protocolo de Transferência Cross-Chain) da Circle, desenvolveu a quinta camada de protocolos seguros de troca cross-chain. A ChainSwap enfatiza significativamente as questões de privacidade no espaço blockchain e está desenvolvendo tecnologias avançadas de troca e mistura de privacidade.

Destaques de dados

Fundos Macro

A partir de 25 de julho, o fluxo líquido semanal dos ETFs de BTC foi de US$105 milhões, totalizando um fluxo líquido cumulativo de US$17,6 bilhões. O volume de negociação semanal foi de US$4,05 bilhões, com os ativos líquidos dos ETFs representando 4,48% do market cap do BTC. O fluxo líquido total dos ETFs de Bitcoin spot continua a atingir novas máximas. Embora o fluxo líquido dos ETFs de BTC tenha permanecido estável esta semana, o market cap das stablecoins diminuiu 0,33%. Apesar das fortes flutuações nos preços do BTC, os fundos externos ainda mostram um entusiasmo considerável pelo BTC. [9]

Os ETFs Ethereum registraram um fluxo semanal líquido de saída de US $ 64 milhões, elevando o total acumulado líquido de saída para US $ 450 milhões, com um volume de negociação semanal de US $ 1,34 bilhão. A intensa pressão de venda nos ETFs spot ETH se deve em grande parte às vendas do ETHE da Grayscale. Mas a boa notícia é que as vendas recentes diminuíram, com as saídas atuais sendo apenas um quarto das do primeiro dia de listagem, e mais de 20% das participações do fundo foram vendidas. A taxa de saída parece estar diminuindo.

Taxas de Gás do Ethereum

A taxa média de gás do Ethereum permaneceu na faixa de um dígito nesta semana, com a atividade on-chain mostrando um leve aumento.[10] Entre os 5 principais consumidores de gás, os bots de negociação do Telegram Banana Gun e Maestro superaram numerosos protocolos DeFi. Uma das principais funções do Banana Gun é defender-se contra ataques de transações grandes ou em massa, permitindo que os bots Sniper e Sell operem normalmente sob condições congestionadas da blockchain. O protocolo Maestro oferece ferramentas como bots sniper multi-chain (BSC e ETH), rastreadores de carteira e bots de baleia.[11]

Top 3 TVL de crescimento mais rápido

Um aumento no Total Value Locked (TVL) indica participação ativa de capital e maior liquidez dentro de um protocolo. De acordo com o DeFiLlama, entre os projetos com mais de $10 milhões em TVL, os três protocolos de crescimento mais rápido são:

Portfólios de navegação: Sailing é uma empresa que aborda as principais limitações do mercado de ações dos EUA, trazendo ações para a cadeia. Os desenvolvedores também podem incorporar essas ações tokenizadas em seus dApps usando sua plataforma. Construído na blockchain KAVA, o Sailing atualmente tem um TVL de aproximadamente US $ 10,95 milhões, com um crescimento semanal de 131%.

HiveSwap: HiveSwap é uma troca descentralizada (DEX) dentro do ecossistema Bitcoin. Aproveitando o Protocolo MAP, ele fornece serviços de liquidez para ativos dentro do ecossistema Bitcoin, incluindo ativos na Camada 1 do Bitcoin, a camada de interoperabilidade do Protocolo MAP e vários Bitcoin Layer 2s. Construído no Protocolo Map, o projeto atualmente tem um TVL de $18.26 milhões, com um crescimento semanal de 104%.

Dinar: Dinari é uma plataforma Web3 para negociação de participações societárias. Dinari está lançando uma plataforma de negociação chamada dShare, que irá corresponder tokens 1:1 com títulos subjacentes para permitir aos usuários obter participações societárias. Construído na Arbitrum, Kinto, ETH e Blast, o protocolo atualmente tem um TVL de $10.94 milhões, com um crescimento semanal de 87%.

Oportunidades de mercado

Airdrops do Projeto

Projeto de Airdrop para ficar de olho esta semana:Covalent

Introdução

A infraestrutura de dados modular de IA Covalent anunciou que lançará um airdrop do ecossistema em 1º de agosto, distribuindo $100.000 em tokens TAIKO para os detentores de CXT. Os tokens serão automaticamente airdropped para os endereços de carteira de detentores elegíveis.

Este plano de distribuição da airdrop do ecossistema tem como objetivo recompensar os leais detentores de tokens CXT, permitindo-lhes receber vários incentivos da rede de parceiros do ecossistema da Covalent. Como uma infraestrutura integrada com mais de 230 blockchains, a Covalent planeja continuar oferecendo oportunidades e recompensas à sua comunidade. Ao colaborar com parceiros de longo prazo, como Taiko, a Covalent tem como objetivo melhorar a dinâmica do mercado e aprofundar o engajamento da comunidade. O plano tem como alvo principalmente os apoiadores de longo prazo que passaram por migrações de staking da Moonbeam para Ethereum e migrações de tokens de CQT para CXT.

