O gargalo do DeFi reside, em última instância, em suas limitações de desempenho. As arquiteturas tradicionais de blockchain limitam as possibilidades de design para aplicações DeFi. Então, qual é a solução proposta pela AgentFi, com base em AO?

Introdução

Já se passaram mais de três anos desde a explosão do Verão DeFi e mais de meio ano desde a aprovação do ETF compatível com marcos. A situação mudou?

Olhando para trás, os contratos inteligentes do Ethereum aprimoraram a programabilidade das blockchains, transformando-as de simples sistemas de contabilidade em infraestruturas que suportam várias aplicações. Entre muitos casos de uso possíveis, as finanças descentralizadas (DeFi) sem dúvida se tornaram a aplicação mais prática e proeminente da tecnologia blockchain.

Vamos dar uma olhada nos dados de TVL do DeFi do DeFiLlama. Atualmente, o TVL das aplicações DeFi ultrapassou US$ 80 bilhões. Nos últimos anos, muitas cadeias públicas surgiram e até mesmo as redes L2 do Ethereum estão ajudando a aliviar o tráfego do L1 do Ethereum. No entanto, o Ethereum sozinho ainda representa mais da metade dos ativos DeFi bloqueados totais.

Fonte da imagem: defillama.com/chains

A ambição original do DeFi era perturbar modelos financeiros tradicionais como empréstimos, pagamentos e seguros, permitindo que os usuários completassem essas transações sem depender de instituições financeiras tradicionais como bancos. No entanto, apesar dessa ambição, o TVL no DeFi estagnou por algum tempo sem fazer uma grande avanço.

A maioria dos especialistas acredita que o DeFi tem sido prejudicado pelo desempenho da rede Ethereum, altos custos e outras limitações, impedindo seu dimensionamento ou suporte a casos de uso financeiro mais complexos. No entanto, mesmo com o surgimento de muitas soluções L2 e novas blockchains públicas de alto desempenho, o DeFi não experimentou o crescimento esperado. Em vez disso, surgiram problemas como fragmentação de liquidez e redução da interoperabilidade. Ethereum ainda mantém o ecossistema DeFi mais completo e o mais alto nível de interoperabilidade, permanecendo a plataforma de escolha para projetos DeFi.

Agora, uma nova tendência está surgindo: um novo paradigma DeFi baseado em AO—AgentFi. Essa inovação está rompendo com as limitações tradicionais do DeFi.

AO, construído na camada de armazenamento da Arweave, criou uma camada computacional que suporta a execução de processos paralelos, resolvendo problemas de escalabilidade e possibilitando expansão quase infinita. A combinação de AO e Arweave é uma implementação do Paradigma de Consenso Baseado em Armazenamento (SCP). \
Em AO, os contratos inteligentes existem como processos. Ao superar gargalos de desempenho, qualquer pessoa pode executar seus próprios processos para atuar como seus agentes financeiros, com o consenso gerenciado pela camada de armazenamento da Arweave. Esta é a base do AgentFi.

Esta nova forma de DeFi, AgentFi, substituirá o DeFi tradicional e se tornará o modelo dominante para finanças descentralizadas? Deixe-me explicar com mais detalhes.

Limitações do DeFi Tradicional

Nas arquiteturas tradicionais de blockchain, o espaço do bloco é projetado como um recurso escasso. Tanto os usuários quanto as aplicações devem competir para acessar esse recurso limitado. Quando ocorre congestionamento na rede, os indivíduos precisam pagar taxas mais altas para garantir o espaço do bloco. Esta é a causa fundamental das limitações de desempenho. As restrições de desempenho do Ethereum estão agora evidentes, com uma capacidade modesta de cerca de 30 TPS [1], que frequentemente fica aquém durante os horários de pico, levando as taxas do gás a aumentarem dezenas de vezes. As pessoas se acostumaram com essa realidade. Na verdade, até mesmo as soluções L2 e muitas blockchains públicas de alto desempenho enfrentam limitações de desempenho semelhantes. Embora esses limites possam ser mais altos, acomodar volumes de escala empresarial semelhantes aos das finanças tradicionais continua sendo um desafio difícil.

Para preservar o desempenho e reduzir as taxas de gás, o DeFi tradicional foi projetado para usar um único contrato inteligente para hospedar ativos empresariais e executar operações financeiras. No entanto, como os fundos e a lógica empresarial são gerenciados por um único contrato, torna-se difícil alcançar a verdadeira diversificação e operações empresariais personalizadas. Embora esse design simplifique a gestão e garanta a consistência, também retira dos usuários a autonomia sobre a lógica empresarial e as operações financeiras, tornando difícil atender às necessidades cada vez mais diversificadas dos usuários.