Como participar: Visite o site oficial e navegue até a seção [Airdrops] para verificar a elegibilidade.

Relatório Semanal de Captação de Recursos

Vários projetos em diversos setores, incluindo pagamentos, IA, jogos e construção de comunidades, encerraram com sucesso rodadas de financiamento cruciais esta semana. De acordo com a RootData, entre 26 de julho e 1º de agosto, um total de 15 projetos anunciaram a obtenção de financiamento, sendo que um projeto captou mais de $10 milhões. Rodadas iniciais representaram 6 dos 10 principais acordos de financiamento. Aqui estão as três principais rodadas de financiamento:

Layer2 Financeiro- Levantou US$ 10,7 milhões em financiamento da Série A. A Layer2 Financial é uma plataforma de serviços que oferece funcionalidades de pagamento e bancárias. A plataforma tem como objetivo fornecer a empresas fintech e seus clientes pagamentos multimoedas totalmente compatíveis, serviços bancários e carteiras de ativos digitais. Os usuários podem acessar todos os serviços da plataforma por meio de APIs.

Luz do dia - Conseguimos $9 milhões em financiamento da Série A. A Daylight está construindo um protocolo descentralizado que permite aos usuários conectar seus dispositivos de energia (como termostatos, baterias, veículos elétricos e inversores solares) ao seu aplicativo e ganhar recompensas. Os usuários podem acessar melhorias de energia doméstica ou de edifícios, como painéis solares, carregadores de veículos elétricos, bombas de calor e aquecedores de água, ao entrar para o mercado da Daylight.

Mezo - Captou $7,5 milhões em sua última rodada de financiamento. Mezo é uma rede Bitcoin de Camada 2 que permite aos usuários acessar aplicativos que facilitam o uso de tokens Bitcoin, impulsionando uma economia circular de Bitcoin como uma forma de 'tecnologia de poupança'. Mezo utiliza os Bitcoins ociosos dos detentores de moeda através do programa de pontos 'HODL Proof'. Quanto maior o tempo de armazenamento, maior o 'multiplicador de pontuação HODL' do contribuinte.

O que assistir na próxima semana

Desbloqueio de Token

De acordo com os dados de desbloqueio de tokens, vários eventos significativos de desbloqueio de tokens estão programados para a próxima semana (2 a 8 de agosto de 2024). Entre eles, Wormhole (W) tem um lançamento notavelmente grande. Em 3 de agosto, Wormhole (W) desbloqueará aproximadamente 600 milhões de tokens, representando 33,33% do fornecimento atual em circulação, avaliado em cerca de US $ 174 milhões. Galxe (GAL) desbloqueará cerca de 4,17 milhões de tokens, representando 3,52% do fornecimento atual em circulação, avaliado em cerca de US $ 13,6 milhões.

Calendário Cripto

A próxima semana está definida para ser crucial para a indústria de blockchain e criptomoedas, com vários eventos significativos abrangendo a Camada 2, jogos de blockchain e airdrops. Além disso, várias conferências e eventos presenciais estão agendados. Notavelmente, a aguardada iniciativa GG21 da Gitcoin acontecerá de 7 a 21 de agosto e vale a pena ficar de olho. Em um nível macro, a atenção deve ser dada aos dados de “Taxa de Desemprego de Julho nos EUA” e “Empregos não Agrícolas de Julho nos EUA (em milhares)”, que serão divulgados em 2 de agosto. Esses números são pontos de referência cruciais para o Federal Reserve (FED) ao tomar decisões de política monetária. Se os dados ficarem aquém das expectativas, como um aumento na taxa de desemprego ou uma queda nos empregos não agrícolas, o mercado pode antecipar uma política monetária mais acomodatícia do Fed.

Referências:

1. Coumoundhttps://compound.finance/governance/proposals/289
2. SosoValue,https://sosovalue.xyz/assets/etf/us-eth-spot
3. Gate.io,https://www.gate.io/trade/BTC_USDT
4. JdHK,https://www.jdcoinlink.com
5. Dune,https://dune.com/summit/solana-defi
6. RootData，https://www.rootdata.com/zh/Projects/detail/CyberDEX?k=MTI3MDk=
7. Gate.io,https://www.gate.io/zh/price/ait-protocol-ait
8. Gate.io,https://www.gate.io/zh/price/chainswap-cswap
9. Defillama,https://defillama.com/stablecoins
10. Eterscanhttps://etherscan.io/gastracker
11. Ultrassom,https://ultrasound.money

Pesquisa da Gate
Gate Research é uma plataforma abrangente de pesquisa em blockchain e criptomoedas que oferece conteúdo detalhado. Isso inclui análise técnica, insights sobre tópicos quentes, análises de mercado, pesquisas da indústria, previsões de tendências e análises de políticas macroeconômicas.

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