Para os desenvolvedores, escrever contratos requer uma consideração cuidadosa das taxas de gás, com ênfase em evitar código complexo. Na Ethereum, uma transferência básica de ETH requer um limite de gás de 21.000 gwei, enquanto uma transferência de token ERC20 requer 65.000 gwei. Para cenários ligeiramente mais complexos, como swaps, transações NFT ou empréstimos, as taxas de gás podem facilmente exceder 300.000 gwei [2]. À medida que a lógica de negócios se torna mais complexa, o consumo de gás pode se tornar proibitivamente caro para os usuários. Isso limita significativamente a flexibilidade para os desenvolvedores e sufoca a riqueza e inovação do DeFi.

Para enfrentar esses desafios de forma fundamental, o mercado requer uma infraestrutura mais poderosa e um sistema financeiro correspondente. É aqui que entra a AO (Orientação de Ator), com o AgentFi representando uma nova exploração do DeFi de próxima geração dentro do ecossistema AO.

AO: Infraestrutura com escalabilidade quase infinita

AO significa Actor Orientado, o que significa que é um protocolo computacional descentralizado baseado em design orientado a papéis. Essencialmente, AO está conceitualmente mais próximo da ideia de um computador mundial do que o Ethereum. Eu entendo AO como uma camada de supercomputação, com seu objetivo principal sendo fornecer serviços de computação colaborativa e sem confiança sem limitações de escala.

Vamos dar uma olhada no diagrama de fluxo de trabalho de um supercomputador paralelo construído em AO:

Fonte da imagem: white paper da AO

• Geração de Mensagem: Usuários ou processos iniciam solicitações gerando mensagens. Essas mensagens devem aderir às especificações definidas pelo protocolo AO para garantir que sejam transmitidas e processadas adequadamente pela rede.
• Relé da Unidade de Mensagens (MU): A Unidade de Mensageiro (MU) recebe as mensagens geradas pelo usuário, funcionando como um roteador para encaminhar as mensagens para o nó apropriado da Unidade de Agendamento (SU) na rede. Durante esse processo, o MU assina a mensagem para garantir a integridade dos dados.
• Processamento da Unidade de Agendamento (SU): Quando uma mensagem alcança um nó SU, ele atribui um nonce à mensagem para garantir consistência de sequência dentro do mesmo processo. A mensagem e seu nonce correspondente são então enviados para a camada de consenso do Arweave para armazenamento permanente.
• Unidade de Computação (UC) Computação: Ao receber a mensagem, a Unidade de Computação (UC) executa a tarefa computacional relevante. Uma vez que o cálculo estiver completo, a UC gera um resultado assinado e o retorna para a SU. Esta assinatura garante a correção e verificabilidade da computação.

Então, de onde vem o consenso?

Em AO, armazenamento equivale a consenso. À medida que os processos são executados, geram mensagens que são transmitidas e escritas no Arweave, criando um "estado holográfico". Isso significa que o estado em execução de um processo é verificável. Em outras palavras, o armazenamento imutável fornecido pelo Arweave garante verificabilidade. Este conceito pode parecer contra-intuitivo a princípio, mas uma vez que você entende completamente o SCP (Paradigma de Consenso Baseado em Armazenamento), torna-se claro. Se isso ainda não estiver claro, você pode pensar nisso como semelhante a inscrições para entender a ideia.

Além da verificabilidade, também precisamos resolver a questão de quem realizará a verificação. Com a verificabilidade no lugar, qualquer pessoa pode fornecer serviços de verificação. Na AO, as aplicações podem escolher seus serviços de verificação, permitindo-lhes decidir de forma flexível sobre o nível de segurança com base em suas necessidades específicas de negócios. Aliada ao jogo econômico de desafios otimistas, a confiabilidade da verificação pode ser assegurada.

No computador construído em AO, as aplicações são compostas por um número arbitrário de processos de comunicação.
AO não permite que processos compartilhem memória, mas permite que eles se comuniquem por meio de um padrão de mensagens nativo.
Como a mensageria é assíncrona, o AO alcança um mecanismo de escalabilidade semelhante ao dos sistemas distribuídos tradicionais do Web2, focando na passagem de mensagens.

Isso significa que, teoricamente, AO não possui limitações de desempenho.

Para os desenvolvedores, eles podem optar por usar nós públicos ou executar seus próprios serviços em nós privados. Nesse caso, se houver gargalos de desempenho, eles podem simplesmente escalar seus próprios nós, assim como executar um serviço Web2.
Além disso, esse modo de operação traz benefícios extras - os nós de computação podem fornecer potência computacional para cenários de IA. Isso é algo que podemos explorar com mais detalhes posteriormente.

O que torna a AgentFi diferente?

Ao contrário do DeFi tradicional, que depende de um contrato inteligente unificado para hospedar fundos e realizar operações financeiras, o conceito por trás do AgentFi é que indivíduos possam executar seus próprios processos no computador AO e hospedar seus próprios fundos para atuar como seus agentes financeiros. Mas como isso funciona na prática? Vamos analisar a principal DEX no AO,Permaswap, como exemplo.

No DeFi tradicional, digamos que Alice queira trocar o Token A pelo Token B em um DEX. Primeiro, é necessário ter uma pool de liquidez, com o contrato inteligente que hospeda os fundos para fornecer a funcionalidade de troca para os tokens A / B. A taxa de câmbio é determinada pela curva de criação de mercado usada pelo contrato inteligente (por exemplo, xy=k). Em No Permaswap*, no entanto, cada provedor de liquidez (LP) hospeda seus próprios fundos de criação de mercado por meio de seu processo de agente e personaliza sua curva de criação de mercado e estratégia. Claro, os LPs também podem adotar uma estratégia de criação de mercado “extrema” - simplesmente colocando uma ordem limitada.

Na verdade, descobrimos quePermaswappode combinar os modelos de negociação AMM (Automated Market Maker) e de livro de ordens. Para os usuários, quando iniciam uma transação, o mecanismo de correspondência que ajuda a concluir a negociação pode ser um AMM, uma ordem de limite ou até mesmo uma combinação de ambos.

No geral, AgentFi apresenta três características-chave:

1. Auto custódia: Os usuários mantêm o controle de seus fundos por meio de processos de agente auto-gerenciados, executando suas próprias estratégias de negociação em vez de depender de um contrato inteligente unificado.
2. Personalização: Os usuários podem definir flexivelmente seus parâmetros financeiros por meio de seus processos de agente. Essencialmente, isso significa que um usuário pode operar sua própria exchange, personalizando estratégias de negociação e estruturas de taxas. Se estendido para serviços de empréstimo, é semelhante a administrar seu próprio banco, onde podem definir taxas de juros. Indo um passo além, os usuários podem implantar programas personalizados de estratégia financeira em seus próprios processos de custódia, inclusive estratégias inteligentes aprimoradas por IA.
3. Peer-to-Peer: A correspondência entre oferta e demanda passa do tradicionalpool-to-peermodelo no DeFi para um verdadeiramentepeer-to-peermodelo.

No Ethereum, as operações financeiras dependem de uma distinção entre contas de contrato (CA) e contas de propriedade externa (EOA), com vários cenários financeiros implementados por meio de diferentes códigos de contrato inteligente, exigindo a participação ativa do usuário. No AO, o paradigma é orientado a agentes, onde diferentes agentes podem cumprir funcionalidades distintas, permitindo que comportamentos financeiros sejam executados autonomamente por meio de agentes. Na minha opinião, o AgentFi se assemelha a blocos de construção, possibilitando a criação de um ecossistema financeiro descentralizado mais rico por meio de agentes componíveis.

Quando há um grande número de processos de autocustódia, como eles podem se comunicar uns com os outros e alcançar a composabilidade? É aqui que o Protocolo FusionFiVem. É o padrão de desenvolvimento e especificação de comunicação para agentes na AO. Quase todos os serviços financeiros podem ser abstraídos como o fluxo e processamento de “instrumentos”. O Protocolo FusionFi define um formato padronizado para esses instrumentos. Com um padrão em vigor, modelos financeiros complexos e diversos podem ser integrados. Os desenvolvedores podem construir vários serviços financeiros com base no padrão FusionFi, como exchanges, plataformas de empréstimos, futuros e até stablecoins.

No futuro, o Protocolo FusionFi poderia adotar um mecanismo de proposta semelhante a BIP, EIP e NIP - modelos de padronização da indústria - para incentivar uma participação mais ampla no desenvolvimento do protocolo, assim promovendo o crescimento sustentável do ecossistema.

Para uma explicação mais detalhada do Protocolo FusionFi, dedicarei um artigo separado para aprofundar o tópico.

Conclusão

As questões de desempenho e custo do Ethereum têm limitado o desenvolvimento do DeFi. Embora as soluções L2 e as blockchains públicas de alto desempenho tenham feito progressos notáveis em escala, ainda existe um teto invisível que prejudica o crescimento das aplicações financeiras.

Para superar essas limitações, uma rede de mudança de paradigma—AO Supercomputador Paralelo—surgiu. Com a escalabilidade ilimitada do AO, o AgentFi se tornou uma realidade. Os usuários podem executar seus próprios processos, autogerenciar fundos e personalizar operações financeiras.

O modelo financeiro orientado para agentes oferece cenários de aplicação mais amplos em comparação com DeFi tradicional.

Fontes de dados:

1. Análise de TPS do Ethereum: https://www.chaincatcher.com/zh-tw/article/2102262
2. Estatísticas de Uso de Gas do Ethereum:https://etherscan.io/gastracker

Referências:

1. Análise Técnica do Computador Superparalelo AO
2. Protocolo AO: Supercomputador Descentralizado e Sem Permissão: https://x.com/kylewmi/status/1802131298724811108
3. Smart Finance: De AgentFi para FusionFi: https://www.notion.so/permadao/AgentFi-FusionFi-6461feb8915c4ea5a1252eca80aa6a4a

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